每日必读中国证券监督管理委员会：
湖南电广传媒股份有限公司（以下简称“电广传媒”、“公司”）经中国证监 会证监公司字[2000]152号文批准，于2000年10月24日至11月3日以向机构投资者网 下发行与向其他投资者网上发行相结合的方式增资发行5,300 万股人民币普通股。 2002年3月23日，电广传媒公布了2001年年度财务报告。
根据中国证监会证监发[2001]48号文要求，光大证券有限责任公司于 2002年3 月26日至4月5日对该公司进行了回访。现将有关回访结果报告如下：
一、 募集资金使用情况
电广传媒增发A股5,300万股，发行价格30元/股， 扣除发行费用后实际募集资 金人民币1,543,225,729.43元。该资金于2000年11月8日到达该公司帐户， 湖南开 元会计师事务所出具了开元所（2000）内验字第053号验资报告。
截止回访之日，电广传媒已投入募集资金125,038.49万元，占募集资金净额81. 03％；尚未使用募集资金29,284.08万元（其中包含招股意向书承诺的29,265.71万 元和超额募集资金18.37万元），占募集资金净额18.97％。
1、招股意向书承诺的资金使用计划
A、投资86,403万元用于湖南省有线广播电视网络项目
电广传媒2000年增发A股招股意向书中承诺投资86403万元用于组建湖南省22个 市、县有线广播电视网络传输公司，其中电广传媒以现金出资，22个市、县有线电 视台（或广电中心）以经评估的有线广播电视网络资产出资。设立公司及增资所得 资金将全部用于包括长沙市在内的23个市、县有线广播电视网络29个项目的技术改 造，具体对各市、县有线广播电视网络的投资详见下表（单位：万元）：(附后)
B、投资8600万元用于电视财经节目“财富中国”制作项目；
C、投资3800万元用于电视收视调查网项目。
2、募集资金实际使用情况
A、投资湖南省有线电视网络项目
截止回访之日，电广传媒共用前次增发募集资金43,177.49万元投资设立了 22 家有线电视宽带网络公司，计划投资的湘潭和浏阳两地尚未设立有线电视宽带网络 公司。其中，经2001年3月13日召开的电广传媒首届董事会第十二次会议提议、 并 经2001年4月18日召开的电广传媒2000年度股东大会审议通过， 电广传媒利用增发 超额募集资金对株洲有线电视网投入7330万元，成立株洲广达广播电视宽带网络有 限责任公司，占该公司68％的股份；经2001年7月16 日召开的电广传媒首届董事会 第十四次会议提议、并经2001年8月17日召开的电广传媒2001 年第二次临时股东大 会审议通过，电广传媒利用增发超额募集资金投资3371.2万元组建永州电广宽带网 络有限公司，占该公司49％股份。具体设立有线电视网络公司的投资详见下表：
公司名称 投资额（万元） 股权比例
1、衡阳广达广播电视宽带网络有限公司 7496 49％
2、宁乡广达广播电视宽带网络有限公司 1053.5 49％
3、汉寿广达广播电视宽带网络有限公司 778 49％
4、津市广达广播电视宽带网络有限公司 637 49％
5、望城广达广播电视宽带网络有限公司 749.7 49％
6、石门广达广播电视宽带网络有限公司 1056.44 49％
7、澧县广达广播电视宽带网络有限公司 723.24 49％
8、醴陵广达广播电视宽带网络有限公司 1345.1 49％
9、常德广达广播电视宽带网络有限公司 3920 49％
10、桃源广达广播电视宽带网络有限责任公司 850 49％
11、临醴广达广播电视宽带网络有限责任公司 499.8 49％
12、安乡广达广播电视宽带网络有限责任公司 653.17 49％
13、鼎城广达广播电视宽带网络有限责任公司 653.17 49％
14、怀化电广宽带信息网络有限公司 2881.2 49％
