中国证券监督管理委员会：

    沈阳惠天热电股份有限公司（“惠天热电”）于　2001年3月22日发行配股32 ,211.6万元, 中信证券股份有限公司（“中信证券”）作为惠天热电配股发行的主 承销商。根据《中期业绩预亏（警）上市公司主承销商询问卷》要求于2001年8 月 24日对惠天热电进行了正式回访,现将有关回访情况报告如下：

    一、发行人募集资金使用情况

    惠天热电本次配股募集资金32,211.61万元,扣除发行费用后,实际募集资金31 ,242.3748万元,全部为货币资金。截止回访之日, 已投入使用的资金数额为 7242 .3748万元,占本次发行募集资金总额的23.18%；其余24,000万元尚未投入使用, 占 本次发行募集资金总额的76.82%。具体情况见下表：

    承诺投资项目　　　     项目总投　承诺投入　 实际　　　项目进度

        　　　　　　　     资(万元)  募集资金　 投资

        　　　　　　　　　　      　　(万元)    (万元)

    第二期分户控制改造　     2800 　　2800　　　2800　工程已全面展开,

        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　预计2001年10月竣工。

    区域锅炉房供热系统　 　  2200　 　2200　　　2200　工程已全面展开,

        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　预计2001年10月竣工。

    自动控制工程建设

    沈阳太原街地区集中   　 24000　　24000　　　　-　 正在进行项目前期工作,

        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　该项比计划延期。

    供热一期工程建设

    流动资金　　　      2242.3748　　　　　2242.3748　根据生产经营需要

        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　补充进流动资金。

    二、发行人资金管理情况

    惠天热电的剩余募集资金全部存放在正规商业银行,得到安全有效的控制,并在 惠天热电内部规定了明确的使用批准程序。详细情况已在该公司2001年中期报告中 披露。截止回访之日,惠天热电没有资金用于委托理财； 同时也不存在资金被其控 股股东占用的情况。

    三、发行人盈利预测实现情况

    惠天热电发行配股之前,由该公司于2000年12月20日作出该公司2000 年度的盈 利预测报告,惠天热电2000年度的盈利实际完成情况基本与预测情况相符。 盈利预 测与实际情况对比表：

    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：人民币万元

        　　　　　 截至2000年12月31日　　截至2000年12月31日

        　　　　　　 止年度预测数　　　　　止年度实际数

    主营业务收入　　　　47,818　　　　　　　　 54,191

    减：主营业务成本　　34,096　　　　　　　　 39,597

    减：营业税金及附加　　 310　　　　　　　　　　367

    主营业务利润　　　　13,412　　　　　　　　 14,226

    加：其他业务利润　　　　80　　　　　　　　　　236

    减：存货跌价损失　　　-500　　　　　　　　　 -777

    减：营业费用　　　　　 950　　　　　　　　　1,216

    减：管理费用　　　　 2,100　　　　　　　　　3,055

    财务费用　　　　　　 12,00　　　　　　　　　　958

    营业利润　　　　　　 9,742　　　　　　　　 10,012

    加：投资收益　　　　　-150　　　　　　　　　 -301

    补贴收入　　　　　　 2,400　　　　　　　　　1,535

    营业外收入　　　　　　　50　　　　　　　　　　322

    减：营业外支出　　　　 600　　　　　　　　　　619

    利润总额　　　　　　11,442　　　　　　　　 10,948

    减:所得税　　　　　1,716.3　　　　　　　　　1,615

    净利润　　　　　　 9,725.7　　　　　　　　9,333.2

    四、发行人业务发展目标实现情况

    根据惠天热电2000年度配股说明书,惠天热电的发展目标是在现有基础上,保持 持续稳定发展,继续保持成为沈阳市最大的专业供暖公司。本次回访,中信证券针对 其上述目标,对惠天热电近期的业务发展情况进行详细的调查。

    惠天热电是沈阳市最大的专业供暖公司,承担着全市三分之一、 房产系统三分 之二的供暖任务。主要业务为城市集中供热,拥有供热面积近2,200万平方米, 供热 规模列居东北地区首位。2001年上半年,该公司深入推行模拟三资企业管理,组织实 施了中层副职领导岗位的竞聘工作,又使一批优秀青年干部走上领导岗位,进一步深 化了公司三项制度改革,使公司建立起“竞聘上岗、能上能下”的用人新机制。 重 新修订了《经营收费管理办法》,制定《经营收费管理规程》,进一步完善了经营收 费的管理体制和运行机制。实施第二期分户控制改造工程、区域锅炉房供热系统自 动控制工程及更新改造、技术改造项目等,加大了公司对供热产业的技改投入,全面 提升了供热产业的科技含量。

