华星化工：受益于农药产业和产品结构调整

　　张忆东 兴业证券

　　公司产品结构优良，除草剂和杀菌剂占据较大比重，杀虫剂均为高效低毒的品种，将受益于农药产业结构调整和产品结构调整。公司在草甘膦的关键技术上取得突破，并与阿根廷最大草甘膦厂商合作，快速挺进国际市场，有望迅速崛起为该行业的新龙头。公司拥有灵活的民营机制和优秀的管理层，在过专利期农药的技术创新和市场开拓上具备明显的优势，有望成为我国农药行业未来的马克西姆—阿甘。2006-2008年的每股收益分别为0.39元、0.65元和0.91元。