每日必读中国证监会发行监管部：
江南模塑科技股份有限公司（以下简称“模塑科技”或“该公司”）经中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]100号文核准，于2002年9月18日采取网下对机构投资者、网上对社会公众投资者累计投标询价的方式增资发行人民币普通股3000万股（以下简称“本次增发”），发行价格为每股13.60元，扣除发行费用及中介机构费用合计募集资金38,947万元，于2002年9月26日全部到位。根据中国证监会《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》的通知，兴业证券股份有限公司（以下简称“我公司”）就模塑科技2002年度A股增发后的情况于2003年3月31日进行了第一次回访，现将回访情况向贵部报告如下：
一、募集资金使用情况
（一）招股说明书披露的募集资金投向
本次增发《招股意向书》承诺的募集资金使用计划如下：
单位：万元
投资项目 项目总投资 发行后 发行后
第一年 第二年
汽车彩色保险杠技术改造项目 18400 16400 2000
引进关键技术设备生产直压式精密注塑机技术改造项目 12400 8900 3500
引进大型模具等生产轿车彩色保险杠总成技术改造项目 3892.3 3660.3 232
引进车身附件大型模具开发生产中高档轿车零部件 3821.5 3569 252.5
技术改造项目
合计 38513.8 32529.3 5984.5
报告期内募集资金投资项目未发生变更。
（二）募集资金投资项目实施情况
该公司本次增发《招股意向书》中项目计划使用募集资金38,513.8万元，实际募集资金为38,947万元，超出预计433.2万元，模塑科技已将该部分募集资金用于补充流动资金。截止2003年3月31日（以下简称“回访之日”），该公司已投入使用的募集资金为14692万元（含实际募集资金额较项目预计使用募集资金额超出的433.2万元），占实际净募集资金总额的37.72%。截止回访之日，具体各募集资金项目的投资情况如下：
投资项目名称 募集资金计划 截止回访日已投
投资金额(万元) 入金额（万元）
汽车彩色保险杠技术改造项目 18400 6545
引进关键技术设备生产直压式精密 12400 0
注塑机技术改造项目
引进大型模具等生产轿车彩色保险杠 3892.3 3892.3
总成技术改造项目
引进车身附件大型模具开发生产中高档 3821.5 3821.5
轿车零部件技术改造项目
投资项目名称 尚未投入 已投资
金额(万元) 比重(%)
汽车彩色保险杠技术改造项目 11855 35.57%
引进关键技术设备生产直压式精密 12400 －
注塑机技术改造项目
引进大型模具等生产轿车彩色保险杠 - 100％
总成技术改造项目
引进车身附件大型模具开发生产中高档 - 100％
轿车零部件技术改造项目
（三）投资项目的进展及效益情况
该公司本次增发募集资金实际到位时间是2002年9月26日，由于募集资金实际到位时间较预期延后，因此部分项目的资金投入时间也相应推迟。
1、汽车彩色保险杠技术改造项目
项目总投资18400万元，计划全部用募集资金投入。截止回访之日该项目已完成投资6545万元。该项目于2001年11月开工建设，目前已完成土建工程及水电配套工程。根据施工计划，预计2003年6月完成设备安装及调试工作，2003年7月正式投产。
截止回访之日，该项目尚未产生收益。
2、引进关键技术设备生产直压式精密注塑机技术改造项目
该项目总投资12400万元，计划全部用募集资金投入。截止回访之日尚未对该项目投资。该项目主要是通过引进关键设备生产直压式、闭环精密注塑机，以替代进口产品。该项目被列为国家经贸委《重点行业结构调整专项规划》（第二批）。由于募集资金到位较计划延后，导致该项目资金投入时间也相应推迟。根据投资计划，预计2003年7月该项目开工建设。
截止回访之日，该项目尚未产生收益。
3、引进大型模具等生产轿车彩色保险杠总成技术改造项目
该项目总投资3892.3万元，计划全部用募集资金投入。截止回访之日对该项目投资3892.3万元，已完成全部投资，并已投入使用。截止回访之日，该项目产生主营业务收入9717万元，毛利3894万元。
4、引进车身附件大型模具开发生产中高档轿车零部件技术改造项目
