每日必读声 明
本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括配股说明书全文的各部分内容。配股说明书全文同时刊载于深交所网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本配股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准配股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对配股说明书及其摘要真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人所发行股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的申明均属虚假不实陈述。
第一节 特别提示和特别风险提示
一、特别提示
控股股东山东工程机械集团有限公司认为公司在行业内地位较为突出，市场占有率较高，工程机械行业出现了行业景气，而且由于西部大开发工程、西气东输、西电东送、南水北调和北京奥运会等一系列工程的陆续实施和城镇化进程进一步加快都极大地拓展了工程机械行业的市场需求，公司未来若干年内仍具有良好的成长空间。山东工程机械集团有限公司持有公司国家股9,900万股，本次可配售2,970万股，考虑到其自身日常生产经营对资金的需求，山东工程机械集团有限公司决定放弃此次配股认购。
二、特别风险提示
（一）市场环境变化的风险。本公司所处行业为工程机械行业，对工程机械行业产品的需求受国家固定资产和基本建设投资（主要包括对交通、水利工程、能源等基础设施等行业的投资）影响较大。如果“十五”期间及今后若干年内国家对交通、水利工程、能源设施投资不能得以持续增长，将会影响公司产品的市场需求，对公司的产品销售造成较大影响，进而影响公司利润。
（二）公司利润依赖于对小松山推的股权投资收益的风险。2001年、2002年、2003年公司（母公司）来源于小松山推的投资收益分别为7,164万元、14,889万元、10,507万元，因此如果小松山推的经营情况发生重大变化，将对公司的利润造成较大影响。
（三）原材料价格及外购配套件价格波动风险。2003年公司主要产品TY320B、TY220、TY160、TY130B的制造成本中原材料成本所占比例分别为19.58%、19.62%、19.70%、19.81%；外购配套件成本所占的比例分别为39.43%、37.72%、32.47%、39.49%。如果受国家宏观经济政策导向、通货膨胀等因素的影响，原材料尤其是钢材或外购件的价格出现大幅波动，将引起公司产品成本的波动。
（四）大股东控制风险。山东工程机械集团有限公司持有本公司9,900万股国家股（占公司总股本的35.02%），为公司第一大股东，对公司具有实质控制权，公司存在受山东工程机械集团有限公司控制的风险。
第二节 本次发行概况
股票种类: 人民币普通（A）股
每股面值: 1 元人民币
发行股数、占发行后总股本比例: 54,396,000 股、16.14%
发行价格、市盈率（按2003 年度扣除非经常
性损益后全面摊薄后的每股收益计算）: 7.32 元、13.07 倍
发行前和发行后每股净资产: 3.25 元、3.85 元
市净率: 1.90 倍
发行方式 向股权登记日收盘后在册股东采用上网定价
方式配售
发行对象 股权登记日收盘后在册的股东
本次发行股份的上市流通、包括各类投资者
持有期的限制或承诺: 公司高管人员持有的股份在任期内将锁定
承销方式余额包销
本次发行预计实收募股资金: 38077.92 万元
发行费用概算: 1739.95 万元
股权登记日和除权日: 2004 年6 月7 日、2004 年6 月8 日
承销期间的停牌、复牌及新股上市的时间安
排: 本次承销期间的停牌、复牌时间遵从深交所
的规定。新股上市时间由深交所安排，将另
行公告。
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中英文名称及缩写 山推工程机械股份有限公司
SHANTUI CONSTRUCTION MACHINERY CO., LTD.
