中国证券监督管理委员会：

    山东海化股份有限公司（以下简称“山东海化”或“公司”）经中国证监会证 监公司字[2001]77号文核准，于2001年下半年实施了 2001 年度增资配股方案：以 2000年末总股本为基数，向全体股东配售38,700,000股普通股，其中向国有法人股 东配售2,700,000股，向社会公众股东配售36,000,000股，配股价格10.00元/ 股， 配股资金于2001 年12月4 日全部到位。华夏证券有限公司（以下简称“我公司”） 担任此次配股工作的主承销商。

    根据中国证监会证监发字[2001]48号文《证券公司从事股票发行主承销业务有 关问题的指导意见》的有关要求，我公司有关项目人员于2002年4 月对山东海化进 行回访，现将有关回访结果报告如下：

    一、 发行人募集资金使用情况

    山东海化本次配股募集资金总量为38700万元， 扣除承销费用及与发行相关的 费用后，实际募集资金37252万元，已于2001年12月4日全部到位，并由山东正源和 信有限责任会计事务所出具(2001)鲁正验字第 10047 号《验资报告》验证。 截止 2002年3月31日，该公司已使用的资金额为14670.91万元， 占实际募集资金总额的 39.38％；尚未使用的资金为22581.09万元，占募集资金总额的60.62％，现暂存银 行。

    募集资金使用情况如下：

    序号  项 目 名 称             投资额      募集资金     实际投资  建设期

   　                            (万元)   投入额(万元)   金额(万元)    (年)

    1   60万具/年轻质二氧化碳   13749.56     8746.21       1368.02     2

    　  灭火器瓶体生产线项目

    2   制碱蒸馏废液综合利用      4704.52     4704.52       3517.08     1

    　  生产氯化钙二期工程

    3   1万吨/年癸二酸技改工程    5494.8      5494.8       3904.12    1.5

    4   2.4万吨/年三聚氰胺工程   24911.08    18403.97      5811.69     2

    合    计                     48859.96    37349.5      14670.91

    1、60万具/年轻质二氧化碳灭火器瓶体生产线项目完成计划投资额的9.95％， 目前主要设备订货完成；

    2、制碱蒸馏废液综合利用生产氯化钙二期工程完成计划投资额的74.76％，目 前主要生产设备安装完成；

    3、1万吨/年癸二酸技改工程完成计划投资额的71.05％，目前土建大部分完成， 设备正在安装；

    4、2.4万吨/年三聚氰胺工程完成计划投资额的23.61％，目前土建大部分完成， 设备订货完成，部分开始安装。

    以上项目目前均基本按照预期的计划进行建设。

    二、 发行人资金管理情况

    发行人山东海化配股募集资金38700万元， 扣除承销佣金及其他与发行相关的 费用后，实际可用资金37252万元，该部分资金于2001年12月4日全部到账。以上募 集资金存入公司在中国建设银行潍坊海洋化工专业支行、中国工商银行寿光市支行 大家洼办事处、华夏银行济南市城东支行、中国光大银行青岛市李沧支行开立的募 集资金专户。

    山东海化对于资金的使用执行审批制度，项目实施单位按照可行性研究报告制 订项目实施方案，经总经理办公会审批通过。在实际使用资金时，按月编制用款计 划报财务总监审核后，根据项目进度拨付使用。

    自配股发行之日起至本次回访之日，发行人没有将资金用于委托理财，不存在 发行人资金被控股股东占用的情况。

    三、 发行人经营情况

    2001年，山东海化实现主营业务收入1,439,028,480.19元，较上年增长22. 53 ％；净利润182,017,028.58元，较上年增长16.45％。 加权平均的净资产收益率为 13.97％，全面摊薄的净资产收益率为11.02％，高于同期银行存款利率。

