中国证券监督管理委员会：

    经贵会证监公司字［2001］91号文批准，西南证券有限责任公司（以下简称“ 西南证券”、“我公司”）于2001年11月14日至12月5 日期间承销了蓝星清洗剂股 份有限公司（以下简称“蓝星清洗”或“公司”）配股的2281.5万股A股股票。

    “蓝星清洗”2001年年度报告已于2002年4月5日在《证券时报》上公布。

    根据贵会证监发［2001］48号文《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题 的指导意见》的要求，西南证券于2002年4月5日至4月20 日期间对“蓝星清洗”进 行了回访，实施了必要的现场查看、调阅书面资料、咨询企业相关人士等程序。

    在“蓝星清洗”董事会保证提供的有关材料真实、准确、完整的前提下，我公 司现将回访情况报告如下：

    一、“蓝星清洗”募集资金使用情况

    1、“蓝星清洗”该次配股募集资金总额17225.33万元， 扣除发行费用后实际 募集资金16633.325万元，已于2001年12月12日全部到位， 广东正中珠江会计师事 务所出具了广会所验字（2001）第30956号验资报告。

    截止2001年12月31日，蓝星清洗2001年财务报告期内，其募集资金暂未投入使 用。

    由于蓝星清洗董事会对投资较为谨慎，还在对募集资金拟投资项目进行前期准 备，所以，截止2002年3月31日募集资金还未开始投入使用。

    2、募集资金投资项目的资金使用情况

    序号　　项目　　 总投资　　    2001年（万元）　　2002年3月31日

        　　　　　　 （万元）　　　    　　　　　　　　　（万元）

    　　      　　　　　　　　　计划 　　其中募集　　实际　其中募集

    　　　　　      　　　　　　投入 　　资金投入　　投入　资金投入

    （1）1万吨/年酯

    交换法聚碳         18159.12 18159.12   16633.325　　　0　　　0

    酸酯项目

    注：公司2001年配股时配股说明书中计划募集资金投入项目4个－－（1）酯交 换法聚碳酸酯项目（总投资18159.12万元）、（2 ）工业污水处理膜及设备产业化 项目（总投资4589万元）、（3）BOD、COD、TOC在线快速检测仪产业化项目（总投 资4757.85万元）、（4）500台/年清洗机器人高技术产业化项目（总投资4495. 72 万元）。上述项目合计总投资32001.69万元。配股实际募集资金额16633.325万元。 因此，按照项目投入的先后顺序，募集资金拟全部投入项目（1）1万吨/ 年酯交换 法聚碳酸酯项目。

    3、募集资金投资项目的效益情况

    截止回访之日，公司募集资金还未开始投入使用，因此，还未产生任何效益。

    二、“蓝星清洗”资金管理情况

    1、 资金存放集中：“蓝星清洗”开立的专用银行帐户所在行是中国农业银行 总行，帐号600001040007231；招商银行北京分行亚运村支行，帐号0784496510001。

    2、资金得到安全有效的控制：“蓝星清洗”建立了严格的审批程序， 同时对 募集资金实行专户管理，已分别与上述募集资金专户开户行签署了《专管帐户协议》 ，并每季度通过提供银行对帐单等形式将资金使用情况向中国证监会兰州特派办汇 报，使资金得到了安全有效的控制。

    3、“蓝星清洗”有明确的资金使用批准程序：

    （1）日常资金管理：公司对日常资金管理实行严格的审批程序。 对于原材料 采购：由供应部门根据购货合同，提出付款申请，交公司主管供应的副总经理批准 后，上报公司资金平衡会审议后，报总经理签字。在付款前经财务总监签字确认后， 交资金部划款。对于固定资产购置：由生产部门根据生产经营情况的需要向机动部 门提出固定资产购置计划，机动部门审核后上报总经理，总经理审核后，机动部门 进行设备选型，并代表公司签定购货合同。财务部门根据合同，并根据总经理和财 务总监的签字划出购货资金。

    （2）对外投资的管理：该公司的对外投资， 严格按照《公司法》和《公司章 程》的要求执行，具体为：4000万元人民币以上的对外投资由董事会提交股东大会 审议；4000万元人民币以下的投资由总经理向董事会提交可行性报告，董事会审议 通过后，由总经理签字，财务部门划出资金。

    （3）募集资金管理：“蓝星清洗”募集资金到位以后， 纳入公司的财务预算 管理。为了保证专款专用，规范募集资金支付审批程序，公司已制定了《蓝星清洗 剂股份有限公司募集资金使用管理办法》，将上报董事会、股东大会审议通过后施 行。