法定代表人 周庆庭
成立日期 1993 年10 月8 日
住所及其邮政编码 山东省济宁市太白楼东路58号 272035
电话、传真号码 0537-2909616 0537-2340411
互联网网址 http://www.shantui.com
电子信箱 zhengq@shantui.com
二、有关股本的情况
（一）股本结构
发行前 发行后
股份类别 股数(股) 比例(%) 股数(股) 比例(%)
未上市流通股份 101,400,000.00 35.87 101,400,000.00 30.08
发起人股份 99,000,000.00 35.02 99,000,000.00 29.37
国家持有股份 99,000,000.00 35.02 99,000,000.00 29.37
境内法人持有股份 2,400,000.00 0.85 2,400,000.00 0.71
境外法人持有股份
其他
募集法人股 2,400,000.00 0.85 2,400,000.00 0.71
内部职工股
社会公众股 181,320,000.00 64.13 235,716,000.00 69.92
合计 282,720,000.00 100.00 337,116,000.00 100.00
（二）发行人的控股股东山工集团和其他股东之间无关联关系。
三、发行人的主营业务情况
（一）发行人主营业务
推土机、液力变矩器、履带链轨总成的生产及销售。
（二）主要产品及其用途
推土机，用于建筑工程土石方施工作业。
（三）产品销售方式和渠道
通过代理商销售。
（四）主要原材料
钢材：向钢铁公司购得。
（五）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位
公司是推土机行业内规模最大、品种最全，市场占有率最高的生产单位
四、主要资产权属情况
（一）公司拥有“山推”牌系列注册商标。
（二）公司除结构件公司和山推事业园土地向国家购得外，其他用地均向山推机械租赁取得，截止2003年12月31日，公司土地使用权帐面值为778.89万元。
（三）公司有主要经营性房产七处，公司房屋建筑物原值16,445.67万元，截止2003年12月31日，净值为11,250.86万元。
（四）公司拥有16项工程机械行业内的实用新型专利。
五、同业竞争情况
发行人与控股股东及其控股公司不存在同业竞争。
发行人律师及保荐机构（主承销商）经核查后均认为发行人与其控股股东之间不存在同业竞争。
六、关联交易情况
（一）关联销售对公司主营业务收入的影响
年份 关联交易总额 主营业务收入 关联交易总额占主
营业务收入的比例
2003年 198,746,030.74 2,112,253,616.66 9.41%
2002年 43,339,611.37 1,908,348,940.55 2.27%
2001年 14,841,543.60 1,484,945,247.84 1.00%
（二）关联采购对公司财务状况和经营成果的影响
年份 关联交易总额 主营业务成本 关联交易总额占主
营业务成本比例
2003年 752,015,646.36 1,831,249,406.51 41.07%
2002年 207,826,127.94 1,532,841,551.84 13.56%
2001年 24,254,559.56 1,201,148,970.69 2.02%
发行人律师核查后认为：发行人关联交易的内容公允，价格市场化。
发行人保荐机构（主承销商）认为：发行人已发生的关联交易正常、必要，不存在损害公司和非关联股东利益的情况。
七、董事、监事、高级管理人员
姓名 职务 性别 年龄(岁) 任期起止日期 周庆庭 董事长 男 56 2002.6-2005.5 张秀文 董事、总经理 男 43 2002.6-2005.5 许广谊 副董事长 男 52 2002.6-2005.5 董平 董事 男 47 2002.6-2005.5 江奎 董事、副总经理 男 39 2002.6-2005.5 王强 董事、副总经理、财务总监、董秘 男 48 2002.6-2005.5 韩利民 董事、副总经理 男 47 2002.6-2005.5 姬广金 董事 男 51 2002.6-2005.5 丁平准 独立董事 男 67 2002.6-2005.5 冯宝珊 独立董事 女 52 2002.6-2005.5 邵奇惠 独立董事 男 69 2003.5-2005.5 支晓强 独立董事 男 29 2003.5-2005.5 张源海 公司监事长 男 51 2002.6-2005.5 李同林 监事 男 45 2002.6-2005.5 程则虎 监事 男 36 2002.6-2005.5 吴绪亮 监事 男 48 2002.6-2005.5 刘洪前 监事 男 40 2002.6-2005.5 吴玉忠 副总经理 男 51 2002.6-2005.5 颜开荣 副总经理 男 46 2002.6-2005.5 夏禹武 总工程师 男 39 2002.6-2005.5 姓名 简要经历 兼职情况 周庆庭 曾任公司副董事长 山推机械董事长 张秀文 曾任小松山推公司副总经理 无 许广谊 曾任公司副总经理、总经理 无 董平 曾任小松山推副总经理、公司董事长 山工集团总经理 江奎 