合加资源(000826)：固体废弃物处理先锋

　　银河证券许耀文预计，合加资源(000826)未来3年的每股收益分别为0.378、0.464和0.54元。综合国际估值比较以及公司成长性，公司合理估值水平应为25倍PE，以2007年每股收益计算，合理股价应在9.46元。此外，绝对估值显示，公司合理股价应在9.78元。给予公司“推荐”的投资评级。

　　我国固体废物管理行业的春天刚刚开始。固体废物管理行业占据了美国和日本环保产业的最大份额，但我国固体废物管理还处在起步阶段，相比污水处理和脱硫行业，未来有望呈现加速发展、后来居上之趋势。我国固体废物处理基础设施还非常落后，因此固体废物处理设施的工程建造商和设备提供商将首先受益于行业发展。

　　公司是我国固体废弃物处理行业的先锋。公司是目前A股市场唯一一家从事固体废弃物处理工程的上市公司。公司在技术、项目经验、品牌、规模和融资实力上都处于行业领先地位，在国家第一批12个省级危废处理设施招标中拿下4个，占有这一市场最大份额，其未来在各地项目竞标中的竞争优势值得看好。