每日必读本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎原则,但由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性,使用者进行决策时不应过分依赖本资料。
特别提示：本公司将以本公司拥有的整体资产（含全部资产和全部负债）与国家开发投资公司持有的甘肃小三峡水电开发有限责任公司、靖远第二发电有限公司、徐州华润电力有限公司的权益性资产进行置换,本次资产置换完成后,本公司主营业务将由石油化工产品的生产、加工、销售转变为电力项目经营、开发、投资、建设,电力生产、销售。随着国家电力体制改革的深入,我国将逐步采取厂网分开、竞价上网的政策,电量和电价的变动将对本次资产置换完成后本公司的生产经营产生重大影响。编制本盈利预测报告是假设本公司与国家开发投资公司的资产置换获得有关部门的批准,并于2002年8月31日完成置换资产的交割。
一、盈利预测编制基础
根据本公司与国家开发投资公司签订的资产置换协议,本公司拟以2001年12月31日为基准日的整体资产（含全部资产与全部负债）与国家开发投资公司持有的甘肃小三峡水电开发有限责任公司、靖远第二发电有限公司、徐州华润电力有限公司的权益性资产进行置换。2002年度盈利预测报告是在业经湖北立华有限责任会计师事务所审计的1999年度、中审会计师事务所有限公司审计的2000年度、湖北大信会计师事务所有限公司审计的2001年度本公司会计报表、天一会计师事务所有限责任公司审计的国家开发投资公司持有的甘肃小三峡水电开发有限责任公司、靖远第二发电有限公司、徐州华润电力有限公司权益性资产1999、2000、2001年度会计报表的基础上,以本公司对预测期间经营条件、经营环境、金融与税收政策和市场情况等方面的合理假设为前提,以本公司预测期间已签订的销售合同、生产经营计划、营销计划、投资计划、原材料及工时消耗定额和费用预算等为依据,在充分考虑本公司的经营条件、经营环境、未来发展计划以及下列各项假设的前提下,假定置换资产在2002年8月31日完成交割,排除其他非本公司可以控制因素的影响,按照谨慎原则编制而成的。2002年1-3月的利润（亏损）数系已公布的本公司第一季度经营业绩报告；4-8月预测盈亏数按本公司预计的产量、市场销量等因素确定；9-12月预测盈亏数按资产置换完成后国家开发投资公司置入的三项权益性资产产生的业绩等因素确定。本公司2002年度1-8月份盈利预测所依据的会计政策和会计估计在所有重大方面均与本公司一贯采用的会计政策、会计估计一致,9-12月份盈利预测所依据的会计政策和会计估计在所有重大方面均与拟置换权益性资产一贯采用的会计政策、会计估计一致。
二、盈利预测基本假设
1、本公司所遵循的国家现行的方针政策无重大变化；
2、本公司在盈利预测期间,国家现行的汇率、利率无重大变化；
3、本公司所处地区的社会、政治、经济环境无重大变化；
4、本公司的主要业务市场和客户以及电力销售价格无重大不利因素变化；
5、本公司生产所需的能源、原材料供应以及价格无重大不利因素变化；
6、本公司在预测期间无其他人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。
三、盈利预测表
本公司2002年度合并盈利预测表及母公司盈利预测表附后。
四、盈利预测表各主要项目的预测依据和计算方法
本公司2002年度盈利预测编制思路为：1-3月份未审实现数采用本公司2002年度第一季度报告中披露的未审实现数,4-8月份预测数采用按本公司2002年度预算、中国石化集团调价通知等资料预测的数据,9-12月份预测数采用资产置换完成后三项权益性资产的预测数,合计得出2002年度本公司盈利预测数。由于资产置换后公司主营业务发生根本性改变,本期相关预测数据失去与2001年同期数的可比性,本公司2002年度盈利预测表中也未对相关数据进行比较分析,请投资者予以充分关注。
1、主营业务收入的预测
本公司2002年1-3月份已实现主营业务收入61,151万元。
根据中国石化集团公司《关于转发＜国家计委关于调整成品油价格等有关问题的通知＞和＜国家计委关于完善航空煤油价格接轨办法及价格调整的通知＞》及《关于调整成品油价格的通知》（2002年1月份、2月份、3月份调价通知）和4-8月份生产、销售预算等预测本年度4-8月份主营业务收入,预测4-8月份将完成主营业务收入99,375万元。
