本公司董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

    一、投资概述

    为解决公司控股子公司衡阳华菱连轧管有限公司(华菱连轧管)电炉炼钢所需原料,提高钢水的品质和纯净度,实施精料配送和节能降耗,实现产品结构的升级,拟在该公司建设炼铁系统、原料处理场、铁路和公路运输设施、废水和废渣等处理系统。项目总投资86974万元；建设期为18月。

    该议案已经公司第三届董事会第十三次会议审议通过,不需提交股东大会审议。

    二、投资主体介绍

    投资主体：衡阳华菱连轧管有限公司

    注册地址：湖南省衡阳市

    企业类型：有限责任公司

    法定代表人：赵建辉

    注册资本：973,725,000元

    主营业务：无缝钢管的生产、销售

    华菱连轧管于2003年12月设立。公司持有68.52%股权,衡阳华菱钢管有限公司(华菱钢管)持有31.48%股权。

    截止2006年12月31日,华菱连轧管资产总额为3,704,498,120.29元。

    三、投资标的的基本情况

    1、建设目的：解决华菱连轧管电炉炼钢所需原料,提高钢水的品质和纯净度,实施精料配送和节能降耗,实现产品结构的升级。

    2、项目内容：建设炼铁系统、原料处理场、铁路和公路运输设施、废水和废渣等处理系统。资金来源为自有资金及银行贷款。

    3、投资进度：项目总投资86974万元,其中固定资产投资估算为81565万元。项目建设期2007年7月~2008年12月。

    4、可行性分析：该项目投产后年平均利润总额24499万元、年平均税后利润16414万元、投资利润率26.07%、项目投资所得税后财务内部收益率20.15%、项目投资所得税后投资回收期6.69年、固定资产投资借款偿还期4.53年、达产期前五年EBITDA平均测算值28127万元(考虑涨价因素)。

    四、存在风险和对公司的影响

    项目的经济计算本已考虑了辅助材料、原燃料动力费用、人工费用的上涨因素,价格均分别按2％、3.7％、8.14%的比率递增。如果原料市场形式发生变化,采购价格再上升10%时,项目投资所得税后财务内部收益率下降为14.16%、投资回收期延长到8.26年、借款偿还期延长到5.66年,仍在合理的投资收益范围内,说明该项目具有抗风险能力。因此,本项目的实施可增强企业的市场竞争力,具有明显的经济效益。

    五、备查文件

    公司第三届董事会第十三次会议决议。

    湖南华菱管线股份有限公司董事会

    2007年6月5日