    山东海化经营的主要产品有纯碱、溴素、三聚氰胺、癸二酸、硝盐、氯化钙等。 其中，2001年，纯碱销售收入为85136万元，占主营业务收入的59.16％。

    主营业务收入构成情况如下： 单位：元

    产品名称　　　　　　　 国内　　 　　　　　　 国外

    纯碱　　　　　　　719,346,301.35　　　 132,016,406.89

    溴素　　　　　　　 69,593,778.43　　　　12,931,718.32

    三聚氰胺　　　　　 79,141,927.07　　　　96,189,863.09

    硝盐　　　　　　　 83,772,413.36　　　　  4,988,315.47

    氯化钙　　　　　　 23,873,005.64　　　　16,607,053.53

    癸二酸　　　　　　 20,071,352.65　　　　34,848,378.79

    四、 发行人业务发展目标实现情况

    2001年，山东海化纯碱产量为88万吨，溴素产量为1.12万吨，三聚氰胺产量为 2.15万吨，基本完成了计划。

    公司最近两年的发展主要是以传统产品为核心，包括纯碱、溴素、三聚氰胺等， 扩大生产规模，提高产品质量，调整产品结构；同时，加强对投资项目的管理，使 之早日达产达销，进行产品深加工，形成产品系列；加强新产品的市场营销力度， 逐步提高其销售收入占公司总收入的比重。

    随着前次募集资金投资项目逐步建成投产，氯化钙、白炭黑、水玻璃等产品开 始形成一定的规模，在公司产品结构和收入结构中所占的比重也开始提高。公司在 产品结构调整方面进行了大量的工作，正在逐步实现预定的业务发展目标。

    五、 发行人新股上市以来的二级市场走势

    山东海化配股说明书刊登日期为2001年11月6日，当日公司股票收盘价为10.50 元，配股价格为10.00元/股。此后至今，公司股票价格的变动与股票市场大盘走势 基本保持一致，收盘价最低达到8.25元/股，最高收盘价为11.31元/股。

    本次配股，社会公众股应配股数量为36,000,000股，网上实际认购37,051,755 股，占应配股数量的75.14％，山东海化此次配股得到了绝大部分股东的支持。

    六、 证券公司内部控制的执行情况

    根据中国证监会发布的《证券公司内部控制指引》的要求，遵循内部防火墙的 原则，华夏证券有限公司建立了《华夏证券有限公司内部控制制度》，规定投资银 行部门与研究部门、经纪部门、自营部门等在人员、信息、办公地点等方面实行隔 离。华夏证券有限公司投资银行业务管理委员会制定了《投资银行业务内部控制制 度》，并构成《华夏证券有限公司内部控制制度》之一部分，内容主要包括投资银 行业务管理办法、内核工作及投行业务流程图和风险控制点、发行人质量评价体系、 内核工作规则等，并明确了对投资银行业务实行综合协调和风险控制的部门和职责。 《投资银行业务内部控制制度》是公司对推荐项目实施质量与风险控制的主要依据。 公司内核小组在投行部的协助下，负责项目风险控制及证券发行期间的监控和综合 协调。公司稽核审计部按照公司内部控制制度要求，对本项目的资料、信息的隔离 和保密情况实施了监控，证券发行内核小组对本项目的立项、方案的制定、文件制 作和报送、股票发行等工作过程进行了监控和内核，在整个项目进行过程中没有内 幕交易和操纵市场行为的发生。

    七、 有关承诺的履行情况

    国有法人股股东山东海化集团有限责任公司本次应配9000万股，山东海化集团 有限责任公司承诺以现金方式认购应配部分的3％，计270万股，金额为2700万元。 山东海化集团有限责任公司履行了承诺。

    为保证股份公司具有独立的经营环境，集团公司承诺：集团公司及其附属公司 （本公司除外）不从事对本公司的生产、经营构成或可能构成直接或间接竞争的业 务。集团公司履行了承诺。

    我公司在承销过程中未给山东海化提供“过桥贷款”或融资担保。

    八、 其它需要说明的问题

    自配股发行之日起至本次回访之日，没有其它需要说明的问题。

    九、 公司内核小组对回访情况的总体评价

    我公司内核小组对本回访报告进行认真核查，内核小组认为本次回访遵守了中 国证监会的有关要求，回访报告客观地反映了山东海化配股后的经营情况、资金管 理情况和募集资金使用情况；客观说明了山东海化配股后的二级市场走势、相关单 位履行承诺的情况和我公司内部控制制度等有关情况。

    特此报告。

    

华夏证券有限公司

    2002年4月25日