中国证券监督管理委员会：

    湖南电广传媒股份有限公司（以下简称“电广传媒”、“该公司”）经中国证 监会证监公司字[2000〗152号文批准，于2000年10月24日至11月3 日以向机构投资 者网下发行与向其他投资者网上发行相结合的方式增资发行5,300 万股人民币普通 股。

    2001年8月14日，电广传媒公布了2001 年中期财务报告。

    根据中国证监会证监发[2001〗48号文要求，光大证券有限责任公司于2001年8 月21日至8月30日对该公司进行了回访。现将有关回访结果报告如下：

    一、 募集资金使用情况

    电广传媒增发股份5,300万股，发行价格30元/股， 扣除发行费用后实际募集 资金人民币1,543,225,729.43元。该资金于2000年11月8日到达该公司帐户， 湖南 开元会计师事务所出具了开元所（2000）内验字第053号验资报告。

    截止回访之日，电广传媒已投入募集资金88,510.21万元，占募集资金净额57 .35％；尚未使用募集资金65,812.36万元，占募集资金净额42.65％。

    1、 招股意向书承诺的募集资金使用计划

    A、投资86,403万元组建湖南省22个市、县有线广播电视网络传输公司

    电广传媒2000年增发A股招股意向书中承诺投资86403万元用于组建湖南省22个 市、县有线广播电视网络传输公司，其中电广传媒以现金出资，22个市、县有线电 视台（或广电中心）以经评估的有线广播电视网络资产出资。设立公司及增资所得 资金将全部用于包括长沙市在内的23个市、县有线广播电视网络29个项目的技术改 造，具体对各市、县有线广播电视网络的投资详见下表：

    序号  地区      双方出资     股权比例   技改项目    增资数额   电广传媒

    　                                      投资总额               总投资

    　            电广   对方  电广   对方            电广    对方

    　            传媒         传媒                   传媒

    1     衡阳   11337  11800   49％  51％    9331                   11337

    2     常德    3412   3278   51％  49％    9330    3018    2900    6430

    3     湘潭    2221   2311   49％  51％    9950    3788    3942    6009

    4     怀化    2235   2320   49％  51％    4986    1348    1403    3583

    5     邵阳    2932   3051   49％  51％    4643     838     873    3770

    6    张家界    944    905   51％  49％    4738    1935    1859    2879

    7     娄底     771    802   49％  51％    4638    1895    1972    2666

    8     吉首    1982   2063   49％  51％    4842    1401    1459    3383

    9     宁乡    1026    985   51％  49％    3992    1513    1454    2538

    10    浏阳    4749   4563   51％  49％    4842      47      45    4797

    11    望城     621    645   49％  51％    3153    1241    1292    1861

    12    邵东    1309   1362   49％  51％    3735    1189    1237    2498

    13    茶陵     697    669   51％  49％    2850    1098    1055    1795

    14    醴陵    1997   2078   49％  51％    4736    1342    1397    3339

    15    桃源    1385   1330   51％  49％    4176    1423    1367    2809

    16    安乡    1132   1088   51％  49％    3044     975     937    2107

    17    津市    1057   1010   51％  49％    3834    1416    1361    2474

    18    石门    2208   2122   51％  49％    4718    1280    1230    3487

    19    澧县    1051   1010   51％  49％    4684    1853    1780    2904

    20    临澧     781    751   51％  49％    4161    1723    1656    2504

    21    鼎城    1282   1232   51％  49％    4536    1659    1594    2942

    22    汉寿     871    837   51％  49％    3685    1435    1379    2306

    23    长沙                  40％  60％   19960    7984   11976    7984

    　    合计  46,000 46,231              128,564  40,402  44,166  86,403

    B、投资8600万元用于电视财经节目“财富中国”制作项目；

    C、投资3800万元用于电视收视调查网项目。

    2、募集资金实际使用情况

    A、投资湖南省有线电视网络项目

    截止回访之日，电广传媒共用前次增发募集资金40,727.49 万元投资湖南省有 线电视网络项目。其中，经电广传媒首届董事会第十二次会议提议、并经电广传媒 2000年度股东大会审议通过，电广传媒利用增发超额募集资金对株洲有线电视网投 入7330万元，成立株洲广达广播电视宽带网络有限责任公司，占该公司68％的股份； 经电广传媒首届董事会第十四次会议提议、并经电广传媒2001年第二次临时股东大 会审议通过，电广传媒利用增发超额募集资金投资3371.2万元组建永州电广宽带网 络有限公司，占该公司49％股份。具体对各有线电视网络公司的投资详见下表：