    在2000-2001年采暖期内,沈阳地区出现了罕见的持续严寒天气, 致使公司煤、 水、电、人工等直接生产成本增加,以及受固定资产规模扩大影响,使公司本报告期 业绩与去年同期相比有一定幅度下降。面临严寒天气给供暖工作带来的困难, 公司 积极采取措施,科学合理地调整铁西、沈海热网及区域锅炉房的运行工况,倡导科学 司炉,增强供热能力,全面高质量地完成了供暖任务。公司上半年, 实现主营业务收 入35,228.69万元,净利润3,087.49万元。

    回访中发现,由于公司经营规模没有较大变化（供暖面积增加43.4万平方米,增 加幅度2%）,供暖收费标准没有变化,惠天热电主营业务收入与上年同期相比数值基 本稳定。但是由于在2000-2001年供暖期内（每年11月1日至次年3月31 日）沈阳地 区出现50年一遇的持续严寒天气,致使公司主要生产原料煤、水、电等成本增加,使 主营业务成本与上年同期相比增加了1,161万元； 由于公司为改善销售收入回款情 况,从而加强收费管理,将收费人员的收入与收费额挂钩导致营业费用与上年同期相 比增加了471万元；由于公司贷款平均余额比去年同期增加5,500万元而增加利息支 出177万元和银行承兑汇票贴现息195万元导致财务费用与上年同期相比增加了 385 万元；由于置换和分户改造设施增加,使固定资产原值增加19,621.9万元,提高了折 旧成本550万元。

    以上原因使总成本增加2,617万元,在总经营收入没有大幅增加的情况下导致利 润下降。

    针对以上问题中信证券提请惠天热电以具体措施加以整改, 惠天热电将采取如 下措施：

    （1）按计划完成区域锅炉房供热系统自动控制工程及更新改造、 技术改造等 项目。通过上述改造,提高锅炉热效率,减少供热系统的热损耗,有效降低生产成本。

    （2）推行成本目标管理,实行成本否决。公司严格按照《成本定额》核定成本 指标,将各种成本指标、能耗指标全部量化、层层分解,具体落实到每个单位、部门 和个人,并严格实行成本否决。

    （3）提前预防,合理配置,实现设备、人员等资源的最佳配置。在2001— 2002 年采暖期,公司将提前做好预防严寒天气的各项准备工作,科学调整设备工况, 合理 配置人员及各种能源物资,努力实现设备、人员等资源的最佳配置,最大限度地减少 可能再次出现的严寒天气给公司生产经营造成的损失。

    另外,公司目前的应收帐款高达4.6亿元, 说明供暖收费率低的问题还没有根本 解决；同时公司对外担保较多,可能带来潜在的经营风险。

    我公司同时提请广大投资者关注。

    五、发行人新股上市以来的二级市场走势

    惠天热电配股于2001年4月17日在深交所上市流通,当日开盘价格为13.88元,收 盘价为13.69元.截止回访之日,惠天热电股票最高价为14.81元,最低价格为10.85元。 由于配股造成股本增加,利润被摊薄,目前仍然保持在11.8元左右。惠天热电的配股 价为10.0元,合理的配股价格确定以及适当的发行时机选择,使得惠天热电配股的发 行较为成功。

    六、证券公司内部控制的执行情况

    根据中国证监会2001年2月6日发布的《证券公司内部控制指引》的要求, 中信 证券建立了与发行业务有关的业务控制制度,严格遵循内部防火墙原则,使投资银行 部门与研究部门、经纪部门、自营部门在信息、人员、办公地点等方面隔离。同时, 公司内部独立部门实施了有效监察。

    目前,中信证券正按照《证券公司内部控制指引》的要求,全面、系统地梳理、 健全、完善内部控制制度和机制。

    惠天热电本次发行前后没有内幕交易和操纵市场的行为发生。

    七、有关承诺的履行情况

    惠天热电发2000年度配股,未涉及产权变更问题,募集文件中的承诺正切实履行。

    在承销过程中中信证券股份有限公司未向发行人提供“过桥贷款”或融资担保 等。

    八、其他需要说明的问题

    发行人与中信证券股份有限公司均无其它需要说明的问题。

    九、公司内核小组对回访情况的总体评价

    本公司内核小组对本次回访情况进行了了解, 公司特派出项目人员对惠天热电 进行回访,回访中进行了必要的实地考察,采用了与公司管理层、财务、证券、投资 等部门面谈的形式,查阅了有关背景资料。因此,内核小组认为, 本次回访遵守了中 国证监会有关要求,是认真和全面的。本报告内容符合惠天热电的实际情况。