曾任山推进出口公司副总经理 无 王强 曾任公司财务部部长 无 韩利民 曾任公司人事劳资部部长 山推机械党委书记 姬广金 任山东省汶上县金成机械公司董事长、总经理 无 丁平准 曾任中国注册会计师协会秘书长 无 冯宝珊 曾任机械工业部农业装备司工程处处长 无 邵奇惠 曾任国家机械工业局党组书记、局长 无 支晓强 中国人民大学讲师 无 张源海 曾任公司党委副书记 无 李同林 任公司保卫处处长 无 程则虎 曾任山工集团财务部科长、现任山工集团财务部副部长 无 吴绪亮 任公司履带事业部工会主席 无 刘洪前 任公司法律事务部副部长 无 吴玉忠 曾任公司供应部部长 无 颜开荣 曾任山推进出口公司总经理 无 夏禹武 曾任公司液力变矩器厂厂长 无 姓名 薪酬情况(万元) 持有公司股份数量 与公司的其它利益关系 周庆庭 14.92 13,600 无 张秀文 21 720 无 许广谊 20.60 720 无 董平 0.36 1,636 无 江奎 20.60 8,640 无 王强 20.60 0 无 韩利民 20.60 720 无 姬广金 0.36 12,000 无 丁平准 3.60 0 无 冯宝珊 3.60 0 无 邵奇惠 2.70 0 无 支晓强 2.70 0 无 张源海 20.60 0 无 李同林 4.18 1,440 无 程则虎 0.24 0 无 吴绪亮 4.37 0 无 刘洪前 3.31 0 无 吴玉忠 20.60 6,000 无 颜开荣 20.60 9,400 无 夏禹武 12.93 0 无
八、控股股东的基本情况
山工集团持有公司35.02%国家股，为公司控股股东。是国家520户重点企业之一，是山东省重点扶持的二十三家大型企业集团之一。当前山工集团本部不再直接从事生产工作，除本公司外的其他子公司分别生产经营以下产品：汽车吊；工程机械用油缸；装载机；工程机械用驾驶室、前机罩、转向离合器。截至2003年12月31日，总资产383,536万元、净资产45,792万元，2003年度主营业务收入447,792万元、净利润6,777万元。
九、发行人简要财务会计信息
（一）简要财务报表
1、前三年及又一期比较合并资产负债表：
单位：元
项目 2004年3月31日 2003年12月31日 2002年12月31日
(未经审计)
流动资产：
货币资金 269,589,402.06 166,073,775.44 196,040,949.87
应收票据 37,162,880.76 109,988,612.08 89,952,074.16
应收帐款 273,995,723.36 277,557,917.39 282,639,342.48
其他应收款 20,465,118.23 24,744,031.10 35,022,335.32
预付帐款 108,097,887.10 98,141,075.75 70,669,104.56
应收补贴款 11,011,151.84 7,752,443.89 10,960,381.55
存货 505,846,621.86 453,408,622.86 454,315,597.27
待摊费用 83,487.97 112,499.97
流动资产合计 1,226,252,273.18 1,137,778,978.48 1,139,599,785.21
长期投资：
长期股权投资 262,560,620.54 295,806,575.50 224,710,409.67
长期债权投资 83,000.00 83,000.00 83,000.00
长期投资合计 262,643,620.54 295,889,575.50 224,793,409.67
其中:合并价差 257,965.97 265,001.39
固定资产：
固定资产原价 523,630,995.97 491,847,257.45 424,014,140.81
减：累计折旧 229,267,003.66 223,217,325.49 209,814,089.98
固定资产净值 294,363,992.31 268,629,931.96 214,200,050.83
减：固定资产减值准备 42,294,809.63 42,294,809.63 38,834,056.25
固定资产净额 252,069,182.68 226,335,122.33 175,365,994.58
工程物资 788,201.46 160,754.99
在建工程 75,131,355.03 69,213,690.10 41,025,363.87
固定资产清理 53,073.49 43,665.42
固定资产合计 328,041,812.66 295,709,567.42 216,435,023.87
无形资产及其他资产：
无形资产 54,882,043.69 55,999,780.36 54,147,050.06
长期待摊费用 133,612.00
无形资产及其他资产合
计 55,015,655.69 55,999,780.36 54,147,050.06
资产总计 1,871,953,362.07 1,785,377,901.76 1,634,975,268.81
流动负债：
短期借款 236,100,000.00 191,100,000.00 279,100,000.00
