金龙汽车：07年公司超预期可能性较大

　　董亚光 国金证券

　　金龙集团06年合计销量为40,911辆，同比增长26%，高于行业平均21%的增长速度，三条金龙中大金龙表现最为优异，共销售各类客车9,946辆，同比增长39%，其中10-11米、9-10米和7-8米三个区间增速分别高达323%、272%和202%，我们认为大金龙在2007年仍会保持很强的爆发力；苏州金龙则是增长最为均衡的企业，在其覆盖的所有区间都保持快速增长，而小金龙厦门金旅则保持平稳增长；

　　公司06年销量符合预期，我们认为07年公司超预期的可能性较大，建议客车行业配置中首选金龙汽车，预计公司07、08年EPS分别为0.974和1.193元。目前公司股价15.52元，对应动态市盈率分别为16和13倍，我们给予公司6-12月目标价位21.47元，尚有38%的增长空间，建议买入。