                                        （单位：人民币万元）

    项目名称                               计划投资额  实际投资额入

    1、衡阳广达广播电视宽带网络有限公司        11337        7496 1

    2、宁乡广达广播电视宽带网络有限公司         2538      1053.5 5

    3、汉寿广达广播电视宽带网络有限公司         2306         778 8

    4、津市广达广播电视宽带网络有限公司         2474         637 7

    5、望城广达广播电视宽带网络有限公司         1861       749.7 3

    6、石门广达广播电视宽带网络有限公司         3487     1056.44 6

    7、澧县广达广播电视宽带网络有限公司         2904      723.24 6

    8、醴陵广达广播电视宽带网络有限公司         3339      1345.1 9

    9、常德广达广播电视宽带网络有限公司         6430        3920 0

    10、桃源广达广播电视宽带网络有限责任公司    2809         850 9

    11、临醴广达广播电视宽带网络有限责任公司    2504       499.8 2

    12、安乡广达广播电视宽带网络有限责任公司    2107      653.17 3

    13、鼎城广达广播电视宽带网络有限责任公司    2942      653.17 3

    14、怀化电广宽带信息网络有限公司            3583      2881.2 8

    15、娄底电广宽带信息网络有限公司            2666     1633.33 7

    16、茶陵电广宽带信息网络有限公司            1795      478.24 6

    17、邵阳电广宽带信息网络有限公司            3770        3458 2

    18、张家界有线广播电视网络传输公司          2879         200 

    19、邵东有线广播电视网络传输公司            2498       960.4 

    20、湘潭市有线电视项目                      6009           0 

    21、吉首市有线电视项目                      3383           0 

    22、浏阳市有线电视项目                      4797           0 

    23、长沙市有线电视技改项目                  7984           0 

    24、永州电广宽带网络有限公司                          3371.2 

    25、株洲广达广播电视宽带网络有限责任公司                7330 

    总            计                           86403    40727.49 


    项目名称                                  股权比例  尚未投入

                                                         募集

    　                                                 资金数额

    1、衡阳广达广播电视宽带网络有限公司         49％      3841

    2、宁乡广达广播电视宽带网络有限公司         49％    1484.5

    3、汉寿广达广播电视宽带网络有限公司         49％      1528

    4、津市广达广播电视宽带网络有限公司         49％      1837

    5、望城广达广播电视宽带网络有限公司         49％    1111.3

    6、石门广达广播电视宽带网络有限公司         49％   2430.56

    7、澧县广达广播电视宽带网络有限公司         49％   2180.76

    8、醴陵广达广播电视宽带网络有限公司         49％    1993.9

    9、常德广达广播电视宽带网络有限公司         49％      2510

    10、桃源广达广播电视宽带网络有限责任公司    49％      1959

    11、临醴广达广播电视宽带网络有限责任公司    49％    2004.2

    12、安乡广达广播电视宽带网络有限责任公司    49％   1453.83

    13、鼎城广达广播电视宽带网络有限责任公司    49％   2288.83

    14、怀化电广宽带信息网络有限公司            49％     701.8

    15、娄底电广宽带信息网络有限公司            49％   1032.67

    16、茶陵电广宽带信息网络有限公司            49％   1316.76

    17、邵阳电广宽带信息网络有限公司            49％       312

    18、张家界有线广播电视网络传输公司                   2679

    19、邵东有线广播电视网络传输公司                   1537.6

    20、湘潭市有线电视项目                               6009

    21、吉首市有线电视项目                               3383

    22、浏阳市有线电视项目                               4797

    23、长沙市有线电视技改项目                           7984

    24、永州电广宽带网络有限公司                49％

    25、株洲广达广播电视宽带网络有限责任公司    68％

    总            计                                 56376.71

    项目进度和效益：

    电广传媒投资有线电视网络项目首先由电广传媒分别以现金与合资方成立有线 电视网络公司，然后，合资双方再进行增资；各有线电视网络公司利用拥有的资金 对其有线电视网络进行双向宽带升级改造。