应付票据 93,378,500.00 113,931,250.00 77,634,510.06
应付帐款 278,306,750.96 289,326,045.91 298,389,572.66
预收帐款 78,842,639.57 83,101,375.16 81,289,110.79
应付工资 63,281.00 401,000.00 3,471,885.76
应付福利费 6,958,125.11 7,186,859.30 4,904,732.72
应付股利 155,281.59 155,281.59 175,494.65
应交税金 28,758,751.55 16,569,701.41 20,260,926.42
其他应交款 8,340,053.45 8,161,211.68 7,940,574.95
其他应付款 54,039,746.21 58,994,584.77 51,822,224.76
预提费用 1,852,658.46 426,806.52 587,322.00
一年内到期的长
期负债 4,649,830.72 4,649,830.72
流动负债合计 791,445,618.62 774,003,947.06 825,576,354.77
长期负债：
长期借款 36,000,000.00 36,000,000.00 45,649,830.72
专项应付款 5,000,701.51 5,000,701.51 7,020,701.51
长期负债合计 41,000,701.51 41,000,701.51 52,670,532.23
负债合计 832,446,320.13 815,004,648.57 878,246,887.00
少数股东权益 60,768,413.91 52,031,313.72 332,430.64
股东权益：
股本 282,720,000.00 282,720,000.00 282,720,000.00
资本公积 322,900,744.44 322,616,270.89 314,588,508.00
盈余公积 54,732,382.71 54,732,382.71 31,349,992.13
其中：法定公益金 21,387,297.25 21,387,297.25 13,593,167.06
未确认的投资损失 -199,220.14
未分配利润 318,385,500.88 258,273,285.87 127,737,451.04
股东权益合计 978,738,628.03 918,341,939.47 756,395,951.17
负债和股东权益总计 1,871,953,362.07 1,785,377,901.76 1,634,975,268.81
项目 2001年12月31日
流动资产：
货币资金 178,010,807.72
应收票据 47,159,953.27
应收帐款 272,189,756.76
其他应收款 100,262,551.11
预付帐款 88,306,068.21
应收补贴款 8,286,127.98
存货 477,245,145.29
待摊费用 87,706.71
流动资产合计 1,171,548,117.05
长期投资：
长期股权投资 55,354,122.86
长期债权投资 83,000.00
长期投资合计 55,437,122.86
其中:合并价差 28,882,598.82
固定资产：
固定资产原价 480,573,598.46
减：累计折旧 225,878,866.60
固定资产净值 254,694,731.86
减：固定资产减值准备 38,781,408.80
固定资产净额 215,913,323.06
工程物资
在建工程 48,616,420.11
固定资产清理
固定资产合计 264,529,743.17
无形资产及其他资产：
无形资产 9,607,200.82
长期待摊费用 546,735.25
无形资产及其他资产合
计 10,153,936.07
资产总计 1,501,668,919.15
流动负债：
短期借款 355,110,000.00
应付票据 79,187,427.60
应付帐款 236,819,455.67
预收帐款 32,994,913.39
应付工资 1,063,457.62
应付福利费 5,941,606.80
应付股利 22,480,554.19
应交税金 11,738,518.19
其他应交款 8,902,003.92
其他应付款 45,370,914.56
预提费用 17,571,834.88
一年内到期的长
期负债
流动负债合计 817,180,686.82
长期负债：
长期借款 62,049,830.72
专项应付款 23,198,090.44
长期负债合计 85,247,921.16
负债合计 902,428,607.98
少数股东权益 -22,135.57
股东权益：
股本 282,720,000.00
资本公积 306,864,244.99
盈余公积 33,715,005.02
其中：法定公益金 6,284,219.12
未确认的投资损失
未分配利润 -23,837,583.13
股东权益合计 599,262,446.74
负债和股东权益总计 1,501,668,919.15
