赣粤高速：业绩增长具有持续性 推荐

　　徐捷 华泰证券

　　赣粤高速06年前三季度累计实现主营业务收入11.83亿元,比去年同期增长30.22%，其中第三季度公司实现主营业务收入4.90亿元,比去年同期增加1.77亿元,实现净利润2.35亿元，每股收益0.20元,业绩增长超过市场所有的预期，06年7月1日起计重收费的实施和九景、温厚全季度业绩的计入是公司06年三季度业绩出现爆发性井喷的原因；从公司的自然增长、计重收费和已收购路产前景三个方面，我们认为公司的业绩增长具有持续性；公司未来养护费用的减少和在股改过程中对公司未来三年的养护成本、管理费用和毛利率都做出了的相关承诺会降低公司未来成本支出；预计公司2006年——2008年每股收益分别为0.61元、0.78元和0.88元。