经公司三届十六次董事会批准，我公司于2002年12月5日与中国工商银行签订了为期三年的货币掉期保值交易协议。实施货币掉期以来，由于在会计核算上未能解决汇兑损益问题，日元汇率风险仍然影响公司损益，给公司正常的经营核算带来很大影响。为此，公司对掉期保值交易业务进行了平盘。

    一、货币掉期交易未能从会计核算上解决汇兑损益问题。公司实施货币掉期后，由于我国掉期保值业务的会计核算规范尚未出台。出于谨慎考虑，公司向财政部请示相关会计核算方法。财政部作出答复，对于未偿还的全部日元贷款本金，在期末因日元汇率变动所产生的汇兑损益，计入当期损益。这样，货币掉期后美元贷款本金所产生的汇兑损益就不能予以确认。公司通过掉期对冲汇率波动对经营业绩造成的影响这一目的未能实现。

    公司接财政部的答复后，按照要求进行了相应的会计核算，并在2002年年度报告中披露了汇兑损益核算情况，披露了掉期工具的会计政策（详见公司《2002年度报告》七、（三）5；十、（三）18、27部分）。

    二、实施外债置换需将掉期交易业务平盘。在规避外币金融风险方面，公司做了大量调研工作和可行性论证方案。由于掉期保值交易未能从会计核算上解决汇兑损益问题，日元汇率波动仍给公司造成巨额影响。公司四届一次董事会作出了借美元负债提前偿还日元负债拟进行外汇债务置换的决定（公司于2003年7月18日公告于《证券时报》、《中国证券报》上）。即：转贷美元提前偿还未到期的日元贷款，将原来的日元债务转换为美元债务。目前，提前归还日元贷款已得到中国进出口银行的批准，不必为此支付额外费用和违约金。但由于目前日元汇率较高，置换成本较大，方案尚未实施。

    鉴于目前掉期交易未能规避日元汇率风险，公司将实施外汇债务置换方案的情况，公司于2003年 10 月31日对掉期保值交易进行了平盘。平盘后，负债恢复为原来的本金和利率水平，并获得平盘收益21万美元（人民币金额为173万元）。

    掉期交易平盘后，公司将密切关注外汇市场的变化，择机实施外汇债务置换方案。

    特此公告。