中国证券监督管理委员会：

    佛山华新包装股份有限公司（以下简称“粤华包” 或“公司”）于2000年6月 经中国证券监督管理委员会“证监发行字[2000]65号”文批准，发行境内上市外资 股（B股）14950万股（含1950万股超额配售选择权）。该股票已于2000年7月6日在 深圳证券交易所上市。

    根据中国证监会“证监发[2001]48号”文要求，和国泰君安证券股份有限公司 和广发证券有限责任公司于2001年4月17日至23日对在2000 年度担任主承销的佛山 华新包装股份有限公司进行了回访，现将有关回访结果报告如下：

    一、粤华包募集资金使用情况

    经中国证监会批准，粤华包于2000年共发行境内上市外资股（B股）14950万股， 扣除发行费用和其他费用外，共募集资金净额为23197万港元， 折合人民币后募集 资金净额为24636万元。对此， 毕马威华振会计师事务所出具了相应的验资报告。 粤华包募集资金按照《招股说明书》中承诺的投资项目进行使用，没有发生变更。

    截止回访之日，公司已投入使用的募集资金为22400万元， 占募集资金净额的 90.92％；尚未使用的募集资金为2236万元，占募集资金净额的9.08％。

    截止回访之日，有关募集资金的使用情况及效果如下：

    （一） 投资2亿元用于收购佛山华新发展有限公司华侨造纸分公司的项目已完 成。由于报批原因，广东省外汇管理局直至2000年9月底才核准将公司B股发行资金 2亿港元结汇成人民币。 公司用上市募集资金完成对佛山华新发展有限公司华侨造 纸分公司的收购，并于10月8日支付了收购价款。被收购的华侨造纸分公司从 2000 年10月份开始并入公司合并报表。2000年第四季度，华侨造纸分公司实现主营业务 收入1623万元，实现营业利润345万元。该项目的完成， 使公司主营产品高级涂布 白纸板形成了较好的产品结构，增强了产品的市场竞争能力，生产能力扩大至12万 吨。

    （二）预计投资5182万人民币用于收购佛山市彩色印刷厂64％的权益和用于扩 大彩印的生产经营规模，提高产品档次。截止回访之日，公司已将募集资金2400万 元投入了佛山市彩色印刷厂，占预计该项目募集金投资额的46％。

    1、公司投入1250万元募集资金完成了对佛山市彩色印刷厂64 ％权益的收购。 在此基础上，公司用自有资金650万元收购了佛山市彩色印刷厂余下的36 ％权益。 截止回访之日，公司已持有佛山市彩色印刷厂100％的权益。 公司计划以其持有的 佛山市彩色印刷厂100％的权益作为出资， 与香港恒丰有限公司共同投资设立中外 合资经营企业华新（佛山）彩色印刷有限公司（筹）。

    2、为了进一步扩大生产规模和提高印刷产品档次， 公司通过北方光电工贸有 限公司与德国海德堡中国有限公司签订购买CD102－6CP2000平印机的合同，包括机 器价款、手续费、汇兑损失在内，用募集资金累计支付了人民币1150万。该印刷机 已在2001年3月份到位，目前正在安装，预计将于4月底投入生产使用。

    2000年彩印厂最后两个月实现主营业务收入1774万元，实现利润总额116.84万 元。该项目目前的赢利能力和赢利水平已开始呈现良好发展趋势，但由于现阶段投 入的资金时间较短，其效益需要在2001年和2002年才能得到真正体现。

    （三）公司目前尚未使用的募集资金为2236万元，该部分资金将按照招股说明 书的投向继续投入彩印项目用于扩大生产规模和提高产品档次。目前该部分资金存 入银行，准备按投资计划进行下一步的投入。

    二、发行人资金管理情况

    截止回访之日，公司尚未使用的募集资金2236万元集中存放在中国银行佛山分 行，得到了安全有效的控制。公司制订有《资金管理制度》和《募集资金的管理制 度》，对募集资金的使用规定了批准程序。公司没有将资金用于委托理财，也不存 在资金被控股股东占用的情况。

    三、发行人盈利预测实现情况

    公司在招股说明文件中披露的2000年度盈利预测数据为11427.8万元， 其中包 含非经常性项目收益3576万元。2000年度，公司实现主营业务收入40524万元， 比 上年同期增长了38.2％，实现税后净利润11304万元，达到公司2000 年发行股票时 向全体股东承诺的盈利预测指标的99.1％。公司2000年度实现的净利润低于盈利预 测数123.8 万元，主要是由于公司主要产品之一的高级涂布白纸板在2000年下半年 价格波动较大所致。

    四、发行人业务发展目标实现情况

    截至回访之日，公司基本实现了在公开募集文件中所披露的近期业务发展目标： 首先，公司通过与瑞典利乐公司密切合作，使华新利乐产品利乐包在中国市场继续 保持技术领先、市场占有率最高的领先地位；其次，将收购进来的华侨造纸分公司 并入华丰纸业有限公司，并通过技术改造，使公司涂布白纸板年生产能力提升到12 万吨，使之其成为公司利润增长的主要来源；最后，公司收购了佛山市彩色印刷厂， 达到了发展以涂布白纸板为原料之一的高档彩色印刷产品之目标。

    五、发行人新股上市以来的二级市场走势

    根据路演接受订单的情况和发行当时的市场状况，并经主承销商与发行人商定， 粤华包B的发行价格为为1.68港元。粤华包B2000年7月6日上市首日以2.01港元价格 开盘，当天收盘价2.02港元，涨幅20.24％。在2001年2月19日B 股向境内投资者开 放以前，粤华包B的股价一直在1.99港元至2.91港元之间波动。我们认为，粤华包B 的发行价格和涨幅在当时的市况下比较合理、适中的，其市场适销性分析与实际情 况基本符合。自2月28日起，随着B股市场的持续火爆，粤华包B 在二级市场有良好 表现，股价从2.61港元一路攀升到最高9.53港元。

    六、证券公司内部控制的执行情况

    国泰君安证券股份有限公司和广发证券有限责任公司在承销佛山华新包装股份 有限公司B股期间个按照《证券法》的要求，无私自截留或买卖粤华包B的行为。同 时，我们两个公司严格按照《证券公司内部控制指引》的要求，建立了与证券承销 业务有关的业务控制制度，遵循内部防火墙原则，使投资银行部与研究发展部、经 纪业务部、自营部在信息、人员和办公地点等方面都实行了有效隔离，并设置了监 察部门实行严格有效的监督。粤华包B发行前后， 无内幕交易和操纵市场的行为发 生。

    七、有关承诺的履行情况

    国泰君安和广发证券在承销过程中没有给公司提供过"过桥贷款"及融资担保。

    根据我们查验的文件表明，截至回访之日止，公开招股文件中披露的有关发行 人或其他单位的承诺得到了切实履行，相关的产权变更手续已办理完毕。

    八、其他需要说明的问题

    公司在2000年6月发行B股时由于市场低迷，发行价格受到一定影响，实际募集 资金净额24636万元人民币，较发行前预计的筹资额25182万元少了546万元。 公司 拟利用自有资金来弥补佛山市彩色印刷厂实际投资金额与募集资金投入的差额。

    九、公司内核小组对回访情况的总体评价

    经过回访，我们两公司的内核小组都认为粤华包上市过程中不存在虚假包装行 为。粤华包募集资金使用情况进展良好， 财务管理体系及执行情况安全、 有效， 2000年度实现净利润占盈利预测的99.1％，总体运行健康、有序。