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2006年10月19日,公司第五届董事会第四次会议审议通过了《山东博汇纸业股份有限公司关于前次募集资金使用情况的说明》。由于前次募集资金投资项目--年产20万吨高档包装纸板项目的原材料中使用了公司非募集资金投资项目生产的化学机械浆,为使年产20万吨高档包装纸板项目实现的经济效益与前次招股说明书比较的一致性,公司对使用自产化学机械浆所带来的利润从项目实际效益中扣除。因此,对前次募集资金使用情况的说明修订如下：
一、前次募集资金的数额和资金到位时间
山东博汇纸业股份有限公司(下称本公司)经中国证监会《关于核准山东博汇纸业股份有限公司公开发行股票的通知》(证监发行字［2004］48号)核准,于2004年5月24日采用全部向二级市场投资者定价配售的方式发行了7,000万股A股,每股面值1.00元,发行价格为每股11.20元,募集资金总额为78,400.00万元,扣除发行费用2,989.40万元后,募集资金净额为75,410.60万元。本公司于2004年5月28日存入在中国农业银行桓台县支行开设的存款帐户(入账账号：15-238501040007982)。上述募集资金到位情况业经北京天华会计师事务所审验,并于2004年5月28日出具了天华验字(2004)第066-07号《验资报告》。
二、前次募集资金的实际使用情况
(一)前次募集资金的承诺使用情况
本公司在首次公开发行股票《招股说明书》中承诺的募股资金项目为年产20万吨高档包装纸板项目,该项目投资总额94,864万元,其中募集资金投入75,410.60万元。
(二)前次募集资金的实际使用情况
截止2006年12月31日,实际使用情况如下： 单位：万元
项目名称 原承诺投入总额 实际投入总额 实际投入募集资金 完工程度
2006年 2005年 2004年 合计
年产20万吨高档包装纸板 94,864.00 104,377.93 -- -- 75,410.60 75,410.60 100%
该项目自2001年10月份开始进行项目前期准备及工程施工以来,累计投入资金104,377.93万元,其中：建筑工程投资10,916.48万元,建设厂房面积96,867.40m2 ；设备购置投资93,461.45万元,其中引进国外造纸机械设备66,802.45万元人民币。
(三)前次募集资金的效益情况
公司年产20万吨高档包装纸板项目于2004年10月正式投产,由于公司未将年产20 万吨高档包装纸板项目与文化纸项目发生的营业费用、管理费用和财务费用分别进行会计核算,年产20 万吨高档包装纸板项目的上述"三项费用"的具体数据无法准确获得,为使比较口径一致,将年产20 万吨高档包装纸板项目实际主营业务利润与根据前次招股说明书计算的主营业务利润进行比较。2004-2006年该项目产生的主营业务利润与前次招股说明书比较如下：
单位：万元
项目 披露的实际效益情况 前次招股说明书披露的指标
2006年 2005年 2004年11-12月
收入 111,741.39 98,102.40 6,830.36 113,417.00
成本 90,460.80 83,168.01 5,941.29 91,868.00
税金及附加 472.07 297.70 20.22 403.00
主营业务利润 20,808.52 14,636.69 868.86 21,146.00
根据预计收入扣除成本后计算的耗用自产化机浆利润 1,698.00 718.67 -- --
扣除耗用自产化机浆利润后净额 19,110.52 13,918.02 868.85 21,146.00
扣除耗用自产化机浆因素后利润差异额 -2,035.48 -7,227.98 -- --
差异率(%) -9.63 -34.18 -- --
注1：由于该项目2004年仅生产2个月,因此与前次招股书承诺的全年效益情况不具备可比性。
