贵州黔源电力股份有限公司(以下简称“发行人”)发行不超过5000万股人民币普通股(A股)股票(以下简称“本次发行”)的初步询价工作已于2005年1月28日完成。中信证券股份有限公司作为本次发行的保荐机构和主承销商,将从今日起开始接受网下配售对象报价申购。对配售对象配售的有关事项已经在《贵州黔源电力股份有限公司首次公开发行A股网下累计投标和股票配售发行公告》(以下简称“《网下发行公告》”)中说明,该《网下发行公告》已于2005年2月1日在《中国证券报》上刊登。

    本次发行将采用网下通过累计投标询价向配售对象配售和网上向二级市场投资者市值配售相结合的方式进行,网下配售的申购时间为2005年2月1日至2005年2月2日,市值配售日为2005年2月18日。现将本次发行初步询价结果公告如下：

    1、发行价格区间及确定依据

    在本次发行预路演期间(2005年1月25日至2005年1月28日),主承销商对证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司和合格境外机构投资者(QFII)共计39家询价对象进行了初步询价。

    上述询价对象的报价区间为3.97元/股-7.2元/股。主承销商和发行人根据此询价结果并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况,最终确定本次网下配售对象累计投标询价的发行价格区间为5.38元/股-5.97元/股。此价格区间为本次询价较为集中的报价区间,且上限靠近询价对象报价区间上限的平均值5.94元/股。此价格区间对应的市盈率区间为：

    1)17.13倍至19.01倍(每股收益按照2003年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)；

    2)11倍至12.21倍(每股收益按照2003年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)。

    2、询价对象报价结果

    询价对象给出的价格区间上限价格按投资者类别统计

询价对象         基金   财务公司   证券公司   信托投资       QFII       总计
类别         （家数）   （家数）   （家数）       公司   （家数）   （家数）
价格区间上限                                  （家数）
5元及以下           0          0          0          0          2          2
5－5.1              0          0          0          0          0          0
5.1-5.2             1          0          0          0          0          1
5.2-5.3             0          0          0          0          0          0
5.3-5.4             0          0          0          1          0          1
5.4-5.5             4          1          0          0          0          5
5.5-5.6             2          0          0          0          0          2
5.6-5.7             1          0          0          0          0          1
5.7-5.8             2          0          0          0          0          2
5.8-5.9             1          0          1          0          0          2
5.9-6.0             4          1          0          1          0          6
6.0-6.1             2          0          2          0          0          4
6.1-6.2             2          2          0          0          0          4
6.2-6.3             1          0          1          0          0          2
6.3-6.4             1          0          1          0          0          2
6.4-6.5             0          1          0          0          0          1
6.5-6.6             1          1          0          0          0          2
6.6及以上           2          0          0          0          0          2
小计               24          6          5          2          2         39

    注：所列区间包括高端,而不包括低端,例如：5.5-5.6包括5.6元,不包括5.5元。

    3、申购报价时间

    2005年2月1日(T-6日)9：00-17：00,2005年2月2日(T-5日)9：00-17：00；

    配售对象的报价时间以传真文件收到的时间为准,传真号码为010-84864342；

    为保证有足够的时间申购,请配售对象尽早报价和划转申购款项；

    在上述时间之外到达的传真视为无效。

    4、主承销商联系方式

    联系地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦13层

    邮编：100004

    联系电话：010-84865040

    申购专用传真：010-84864342

    联系人：方仪、张桐、段爱民、杨守海、孙春康