2、前三年及又一期比较合并利润表：
单位：元
项目 2004年1-3月 2003年1-12月 2002年1-12月
(未经审计)
一、主营业务收入 574,926,091.59 2,112,253,616.66 1,908,348,940.55
减：主营业务成本 486,677,435.62 1,831,249,406.51 1,532,841,551.84
主营业务税金及附加 2,025,691.00 6,632,194.14 3,739,247.80
二、主营业务利润 86,222,964.97 274,372,016.01 371,768,140.91
加：其他业务利润 4,089,379.91 25,867,670.72 7,091,203.46
减：营业费用 15,914,154.19 78,094,355.30 96,950,809.42
管理费用 27,782,485.91 120,842,063.98 107,366,020.64
财务费用 3,595,016.49 16,992,015.02 33,162,074.59
三、营业利润 43,020,688.29 84,311,252.43 141,380,439.72
加：投资收益 33,058,917.14 102,252,637.82 45,149,539.58
补贴收入 177,300.00
营业外收入 1,000.00 602,189.82 526,428.76
减：营业外支出 65,040.22 1,718,096.40 1,825,696.27
四、利润总额 76,015,565.21 185,625,283.67 185,230,711.79
减：所得税 14,219,203.27 25,986,748.91 37,658,658.47
少数股东损益 1,684,146.93 5,720,309.35 133,133.24
加:未确认的投资损失 -199,220.14
五、净利润 60,112,215.01 153,918,225.41 147,239,699.94
项目 2001年1-12月
(未经审计)
一、主营业务收入 1,484,945,247.84
减：主营业务成本 1,201,148,970.69
主营业务税金及附加 4,229,511.66
二、主营业务利润 279,566,765.49
加：其他业务利润 4,390,235.07
减：营业费用 70,773,924.65
管理费用 113,452,947.98
财务费用 29,519,433.08
三、营业利润 70,210,694.85
加：投资收益 -1,625,489.85
补贴收入 129,635.50
营业外收入 437,799.15
减：营业外支出 836,815.05
四、利润总额 68,315,824.60
减：所得税 19,851,572.02
少数股东损益 2,650.89
加:未确认的投资损失 -23,857.97
五、净利润 48,437,743.72
3、前三年及又一期比较合并现金流量表：
单位：元
项目 2004年1-3月 2003年1-12月
(未经审计)
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 636,607,570.01 2,428,958,199.07
收到税费返还 16,024,822.71
收到的其他与经营活动有关的现金 1,874,107.02 33,934,179.65
现金流入小计 638,481,677.03 2,478,917,201.43
购买商品、接受劳务支付的现金 525,749,357.43 2,027,607,477.22
支付给职工以及为职工支付的现金 35,873,171.54 92,785,179.08
支付的各项税费 17,696,398.14 105,757,741.59
支付的其他与经营活动有关的现金 28,948,750.57 140,364,635.71
现金流出小计 608,267,677.68 2,366,515,033.60
经营活动产生的现金流量净额 30,213,999.35 112,402,167.83
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 17,391,423.00
取得投资收益所收到的现金 66,754,718.24 53,089,704.97
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产所收回的现金净额 86,600.00 1,171,220.48
收到的其他与投资活动有关的现金 -
现金流入小计 66,841,318.24 71,652,348.45
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金 44,692,268.66 102,957,384.45
投资所支付的现金 18,728,500.00
支付的其他与投资活动有关的现金 - -
现金流出小计 44,692,268.66 121,685,884.45
投资活动产生的现金流量净额 22,149,049.58 -50,033,536.00
