中国证券监督管理委员会：

    安徽新力药业股份有限公司(以下简称“新力药业”)于2000年9月7日向社会公 开发行人民币普通股2500万股，发行价格为18.80元 /股。联合证券有限责任公司( 以下简称“联合证券”)担任了此次A股发行的主承销商。 根据中国证监会证监发 (2001)48号文的要求，联合证券派项目人员和内核委员会的外部委员于2002年5 月 12日至5月20日对新力药业进行了回访，现将有关情况报告如下：

    本报告中，2001年会计数据已经会计师事务所审计，2002年3 月份数据未经审 计。

    一、募集资金使用情况

    （一）募集资金投入情况

    新力药业此次A股发行扣除发行费用后实际募集资金45325万元，根据招股说明 书的承诺， 计划投入“新建年产 1800 万支注射用阿拉瑞林”等十个项目， 共计 39488万元，其余5837万元补充流动资金。截止2002年3月31日，新力药业已投入募 集资金32073万元，占募集资金总额的71％，占计划投资总额的81％； 未使用的募 集资金13252万元，占募集资金29％。

    募集资金投入具体情况如下：

                                                      单位：万元

    序号         项目名称           计划投资额   实际完成额   投入资金

                                                              进度(％)

    1    新建年产1800万支注射用 

    　   阿拉瑞林项目                 8,850        5870            66

    2    年产1000万袋非PVC复合

    　   膜输液技术改造项目           4,308        3252            75

    3    年产2500万袋催乳颗粒

    　   技术改造项目                 2,860        2520            88

    4    年产3亿粒乳增宁胶囊技术

    　   改造项目                     3,480        2977           完成

    5    年产500万瓶盐酸洛美沙星

    　   注射液技改项目               3,480        3458           完成

    6    新力药物研究所技术改造项目   2,500        2604            104

    7    年产500亿单位辅酶A原料及3亿

    　   支冻干粉针项目               3,480        3267             94

    8    年产1亿贴透皮(控释)贴剂项目  3,350        2834             85

    9    年产2000万支滴眼剂(地匹福林

    　   及其他)生产线项目            3,200        2131             67

    10   收购涂山药厂赖氨匹林系列产

    　   品生产线项目                 3,980        3161            完成

    1、新建年产1800万支注射用阿拉瑞林项目。原计划投资 8850 万元， 已投入 5870万元，目前该项目的主体楼工程及生产线主要设备安装已完成，部分进口设备 及附属工程预计在2002年完工。

    2、年产1000万袋非PVC复合膜输液技术改造项目。原计划投资4308万元，已投 入3252万元。其进口设备于2002年1月份到货，正在安装调试。

    3、年产2500万袋催乳颗粒技术改造项目。原计划投资2860万元，已投入 2520 万元，已开始试生产。

    4、年产3亿粒乳增宁胶囊技术改造项目。原计划投资3480万元，实际投入2977 万元，目前工程已完工。2001年、2002年1－3月实现销售收入763万元、114万元， 实现毛利495万元、53万元。

    5、年产500万瓶盐酸洛美沙星注射液技术改造项目。原计划投资3480万元，实 际投入3458万元，已完工。

    6、新力药物研究所技术改造项目。原计划投资2500万元，实际投入2604万元， 目前已基本完工。

    7、年产500亿单位辅酶A原料及3亿支冻干粉针项目。原计划投资3480万元，已 投入3267万元，主体工程设备已完工，正在进行调试。

    8、年产1亿贴透皮(控释)贴剂项目。原计划投资3350万元，已投入2834万元， 主体设备安装完毕。

    9、年产2000万支滴眼剂(地匹福林及其他)生产线项目。原计划投资3200万元， 已投入2131万元。

    10、收购涂山药厂赖氨匹林系列产品生产线项目。原计划投资3980万元，实际 投入3161万元，目前工程已完工。2001年、2002年1－3月实现销售收入2333万元、 538万元，实现毛利1952万元、480万元。

    药品市场不确定性较大，药品的市场规模、市场占有率、药品售价、原料成本 等因素具有一定的可变性与波动性，在施行过程中具有不确定性。新力药业募集资 金项目陆续建成投产，达到设计生产能力，但受销售市场开拓力度和市场认知的制 约，项目的产量、赢利能力受到影响，达到预计赢利水平仍需要艰苦的努力和过程。 这已在招股说明书第六章中提醒投资者予以特别关注。