15、娄底电广宽带信息网络有限公司 1633.33 49％
16、茶陵电广宽带信息网络有限公司 478.24 49％
17、邵阳电广宽带信息网络有限公司 3458 49％
18、张家界有线广播电视网络传输公司 200 49％
19、邵东有线广播电视网络传输公司 960.4 49％
20、吉首市有线电视项目 2450 49％
21、永州电广宽带网络有限公司 3371.2 49％
22、株洲广达广播电视宽带网络有限责任公司 7330 68％
总计 43177.49
电广传媒投资有线电视网络项目首先由电广传媒分别以现金与合资方成立有线 电视网络公司，然后，合资双方再进行增资；各有线电视网络公司利用拥有的资金 对其有线电视网络进行双向宽带升级改造。
截至回访之日，电广传媒使用募集资金已与20个拟投资地区（未包括利用增发 超额募集资金投资的株洲和永州）合资成立了有线电视网络公司，完成了对这些项 目的第一步投资，计划投资的湘潭和浏阳两地尚未设立有线电视宽带网络公司。第 二步投资，即合作双方再进行增资截止到回访日还没有完成。截止2001年12月31日， 电广传媒将合计24661万元的有线电视技术改造资金投入了常德、长沙、 娄底三家 有线电视宽带网络公司。但由于合作方的投入资金未及时到位，该部分资金在财务 报表中在其他应收款科目反映。截止回访日，电广传媒按照招股文件承诺投入有线 电视网络项目的资金为57137.29万元（含上述24661万元）， 使用超额募集资金投 入有线电视网络项目的资金为10701.20万元，合计投入有线电视网络项目67838.49 万元。由于与合作方商业谈判条件的变化，截止回访日， 合计 29265. 71 万元（ 86403万元减57137.29 万元）资金未能按招股意向书的资金使用计划投入有线电视 网络项目，占募集资金净额的18.96％。
电广传媒对长沙、常德、株洲地区已开始实施网络的技术改造，其他地区的技 术改造项目还未实施。技改项目未能按招股文件的时间进度实施的原因为电广传媒 对有线电视网络的技改整体方案又进行了充分论证。
由于大部分有线电视网络公司系2001年陆续组建，运作时间短，另计提的固定 资产折旧、坏帐准备较大，电广传媒对使用募集资金投资的23家（包括长沙）有线 电视网络公司2001年的短期收益不理想。电广传媒的有线电视网络业务在2001年度 实现收益1521万元。
B、财富中国节目制作项目
电广传媒原拟投资8600 万元用于财经电视节目“财富中国”制作项目； 截至 2001年12月31日，电广传媒对“财富中国”节目制作项目已经投入8,000万元， 剩 余的600万元经2001年8月17日召开的电广传媒2001年第二次临时股东大会审议通过 更改为补充电广传媒流动资金，履行了相应的法定程序。
为更好地运作该项目、走专业化节目制作公司之路，经2001年7月16 日召开的 电广传媒首届董事会第十四次会议提议和2001年8月17日召开的电广传媒2001 年第 二次临时股东大会审议通过，电广传媒对“财富中国”项目在经营方式和投资金额 上进行了调整，电广传媒将“财富中国”项目作价8000万元整体注入北京远景东方 影视传播有限公司，占该公司注册资本1亿元的80％；该项目剩余的600万元更改为 补充电广传媒流动资金。
“财富中国”节目采用长沙、上海、深圳、北京四地同时播出，其节目已实现 签约电视台134家，落地开播台105家。由于该项目尚处于市场开拓、品牌培育阶段， 前期投入大，在截止2001年12月31日的报告期实现投资收益－1250万元。
C、电视收视调查项目
电广传媒原拟投资3800万元用于电视收视调查项目；截至回访之日，公司对电 视收视调查项目已投入3800万元，设立了深圳标准调查有限公司，在广州、长沙、 武汉、深圳等城市建立站点，收视调查、资讯服务等业务正逐步开展。由于该项目 处于初创阶段，在截止2001年12月31日的报告期实现投资收益－167万元。