    截至回访之日，电广传媒已与19个拟投资地区(未包括株洲和永州)合资成立了 有线电视网络公司，完成了对这些项目的第一步投资；目前各网络公司正对网络的 技术改造实施方案进行后期论证。

    由于大部分有线电视网络公司系2001年4－6月份成立，因此，2001年上半年各 网络公司的收益较少，2001年1－6月各有线电视网络公司共实现收入3467万元（包 括长沙广达公司），电广传媒获取投资收益98万元。

    B、财富中国节目制作项目

    电广传媒原拟投资8600 万元用于财经电视节目“财富中国”制作项目； 截至 2001年6月30日，电广传媒对“财富中国”节目制作项目已经投入8,000万元。

    为更好地运作该项目、走专业化节目制作公司之路，经2001年7月16 日召开的 电广传媒首届董事会第十四次会议提议和2001年8月17日召开的电广传媒2001 年第 二次临时股东大会通过，电广传媒对“财富中国”项目在经营方式和投资金额上进 行了调整，电广传媒将“财富中国”项目作价8000万元整体注入北京远景东方影视 传播有限公司，占该公司注册资本1亿元的80％；该项目剩余的600万元更改为补充 电广传媒流动资金。

    “财富中国”节目采用长沙、上海、深圳、北京四地同时播出，运营效果良好。 由于该项目尚处于筹备期，目前尚无效益。

    C、电视收视调查项目

    电广传媒原拟投资3800万元用于电视收视调查项目；截至回访之日，公司对电 视收视调查项目已投入2120万元，设立了深圳标准调查有限公司；由于该项目尚处 于筹建阶段，目前尚无效益。

    D、投资湖南电视媒体电视剧项目

    经电广传媒首届董事会第十二次会议提议、并经电广传媒2000年度股东大会审 议通过，电广传媒已利用前次增发新股超额募集资金中的31,300万元投资湖南电视 媒体，用于电视剧全国版权及省级版权的购买及经营，合作经营期限为15年，合作 经营收益采取在保持现有广告经营体制的基础上，电视剧栏目实现的净收益在电广 传媒与各媒体间按1：1的比例分配形式。

    上述对湖南电视媒体电视剧项目的投资截至2001年6月30日共实现收入3357 万 元，电广传媒获取投资收益1191万元。

    E、投资湖南电视台自办栏目

    经2001年7月16日召开的电广传媒首届董事会第十四次会议提议、并经2001年8 月17日召开的电广传媒2001年第二次临时股东大会审议通过，电广传媒拟投资1.69 亿元用于湖南电视台自办栏目，其中1.35亿元为前次增发新股超额募集资金。截至 回访之日，电广传媒已对湖南电视台自办栏目投资5762.72万元， 由于投入时间极 短，目前尚无效益。

    二、资金管理情况

    截至2001年6月30日， 电广传媒的主要资金存放于中国工商银行湖南省分行星 沙支行、中信实业银行长沙分行、招商银行长沙支行营业部、福建兴业银行八一路 支行和国家开发银行（长沙分行）。电广传媒的主要资金虽存放在上述多家银行， 但本公司认为电广传媒的资金存放能得到安全有效的控制。

    电广传媒建立了严格的财务管理制度，对投资项目的资金使用有严密的控制程 序，制定了《投资业务管理办法》，并颁布了《关于加强投资项目管理的通知》； 电广传媒对资金管理和资金使用也建立了整套程序进行管理。

