本着维护中小股东利益的精神,本公司对拟收购的COMS可视电话专有技术评估 报告其有关重要的细节内容做进一步披露,敬请广大投资者参阅。

    一、COMS可视电话的评估值计算表：

                                     金额单位：人民币万元

    项目              第一年     第二年     第三年     第四年      第五年

    销售量(万台)         1.2           6         20         40         40

    销售单价(元)         1900       1800       1700       1600       1500

    销售收入             2280      10800      34000      64000      60000

    销售成本           1695.6     6859.2      21076      40660      38120

    销售税金及附加     107.16      507.6       1598       3008       2820

    管理费               45.6        216        680       1280       1200

    销售费                114        540       1700       3200       3000

    利润总额           317.64     2677.2       8946      15852      14860

    所得税             104.82     883.48    2952.18    5231.16    4903.80

    净利润             212.82    1793.72    5993.82   10620.84    9956.20

    利润率               9.33      16.61      17.63      16.60      16.59

    同行业利润率        11.40      11.40      11.40      11.40      11.40

    超额利润率         －2.07       5.21       6.23       5.20       5.19

    超额收益          －47.10     562.52    2117.82    3324.84    3116.20

    折现系数             0.8696     0.7561     0.6575     0.5718     0.4972

    收益现值          －40.96     425.35    1392.50    1900.99    1549.30

    收益现值合计                            5227

    二、市场前景预测：

    从权威性的国际通信协会组织所作出的调研统计结果来看,基于PSTN及IP 的多 媒体通信将成为今后发展的主流,形成相当广阔的应用市场。据美国AT＆T分析, 在 PSTN上的多媒体业务每年将有数十亿到上百亿美元的市场潜力。

    任何一种产品都有一个从被认知到广泛应用的必然规律，从集团消费到家庭消 费的时间过程，正如传真机的应用一样，首先是社会上各行各业的应用，第二步才 会走入家庭,可视电话必然遵循这一规律。因为基于PSTN(公共交换电话网)， 普通 电话线路所覆盖的每一个通讯接点,都可以成为可视电话的应用点。 从固定电话、 移动电话、无绳电话的发展及普及速度可以有力的说明可视电话的增长速度及发展 数量。

    1987年11月，第一个模拟蜂窝移动电话系统在广东建成并投入商用,1997 年中 国移动1000万个客户在江苏诞生。1998年8月18日,中国移动客户突破2000万。截止 2001年7月底,我国移动电话用户超过1.2亿户,已超过美国统计的1.201亿户,并且仍 以每月500万的用户速度增长预计到2005年末,移动电话用户将会超过3.5亿户,在未 来的5年内,手机用户还将以每年5000万户的速度增长,其增长速度相当惊人。

    固定电话方面，中国电信用户从无到有,现已累计达1.45亿户,十五目标是 2.5 亿户固定电话,其发展速度同样不可低估。

    美国Forward Concept公司的统计结果表明,全球视像系统去年的市场规模达到 了36.4亿美元，其中单机式的可视电话约占二成,市场规模达到8亿美元左右。随着 国际上ISDN窄带和XDSL、HFC等宽带应用渐热，今年年底,全球ISDN用户将达到1.04 亿，单机式可视电话的市场规模经迅速扩大,预计可视电话的普及率在发达国家 10 年内将达到现有电话机装机数量的60％以上。

    在中国市场，各界对可视电话前景更为乐观。据信息产业部今年上半年提供的 数据,目前我国电话用户总数已达到2.81亿户,其中本地电话1.64亿户 ,移动电话1 .17亿户,数据用户达到1292.9万户。随着通信技术的发展，制约可视电话发展的芯 片、线路、标准、价格等问题均得到不同程度的解决，国内可视电话市场的启动时 机已经成熟。我们预计未来十年内,国内本地电话中的可视电话拥有率将达到30％， 即使以现有的本地电话数量为基数计算,市场的总需求量也可达到5000万户,每年的 平均需求为500万台。

    本公司拟收购的COMS可视电话专有技术实施产业化后，将呈现逐步快速增长的 发展态势,五年后将达到年产40万台的生产能力，届时,该项目的产出产品市场占有 率预计达到国内市场的6％—8％左右。

    三、有关评估价值折现率：

    折现率的计算公式如下：

    I=IF＋IB

    式中 I—被评估资产的折现率

    IF—无风险报酬率

    IB—风险报酬率

    IF—取中国人民银行五年期国债利率,3％

    IB—根据全国上市公司中电子行业普遍的盈利水平取风险报酬率为12％。

    所以,折现率=3％＋12％

    =15％

    (6)无形资产的评估价值

    根据以上参数，由各年销售收入减去销售成本和期间费用得到销售利润，扣除 所得税和同行业报酬水平后得到无形资产带来的净收益，再以折现率求得各年收益 现值,加和后为无形资产的评估价值。

    特此公告