D、投资湖南电视媒体电视剧项目
经2001年3月13日召开的电广传媒首届董事会第十二次会议提议、并经2001年4 月18日召开的电广传媒2000年度股东大会审议通过，电广传媒已利用前次增发新股 超额募集资金中的31,300万元投资湖南电视媒体，用于电视剧全国版权及省级版权 的购买及经营，合作经营期限为15年，合作经营收益采取在保持现有广告经营体制 的基础上，电视剧栏目实现的净收益在电广传媒与各媒体间按1：1的比例分成。上 述资金已全部投入，在截止2001年12月31日的报告期实现投资收益2532万元。
E、投资湖南电视台自办栏目
经2001年7月16日召开的电广传媒首届董事会第十四次会议提议、并经2001年8 月17日召开的电广传媒2001年第二次临时股东大会审议通过，电广传媒投资1.69亿 元用于湖南电视台自办栏目，其中1.35亿元为前次增发新股超额募集资金。此项投 资主要用于湖南电视台卫星频道、经视频道、文体频道自办的综艺、财经、体育等 栏目，合作经营期限为15 年，合作经营的收益在保持现有广告经营体制下， 双方 按1：1 比例分成。上述资金已全部投入，在截止2001年12月31 日的报告期实现投 资收益1367万元。
二、资金管理情况
中国证监会长沙特派办在2001年的巡回检查中发现电广传媒存在“资金运作不 规范，对资金运作情况未作如实披露的问题”。对此问题，电广传媒已完成整改。 电广传媒已于2001年底前将提供的短期财务支持全部收回，按银行利率为基准计算 的应收取资金占用费也在2001年底前收回；2001年年报对相关长期投资进行了认真 清理，已真实、准确地进行了反映；董事会承诺今后将严格履行投资决策程序，及 时做好相关信息披露工作，确保上述现象今后不再发生。
截止回访日，电广传媒对资金管理和资金使用建立了整套程序进行管理，建立 了严格的财务管理制度，对投资项目的资金使用有严密的控制程序，制定了《投资 业务管理办法》，并颁布了《关于加强投资项目管理的通知》。截至2001年12月31 日，电广传媒的主要资金存放于中国银行湖南省分行营业部、中国工商银行湖南省 分行星沙支行、招商银行长沙东塘支行、福建兴业银行八一路支行和中国建设银行 长沙新世纪办事处。电广传媒的主要资金虽存放在上述多家银行，但本公司认为电 广传媒的资金存放能得到安全有效的控制。
截至回访之日，光大证券尚未发现电广传媒利用资金进行委托投资理财，也未 发现控股股东占用上市公司资金的情况。
三、盈利预测实现情况
根据电广传媒2000年增发招股意向书中的盈利预测，电广传媒2000年净利润为 12010万元。
根据湖南开元会计师事务所于2001年3月13日出具的开元所( 2000) 股审字第 018号电广传媒2000年度审计报告，电广传媒2000年完成主营业务收入57874万元， 同比增长35％；实现净利润14490万元，同比增长73％， 实现净利润超出盈利预测 20％。盈利增长的原因主要是广告收入、投资电视媒体的收益及节目经营收入的大 幅增长。2000年，电广传媒的广告收入为4.2亿元，同比增长30％； 节目公司完成 收入5685万元，同比增长96％。
公司原执行《股份有限公司会计制度》，根据财政部财会字[2000]25号《关于 印发〈企业会计制度〉的通知》和财会字[2001]17号《关于印发贯彻实施〈企业会 计制度〉有关政策衔接问题的规定的通知》等文件规定，公司从2001年1月1日起执 行《企业会计制度》及其补充规定。会计政策变更中累计影响数较大的项目已采用 追溯调整法，2000年的比较会计报表已重新表述。根据电广传媒2001年度审计报告， 电广传媒2001年实现主营业务收入69296万元（2000年度调整后为51874万元），同 比增长33.58％，实现净利润7612万元（2000年度调整后为10523万元），同比下降 27.66％。净利润下降的主要原因是管理费用的大幅增长， 主要是新增合并报表子 公司的管理费用、新增固定资产折旧、新增计提的资产减值准备及公司新增人力资 源、办公费用的增长等，同时执行《企业会计制度》后会计政策的变更和调整也对 公司的利润产生了一定影响。