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 9,799,981.94 21,600,217.60
其中：子公司吸收少数股东权益性投
资所收到的现金 21,600,217.60
借款所收到的现金 177,000,000.00 524,830,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 186,799,981.94 546,430,217.60
偿还债务所支付的现金 132,000,000.00 617,830,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的
现金 3,647,404.25 27,685,778.62
其中：子公司支付少数股东的股利 9,500,000.00
支付的其他与筹资活动有关的现金 - -
现金流出小计 135,647,404.25 645,515,778.62
筹资活动产生的现金流量净额 51,152,577.69 -99,085,561.02
四、汇率变动对现金的影响 -2,331.89
五、合并报表范围变动对现金的影响 6,752,086.65
六、现金及现金等价物净增加额 103,515,626.62 -29,967,174.43
项目 2002年1-12月 2001年1-12月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,228,777,142.89 1,525,747,744.75
收到税费返还 4,944,870.13 1,893,451.25
收到的其他与经营活动有关的现金 5,627,026.30 26,692,173.60
现金流入小计 2,239,349,039.32 1,554,333,369.60
购买商品、接受劳务支付的现金 1,732,106,981.55 1,153,690,181.46
支付给职工以及为职工支付的现金 81,158,335.80 92,288,740.24
支付的各项税费 116,538,860.26 75,926,974.93
支付的其他与经营活动有关的现金 144,629,545.12 130,219,837.90
现金流出小计 2,074,433,722.73 1,452,125,734.53
经营活动产生的现金流量净额 164,915,316.59 102,207,635.07
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 34,290,272.40
取得投资收益所收到的现金 32,501.60 34,967.20
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产所收回的现金净额 163,370.00 683,142.91
收到的其他与投资活动有关的现金 - -
现金流入小计 34,486,144.00 718,110.11
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金 27,358,457.98 31,640,686.22
投资所支付的现金 10,713,600.00 960,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金 - -
现金流出小计 38,072,057.98 32,600,686.22
投资活动产生的现金流量净额 -3,585,913.98 -31,882,576.11
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 - -
其中：子公司吸收少数股东权益性投
资所收到的现金 - -
借款所收到的现金 606,910,000.00 442,880,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 50,000.00
现金流入小计 606,960,000.00 442,880,000.00
偿还债务所支付的现金 699,320,000.00 386,480,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的
现金 49,168,593.59 39,475,115.26
其中：子公司支付少数股东的股利 - -
支付的其他与筹资活动有关的现金 - -
现金流出小计 748,488,593.59 425,955,115.26
筹资活动产生的现金流量净额 -141,528,593.59 16,924,884.74
四、汇率变动对现金的影响 -1,770,666.87 -1,882,811.02
五、合并报表范围变动对现金的影响 - -
六、现金及现金等价物净增加额 18,030,142.15 85,367,132.68
（二）主要财务指标
项目 2004年1-3月 2003年 2002年 2001年
（未经审计）
流动比率 1.55 1.47 1.38 1.43
速动比率 0.91 0.88 0.83 0.85
资产负债率 44.47% 45.65% 53.72% 60.10%
