丝绸股份(000301)：爆发前夜的小商品城

　　东方证券研究所施红梅表示，如果转型成功，从2008年起，丝绸股份(000301)稳定持续的盈利将主要来自东方丝绸市场的租金，包括部分热电和物流等配套业务，谨慎估计2008年每股收益在0.22元左右。参考其他同类公司估值水平，给予公司2008年20倍的市盈率较为合理，对应合理股价应在4.4元左右。维持“买入”的投资评级。

　　施红梅看好公司的逐步压缩制造业，由传统的纺织生产企业向以“东方丝绸市场”为主的纺织产业综合服务商转型的战略思路。如果未来“东方丝绸市场”进行市场化运作，同时通过功能划区丰富市场内容，为商户提供多层面的增值服务，将能够形成区别于同类面料市场的核心

　　施红梅指出，公司目前经营情况良好。东方丝绸市场“精品商区”的销售情况良好，预计2006年该项目能为公司提供3000-4000万元左右的净利润，剩余1000万元左右净利润预计将于2007年一季度确认。另外，由于化纤行业景气度部分回暖，公司第四季度特种纺丝业务要明显好于前三季度，因此公司2006年全年业绩很可能高于市场预期，预计全年净利润将同比增长387%以上，2007年业绩将同比增长60%以上。