    截至回访之日，光大证券尚未发现电广传媒利用资金进行委托投资理财，也未 发现控股股东占用上市公司资金的情况。

    三、盈利预测实现情况

    根据电广传媒2000年增发招股意向书中的盈利预测，电广传媒2000年净利润为 12010万元。

    根据电广传媒2000年度审计报告，电广传媒2000年完成主营业务收入57874 万 元，同比增长35％；实现净利润14490万元，同比增长73％， 实现净利润超出盈利 预测20％。盈利增长的原因主要是广告收入、投资电视媒体的收益及节目经营收入 的大幅增长。2000年，电广传媒的广告收入为4.2亿元，同比增长30％； 节目公司 完成收入5685万元，同比增长96％。

    根据电广传媒2001年中期审计报告，电广传媒2001年上半年完成主营业务收入 29,868万元，同比增长12.8％；实现净利润7,787万元，同比增长77.9％； 净利润 大幅增长的原因主要是主营业务收入增长、对媒体投资收益大幅增长和所得税返还。

    四、业务目标实现情况

    电广传媒的业务主要包含广告、节目、有线电视网络和旅游四个方面。

    1）广告业务

    广告业务是电广传媒目前最重要的业务之一，也是电广传媒目前利润的主要来 源。电广传媒在广告业务方面的合作媒体主要包括湖南电视台卫星频道、经济频道、 文体频道、都市频道、生活频道、影视频道等。由于电广传媒不断加强对合作媒体 的投资力度、各合作媒体的不断创新，形成了电广传媒和各媒体间的良性互动，并 带来广告收入的快速增长。

    2000年，电广传媒的广告收入为4.2亿元，同比增长30％；

    2001年上半年，电广传媒已投资3.13亿元于湖南电视媒体；同时电广传媒董事 会和股东大会已通过了“投资1.69亿元湖南电视台自办栏目”的议案（截至回访之 日已投资4762.72万元）。

    虽然受国家税务局《企业所得税税前扣除办法》中“企业当年广告投入金额超 过销售收入2％以上部分不能扣除”规定的影响，电广传媒2001 年上半年广告收入 仍达20265万元（去年同期为21760万元），与各媒体合作经营项目的收益高达3393 万元（去年同期为379万元）。

    由于电广传媒对湖南电视各媒体的投资将陆续产生效益，同时国家税务局已更 改企业广告费用投入政策、下半年将举行的“中国金鹰电视艺术节”和广告业务的 季节性等因素影响，预计电广传媒全年的广告收入仍将呈现一定的增长，对媒体的 投资收益也将快速增长。

    广告业务已成为电广传媒重要的成熟业务，亦是电广传媒未来重要的利润来源； 随着广告市场竞争加剧，电广传媒的广告业务也面临较大的挑战。

    2）节目业务

    电广传媒的节目业务主要通过节目分公司制作和发行电视剧来实现。由于强化 市场意识、锐意进取，电广传媒的节目业务已取得长足进步。2000年，节目业务实 现营业收入5685万元，营业毛利3372万元，拍摄了市场热销的电视剧《中华英豪》； 2001年上半年，节目业务实现营业收入1742万元，营业毛利657万元。2001 年上半 年节目分公司为《秋香》、《乾隆王朝》、《溥仪》等9部共计240多集的电视剧生 产进行了筹备工作，2001年下半年这些电视剧大部分将拍摄完成并产生较好的效益。

    目前，电广传媒的节目业务已逐渐演变成公司的一项重要业务，成为电广传媒 的利润增长点。

    3）有线电视网络业务

    有线电视网络业务是电广传媒2000年增发资金的主要投资项目，也是公司未来 的重要业务。

    电广传媒在前次增发前已通过投资4000万元占长沙广达广播电视宽带网络技术 有限公司40％股权；增发完成后，电广传媒的有线电视网络业务通过电广传媒网络 分公司的积极实施，截至2001年6月30日， 电广传媒已对增发募集资金拟投资的有 线电视网络项目中大部分进行了投资，16个有线电视网络公司已经正式挂牌并正式 运作，有线电视网络覆盖范围已经占了湖南省人口的68％，有线用户达213 万户， 占湖南省城镇有线电视用户的64.6％。截至回访之日，电广传媒已对有线电视网络 业务投资40727万元，一个覆盖全湖南省的有线电视网络基本形成。