    综上所述，“蓝星清洗”规定了明确的资金使用批准程序，保证了资金安全、 有效的使用。

    4、“蓝星清洗”声明不存在委托理财事项， 我公司未发现该公司存在委托理 财事项。

    5、“蓝星清洗”声明不存在被控股股东占用资金的情形， 我公司未发现该公 司存在被控股股东占用资金的情形。

    三、公司盈利预测实现情况

    （一）公司2001年配股时未作盈利预测。由于公司募集资金尚未使用，因此目 前也不能就项目投入后实现效益情况与项目预测效益进行对比。

    （二）“蓝星清洗”2001年度的经营情况由于蓝星清洗募集资金2001年12月12 日到位，因此拟投资项目还不可能对公司2001年经营业绩有任何贡献。2001年度的 经营业绩主要来自公司现处于行业垄断地位的清洗剂产品和目前正在逐步涉足的水 处理产品的收益。由于配股当年摊薄的影响，公司每股收益由2000年的0.42元下降 为2001年的0.33元，净资产收益率由2000年的11.25％下降为2001年的 7. 35 ％。 2001 年因国际原油价格波动对行业产生较大冲击的情况下， 公司仍实现销售收入 282,899,002.10元，其中工业清洗剂产品产量达到国内生产量的80％以上，清洗剂 产品实现收入255,769,399.22元，水处理产品实现收入27,129,602.88元。 主营业 务利润78,864,429.27元，实现净利润57,903,147.61元。

    四、“蓝星清洗”业务发展目标实现情况

    （一）“蓝星清洗”正在通过建设募集资金拟投入项目逐步落实《配股说明书》 中投资项目的目标。

    （二）通过比较说明公司是否如推荐函所述具有良好发展前景西南证券在蓝星 清洗2001年配股的推荐函中：蓝星清洗在工业清洗剂及部分民用清洗剂方面业已形 成行业垄断地位，对其下一步发展提出了挑战。鉴于公司在水处理工业领域已取得 的盈利业绩和水处理领域广阔的发展前景，公司拟加大在这方面的投资，在已建成 的水处理设备生产线的基础上，投资建立从水处理膜到水处理设备的一整套完备的 系列化生产线。此外，通过建设1万吨/年聚碳酸酯项目，公司也将进入高分子材料 领域。公司围绕主业拓展经营领域，具备了良好的发展前景。

    对比上述推荐函，从蓝星清洗目前的实施来看，公司仍在坚持上述业务发展目 标。蓝星清洗2001年配股后实际募集资金16633.25万元，与募集资金项目总投资额 32001.69万元差异较大，因此按照募集资金投入轻重缓急的先后顺序，公司将募集 资金主要投入1万吨/年聚碳酸酯项目（总投资18159.12万元），而对于原计划以募 集资金投入建设的工业污水处理膜及设备产业化项目（总投资4589万元），公司将 通过自筹资金的方式逐步实施。公司对于进军高新材料和水处理领域的决心不变， 对于构建公司以清洗剂、水处理、高分子材料三项为主营业务支柱的业务发展规划 不变。就此，本次回访中董事会出具《蓝星清洗剂股份有限公司业务发展目标的情 况说明》进行了专项说明。

    五、“蓝星清洗”2001年配股可流通部分上市以来的二级市场走势

    自2001年12月18日，“蓝星清洗”配股可流通部分上市以来，“蓝星清洗”二 级市场走势平稳，交易量和交易价格呈正常波动态势。该公司自2001年3月31 日至 2002年3月31日，这一年中的最高市场价格为16.65元/股（2001年7月2日）， 最低 市场价格为8.90元/股（2002年1月22日），从未出现过市场价格跌破配股价格（配 股价格7.55元/股）的情况，同时从公司11月14日开始配股到12月12 日配股完成， 以及配股完成后至今，公司股票价格走势基本与大盘同步，今年以来随着大盘企稳， 公司股价也呈小幅上扬走势，期间从未出现过公司股票表现为个股形式在配股前后 剧烈波动的情况。此外，该股票配股时的流通股应配股份22,815,000股，截止配股 缴款截止日实际配售20,453,841股，配售比例为90％。这都说明我公司与“蓝星清 洗”协商确定的配股价格客观地反映了该公司股票的内在价值，配售股票适销性良 好。

    六、证券公司内部控制的执行情况

    我公司已经按照《证券公司内部控制指引》的要求，建立了与发行业务有关的 业务控制框架，遵循内部防火墙原则，设立投资银行部质量总监室，负责内核和投 资银行业务风险控制，使投资银行部门与研究部门、经纪部门、自营部门在信息、 人员、办公地点等方面隔离，并由公司内部独立部门实施有效的监察，发行前后无 内幕交易和操纵市场的行为发生。

    七、有关承诺的履行情况

    此次配股不涉及“蓝星清洗”或其他单位特别承诺的事项。

    在承销过程中西南证券没有给“蓝星清洗”提供“过桥贷款”或融资担保。

    八、其他需要说明的问题

    蓝星清洗2001年主营业务收入相比2000年增长15％，主营业务成本相比2000年 却增长25％，因此，2001年主营业务利润和净利润较上年都有所下降，下降幅度分 别为5.99％和9.92％。作为蓝星清洗本次回访的券商，本着为投资者负责的态度， 我们已就上述问题与公司董事会沟通，提请公司注意降低生产成本和相关费用。在 此，也提醒投资者注意公司生产经营风险。

    九、公司内核小组对回访情况的总体评价

    西南证券内核小组对“蓝星清洗”本次发行新股的回访报告给予了认真的核查 和验证，认为本回访报告客观公正地说明了“蓝星清洗”在本次新股发行完成后当 年度的生产经营、募集资金运用、业务目标实现、二级市场价格走势等情况。

    特此报告。

    

西南证券有限责任公司

    2002年4月29日