该项目总投资3821.5万元，计划全部用募集资金投入。截止回访之日对该项目投资3821.5万元，已完成全部投资，并已投入使用。截止回访之日，该项目产生3974万元主营业务收入，毛利1601万元。
（四）实际募集资金超出计划部分的安排
本次增发募集资金较《招股意向书》中项目计划使用募集资金金额超出433.2万元，模塑科技已将该部分募集资金用于补充流动资金。
根据统计，该公司已经投入使用的募集资金14692万元（含实际募集资金额较项目计划使用募集资金金额超出的433.2万元），占本次增发实际募集资金额的37.72％；尚未使用的资金24255万元，占实际募集资金额的62.28%，全部存放于银行。
截至回访之日，该公司募集资金均按承诺的项目进行投资，也没有变更投资项目的动议。
二、资金管理情况
模塑科技建立了完善的财务管理监控体系，资金集中存放，得到安全有效的控制。该公司制定了严格的资金使用批准程序、制度和规定。在进行项目投资时，必须依据股东大会、董事会、总经理的审批权限批准项目投资计划，资金的投出仍须履行审批手续；在日常资金收付中，由经办人员报财务总监审核，经总经理批准后实施。
经了解，截止回访之日该公司未有资金用于委托理财。同时我公司注意到2002年10月30日模塑科技将 30,000,000.00元汇入华夏基金管理有限公司用于购买开放式基金（华夏债券），并于2003年2月14日赎回，并取得投资收益33万元。经了解该部分资金系公司自有资金。
截止回访之日，该公司的资金没有发生被控股股东占用的情况。
三、盈利实现情况
模塑科技对本次增发未做专项盈利预测。根据该公司2002年度审计报告，2002年模塑科技完成主营业务收入374,798,441.66元，实现税后利润61,207,803.39元，全面摊薄净资产收益率为7.36％，加权净资产收益率为11.21％。高于银行同期存款利率。
根据发行完成后的经营状况来看，经营成果较上年同期均有一定的增长。具体情况如下表所示：
项目 2002年度 2001年度
主营业务收入（元） 374,798,441.66 264,575,446.67
净利润（元） 61,207,803.39 59,776,512.88
四、发行人的业务发展目标实现情况
模塑科技的业务经营范围：汽车零部件、塑料制品、模具、塑钢门窗、模塑高科技产品的开发、研制，销售及技术咨询服务，投资，油漆喷涂，机械制造、加工，火力发电、供热，城市基础设施及公用事业建设，房地产开发，国内贸易（国家有专项规定的办理审批手续后经营）。
根据本次增发《招股意向书》的披露，模塑科技发行当年及未来五年的发展战略是继续与跨国公司合作，学习其先进的设计、制造技术和管理方法，提高产品的系列化和生产的规模化程度，在加入WTO后，灵活和充分运用非关税保护措施，最终形成具有国际水平的、在国内市场占有主导地位的并在国际市场具有一定竞争力的工业体系。坚持技术创新，加强技术研究开发和产业化，全面提升公司核心竞争力，形成公司的技术优势、市场优势和人才优势，把模塑科技发展成为具有较强国际竞争力的大型企业。
2002年，模塑科技基本按照以上的发展战略并结合本次增发《招股意向书》中披露的当年及未来两年的发展计划，在业务经营、产品开发、技术创新、人员扩充、市场开发、管理体制等方面做了一些有益的工作，并取得了一定的成绩，具体情况如下：
1、业务经营方面
2002年是汽车工业大发展的一年，在整车市场的带动下，通过加大技术改造与产业化力度，提高规模生产和专业化程度，汽车零部件的销售取得了较好的成绩，模塑科技主营业务、盈利能力进一步增强，2002年实现主营业务收入37479.84万元，较上年增长了41.66%；实现净利润6120.78万元，较上年增长2.39％。
通过实施汽车彩色保险杠技术改造、引进大型模具等生产轿车彩色保险杠总成技术改造、引进车身附件大型模具开发生产中高档轿车零部件技术改造等募集资金项目，使彩色保险杠等产品的生产能力达到年产40万套，同时汽车装饰件产品在技术、质量和规模上新台阶，继续保持国内领先水平。
2、产品开发和技术创新方面