    由于有线电视业务仍处于投资建设期，有线电视网络改造尚处初期，因此，有 线电视业务暂时未能给电广传媒带来良好收益，2001年上半年，电广传媒投资的各 有线电视网络公司实现收入3467万元，电广传媒获取投资收益98万元。

    有线电视网络业务是电广传媒实施公司发展战略的重要环节，也是公司未来所 倚重的重要业务，随着湖南省有线电视网络整合的逐步完成和有线电视网络改造的 推进，有线电视网络业务将成为电广传媒除广告业务外的又一重要业务，并将提升 电广传媒的整体价值。

    4）旅游业务

    电广传媒的旅游业务主要包括长沙世界之窗和湖南国际影视会展中心。2001年 上半年，电广传媒旅游业务完成营业收入5276万元（去年同期为2698万元），实现 营业毛利4545万元（去年同期为2562万元）。随着中国旅游业的蓬勃发展、每年一 度由公司举办的“中国金鹰电视艺术节”和湖南国际影视会展中心配套设施的竣工， 电广传媒的旅游业务将步入稳步上升的发展阶段。

    五、新股上市以来的二级市场走势

    电广传媒2000年增发股份最终发行价格为30元／股。2000年11月14日，电广传 媒增发股份在深圳证券交易所挂牌交易，当天开盘价为32.50元，收盘价为32.06元； 2000年底，电广传媒收盘价为每股30.75元。2001年1月2日至回访之日， 电广传媒 的最高价为32.22元，最低价为22.28元，目前股价在24元左右振荡。

    由于电广传媒经营的媒体业务成长性良好，公司上市后市场形象佳，同时增发 时的发行市场环境较好，投资者认购积极，电广传媒和光大证券经协商后以 30元/ 股的价格进行了增发，发行价格的确定在当时的市场情形下合适，但由于对发行定 价市场化过程特定时期的状况认识不足，造成发行价格偏高。

    六、证券公司内部控制的执行情况

    本公司在承销电广传媒发行期间按照《证券法》的要求，无私自截留或买卖电 广传媒股票的行为。同时，本公司严格按照《证券公司内部控制指引》的要求，建 立了与证券承销业务有关的业务控制制度，遵循内部防火墙原则，使投资银行部与 研究所、经纪业务部、资产管理部在信息、人员和办公地点等方面实行了有效隔离， 并实施了有效的内部稽核。电广传媒增发股票上市前后，本公司没有进行内幕交易， 也未曾操纵市场。

    七、有关承诺的履行情况

    在招股文件中，公司大股东湖南广播电视产业中心就不进行同业竞争事宜进行 了承诺。截止回访日，该承诺已得到履行，未发现公司大股东从事与电广传媒存在 同业竞争的业务。

    在承销过程中，我公司未向电广传媒提供“过桥贷款”或融资担保。

    八、其他需要说明的问题

    电广传媒与湖南卫视、湖南经济电视台、湖南有线电视台、湖南生活频道、湖 南文体频道和湖南广播电视报社等六大媒体签定的广告统一经营代理的协议书的有 效期至2002年12月31日。电广传媒曾与上述媒体商谈延长合作经营期限事宜，由于 湖南省广电局对辖下的各电视媒体进行整合，整合后上述各电视媒体分别更名为湖 南电视台卫星频道、经济频道、都市频道、生活频道和文体频道，因此，与各媒体 延长合作经营期限事宜的商谈被顺延，目前此项工作仍进展顺利。

    九、公司内核小组对回访情况的总体评价

    光大证券本次回访采用了现场回访、资料核查、电话询问等形式，履行了必要 的调查程序。光大证券内核小组对电广传媒本次发行回访报告进行了认真的核查和 验证，认为本回访报告客观公正地说明了电广传媒2000年增发新股以来的募集资金 运用、资金管理、盈利预测实现、生产经营和业务目标实现、二级市场价格走势、 有关承诺的履行和光大证券内部控制等情况。

    光大证券内核小组确认本回访报告不存在虚假、误导性陈述或重大遗漏。

    特此报告。

    

光大证券有限责任公司

    法定代表人(或授权代表)签字: 王韬光

    2001年9月5日