一、拟调整的募集资金投资项目的基本情况

    本公司募集资金投资项目的子项目---《建立技术开发中心》项目,在公司创建初期即已提出,并被列入公司募集资金投资项目计划,原拟建立于上海国家级高新技术开发区中国纺织国际科技产业城中。目的是研发新产品,实现公司的产业升级和提高核心竞争力。

    该项目按照公司2000年10月27日2000年度第一次临时股东大会审议通过的募集资金调整计划,项目总投资调整为6220万元。项目内容为：通过引进各类技术和管理人员,形成一支约200人左右的技术开发队伍；通过新建综合开发楼、试验室、结构分析室等配套设施,设置内燃机研究所、拖拉机研究所和计算机仿真中心及购置各类试制设备,形成产品应用研究、设计、试制和试验能力,争取成为国家级的技术开发中心。

    二、对募集资金投资项目变更的理由

    由于公司2001年出现较大亏损,导致公司面临产品结构与产业结构调整。因此,公司2003年4月22日第二届董事会第十次会议审议通过,同意该项目暂缓实施,公司在2002年年度报告中作了披露。

    随着公司在山东板块和南昌板块业务的分别形成与发展壮大,公司的管理体制正逐步向垂直偏平的事业部制管理架构过渡,并利用公司自有资金加大了对上述二大板块的投入,逐步形成公司的市场竞争能力。由于以上的变化,原募集资金投资项目---《建立技术开发中心》项目的研发基础、产业依存度、经济效益等情况都相应发生了根本的变化,公司继续实施该项目将不可能产生相应的投资效益,也不适应公司进一步调整产品和产业结构所形成的管理体制。因此,公司拟终止原募集资金投资项目---《建立技术开发中心》项目的实施。

    三、变更募集资金的用途

    公司1998年发行境内上市外资股24000万股,实际可用募集资金51555万元。截止2004年底,尚未使用募集资金为4803.2万元。本次原募集资金投资项目---《建立技术开发中心》项目,共涉及投资金额6220 万元,其中未使用募集资金为4803.2 万元。鉴于公司受宏观调整的影响,流动资金十分短缺,拟将4803.2 万元募集资金用于补充公司的经营流动资金。为实施该项目已使用的1416.8万元募集资金, 已于前期在中国纺织国际科技产业城用于购置土地及支付相关费用,该项募集资金调整方案批准后,已形成的相关资产,公司将另作它用。

    四、募集资金投资项目变更审批情况的说明

    该项调整募集资金投向的议案, 经公司董事会审议通过后,将提交2004年度股东大会审议批准。