本公司及其董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    截止至2004年12月17日止，公司实际共挪用了募集资金42460.80万元。为此，公司董事会决定处置一些与主业关联度不高、盈利前景不确定性较大的非募集资金项目 ，尽快收回资金，以弥补已被挪用的募集资金。至2005年5月31日止，公司已将挪用募集资金的金额降至39034.77万元。

    为了加快弥补被挪用募集资金的进度，确保募集资金投资项目的顺利进行。公司拟按以下方案补足被挪用的募集资金39034.77万元：

    1、以项目融资补足闽东水电站扩建工程项目被挪用的募集资金34014.67万元。

    公司在《招股说明书》中承诺将募集资金40433.80万元用于闽东水电站扩建工程，但截止2005年5月31日止，该项目实际投资金额仅为6419.13万元，剩余的34014.67万元已被公司挪用，从而影响了闽东水电站扩建工程项目进度。

    虽然公司董事会决定将一些与主业关联度不高、盈利前景不确定性较大的非募集资金项目 ，尽快收回资金弥补已被挪用的募集资金。但若为回收资金而急于处置资产，可能造成公司售好留坏的现象，不利于公司的持续发展。故此，公司董事会决定按照既定战略目标收缩战线，并妥善控制资产处置节奏，尽量避免公司在资产处置过程中造成损失。

    同时，为了使募集资金投资项目闽东水电站扩建工程尽早竣工发电，提高公司经济效益，切实维护股东权益。公司拟以闽东水电站扩建工程项目向银行申请固定资产融资额度34014.67万元，并将根据工程进度，分期弥补该项目被挪用的募集资金。一旦公司处置非主业资产等方式回笼的资金到位，将直接用于提前偿还银行贷款。

    闽东水电站扩建工程装机容留8万千瓦，超过公司2004年度装机总容量的30%。预计该项目投产后，年发电量将达到1.92亿度，年增息税前利润4135.38万元。

    公司认为，虽然向银行申请项目借款将造成公司资产负债率上升，并相应增加财务费用和财务风险。即使不考虑分期使用的因素，34014.67万元借款额度按5年期基准利率计算，年增加财务费用为1989.86万元。闽东水电站扩建工程的提前竣工发电的年增息税前利润完全足以弥补借款所增加的财务费用，并使公司获得相应的风险报酬。

    故此，公司拟在处置非主业资产等方式回笼资金到位前，通过银行项目借款加快闽东水电站扩建工程的建设，以提高公司经济效益，切实维护股东权益。

    2、通过资产处置等方式回笼资金，争取在2005年12月31日前弥补其余被挪用的募集资金5020.10万元。

    该议案尚须提交股东大会审议通过。

    特此公告。