四、业务目标实现情况
电广传媒的业务主要包含广告、节目、有线电视网络和旅游四个方面。
1）广告业务
广告业务是电广传媒目前最重要的业务之一，是电广传媒目前利润的主要来源。 电广传媒在广告业务方面的合作媒体主要包括湖南电视台卫星频道、经济频道、文 体频道、都市频道、生活频道、影视频道、湖南广播电视报等。由于电广传媒不断 加强对合作媒体的投资力度、各合作媒体的不断创新，形成了电广传媒和各媒体间 的良性互动，并带来广告收入的快速增长。
2000年，电广传媒的广告收入为4.2亿元，同比增长30％。 2001年广告收入4 .87亿元，增长15.95％，仍保持较高的增长速度。2001年电广传媒已使用募集资金 投资4.48亿元于湖南电视媒体，合作经营期限为15年，合作经营的收益在保持现有 广告经营体制下，双方按1：1 比例分成。依托媒体，激活媒体， 良性互动的发展 局面已经形成。
由于电广传媒对湖南电视各媒体的投资将陆续产生效益，同时国家税务局已更 改企业广告费用投入政策、“中国金鹰电视艺术节”影响的不断扩大，预计电广传 媒今后的广告收入仍将呈现一定的增长，对媒体的投资收益也将快速增长。
广告业务已成为电广传媒重要的成熟业务，亦是电广传媒未来重要的利润来源； 随着广告市场竞争加剧，电广传媒的广告业务也面临较大的挑战。
2）节目业务
电广传媒的节目业务主要通过节目分公司制作和发行电视剧来实现。由于强化 市场意识、锐意进取，电广传媒的节目业务已取得长足进步。2000年，节目业务实 现营业收入5685万元，营业毛利3372万元，拍摄了市场热销的电视剧《中华英豪》； 2001年已拍和正在拍摄制作的电视剧有《白领公寓》、《秋香》、《非常公民》、 《乾隆王朝》、《绝对权利》等八部共206 集电视连续剧。通过近三年的努力，节 目分公司已成为国内颇具实力和影响力的节目制作公司。
目前，电广传媒的节目业务已逐渐演变成公司的一项重要业务，成为电广传媒 的利润增长点。
3）有线电视网络业务
有线电视网络业务是电广传媒2000年增发资金的主要投资项目，也是公司未来 的重要业务。
电广传媒在前次增发前已通过投资4000万元占长沙广达广播电视宽带网络技术 有限公司40％股权；增发完成后，电广传媒的有线电视网络业务通过电广传媒网络 分公司的积极实施已取得阶段性成果。截至2001年12月31日，电广传媒使用增发募 集资金和自有资金投资设立的有线电视网络公司已达28家，有线电视网络覆盖范围 已经占了湖南省人口的68％，有线用户达213万户， 占湖南省城镇有线电视用户的 64.6％。截至回访之日，电广传媒已对有线电视网络业务投资67838万元， 一个覆 盖全湖南省的有线电视网络基本形成。
由于有线电视业务仍处于投资建设期，有线电视网络改造尚处初期，增值业务 还没有大规模开展，因此，有线电视业务暂时未能给电广传媒带来良好收益，2001 年有线电视业务的收益为1521万元。
有线电视网络业务是电广传媒实施公司发展战略的重要环节， 也是公司未来所 倚重的重要业务，随着湖南省有线电视网络整合的逐步完成和有线电视网络改造的 推进，有线电视网络业务将成为电广传媒除广告业务外的又一重要业务，并将提升 电广传媒的整体价值。
4）旅游业务
