海泰发展：滨海高新区开发受益最大

　　兴业证券任壮预计，海泰发展(600082)2006-2008年每股收益分别为0.20、0.34、0.65元，净利润将同比增长5%、73%、89%。公司目前在开发园区类地产公司中估值偏低，合理股价区间应在8.5-11元，未来12个月内的目标价为9.75元，给予“推荐”的投资评级。

　　任壮认为，公司将成为滨海高新区开发的最大受益者。滨海高新区目前已进入规划阶段。公司大股东海泰控股将主导滨海高新区的开发建设，并表示将充分利用公司的融资平台和大盘工业地产开发经验，承担未来滨海高新区的开发建设。公司的“海泰工业地产开发模式”将可能被大股东复制，并升级到未来滨海高新区的开发建设中，而且不排除大股东未来将滨海高新区的土地资产注入上市公司。

　　任壮指出，增发项目将拉动公司业绩快速增长。公司此次增发筹集资金将投向海泰绿色产业基地三期项目，以及领世郡高档居住区海泰高层项目。预计增发项目将在2007-2009年结算，增发后公司未来的可售物业将增加29万平米，两个项目未来将给公司带来约1.9亿元的净利润。