根据资产置换交割完成后2002年9-12月三项权益性资产盈利预测,合并预测公司2002年9-12月份主营业务收入为42,416万元。其中：靖远第二发电有限公司预计9-12月份销售电量1,004,267.06 kkwh,销售电量、价格根据上网供电合同预测,预测价格为307.69/kkwh,预测公司9-12将实现火电销售收入30,900万元；甘肃小三峡水电开发有限责任公司预计9-12月的销售电量441,471.80 kkwh,销售电量根据黄河入库水量预测,电价根据甘肃省物价局甘价工「2000」86号文和甘肃小三峡水电开发有限责任公司与甘肃省电力公司签订的有关协议执行,预测公司9-12月份水电销售收入为11,516万元。
预测2002年度将实现主营业务收入202,942万元。
2、主营业务成本预测
本公司2002年1-3月份已发生主营业务成本58,829万元。
根据中国石化集团公司《关于转发＜国家计委关于调整成品油价格等有关问题的通知＞和＜国家计委关于完善航空煤油价格接轨办法及价格调整的通知＞》及《关于调整成品油价格的通知》（2002年1月份、2月份、3月份调价通知）和4-8月份生产费用预算等预测本年度4-8月份主营业务成本,预测4-8月份将发生主营业务成本96,279万元。
根据资产置换交割完成后2002年9-12月三项权益性资产盈利预测报告,合并预测本公司2002年9-12月份主营业务成本为25,610万元。其中：靖远第二发电有限公司9-12月份预测直接材料7,913万元,直接人工1,520万元,制造费用10,565万元,预测公司9-12月份火电销售成本为19,998万元；甘肃小三峡水电开发有限责任公司9-12月份预测直接材料158万元,直接人工550万元,制造费用4,904万元,预测公司9-12月份水电销售成本为5,612万元。
预测2002年度将发生主营业务成本180,718万元。
3、主营业务税金及附加预测
本公司2002年1-3月份已发生主营业务税金及附加4,974万元。
根据2002年4-8月预测应交流转税额及适用比例预测城建税及教育费附加,根据公司预测销售量预测4-8月份应交消费税额,预测本公司4-8月份主营业务税金及附加为7,023万元。
资产置换交割完成后,本公司不再缴纳消费税。预测资产置换交割完成后2002年9-12月份主营业务税金及附加194万元。
预测公司2002年主营业务税金及附加为12,191万元。
4、其他业务利润预测
本公司2002年1-3月份已实现其他业务利润40万元。
根据已有的资产租赁协议,预测2002年9-12月份可实现其他业务利润32万元。
预测2002年度将实现其他业务利润72万元。
5、营业费用预测
本公司2002年1-3月份已发生营业费用81万元。
根据公司营销部门人员变动情况,本年度营销部门的经营计划及费用预算等预测4-8月份将发生营业费用229万元。
根据资产置换交割完成后2002年9-12月三项权益性资产盈利预测,合并预测本公司2002年9-12月份营业费用为352万元。
预测2002年营业费用为662万元。
6、管理费用预测
本公司2002年1-3月份已发生管理费用960万元。
根据本公司年初经批准的财务预算方案预测4-8月份将发生管理费用1,098万元。
根据资产置换交割完成后2002年9-12月三项权益性资产盈利预测,合并预测本公司2002年9-12月份管理费用为2,031万元。
预测2002年管理费用为4,089万元。
7、财务费用预测
本公司2002年1-3月份已发生财务费用-11万元。
根据目前公司银行存款以及本年借款、还款计划等预测4-8月份财务费用为-25万元。
根据资产置换交割完成后2002年9-12月三项权益性资产盈利预测,合并预测公司2002年9-12月份财务费用为5,793万元。
预测2002年财务费用为5,757万元。
8、投资收益预测
公司1-8月份长期股权投资内容是对上海实华置业有限公司的投资 ,本公司占28%的股权,按权益法核算该投资,2001年公司对这项投资确认的投资收益为14万元,根据该公司近年来的经营状况和本年度的经营计划预测1-8月份该投资为公司带来的投资收益为0。
