每日必读中国证券监督管理委员会：
江西赣能股份有限公司（以下简称“赣能股份”）于2000年5月9日召开的1999 年度股东大会审议通过的配股方案，经中国证监会南昌证券监管特派员办事处赣证 发[2000]41号文件初审同意，并经中国证券监督管理委员会证监公司字[2000] 129 号文核准，于2000年9月12日至9月25日以每10：3的比例，向全体股东配售发行了5, 203.2万股新股，其中：社会公众股认购4,128万股，公司法人股股东认购1, 075.2 万股。配售价格为每股7.00元人民币，共募集资金364,224,000.00元，扣除发行费 用11,451,450.13元，实际募集资金为352,772,549.87元， 江西恒信会计师事务所 有限公司进行验资并出具了赣恒会验字[2000]第014号验资报告， 我公司在承销结 束后的15日内向中国证监会报送了《江西赣能股份有限公司2000年度配股承销工作 总结报告》。赣能股份本次配售的新股已于2000年10月18日在深圳证券交易所上市 流通。
根据中国证监会证监发（2001）48号文的要求，联合证券有限责任公司作为赣 能股份本次配股的主承销商派专人于2001年8月23日至28日对赣能股份进行了回访， 在回访中，我们采取了调阅书面资料和咨询企业相关人员等必要的措施，现将回访 的有关情况报告如下：
一、募集资金使用情况
（一）配股说明书承诺募集资金投向
1、承接江西省投资公司转让的江西九江三期发电有限责任公司20 ％出资权。 赣能股份作为九江三期公司新投资者投入本次配股募集资金18,586.2万元出资九江 三期公司，参与扩建工程建设和经营。
2、组建江西抱子石发电有限责任公司。该公司股本金为12,400万元， 赣能股 份拟投入本次配股募集资金11,160万元，占该公司90％股权，修水县水电开发公司 投入1,240万元，占该公司10％股权，共同开发和建设江西抱子石水电站。
3、江西广播电视网络有限公司二期增资扩股4,900万元，公司拟投入本次配股 募集资金4,900万元完成网络公司的二期增资扩股。
4、补充公司流动资金。
（二）募集资金实际使用情况
截止回访之日，赣能股份已投入使用的募集资金为11,941.11万元， 占募集资 金净额的33.85％；尚未使用的募集资金为23,336.144987万元，占募集资金净额的 66.15％，已投入使用的募集资金投向均符合配股说明书的承诺投向。 有关募集资 金的使用情况及效果如下：
1、承接江西省投资公司转让的江西九江三期发电有限责任公司20 ％出资权项 目
2000年10月国务院办公厅以国办发[2000]69号文《国务院办公厅关于电力工业 体制改革有关问题的通知》，规定停止包括电力资产重组、上市、转让、划拨及主 业外的投资等任何形式的国有电力资产的流动。由于政策发生重大变动，所以此项 募集资金投向至今仍未实施，等待国家有关政策的出台。
2、组建江西抱子石发电有限责任公司投资项目
赣能股份已于2000年12月31日按承诺全部投入，共计投入本次募集资金11,160 万元。目前尚未有收益。
3、江西广播电视网络有限公司二期增资扩股4,900万元项目
由于江西广播电视网络有限公司承担的网络改造和升级的工程方案有变化，正 在论证当中，且网上增值业务以及信息网络相关设备的生产经营均未开展，所以这 部分募集资金尚未投入网络公司。
4、补充公司流动资金
赣能股份已于2000年按承诺全部投入，共计781.11万元。参与了公司的正常生 产经营活动，为公司盈利作出了贡献。
截止回访日募集资金的运用和结果如下表所示：
单位:万元承诺投 承诺运 项 目 项 目
资项目 用日期 总投资 预计收益
江西九江 2000－12－31 18,586.20 1,548.00
三期发电公司
江西抱子 2000－12－31 11,160.00 901.00
石发电公司
江西广电 2000－12－31 4,900.00 931.00
网络二期
补充公司 2000－12－31 781.11
流动资金
实际投 实际投 实际投 实现的收益
资项目 资金额 资日期
无
江西抱子 11,160.00 2000－12－31 尚未产生效益
石发电公司
无
补充公司 781.11 2000－12－31 参与生产
流动资金 正常资金周转
二、赣能股份资金管理情况
赣能股份对募股资金实行统一管理，对资金的使用规定了明确的审批程序。尚 未使用的募股资金存放于中国建设银行南昌市高新支行、中国工商银行南昌市阳明 支行、中国农业银行南昌市叠山支行等三家商业银行。尚未使用的募股资金的保管 和使用得到了安全有效的控制。
截止回访日止，赣能股份没有将募股资金用于委托理财，也没有发生控股股东 占用公司募股资金的情况。