应收帐款周转率 2.08 7.54 6.88 5.75
存货周转率 1.01 4.03 3.29 2.41
每股经营活动现金流 0.11 0.40 0.58 0.36
每股净现金流 0.37 -0.11 0.06 0.30
（三）管理层对公司近三年财务状况和经营成果的讨论与分析
1、业务发展及盈利能力
前三年公司主营业务收入保持了良好的增长态势，主营业务收入2003年比2002年增长10.68%，2001年比2000年增长28.51%。
2、资产状况
公司2003年12月31日资产负债率为45.65%，流动比率、速动比率分别为1.47、0.88,公司财务较为稳健，偿债风险较小。
（四）股利分配情况
1、股利分配政策
公司按照国家法律、法规和政策的规定向股东派发股利，采用现金、股票方式分配，同股同利，经股东大会审定后实施。
2、历年股利分配情况
公司2001年度实施了每10股派发现金红利0.40元的利润分配方案，2000年、2002年度未分配股利，
3、本次发行前滚存利润的分配
公司计划本次配售完成前滚存利润由发行后股东按所持股份比例分配。公司计划于本次配售完成后的第一个年度内派发一次股利，其中现金分红不低于可供分配利润的20%。
（五）发行人合并报表子公司基本情况
1、山东山推工程机械成套设备有限公司，1999年6月注册成立，注册资本为1,000万元，本公司持有其51%股权，法人代表江奎，当前主要从事挖掘机的销售业务。截止2003年12月31日，该公司总资产27,893.67万元、净资产3,756.96万元，2003年度主营业务收入61,607.85万元、净利润1,795.01万元。
2、山东山推工程机械进出口有限公司，1999年5月注册成立，成立时注册资本为1,000万元，本公司持有其96.67%股权，法人代表江奎，当前主要从事工程机械产品的进出口自营和代理业务。截止2003年12月31日，该公司总资产8,781.68万元、净资产2,526.92万元，2003年度主营业务收入27,276.48万元、净利润482.90万元。
3、山东山推工程机械结构件有限公司，2002年11月注册成立，注册资本为4,200万元，本公司持有其60%股份，法人代表张秀文。经营范围及主要从事的业务为生产经营液压挖掘机、装载机的作业机械及配件。截止2003年12月31日，该公司总资产6,359.68万元、净资产3,486.66万元，2003年主营业务收入7,419.20万元，净利润-113.35万元。
4、山东山推欧亚陀机械有限公司，2003年3月注册成立，注册资本2,000万元人民币，公司持有其54.00%的股权，法人代表周庆庭。经营范围和主要从事的业务为工程机械主机配套的四轮总成及涨紧装置的生产、销售。截止2003年12月31日，该公司总资产2,590.44万元、净资产1,926.29万元，2003年主营业务收入3,753.83万元，净利润-73.71万元。
5、山东山推工程机械事业园有限公司，2003年6月注册成立，注册资本3,800万元人民币，公司持有其79.26%的股权，法人代表张秀文。当前主要从事山推国际事业园的园区管理。截止2003年12月31日，该公司总资产3,831.41万元、净资产3,779.56万元，2003年主营业务收入280.56万元，净利润-20.44万元。
6、宁波大榭开发区山推成套设备有限公司，1998年8月注册成立，注册资本50万元人民币，山推成套公司和山推进出口公司原分别持有其50%的股权，2000年12月6日，山推进出口公司将其所持有的该公司50%股权转让给山东山推工程机械成套设备公司，但至今尚未办理股权变更登记手续，法人代表王建平。经营范围为工程机械及其配件销售、租赁大修、技术服务等。截止2003年12月31日，该公司总资产2,026.51万元、净资产847.07万元，2003年度主营业务收入-5.48万元、净利润92.61万元。
7、杭州山推工程机械有限公司，2002年11月注册成立，注册资本为200万元，山推成套公司出资180万元，占注册资本的90%，法人代表王建平。经营范围和主要从事业务为批发零售挖掘机等。截止2003年12月31日，该公司总资产527.20万元、净资产295.02万元，2003年主营业务收入5,123.18万元，净利润95.02万元。
8、湖南湘松工程机械有限责任公司，2003年9月注册成立，注册资本为500万元，山推成套公司出资300万元，占注册资本的60%，法人代表王建平。当前主要从事挖掘机的销售业务。截止2003年12月31日，该公司总资产906.03万元、净资产532.90万元，2003年主营业务收入457.35万元，净利润32.90万元。
第四节 募股资金运用
一、本次募集资金运用
（一）本次募集资金投资项目情况
1、履带式吊管机及推土机项目改造形成年产履带式吊管机100台、推土机系列产品2,000台的单班生产能力。计划投资16,000万元。项目建成达产后，年可新增销售收入72,000万元，利润6,832万元。该项目新增投资利润率18.73%，项目内部收益率所得税前为34.47%，项目全部投资回收期所得税前为5.2年，项目建设期为3年。