    (二)募集资金变更情况

    截止回访日，新力药业未发生募集资金投向变更情况。

    (三)非募集资金投资项目情况

    新力药业利用自有资金投入以下项目：

    （1）公司脂肪乳技术改造项目和办公楼工程项目，投资分别为299万元、 298 万元，已完工。

    （2）投资蚌埠市商业银行股份有限公司，金额2500万元，持股比例17.99％。

    （3）为使公司全面通过GMP论证，马鞍山、涂山分厂正在进行两项符合GMP 要 求的车间土建工程。

    二、新力药业资金管理情况

    为规范公司运作，加强财务管理，控制费用支出，新力药业制定了一系列的加 强对募集资金使用及各分厂财务管理制度：

    1、公司对分支机构的财务负责人实行会计委派制， 会计人员实行纵向管理， 其人员任免、工资待遇由公司总部确定。

    2、分厂的流动资金，实行“收支二条线”，即其收入全部纳入公司总部账户， 其流动资金由总部根据核定的计划下拨。

    3、新力药业对募集资金实行统一管理，对资金的使用制定了明确的审批程序： (1)各分厂根据工程进度及资金需要量按月编制“工程用款计划”， 经分厂负责人 审批后报送公司总部；(2)“工程用款计划”由公司工程部、 审计部审核后报总经 理、董事长批准；(3) 公司财务部根据批准后的“工程用款计划”及由公司领导审 批的“转帐申请单”将款项按使用时间分笔转至分厂帐户；(4) 分厂工程用款由分 厂负责人审批，分厂财务科根据审批后的“工程付款单”转付款项；(5) 公司总部 工程部、审计部及财务部定期对各分厂的项目资金的使用情况进行审查，并将审查 结果向公司领导汇报。

    新力药业的资金主要存放在中国光大银行合肥支行，为便于各分厂的生产经营， 新力药业在各分厂所在地也设置了帐号。

    截止2002年4月30日，新力药业没有资金用于委托理财， 也没有签订任何对外 担保协议。新力药业和安徽丰原集团有限公司签订了银行互保合同，新力药业接受 担保金额为3000万元，未向后者提供担保。

    截止2002年3月31日，持有公司5％以上股权的股东占用公司资金情况：

    股  东  名  称             金   额 （元）

    安徽省无为制药厂            494,000.00

    安徽蚌埠涂山制药厂          418,911.26

    安徽省巢湖蜂宝制药厂        258,600.00

    安徽省马鞍山生物化学制药厂  263,100.00

    三、业务发展目标实现情况

    1、生产经营发展战略实现情况

    新力药业主要从事生物药、中药、化学合成药及制剂等方面的研究、开发、生 产。国家规定制药企业必须在2004年6月30日之前获得GMP认证通过，否则不准生产， 新力药业充分认识实施GMP的重要性和紧迫性， 自觉投入巨额资金对生产车间和共 用设施按国家“GMP”标准进行大规模技术改造。截止2002年3月，共有输液、水针、 粉针、冻干粉针、胶囊、颗粒剂、散剂、滴眼液、贴片、复合膜袋装输液、无菌原 料药等11种剂型共22条生产线通过国家“GMP”认证，占安徽省通过GMP认证的生产 线的2/5；预计2003年6月前所有生产线通过GMP认证。 这为保证其长远发展打下了 坚实的基础。

    2001年新力药业已完成9个四类新药、1个三类新药和1个五类新药的初审工作， 其中2个四类新药已取得了新药证书和生产批文，现已批量上市。

    新力药业正在向招股说明书中提出的发展目标努力。

    2、生产经营目标实现情况

    2001年，新力药业实现主营业务收入15921万元，比上年增长39％， 实现净利 润2477万元，比上年增长13％。截止2002年3月31日， 新力药业实现主营业务收入 3480万元，比上年同期增长53％，实现净利润363万元，比上年同期增长31％。

    新力药业通过以下措施保证经营目标的实现：继续加强营销网络及营销队伍建 设，全面实施销售目标责任制，扩大市场份额，保证年度经营目标实现；加强药品 质量管理，巩固和提高GMP管理水平；继续完善车间二级核算和分配体系， 以节能 降耗优化生产成本，实行开支定额申报和核准制度，降低经营成本，提高企业经济 效益；选择一些短平快产品积极开发新药，争取2002年开发3－5个四类新药，2－3 个二类新药；完善公司薪酬体系与激励机制，吸引高素质人才，加强培训提高全员 综合素质；按现代企业制度要求规范运作，不断完善法人治理结构和经营管理机制。

    联合证券认为，新力药业主营业务明确，具有良好的持续发展能力。

    五、新力药业新股上市以来的二级市场走势

    新力药业A股发行价格为每股18.80元，全面摊薄市盈率为53. 26 倍。 股票于 2000年9月20日在深圳证券交易所上市交易，至2002年5月20日共388个交易日。 其 间开盘价为33.80元、最高价为42.40元、最低价为22.51元、收盘价为23.38元，共 交易12758万股、42.80亿元，交易平均价格为32.08元。 上市后股票价格出现了一 定幅度的上扬，之后股票价格运行基本保持与大市同步，在20～40元/股之间徘徊。

    联合证券认为新力药业本次新股发行定价合理，既反映了发行人的投资价值、 也得到了广大投资者的认同，新力药业股价一直高于发行价，股票的市场适销性分 析与实际情况吻合程度良好。

