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毛长青 中信建投
天康生物是区域性龙头企业,将分享行业快速成长。天康生物2个口蹄疫GNP车间和一个综合车间建成后,产能达到40亿毫升,产能利用率的提升空间很大,销售收入增长的主要瓶颈在于营销。考虑到行业处于快速成长期,以及公司营销能力的逐步提升,预期兽用生物制品将带动公司利润较快增长。我们预测06—08年EPS分别为0.61、0.75、0.95元,公司1年内目标价格为23元,给予“增持”评级。
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