每日必读中国证券监督管理委员会：
根据贵会发布的《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》, 联合证券有限责任公司（以下简称“我公司”）作为太原双塔刚玉股份有限公司（ 以下简称“太原刚玉”或“该公司”）2000年度配股发行的主承销商曾于 2001年8 月对太原刚玉进行了回访,并按照《主承销商关于股票发行回访报告必备内容》的 具体要求于2001年8月28 日出具了太原刚玉 2000 年配股发行后的首份回访报告。 2002年4月,我公司根据贵会发布的上述文件的要求对该公司再次进行了回访。 在 本次回访中,我公司采取了实地考察、与相关人员座谈、取证等必要的措施,现将 回访的有关情况报告如下：
一、太原刚玉2000年配股发行情况
太原双塔刚玉股份有限公司在2000年5月30日召开的1999 年度股东大会上通过 以1999年末股本总额248,000,000股为基数,按每10股配售3股的比例向全体股东配 售新股的决议。其中：法人股东以现金认购2,400,000股, 社会公众股东以现金认 购26,382,816股,本次配股共募集资金人民币23,040万元,扣除发行费用,实际募 集资金共计22,274.30万元,已于2000年9月11日全部到位,并由湖北大信会计师事 务有限公司出具了鄂信业字[2000]第247号《验资报告》。 我公司在承销结束后的 15日内向中国证监会报送了《太原双塔刚玉股份有限公司2000年度配股承销工作报 告》。
二、太原刚玉2000年度配股募集资金使用情况
（一）配股说明书承诺募集资金投向
1、汽车及计算机用高性能钕铁硼电机磁钢生产线；
2、激光焊接金刚石切割锯片技术改造项目；
剩余用于补充流动资金。
（二）太原刚玉募集资金实际使用情况
截止回访日（2002年4月22日）, 太原刚玉配股募集资金投资项目使用情况见 下表：
单位：万元
序号 项目名称 计划投资 变更后计划投资 实际投资情况
2001年 累计投资
1 汽车及计算机用高 16,000 16,000 4,906.26 6,923.05
性能钕铁硼电机磁
钢生产线
2 激光焊接金刚石切
割锯片技术改造项目 2,963 2,963 0 0
3 补充生产流动资金 3,311.31 3,311.31 103.03 3,311.31
序号 项目名称 计划投资 完工程度
1 汽车及计算机用高 16,000 39.84％
性能钕铁硼电机磁
钢生产线
2 激光焊接金刚石切
割锯片技术改造项目 2,963 0
3 补充生产流动资金 3,311.31 100％
1、 “汽车及计算机用高性能钕铁硼电机磁钢生产线”, 承诺计划投资 160 ,000 千元,累计投资69,230.54 千元,本期投资49,062.62千元。配股募集资金于 2000年9月到位后,该项目于11月开工,由于公司地处北方, 冬季土建无法施工, 致使工期顺延。同时,公司考虑市场需要逐步开发和用电成本等因素,将此项目分 两期实施,其中一期工程已于2001年12 月完工,预计2002 年上半年正式投产,因 此该项目在2001年未产生预期收益。目前项目基础设施（如水、电等）已具备年产 1000吨钕铁硼的条件,全部工程预计在2002年基本完成。
2、“激光焊接金刚石切割锯片技改项目”,承诺计划投资29,630千元。 由于 金刚石切割锯片的市场供求关系发生较大变化,投资建设时机尚不成熟,存在以下 风险：
（1） 目前国内金刚石原料产品质量低,与先进国家相比差别很大,难以满足 项目的需要,而进口产品的价格又远远高于国内产品；
（2） 近两年国内低档的金刚石巨片生产规模急剧膨胀,竞争激烈,多数企业 微利运行,有的甚至亏损,导致市场混乱,无序竞争；
（3） 国内目前的激光焊接机性能波动较大,生产效率低下,无法形成规模生 产,而进口专用激光焊接机价格昂贵,投资过大,成本过高,产品缺乏竞争力；
（4） 中国加入WTO虽然有利于国内金刚石行业引进外资和技术, 打破一些先 进国家的技术壁垒、贸易壁垒和地区保护。但国外各种精密高效的金刚石制品必将 大量涌入国内,会对锯片市场形成较大的冲击,从而加大此项目建设的风险。
太原刚玉为了维护广大投资者的利益,将继续对国内外的市场情况作进一步的 调查研究与准备,并将根据调研结果对此项目做出判断,按有关规定履行变更手续, 截止目前此项目尚未投资。