    六、证券公司内部控制的执行情况

    联合证券已严格按照《证券公司内部控制指引》的要求，建立了与投资银行业 务有关的业务控制制度，公司内部各部门之间严格遵循内部防火墙原则，投资银行 部门与公司研发部门、经纪部门、自营部门在信息、人员和办公地点方面都实行了 有效的隔离。

    联合证券建立和完善了与投资银行业务有关的业务控制制度，设立了公司证券 发行内核小组、投资银行总部决策委员会，投行总部决策委员会下设投行客户部、 投行制作部、投行发行定价部、风险控制办公室。内核小组负责对证券发行申请材 料对外报送前进行内部审核控制，决策委员会负责做出项目立项等内部重大决策， 风险控制办公室在投行总部决策委员会的领导下，协调其他三个业务部门，对项目 承揽、立项、辅导、材料制作、材料申报、发行上市等业务环节进行日常跟踪监督， 进行质量把关和风险控制。

    联合证券在承销新力药业股票期间，严格遵循《证券法》的要求，没有内幕交 易和操纵市场的行为发生。

    七、有关承诺的实现情况

    1、新力药业的高级管理人员严格遵守了禁止双重任职的要求。

    2、新力药业的股东未从事与新力药业存在同业竞争的业务。

    3、新力药业与现有关联方之间的关联交易体现了市场原则。2001 年度有关关 联交易情况如下：

    A、 资产受让：新力药业受让安徽省蚌埠涂山制药厂赖氨匹林生产线及相关资 产，总金额为2544万元，交易已完成。

    B、土地租赁及综合服务年费：安徽省无为制药厂6万元，安徽省巢湖蜂宝制药 厂4万元，安徽省马鞍山生物化学制药厂10万元，安徽省蚌埠涂山制药厂8万元。

    C、关联销售：马来西亚百春企业有限公司89万元，占0.56％； 安徽丰原医药 经营有限公司11849万元，占74.42％。截至2002年3月底， 新力药业对安徽丰原医 药经营有限公司的应收帐款为4593.78万元，占总应收帐款的50.44％，账龄在1 年 以内，属业务往来。

    D、购买包装物：安徽省无为县腾飞医药包装厂288万元，占此项采购的13. 60 ％

    E、接受劳务：安徽省无为经贸建筑工程公司77万元，占此项目的3％。

    F、活期存款：2001年12月31 日在投资企业－蚌埠市商业银行股份有限公司存 款4425.11万元，占此项总额的22.74％。

    G、接受担保：接受安徽丰原集团有限公司担保 3000万元。

    H、无偿使用商标：新力药业于2001年2月22日与安徽丰原医药经营有限公司签 订了无偿使用其“丰原”商标许可合同。新力药业于2002年1月23 日申请转让该项 商标，3月25日商标局以“2002转01647SL”号文予以受理。

    4、在承销过程中，联合证券未向新力药业提供“过桥贷款”和融资担保。

    八、其他需要说明的问题

    1、新力药业之第二大股东安徽省蚌埠涂山制药厂， 其控股股东安徽省蚌埠市 国有资产管理局与安徽丰原集团有限公司达成托管意向(截止2002年底， 尚未签署 正式协议)， 将安徽省蚌埠市涂山制药厂托管予安徽丰原集团有限公司经营管理。 安徽丰原医药经营有限公司系安徽丰原集团有限公司之子公司，故新力药业与安徽 丰原集团有限公司及安徽丰原医药经营有限公司构成实质性关联关系。为了发展安 徽医药事业、实现生产销售优势互补，今后可能还会有进一步的重组整合运作。

    2、新力药业控股子公司百春药业将于2002年8月25日合作期满，现正在对其进 行内部审计。其今后如何运作有待于管理层进一步决策。

    3、新力药业初步计划在无为建立一个新生产基地，有关土地等问题正在协商， 其决策程序有待进一步履行。

    4、截止2001年底，根据安徽省人民政府政秘[2000〗245号批复， 同意新力药 业所得税先按33％的法定税率征收再返还18％的优惠政策，实际税负率为15％。但 依据国家相关规定，上市公司享受的该项税收优惠政策都将在2002年予以取消，其 以后年度的所得税税率将按33％征收，直接影响其净利润。

    5、2001年12月27日， 新力药业第二届董事会第四次会议通过：更换深圳南方 民和会计师事务所为其审计机构，此项决议有待2001年度股东大会审议。

    九、公司内核小组对回访情况的总体评价

    联合证券指派专人对新力药业进行了回访，在回访过程中采用了多种形式开展 工作，包括与公司管理层、财务部、证券部等部门人员面谈，查阅有关背景资料等。 联合证券内核小组认真审阅了本回访报告，并对本次回访情况进行了了解，内核小 组认为，本次回访遵守了中国证监会的有关要求，是认真和全面的，本报告内容符 合该公司的实际情况。

    特此报告

    

联合证券有限责任公司

    2002年6月1日