公司2002年9-12月份未纳入合并范围的长期股权投资内容系对徐州华润电力有限公司的长期股权投资,以及甘肃小三峡水电开发有限责任公司对联营企业甘肃黄河水利水电工程监理有限公司的股权投资。
（1）本公司依据徐州华润电力有限公司2002年盈利预测报告,预测本公司2002年度9-12月份的投资收益。徐州华润电力有限公司1999-2001年实现的净利润分别为1.76亿元、2.21亿元,2.1亿元,预测2002年全年实现利润1.93亿元；2002年9-12月份将实现净利润6,650万元。本公司持有徐州华润电力有限公司30%的股权,按照权益法核算该投资收益。由于徐州华润电力有限公司是中外合资经营企业,其提取的职工福利及奖励基金（5%）本公司不能享有,因此本公司以徐州华润电力有限公司预测2002年9-12月份实现净利润的95%及持股比例计算,预测此项投资9-12月份将为本公司带来1,895万元的投资收益。
（2）股权投资差额摊销。根据本公司与国家开发投资公司签订的《资产置换协议》、《资产置换补充协议》约定,评估基准日至交割日期间,拟置出资产所发生的任何损益,均由本公司承担或享有；拟置入资产所发生的任何损益,均由国家开发投资公司享有或承担。
本公司与国家开发投资公司此次资产置换产生股权投资差额预计约2,635万元（置换基准日本公司预计净资产8.6亿元-本公司1-8月份预测亏损0.89亿元-置换基准日国家开发投资公司三项权益性资产净值7.54亿元＋本次资产置换补价0.09亿元）,按10年进行摊销,2002年度9-12月份应摊销约88万元。
（3）甘肃小三峡水电开发有限责任公司对联营企业甘肃黄河水利水电工程监理有限公司的股权投资总额只有22.5万元,因此未考虑该投资2002年9-12月份为公司带来的投资收益。
因此本公司预测2002年度投资收益为1,807万元。
9、所得税和利润
2002年1-3月份本公司所得税费用为0,1-3月份已实现净利润-3,641万元。
2002年4-8月份本公司预测所得税费用为0,4-8月份预测将实现净利润-5,313万元,。
2002年9-12月份年预测合并利润总额10,276万元,假设被投资企业均按照50%的比例分配9-12月份实现的净利润,按33%的所得税率计算9-12月份合并所得税费用为1,052万元,少数股东损益为3,818万元,9-12月份税后合并净利润为5,406万元。
预测2002年度公司所得税费用为1,052万元,合并净利润为-3,549万元。
合并盈利预测表(见附表)
母公司盈利预测表(见附表)
合并盈利预测表
公司名称：中国石化湖北兴化股份有限公司 预测期间：2002年度 单位：元
项目 上年已审实现数 2002年预测数
1月至3月
未审实现数
一、主营业务收入 1,906,409,322.80 611,508,372.74
减：主营业务成本 1,790,471,263.31 588,287,981.12
主营业务税金及附加 115,145,718.44 49,735,643.40
二、主营业务利润 792,341.05 -26,515,251.78
加：其他业务利润 394,874.24 405,489.00
减：营业费用 3,045,031.10 808,986.43
管理费用 47,905,028.29 9,606,170.37
财务费用 1,334,725.91 -114,108.49
三、营业利润 -51,097,570.01 -36,410,811.09
加：投资收益 2,566,409.36 --
营业外收入 655,105.65 --
补贴收入 16,389,296.40 --
减：营业外支出 8,141,639.14 650
四、利润总额 -39,628,397.74 -36,411,461.09
减：所得税 -- --
少数股东损益 -- --
五、净利润 -39,628,397.74 -36,411,461.09
六、每股盈利 -0.1407 -0.1292
项目 2002年预测数
4月至8月 9月至12月 合计
预测数 预测数
一、主营业务收入 993,748,800.00 424,167,158.21 2,029,424,330.95
减：主营业务成本 962,792,600.00 256,100,761.57 1,807,181,342.69
主营业务税金及附加 70,231,050.00 1,940,538.23 121,907,231.63
