本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

    一、对外投资概述

    经本公司2004年5月21日召开的四届十四次董事会审议通过，同意公司与西门子（中国）有限公司合资设立西门子许继输电系统有限责任公司（以下简称西门子许继）。西门子许继注册资本516万欧元，其中许继电气股份有限公司出资258万欧元，占该公司注册资本的50%，西门子（中国）有限公司出资258万欧元，占该公司注册资本的50%。目前，本次合资合同附件中的有关内容双方正在进一步磋商。

    本公司第四届董事会第十四次会议以通讯表决方式召开，应参加表决董事9名，实际参加表决9名，符合《公司法》和《公司章程》的规定，会议在审议该项投资议案时，9名董事一致同意(同意人数占本次会议表决票数的100%)通过了本次投资事项。

    根据欧元与人民币的汇率换算，本次公司的出资总额在公司股东大会对董事会授权范围之内（即：董事会可以行使单项投资不超过公司最近经审计净资产的10%），故本次投资事项无须再提交公司股东大会审议批准。

    二、投资行为主体介绍

    西门子许继的股东为许继电气股份有限公司和西门子（中国）有限公司。

    西门子（中国）有限公司的注册地址为中国北京市朝阳区望京中环南路7号，法定代表人吴贺乐，注册资本为叁亿柒千万欧元。其产品范围包括内置电路到大型电站，公司业务包括研发、生产、营销、技术支持、和其他技术服务。

    西门子（中国）有限公司与本公司无关联关系。

    三、投资标的基本情况

    西门子许继的注册资本为516万欧元，许继电气股份有限公司和西门子（中国）有限公司均以现金分别出资258万欧元，各占注册资本的50%。

    西门子许继的主要经营范围为：设计、制造、营销、销售、调试和安装高压直流输电（HVDC）、包括常规串联补偿（FSC）和晶闸管控制型串联补偿(TCSC)的高压串联补偿器（HVSC）以及静态无功补偿器(SVC) 传输应用产品，从事与产品应用相关的研发，提供相关售后服务、技术咨询及技术培训服务。

    四、对外投资的目的及对公司的影响。

    本次对外投资主要是利用本公司在国内电力系统自动化及继电保护领域的科研、生产和市场优势，引进西门子（中国）有限公司在直流输电和交流无公补偿方面的先进技术，发展适合我国电网特点的直流输电技术，共同开发国内直流输电市场。西门子许继的成立及发展将促进本公司直流输电业务的发展，不断增强公司的竞争实力，并进一步提升我国直流输电工程的国产化水平。

    五、备查文件

    1、许继电气股份有限公司四届十四次董事会决议

    2、合资合同

    特此公告。

    

许继电气股份有限公司董事会

    二00四年五月二十三日