3、补充生产流动资金3,311.31万元已全部投入使用。
三、太原刚玉资金管理情况
太原刚玉本次配股募集资金统一存放在公司银行帐户内,公司制定了项目资金 审批工作程序,其保管和使用得到了安全有效的控制,资金存放集中。经核查验证, 截止回访日,我公司未发现太原刚玉委托任何机构进行委托理财及资产管理业务。
截止回访日,该公司与大股东太原双塔刚玉（集团）有限公司的往来款项余额 为8,844.07万元,主要是购销货物所致。近期将拟订相关还款计划,经双方董事会 审议通过后实施。
四、太原刚玉前次配股后的经营业绩
太原刚玉该次配股未进行盈利预测,配股当年即2000年实现净利润25,204,845. 88元,净资产收益率（摊薄）3.31％,2001年实现净利润13,357,558.23元, 净资 产收益率（摊薄）1.72％,均超过银行同期存款利率。
五、太原刚玉业务发展目标实现情况
太原刚玉根据市场状况,对公司业务进行了适当的调整：棕刚玉作为老产品, 成熟的市场竞争已日趋激励,利润率很难进一步提高,棕刚玉系列产品中将延伸深 加工链,扩大微粉等深加工产品,但总量上不会增加；自动化立体仓库时装被我国 现代物流的机械产品,具有良好的发展潜力,同时太原刚玉在市场上有一定的影响, 市场份额处于增长状态；钕铁硼磁性材料属高科技新型材料,广泛用于计算机、通 信、电机、传感器等高科技领域,市场潜力很大,属国家鼓励和山西省重点发展产 业。公司为扩大钕铁硼的生产规模,生产高性能、高档次的钕铁硼产品,参与国际 竞争,现已全面动工新建"汽车及计算机用高性能电机磁钢生产线"。作为公司配股 募集资金的重点投资项目,该生产线计划投资总额1.6亿元,一期工程已完工, 全 部工程预计在2002年基本完成。
在主导产品中,棕刚玉作为能源、资源型产品将不再增加,重点发展自动化立 体库和钕铁硼产品。使这两主导产品所占的比重有明显增长。同时,加快募集资金 投资项目的建设速度,为公司增添新的利润增长点。
六、太原刚玉2000年配股可流通部分上市以来的二级市场走势
2000年度配股价8元,除权日当天收盘价9.88元。配股于2000年10月11 日在深 圳证券交易所上市,上市首日以10.38元开盘,当日收盘价10.10元。配售股票上市 日至回访日期间,最高价为2001年1月5日的12.19元,最低价为2002年1月28日的6 .02元；回访日（2002年4月22日）最高价8.77元、最低价8.62元、收盘价8.66元。 由此可见,太原刚玉股票的配售价格相对合理,股票的市场适销性和实际情况基本 相符。
七、联合证券有限责任公司内部控制制度的执行情况
联合证券有限责任公司已严格按照《证券公司内部控制指引》的要求,建立了 与投资银行业务有关的业务控制制度,公司内部各部门之间严格遵循内部防火墙原 则,投资银行与公司的研发部门、经纪部门、自营部门在信息、人员、办公地点等 方面都实行了有效的隔离。
联合证券有限责任公司建立和完善了与投资银行业务有关的业务控制制度,设 立了公司证券发行上市立项审核小组、证券发行上市辅导小组、证券发行内核小组、 投行技术部、投行市场部,对项目立项、辅导、材料制作、材料申报等业务环节进 行全过程跟踪监督,并对项目当中存在的财务和法律方面的重大问题审核把关、讨 论解决。
我公司在承销太原刚玉配股前后未发生内幕交易和操纵市场的行为。
八、有关承诺的履行情况
在配股发行中,太原刚玉第一大股东太原双塔刚玉（集团）有限公司持有公司 11,064万股,书面承诺现金认购240万股,放弃3,079.2万股的可配部分；其他法人 股股东承诺全部放弃本次配股并不转让该部分配股,该等承诺已得到履行。
联合证券在承销过程中,未向太原刚玉提供“过桥贷款”或融资担保。
九、其他需要说明的问题
我公司无其他需要说明的问题。
十、联合证券内核小组对回访情况的总体评价
联合证券有限责任公司指派专人对太原刚玉进行了回访,在回访过程中采用了 多种形式开展工作,包括与公司管理层、财务、证券等部门面谈,深入经营场所实 地考察,查阅有关背景资料等。联合证券内核小组认真审阅了本回访报告,并对本 次回访情况进行了了解,内核小组认为,本次回访报告遵守了中国证监会的有关要 求,是认真和全面的,符合太原刚玉的实际情况。
联合证券有限责任公司
2002年4月25日