二、主营业务利润 -39,274,850.00 166,125,858.41 100,335,756.63
加：其他业务利润 -- 318,554.32 724,043.32
减：营业费用 2,295,000.00 3,520,000.00 6,623,986.43
管理费用 10,981,900.00 20,307,374.55 40,895,444.92
财务费用 -250,000.00 57,930,956.16 57,566,847.67
三、营业利润 -52,301,750.00 84,686,082.02 -4,026,479.07
加：投资收益 -- 18,072,897.04 18,072,897.04
营业外收入 -- -- --
补贴收入 -- -- --
减：营业外支出 833,300.00 -- 833,950.00
四、利润总额 -53,135,050.00 102,758,979.06 13,212,467.97
减：所得税 -- 10,524,332.40 10,524,332.40
少数股东损益 -- 38,174,374.81 38,174,374.81
五、净利润 -53,135,050.00 54,060,271.85 -35,486,239.24
六、每股盈利 -0.1886 0.1919 -0.126
母公司盈利预测表
公司名称：中国石化湖北兴化股份有限公司 预测期间：2002年度 单位：元
项目 上年已审实现数 2002年预测数
1月至3月
未审实现数
一、主营业务收入 1,906,409,322.80 611,508,372.74
减：主营业务成本 1,790,471,263.31 588,287,981.12
主营业务税金及附加 115,145,718.44 49,735,643.40
二、主营业务利润 792,341.05 -26,515,251.78
加：其他业务利润 394,874.24 405,489.00
减：营业费用 3,045,031.10 808,986.43
管理费用 47,905,028.29 9,606,170.37
财务费用 1,334,725.91 -114,108.49
三、营业利润 -51,097,570.01 -36,410,811.09
加：投资收益 2,566,409.36 --
营业外收入 655,105.65 --
补贴收入 16,389,296.40 --
减：营业外支出 8,141,639.14 650
四、利润总额 -39,628,397.74 -36,411,461.09
减：所得税 -- --
少数股东损益 -- --
五、净利润 -39,628,397.74 -36,411,461.09
六、每股盈利 -0.1407 -0.1292
项目 2002年预测数
4月至8月 9月至12月 合计
预测数 预测数
一、主营业务收入 993,748,800.00 -- 1,605,257,172.74
减：主营业务成本 962,792,600.00 -- 1,551,080,581.12
主营业务税金及附加 70,231,050.00 -- 119,966,693.40
二、主营业务利润 -39,274,850.00 -- -65,790,101.78
加：其他业务利润 -- -- 405,489.00
减：营业费用 2,295,000.00 -- 3,103,986.43
管理费用 10,981,900.00 2,187,000.00 22,775,070.37
财务费用 -250,000.00 -- -364,108.49
三、营业利润 -52,301,750.00 -2,187,000.00 -90,899,561.09
加：投资收益 -- 56,247,271.85 56,247,271.85
营业外收入 -- -- --
补贴收入 -- -- --
减：营业外支出 833,300.00 -- 833,950.00
四、利润总额 -53,135,050.00 54,060,271.85 -35,486,239.24
减：所得税 -- -- --
少数股东损益 -- -- --
五、净利润 -53,135,050.00 54,060,271.85 -35,486,239.24
六、每股盈利 -0.1886 0.1919 -0.126