电广传媒的旅游业务主要包括长沙世界之窗和湖南国际影视会展中心。旅游业 务为公司开展其他业务提供了良好的基础，但目前并未给公司带来盈利。2001年在 长沙世界之窗和湖南国际影视会展中心实现的投资收益分别为－327万元和－ 2699 万元。随着中国旅游业的蓬勃发展、每年一度由公司举办的“中国金鹰电视艺术节” 和湖南国际影视会展中心配套设施的竣工，电广传媒的旅游业务将步入稳步上升的 发展阶段。
五、新股上市以来的二级市场走势
电广传媒2000年增发股份最终发行价格为30元／股。2000年11月14日，电广传 媒增发股份在深圳证券交易所挂牌交易，当天开盘价为32.50元，收盘价为32.06元； 2000年底，电广传媒收盘价为每股30.75元。2001年1月2日至回访之日， 电广传媒 的最高价为32.22元，最低价为14.20元，目前股价在16－19元左右振荡。
由于电广传媒经营的媒体业务成长性良好，公司上市后市场形象佳，同时增发 时的发行市场环境较好，投资者认购积极，电广传媒和光大证券经协商后以 30元/ 股的价格进行了增发，发行价格的确定在当时的市场情形下合适，但由于对发行定 价市场化过程特定时期的状况认识不足，造成发行价格偏高。
六、证券公司内部控制的执行情况
本公司在承销电广传媒发行期间按照《证券法》的要求，无私自截留或买卖电 广传媒股票的行为。同时，本公司严格按照《证券公司内部控制指引》的要求，建 立了与证券承销业务有关的业务控制制度，遵循内部防火墙原则，使投资银行部与 研究所、经纪业务部、资产管理部在信息、人员和办公地点等方面实行了有效隔离， 并实施了有效的内部稽核。电广传媒增发股票上市前后，本公司没有进行内幕交易， 也未曾操纵市场。
七、有关承诺的履行情况
在招股文件中，公司大股东湖南广播电视产业中心就不进行同业竞争事宜进行 了承诺。截止回访日，该承诺已得到履行，未发现公司大股东从事与电广传媒存在 同业竞争的业务。
在承销过程中，我公司未向电广传媒提供“过桥贷款”或融资担保。
八、其他需要说明的问题
2001年11月26日至12月3日， 中国证监会长沙特派办对电广传媒进行了例行巡 回检查，并于2001年12月24日由中国证监会长沙特派办以长特办字[2001]168 号文 下达了《关于对湖南电广传媒股份有限公司限期整改的通知》（以下简称《通知》） 。电广传媒接到《通知》后回顾和检查了公司的运作情况，制定了公司整改方案， 于2002年1月6日召开了首届董事会第十八次会议对整改方案进行了审议，并于2002 年1月8日公告了《湖南电广传媒股份有限公司关于巡回检查的整改报告》，现将整 改方案的执行情况说明如下：
1、关于公司规范运作要加强的问题
经电广传媒2002年第一次临时股东大会审议通过，选举喻国明、伍中信为公司 独立董事，建立了独立董事制度；经电广传媒2002年第一次临时股东大会审议通过， 公司已按章程指引第72条及《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，在《公 司章程》中分别制定了关联股东及董事的回避和表决程序；经电广传媒2002年第一 次临时股东大会审议通过，已修改《公司章程》第九十八条，将公司董事会的投资 权限调整为“不超过净资产的5％”。
2、关于公司资金运作不规范，对资金运作情况未作如实披露的问题
见本报告“二、资金管理情况”。
3、关于公司对关联关系和关联交易情况的披露不规范的问题
电广传媒在2001年年报中已将为控股股东的子公司汇林投资和晨达公司提供短 期财务支持事项进行了披露。公司为湖南晨达有线网络有限公司提供网络整合设计 服务项目实现收入2000万元事项为关联交易，该事项在2002年1月8日公告的《湖南 电广传媒股份有限公司关于巡回检查的整改报告》中进行过披露。
4、关于利润计算不准确，贷款资金入帐不及时及子公司控制投资风险等问题
