本公司第三届董事会第三次会议于2005年3月25日（星期五）在宁夏美利纸业股份有限公司三楼会议室召开，应出席会议的董事3人，实到3人，会议由监事会主席牛金安先生主持，审议并通过了如下事项：

    一、宁夏美利纸业股份有限公司2004年年度报告及其摘要；

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权

    二、宁夏美利纸业股份有限公司2004年董事会工作报告；

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权

    三、宁夏美利纸业股份有限公司监事会2004年工作报告

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权

    四、宁夏美利纸业股份有限公司2004年财务工作报告；

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权

    五、宁夏美利纸业股份有限公司2004年利润分配预案及公积金转增股本预案。

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权

    六、关于修改《公司章程》的议案；

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权

    七、关于《宁夏美利纸业股份有限公司2005年日常关联交易》的议案

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权

    （一）监事会认为报告期内，公司董事会认真履行了股东大会的各项决议，其决策符合有关法律、法规及《公司章程》的规定；公司董事及高级管理人员在执行公司职务时无违反法律、法规、《公司章程》或损害公司利益的行为。

    （二）财务报告真实的反映了公司的财务状况和经营成果，同意五联联合会计师事务所有限公司出具的《二00四年度审计报告》及其对所涉及事项的评价。

    （三）报告期内公司收购了宁夏美利纸业集团有限责任公司所持有的宁夏80%股权及宁夏美利纸业安装有限责任公司80%股权，监事会认为上述交易价格合理，无发现内幕交易，无损害股东权益。

    （四）监事会认为公司《二00五年度日常关联交易预计发生金额的议案》以及公司收购、出售所发生的关联交易价格公平、合理、符合全体股东的最大利益，未使非关联方股东的利益受到伤害，无损害上市公司利益。