本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

    一、对外投资概述。

    重庆国际实业投资股份有限公司董事会于2003年1月26日召开了三届第三十六次会议。经与会董事审议，全体董事一致同意通过了控股子公司南方水务有限公司以5950万元人民币与永兴县水利电力有限公司共同出资设立一家主要以水力发电、电力安装、水电项目的投资与经营管理等业务为主的德能水电有限公司(以下简称“德能水电”)。南方水务有限公司已于2003年1月26日与永兴县水利电力有限公司签订了合资合同，该合资合同已经永兴县政府主管部门批准。

    本次投资不需经重庆实业股东大会批准。本次交易不属关联交易。

    二、合资合同主体介绍

    重庆国际实业投资股份有限公司控股子公司南方水务有限公司法定代表人罗敏，注册地湖南省郴州市人民西路14号，经营范围：城市给水与排水、环境保护、水力发电、市政工程的投资与经营管理等。

    永兴县水利电力有限公司，注册资本人民币16700万元，法定代表人刘晓文，注册地永兴县城关镇县正街39号，经营范围为水力发电、灌溉。

    三、投资标的的基本情况

    拟组建的德能水电注册资本为8500万元。南方水务有限公司以自筹资金现金5950万元出资，占德能水电注册资本的 70％，永兴县水利电力有限公司以合法拥有的评估值为2550万元的永兴一级电站的部份资产作为出资，占注册资本的30%。永兴县水利电力有限责任公司拟与南方水务共同组建合资公司的一级电站一部份资产帐面价值2777.82万元，评估减值227.82万元。出资资产运营状况良好。拟出资的资产均已涉及抵押，永兴水利电力有限公司承诺并保证在合资合同签订后6个月内解除抵押。拟出资资产没有涉及诉讼、仲裁或司法强制执行及其他重大争议事项。德能水电公司成立后，将收购永兴县水利电力有限公司所合法拥有的永兴一级电站的资产。拟建德能电力公司的经营范围：水力发电、电力安装、电气设备的制造、水电项目的建设和经营管理；相关技术的开发和转让、技术咨询。

    四、合资合同的主要内容

    根据双方签订的《合资合同》约定，南方水务有限公司以现金出资，应在合同签订后30个工作日内缴付出资；永兴县水利电力有限公司以评估值为2550万元的永兴一级电站的部份资产出资，应在合同签订后30个工作日内缴付出资。合资事项已经重庆实业董事会、永兴县政府主管部门批准，已于2003年1月26日生效。

    五、对外投资的目的、存在的风险和对公司的影响

    投资成立德能水电公司，重庆实业将涉足水力发电、电力安装、电气设备的制造、水电项目的建设和经营管理等业务。水力发电属基础设施产业，收益稳定，潜力巨大，具有很大的投资价值。本次投资主要存在的风险有政府政策导向的变化、电力价格的变化问题等，另外用电需求量（如经济衰退）的减少也会成为本次投资的潜在风险。

    六、备查文件

    1、合资合同

    2、本公司董事会决议

    3、 评估报告