注2：前次招股说明书中披露的"生产期年均总成本费用"为95,955万元。根据编制前次招股说明书依据的中国轻工业长沙设计院编制的《年产20万吨高档包装纸板工程可行性研究报告》第十二章财务分析附表6《总成本费用估算表》,计算的年平均利息支出1,129万元、计算的年均其他费用2,958万元,"生产期年均总成本费用"扣除上述年平均利息支出和年均其他费用后计算的生产期平均营业成本为91,868万元。
注3：根据前次招股说明书披露的"生产期年均销售收入"113,417万元,减"生产期平均营业成本" 91,868万元(见上述注2)和"生产期年平均销售税金及附加"403万元,生产期年均主营业务利润21,146万元。
注4：2005年5月份,本公司化机浆项目建成投产后,主要用于年产20万吨高档包装纸板项目的生产,减少了同类木浆外购量。由于自产化机浆成本低于同类木浆采购价格从而节约了年产20万吨高档包装纸板项目的生产成本。自产化机浆对年产20万吨高档包装纸板项目利润贡献的测算如下：
项目 2006年1-12月 2005年5-12月
高档包装纸板的化机浆耗用量(吨) 60,708.26 30,933.72
同期化机浆外销平均销售价格(元/吨) 3,260.01 3,250.28
根据平均销售价格计算的化机浆收入(万元) 19,790.98 10,054.34
高档包装纸板的账面耗用化机浆总成本(万元) 18,092.97 9,335.66
根据耗用自产化机浆预计收入扣除成本后计算的利润(万元) 1,698.00 718.67
2005年,年产20万吨高档包装纸板项目实现的主营业务利润较前次招股书下降7,227.98万元,下降34.18%。主要是由于销售价格和销售量下降,其中高档包装纸板产品平均销售价格下降6%,相应减少主营业务利润6,785.33万元；销量下降8%,相应减少主营业务利润1,210.10万元。吨纸成本下降0.83%,相应增加主营业务利润767.45万元。
2006年,年产20万吨高档包装纸板项目实现的主营业务利润较前次招股书下降2,035.48万元,下降9.63%。主要由于高档包装纸板产品平均销售价格下降3%,相应减少主营业务利润3,361.00万元。吨纸成本下降1.12%,相应增加主营业务利润1,037.29万元；销量上升1.53%,相应增加主营业务利润288.23万元。
公司前次募集资金项目的顺利实施,优化了公司的产品结构,形成了新的利润增长点,增强了公司的竞争力,公司经营业绩逐步提升,具体如下表所示：
单位：万元
项目 2006年 2005年 2004年
主营业务收入 263,032.38 248,008.98 149,484.76
主营业务利润 48,214.37 42,825.10 27,824.59
利润总额 22,426.88 19,478.10 10,987.10
净利润 14,637.66 12,722.24 7,057.04
三、截至2006年12月31日,本公司前次募集资金实际使用情况与招股说明书承诺的资金用途对照说明 单位：万元
投资项目 招股说明书承诺投入金额 实际投入金额 差额
年产20万吨高档包装纸板项目 75,410.60 75,410.60 -
公司前次募集资金完全按照《招股说明书》承诺的项目进行了投资,没有发生变更募集资金投资项目的情况。
四、前次募集资金实际使用情况与相关信息披露文件经逐项对照说明
单位：万元
项目名称 募集资金计划投资额 募集资金实际投资额 信息披露投资额 披露投资额与实际投资额是否相符
年产20万吨高档包装纸板项目 75,410.60 75,410.60 75,410.60 是
截至2006年12月31日,公司前次募集资金全部使用完毕,公司在2004年中报和年报中对前次募集资金的使用情况进行了披露,前次募集资金投资项目实际投资金额与信息披露的投资金额一致。
五、董事会意见
公司董事会认为：公司前次募集资金已按照《招股说明书》承诺的项目进行投资,并审慎使用前次募集资金,未发生投资项目变更的情形；公司在历次信息披露中,对募集资金的投向和进展情况进行了披露说明；公司前次募集资金使用情况良好,产生了较好的经济效益,公司盈利能力稳步提高,维护了广大股东的利益。
特此说明。
山东博汇纸业股份有限公司董事会
二○○七年七月二十日