电广传媒在2001年年报已对因财务处理方面的错误导致利润计算不准确进行了 更正，没有及时入帐的贷款现己达到全面、真实的反映。与媒体合办栏目的投资收 益及演播厅场租收入确认问题，电广传媒已与合作方进行了充分沟通，今后将及时 收集现场数据及栏目合作的详细资料，协助媒体合作栏目及承租方财务机构按现行 企业会计制度、会计准则的要求进行合作栏目收益核算及租赁收入核算工作。控股 子公司投资风险问题，电广传媒已通过委派财务管理人员、定期检查、授权投资权 限等措施进行了风险控制。
5、关于公司资产手续不完善的问题
电广传媒在2001年年报中已将工程项目进行了清理，同时分项目进行核算，并 经天职孜信会计师事务所审计。其他资产手续也已完善。
我公司认为，通过此次整改，进一步完善了公司的法人治理结构，规范了公司 的运作行为。
九、公司内核小组对回访情况的总体评价
光大证券本次回访采用了现场回访、资料核查、电话询问等形式，履行了必要 的调查程序。光大证券内核小组对电广传媒本次发行回访报告进行了认真的核查和 验证，认为本回访报告客观公正地说明了电广传媒2000年增发新股以来的募集资金 运用、资金管理、盈利预测实现、生产经营和业务目标实现、二级市场价格走势、 有关承诺的履行和光大证券内部控制等情况。
光大证券内核小组确认本回访报告不存在虚假、误导性陈述或重大遗漏。
特此报告。
光大证券有限责任公司
法定代表人(或授权代表)签字: 付 琳
2002年4月11日
序号 地区 双方出资 股权比例 技改项目 增资数额 电广传媒
电广传媒 对方 电广传媒 对方 投资总额 电广传媒 对方 总投资
1 衡阳 11337 11800 49% 51% 9331 11337
2 常德 3412 3278 51% 49% 9330 3018 2900 6430
3 湘潭 2221 2311 49% 51% 9950 3788 3942 6009
4 怀化 2235 2320 49% 51% 4986 1348 1403 3583
5 邵阳 2932 3051 49% 51% 4643 838 873 3770
6 张家界 944 905 51% 49% 4738 1935 1859 2879
7 娄底 771 802 49% 51% 4638 1895 1972 2666
8 吉首 1982 2063 49% 51% 4842 1401 1459 3383
9 宁乡 1026 985 51% 49% 3992 1513 1454 2538
10 浏阳 4749 4563 51% 49% 4842 47 45 4797
11 望城 621 645 49% 51% 3153 1241 1292 1861
12 邵东 1309 1362 49% 51% 3735 1189 1237 2498
13 茶陵 697 669 51% 49% 2850 1098 1055 1795
14 醴陵 1997 2078 49% 51% 4736 1342 1397 3339
15 桃源 1385 1330 51% 49% 4176 1423 1367 2809
16 安乡 1132 1088 51% 49% 3044 975 937 2107
17 津市 1057 1010 51% 49% 3834 1416 1361 2474
18 石门 2208 2122 51% 49% 4718 1280 1230 3487
19 澧县 1051 1010 51% 49% 4684 1853 1780 2904
20 临澧 781 751 51% 49% 4161 1723 1656 2504
21 鼎城 1282 1232 51% 49% 4536 1659 1594 2942
22 汉寿 871 837 51% 49% 3685 1435 1379 2306
23 长沙 40% 60% 19960 7984 11976 7984
合计 46000 46231 128564 40402 44166 86403
