本公司及其董事保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

    一、对外投资暨关联交易概述

    1、为了进一步完善燕京啤酒在全国的战略布局，扩大市场占有份额，提升燕京品牌的知名度，提高企业经济效益，北京燕京啤酒股份有限公司（以下简称"燕京啤酒"、"本公司"）决定投资7,500万元人民币与北京（企业）啤酒有限公司（以下简称"北京企业"）在广东佛山南海区合资设立广东燕京啤酒有限公司（以下简称"合资公司"）。《关于合资经营广东燕京啤酒有限公司合同》于2004年12月10日在中国北京签订。

    "合资公司"注册资本为10,000万元，其中本公司出资7,500万元人民币，持股比例为75%；北京（企业）啤酒有限公司出资301.61万美元（折合2,500万元人民币），持股比例为25%。

    本次关联交易为"燕京啤酒"与"北京企业" 合资设立公司。"北京企业"通过北京燕京啤酒有限公司间接持有"燕京啤酒"55%的股权，且"燕京啤酒"与"北京企业"的法人代表为同一人。根据《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》的有关规定，本次交易行为构成关联交易。

    2、公司第三届董事会第十次会议通知于2004年11月30日以书面文件形式发出，会议于2004年12月10日在燕京啤酒科技大厦六楼会议室以现场表决形式召开，符合《公司法》、《证券法》及《公司章程》的有关规定，会议应到董事15人，实到董事15人，分别为：李福成、戴永全、李秉骥、丁广学、王启林、董学增、李颖娟、杨怀民、张怀东、张海峰、李兴山、陈建元、朱立青、赵述泽、胡国栋。会议主要审议并通过了《关于与北京（企业）啤酒有限公司合资设立广东燕京啤酒有限公司的议案》。

    此次交易作为关联交易，在董事会会议表决时，关联董事李福成先生回避了表决。公司独立董事出具了事前认可书面文件，并发表了同意意见。

    根据公司《2003年年度报告》，公司2003年12月31日的净资产值为395,345万元，此次投资总额为7,500万元，不足公司净资产的5%，根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，此项投资不再提交股东大会审议。

    二、投资协议主体（关联各方）介绍

    合同各方为：

    甲方：北京燕京啤酒股份有限公司

    注册地址：北京市顺义区双河路9号

    法定代表人：李福成

    注册资本：66742.45万元

    经营范围：制造、销售啤酒、矿泉水、啤酒原料、饲料、酵母、塑料箱

    经北京京都会计师事务所有限责任公司审计，2003年燕京啤酒实现净利润24,192万元。截止2004年9月30日，燕京啤酒总资产735,702万元，净资产413,926万元。

    乙方：北京企业（啤酒）有限公司

    注册地址：英属维尔京群岛

    法定代表人：李福成

    注册资本：3106.4万美元

    经营范围：生产销售啤酒、饮料及其他相关产品

    本次关联交易为"燕京啤酒"与"北京企业" 合资设立公司。"北京企业"通过北京燕京啤酒有限公司间接持有"燕京啤酒"55%的股权，且"燕京啤酒"与"北京企业"的法人代表为同一人。根据《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》的有关规定，本次交易行为构成关联交易。

    三、投资标的（关联交易标的）的基本情况

    "合资公司"注册资本为10,000万元，其中：本公司以现金方式出资7,500万元人民币，资金来源为自有资金，持股比例为75%；北京（企业）啤酒有限公司出资301.61万美元（折合2,500万元人民币），持股比例为25%。

    合资公司组织形式为中外合资企业，公司成立后，将利用对其投入的资金用于兴建10万吨啤酒生产企业。合资公司主营业务范围为啤酒、白酒、矿泉水及其他饮料、麦芽包装及包装辅助材料、研制、生产、销售、技术开发咨询、转让、宣传、服务、粮油、百货针纺、五金交电销售。

    四、合同的主要内容

    "燕京啤酒"与"北京企业"于2004年12月10日在北京签署《合资合同》。

    1、合同各方投资金额

    "燕京啤酒"出资7,500万元人民币，公司本次投资的资金来源为自有资金；"北京企业"出资301.61万美元（折合2,500万元人民币）。

    2、支付方式

    合同双方均以现金方式出资。合同双方确定，合同签订15天内，双方一次性注入资金。资金的使用遵循专款专用原则。

    3、合同生效条件和生效时间

    合同由甲、乙双方签章并经法定代表人或授权代表签字后生效，对双方均具有约束力。

    合同自2004年12月10日起生效。

    五、对外投资的目的和对公司的影响

    "合资公司"为年产啤酒10万吨的啤酒生产企业，公司的设立一方面可以扩大燕京啤酒在广东市场的份额，另一方面可以进一步扩大燕京啤酒的生产能力，提高燕京啤酒在全国的市场占有率，为公司获得较好的利益回报。

    六、独立董事的意见

    1、本次关联交易的审议、决策程序符合《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规和规章及《公司章程》的有关规定。

    2、公司董事会在审议此项关联交易时,关联董事实行回避原则,其表决程序符合有关法律法规的规定。本次关联交易遵循了公平、公正、诚信的原则。

    七、备查文件

    1、 项目的可行性分析报告；

    2、 公司第三届董事会第十次会议决议；

    3、 独立董事签署的独立意见；

    4、 公司第三届监事会第五次会议决议；

    5、 合资合同。

    

北京燕京啤酒股份有限公司

    董 事 会

    2004年12月10日