三、盈利预测实现情况
赣能股份在配股说明书中未作盈利预测。
赣能股份2000年度主营业务收入49,725万元，利润总额为11,156万元，净利润 为9,505万元，每股收益0.173,净资产收益率6.49％；2001年1～6 月主营业务收入 19,739万元，利润总额为2,420万元，净利润为2,057万元，每股收益0.038,净资产 收益率1.444％。
四、业务发展目标实现情况
赣能股份的主营业务为火力发电、节能项目开发、电力设备安装及检修、电力 技术服务及咨询。
1、2000年业务目标实现情况
2000年，赣能股份全年完成主营业务收入49,725.03万元，实现税后利润9,505. 39万元，分别比1999年增长5.92％和－25.60％，主要业务目标完成情况如下：
单位：万元
项 目 2000年 1999年 增长幅度(％)
主营业务收入 49,725.03 46,948.04 5.92
主营业务利润 14,446.28 16,000.43 －9.71
营业利润 10,694.45 11,687.42 －8.50
利润总额 11,156.03 12,776.5 －12.68
净利润 9,505.39 12,776.5 －25.60
每股收益（全面摊薄） 0.173 0.258 －32.95
净资产收益率（％） 6.49 10.11 －3.62
该2000年虽然该公司主营业务收入较上年同期有所增长，但利润指标较上年同 期均有一定幅度下滑，具体原因主要是：
（1）由于原材料，主要是燃煤价格的上涨，主营业务成本较上年同期增长14 .27％，导致主营业务利润较上年同期下降9.71％。
（2）净利润较上年下降的原因除上述原因外，还由于该公司自2001年1月1 日 起，开始按15％征收企业所得税，2000年度缴纳所得税共计1,650.64万元，而2001 年1月1日前该公司根据江西省国税局赣国税发（1998）123号文批准， 享受高新企 业所得税优惠政策，免交所得税。
（3）每股收益较上年同期下降较多， 除成本、 税收因素的影响外， 还由于 2000年度实施配股后，净资产增加，净利润摊薄所至。
2、2001年中期业务目标实现情况
2001年1～6月，赣能股份完成主营业务收入19,739. 47万元，实现税后利润2 ,057.37万元，分别比上年同期下降14.09％和60.01％， 经营业绩较上年同期相比 下滑幅度较大，赣能股份于2001年7月11日发布中期业绩预警公告。2001年1～6 月 赣能股份主要业务目标完成情况如下：
单位：万元
项 目 2001年1～6月 2000年1～6月 增长幅度(％)
主营业务收入 19,739.47 22,975.96 －14.09
主营业务利润 4,030.00 7,697.02 －47.64
营业利润 2,234.34 5,972.98 －62.59
利润总额 2,420.43 6,052.13 －60.01
净利润 2,057.37 5,144.31 －60.01
每股收益 0.038 0.104 －63.46
净资产收益率（％） 1.44 4.820 －3.38
导致赣能股份2001年中期业绩较上年同期大幅下滑的原因主要是：
（1）发电量较上年同期下降。赣能股份2001年上半年完成发电量为66, 126.5 万千瓦时，比去年同期减少发电量18.31％，仅完成该公司年计划发电量的39.36％。 主要是因为2001年江西省上半年降雨量较多，水电厂水库来水早，水量大，为充分 利用水利资源，水电厂机组经常满发，实际发电量比计划发电量增长较多，致使火 电厂机组压负荷，或停机调峰，导致赣能股份所属萍乡发电厂，新余发电分公司（ 均为火电厂）发电量比2000年同期减少，从而使该公司利润较上年同期大幅下滑。 发电量下降，导致利润大幅下滑，主要是由于电力行业的特殊性，发电厂的发电机 组如不能以一定负荷运行，甚至停机，其固定成本不会减少，而维护费用却会增加， 对发电单位成本的影响较大，对企业的效益的影响较为明显。
（2）成本增加。由于2001年燃煤市场价格上涨，运费提高， 对公司原料成本 和运输成本产生较大影响；原油价格上涨，发电消耗柴油平均价格上涨515. 78元/ 吨，使燃油成本增加24万元。从而导致公司发电成本大幅上升，发电单位成本每千 度增加20.99元，营业毛利大幅下降，毛利率由去年同期的32.63％下降为20.42％。
（3）赣能股份原执行《股份有限公司会计制度》及其补充规定，2001年 1月1 日起执行《企业会计制度》，由于会计政策的变更，该公司中期计提固定资产减值 准备，使本期净利润减少75万元。 该公司根据财会[2000]25号《财政部关于印发< 企业会计制度>的通知》和财会01]17号《关于印发<贯彻实施<企业会计制度> 有关 政策衔接问题的规定>的通知》的有关规定， 将计入长期待摊费用的开办费余额一 次摊销，使本期净利润减少了83万元。