2、路面机械系列产品项目改造形成年产路面机械系列产品2,000台的生产能力。计划投资19,000万元。项目建成达产后，年可新增销售收入61,993万元，利润6,729万元。该项目新增投资利润率16.50%，项目内部收益率所得税前为31.73%，项目全部投资回收期所得税前为5.90年，项目建设期为3年。
（二）投资计划进度
单位：万元
项目 2004年 2005年 2006年 合计
履带式吊管机及推土机项目 6,400 4,800 4,800 16,000
路面机械系列产品项目 4,500 10,000 4,500 19,000
合计 10,900 14,800 9,300 35,000
以上投资计划拟用募集资金投资，若出现剩余，则用于补充流动资金，若出现资金缺口，由公司自筹解决。
二、前次募集资金运用情况
单位：万元
承诺投资项目 承诺 实际投资 实际 实际产生的
投资额 项目 投资额 效益
归还银行到期借款 8,000.00 未变化 8,000.00 ――
液压挖掘机配套技改项目及进口关键
加工设备发展液压挖掘机技改项目 5,747.00 未变化 6,683.00 效益良好
兴建科技中心 2,950.00 未变化 2,936.00 ――
引进关键加工设备扩大推土
机出口创汇能力技改项目 4,980.00 未变化 3,991.00 实现了较好
的产品销售
收入
履带总成技术改造项目 4,460.00 未变化 4,460.00 实现了较好
的产品销售
收入
扩大推土机铸件生产能力
技术改造项目 4,440.00 未变化 4,440.00 ――
“四轮”技改项目 3,150.00 未变化 2,543.00 实现了较好
的产品销售
收入
补充流动资金 3,573.60 未变化 2,863.28 ――
第五节 风险因素
一、市场竞争的风险
如果公司产品销售长期依赖的重点地区、重点客户发生变化，将会对公司的产品销售带来风险。若不及时进行技术升级，将会影响其市场竞争力和其长期快速增长的发展趋势。
二、质量控制的风险
如果工艺水平和外购件质量方面出现问题，将会直接影响公司的产品质量，从而影响公司产品信誉及销售业绩，导致经营业绩下降。
三、存货积压、跌价风险及账款回收风险
公司在各办事处、技术服务中心常年备有工程机械成品以及配件，同时在特约销售（总）代理公司处有公司的样机，可能造成这部分产品的不合理积压或因其不能及时变现而占用资金甚至跌价的风险，进而可能影响公司资金的正常周转。公司在产品销售过程中将存在帐款不能及时回收的风险，从而影响公司现金流量状况。
四、募股资金投资项目经营风险
本次募集资金投资项目中吊管机和路面机械系列产品属于公司拟新生产的产品，面临着相关生产企业有力的市场竞争。
五、中国加入WTO可能引致的风险
按照《中国加入世界贸易组织议定书》相关条款规定，2005年中国政府承诺将工程机械关税水平降至7.77%。关税的下降将使得进口产品的价格相对下降，从而对国内工程机械生产厂商造成一定程度的冲击。
六、股市风险
公司未来股价走势存在相当大的不确定性，并会给持有公司股票的投资者带来一定风险。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行的各方当事人
名称 住所 联系电话 发行人：山推工程机械 山东省济宁市太白 0537-2909616 股份有限公司 楼东路58号 保荐机构（主承销商）： 上海市淮海中路138号 021-63756385 海通证券股份有限公 司 律师事务所：上海市方 上海南京西路嘉里 021－52985566 达律师事务所 中心22楼 会计师事务所：湖北大 武汉市中山大道 027－82814094 信会计师事务有限公 1166号金源世界中 司 心AB座7－8楼 股票登记机构：中国证 深圳深南中路1093 0755－25938000 券登记结算有限责任 号中信大厦18楼 公司深圳分公司 收款银行： 申请上市的证券交易 深圳深南东路5045号 0755－82083333 所：深圳证券交易所 名称 传真 经办人或联系人姓名 发行人：山推工程机械 0537-2340411 王强 股份有限公司 保荐机构（主承销商）： 021-53594566 张应彪徐雅珍 海通证券股份有限公 顾峥 司 律师事务所：上海市方 021－52985577 顾峰 达律师事务所 会计师事务所：湖北大 027－82816985 胡咏华 信会计师事务有限公 司 股票登记机构：中国证 0755-25988122 券登记结算有限责任 公司深圳分公司 收款银行： 申请上市的证券交易 0755－82083667 所：深圳证券交易所
二、发行上市时间安排
配股说明书刊登的日期 2004年5月29日
股权登记日 2004年6月7日
除权基准日 2004年6月8日
配股缴款起止日 2004年6月8日至2004年6月21日
预计上市日期 2004年6月30日
第七节 附录和备查文件
在本公司配股期间，投资者经预约可在下列地点查阅招股说明书全文、备查文件和附件。
一、海通证券股份有限公司
地 址：上海市淮海中路138号9楼
电 话： 021-53594566-6304
联 系 人：张应彪 徐雅珍 顾峥
二、山推工程机械股份有限公司
地 址：山东省济宁市太白楼东路58号
电 话： 0537-2909616
联 系 人：王强
山推工程机械股份有限公司
二○○四年五月二十九日