随着全球汽车产业结构的调整，采用平台战略，零部件全球采购、系统设计、模块化供货已成为未来的发展趋势，面对这种形势，模塑科技加大对研究开发的投入，大力开展具有基础性、前瞻性和先进性的技术研究开发，把技术研究开发与实际应用更好地结合起来，不断开发出新的产品和技术。2002年，模塑科技开发的神龙爱丽舍轿车彩色保险杆蒙皮、风神尼桑新蓝鸟双色彩色保险杆蒙皮、赛宝多用轻型客车皮文保险杆蒙皮、别克彩色轿车保险杆蒙皮等新产品被评为江苏省高新技术产品。同时，模塑科技努力与整车厂建立同步开发、共担风险的协作关系，进一步提高产品的竞争力，为将来成为国际水平的汽车零部件供应商打下坚实的基础。
3、人员扩充方面
模塑科技不断完善对人才的引进、培养、激励和使用制度，积极探索长期的激励约束制度，建立一支高素质、富于创新精神的人才队伍。同时该公司加强与国内知名院校、科研企业开展人才培养与引进等方面合作，吸纳大批国内外高层次技术、管理、市场人才，培养一批高素质的技术骨干、管理骨干和销售工程师。通过培训和引进人才相结合的方法，模塑科技员工的整体素质不断提高，大专以上学历的人数占总人数的比例由2001年的18.47%上升到22.43％。
4、市场开发方面
模塑科技在整合原有市场营销网络、巩固成熟市场的同时，通过实行直销制、代理制、经销制、客户认证、客户授权等手段，进一步拓展营销渠道和履盖区域。目前，产品遍布华东、华南、华北、东北等地区，在保持华东地区销售收入快速增长的前提下，积极开发华南、华北市场，使在华南、华北市场的销售收入大幅增长，增幅达到100%。
进一步加强销售队伍建设，更新营销观念，提高市场策划水平，在市场规划、设计、现场安装、调试、服务、信息反馈每个环节为客户提供专业化、标准化的服务，赢得了客户的信赖。同时，该公司非常重视同整车生产商建立广泛的对等合作和战略伙伴关系，积极探索在互利基础上的多种外部合作形式。
5、管理体制方面
通过加强和细化人才管理、技术管理、财务管理、营销管理等规章制度建设，该公司已建立了相互协调、运转良好的管理体系。另外，通过外部聘请职业经理人担任内部管理的重要职务，使模塑科技改善了管理团队的知识和年龄结构，提高了管理团队素质。
根据对该公司发行完成后经营情况及战略目标实现情况的调查，我公司认为该公司所从事的主营业务明确，经营管理稳定，发展态势良好，具备持续发展的能力。
五、二级市场走势
该公司本次增发发行3000万股A股的股票发行价为每股13.60元，认购倍数为14.96倍。该部分股票于2002年10月9日在深圳证券交易所上市，上市首日收盘价为13.70元，与发行价相比较，首日涨幅为0.73%，自股票上市流通至2003年3月31日（回访之日），其二级市场价格基本上随大盘走势涨跌，股票的市场价格最高在2003年3月27日达到14.95元，最低在2002年12月13日达到10.65元。截止回访日之最近20个交易日均价为14.08元。二级市场价格基本定位在13.19至14.95之间，获得市场的认可。从上述二级市场价格走势，并考虑证券市场整体走势的情况来看，模塑科技的发行价格是合理的，符合该公司的基本面情况。
六、我公司内部控制的执行情况
根据中国证监会发布的《证券公司内部控制指引》的要求，遵循内部防火墙原则，我公司的投资银行业务部门与研究发展部、经纪业务部和自营部门在信息、人员、办公地点等方面做到严格隔离。内部独立部门实施了有效的监察，经认真核查，在本次增发前后我公司未发生内幕交易与市场操纵等行为。
七、有关承诺
1、与本次增发的《招股意向书》中承诺的募集资金投资项目等内容比照，该公司基本上按照承诺的情况进行了切实履行。投资项目方面，除了个别项目因为募集资金到位时间延迟而造成投资计划延迟外，大部分项目均按照计划进行。
2、该公司2002年度报告显示，该公司2002年度加权平均净资产收益率为11.21%，实现了该公司在本次增发《招股意向书》中提出的“发行当年加权净资产收益率不低于6%”的承诺。
3、在本次增发中，我公司作为主承销商没有提供任何“过桥贷款”和融资担保的行为。
八、内核小组对回访情况的总体评价
兴业证券股份有限公司内核小组对江南模塑科技股份有限公司首次回访报告进行了核查，认为本回访报告对模塑科技本次发行后的有关募集资金使用、资金管理、盈利情况、业务发展目标实现、二级市场价格走势、有关承诺的履行等情况作了客观的说明，与模塑科技出具的有关情况说明及信息披露文件中的相关内容基本相符。
特此报告。
主承销商：兴业证券股份有限公司
法定代表人或授权代表：
二○○三年四月三日
