海螺水泥：公司推荐评价 目标价位35元

　　银河证券

　　洪亮

　　1.给予公司“推荐”评价，目标价位35元，相当于2007年、2008年每股收益(包括定向增发3.11亿A股的摊薄因素)的29倍和23倍。

　　2.公司定向增发收购海螺集团子公司，解决了上市公司与大股东在包装物料、出口贸易方面的关联交易。这4家子公司熟料总产能超过2300万吨，占上市公司05年底熟料总产能的50%。对这4家水泥企业100%控股后，公司的净利润会大幅增加。

　　3.截止2006年底，公司在华东和华南区域的11个熟料生产基地熟料总产能已达5, 300万吨，23家水泥粉磨工厂的水泥总产能已达6,700万吨，位列全国第一。