本公司第三届董事会第四次会议于2006年3月26日(星期日)在宁夏美利纸业股份有限公司三楼会议室召开，应出席会议的监事3人，实到3人，会议由监事会主席牛金安先生主持，审议并通过了如下事项：

    一、宁夏美利纸业股份有限公司2005年年度报告正文及摘要；

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权。

    二、宁夏美利纸业股份有限公司2005年度董事会工作报告；

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权。

    三、宁夏美利纸业股份有限公司2005年度监事会工作报告；

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权。

    四、宁夏美利纸业股份有限公司2005年度财务工作报告；

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权。

    五、宁夏美利纸业股份有限公司2005年度利润分配及公积金转增股本预案；

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权。

    六、关于修改《公司章程》的议案；

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权。

    七、宁夏美利纸业股份有限公司2006年日常关联交易的议案。

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权。

    八、关于将中段水处理车间部分资产出售给宁夏美利纸业集团有限责任公司并与其设立环保公司的议案。

    表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权。

    (一)监事会认为报告期内，公司董事会认真履行了股东大会的各项决议，其决策符合有关法律、法规及《公司章程》的规定；公司董事及高级管理人员在执行公司职务时无违反法律、法规、《公司章程》或损害公司利益的行为。

    (二)财务报告真实的反映了公司的财务状况和经营成果，同意北京五联方圆会计师事务所有限公司出具的《二00五年度审计报告》及其对所涉及事项的评价。

    (三)报告期内股份公司将中段水处理车间部分资产出售给宁夏美利纸业集团有限责任公司并与其共同设立环保公司，监事会认为上述交易价格合理，无发现内幕交易，无损害股东权益。

    (四)监事会认为公司《二00六年度日常关联交易预计发生金额的议案》以及公司收购、出售所发生的关联交易价格公平、合理、符合全体股东的最大利益，未使非关联方股东的利益受到伤害，无损害上市公司利益。