由于上述因素的影响，导致赣能股份利润较上年同期下降60％。针对上半年生 产经营过程中存在的问题该公司拟采取的措施和对策主要是：
(1)向有关部门反映，要求增加公司下半年发电量， 确保公司完成全年发电计 划；
(2)适当投资水力发电。公司利用2000 年配股募集资金已开始投向优质的水电 资产－－建设抱子石水电站，使公司兼有水电和火电的发电能力，优化公司电源结 构，增强抗风险能力；
（3）加强所属发电厂设备停、备用期间护理，做到需开即开，开必开出， 努 力完成全年发电计划。
五、发行人新股上市以来的二级市场走势
根据我公司与赣能股份商定，并经中国证监会核准，赣能股份最终的配股价格 为7.00元/股。配股说明书公告日为2000年8月26日星期六，2000年8月28 日开市后 赣能股份股票的收盘价格为13.97元；股票配股登记日（2000年9月8 日）的收盘价 格为12.53元，除权日（2000年9月11日）为11. 49 元， 配股可流通股份上市日（ 2000年10月18日）赣能股份股票的收盘价格为10.09元；回访日（2001年8月24日） 赣能股份股票的收盘价格为8.20元，在此期间赣能股份股票的收盘价格均高于配股 价格，并在8.20元～13.97元的区间内波动。在本次配股除权日至该公司2001 年中 期业绩预警公告日前，公司股票一直在10.10～11.49元的区间内平稳运行，该公司 2001年中期业绩预警后股票价格逐渐下滑，但至回访日止该公司股票价格仍在配股 价以上。我们认为赣能股份本次配股价格定价较为合理，既反映了公司股票的真实 价值，也为二级市场预留了一定的空间，股票的市场适销性与实际情况是相符的。
六、联合证券有限责任公司内部控制的执行情况
联合证券有限责任公司在承销赣能股份2000年度配股期间，按照《证券法》的 要求，无私自截留或买卖其股票行为。
我公司严格按照《证券公司内部控制指引》的要求，建立了与发行业务有关的 业务控制制度，遵循内部防火墙原则，使投资银行部门与研究部门、经纪部门、自 营部门在信息、人员和办公地点等方面都实行了有效隔离，并设置了稽核监察部门 实行严格有效的监督。
同时，我公司还建立和完善了与投资银行业务有关的业务控制制度，设立了公 司证券发行内核小组、投资银行技术委员会、技术部，对项目立项、项目操作过程、 项目申报材料以及重大问题处理等进行跟踪和监察。
我公司在赣能股份配股发行前后，严格遵循《证券法》的规定，无内幕交易和 操纵市场的行为发生。
七、有关承诺的履行情况
联合证券有限责任公司在承销过程中没有给赣能股份提供过"过桥贷款"及融资 担保。
在回访时经我们查验核实，赣能本公司第一大股东江西省投资公司、第二大股 东江西省电力公司在赣能股份本次配股过程中，用现金认购应配售股份的10％，即 分别为6,666,240股、4,085,760股，放弃其余部分配股权的书面承诺，在配股缴款 截止日前已履行，认购配股的资金在配股缴款截止日前均已到位，江西恒信会计师 事务进行验资并出具了赣恒会验字[2000]第014号验资报告。
八、其他需要说明的情况
针对赣能股份2001年中期业绩预警，我公司专门组织项目人员对该公司存在的 风险及相关问题调查核实， 认为赣能股份中期业绩预警相关的风险， 该公司在《 2000年度配股说明书》中已进行了披露。在《2000年度配股说明书》中的经营风险 中提示“公司生产的主要原料为燃煤，占公司总成本的60％。公司燃煤的采购遵循 市场价格。煤炭价格与运价的变动将对公司的经营成本和利润产生较大的影响”； 在市场风险中提示“电力属国民经济的基础产业，电力的需求量将受到经济循环周 期、国民经济总需求规模以及国家宏观调控的影响。就本公司而言，将受到江西省， 特别是省内西部地区经济发展速度和工业企业对电力的需求量的制约”；对公司主 要从事电力生产，利润主要来源于售电收入，存在生产、经营业务相对集中的风险， 进行了风险提示。我公司认为这些风险对该公司而言，目前仍然存在，投资者在进 行投资决策时应高度重视这些风险。
九、联合证券有限责任公司内核小组对于回访情况的总体评价
联合证券内核小组对赣能股份2000年度配股发行回访报告给予了认真的核查和 验证，认为本回访报告客观、公正地说明了赣能股份在2000年度配股发行完成后至 回访日的生产经营、业务目标实现、 二级市场价格走势、 有关承诺的履行及截止 2001年8月28日的募集资金运用等情况。
特此报告。
联合证券有限责任公司
二○○一年九月十三日
