每日必读发行人：银川新华百货商店股份有限公司
注册地：宁夏回族自治区银川市新华东街29 号
股票简称：新华百货
股票代码：600785
主承销商：国通证券有限责任公司
主承销商住所：深圳市深南中路华强佳和大厦A 座九楼
董事会声明
发行人董事会已批准本配股说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对 本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属 虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
特别风险提示
发行人此次配股发行未作盈利预测，募集资金拟投资的商业零售业竞争激烈， 拟参股的环保领域又是初次涉足，因此可能给发行人带来较大的行业风险和市场风 险，并对发行人未来盈利产生影响。而且，发行人此次筹资拟投资控股的四个商业 企业目前的平均资产负债率都超过70%，其中两家的负债率超过98%并处于亏损状态。 因此，控股经营上述企业，将有可能影响合并报表后新华百货的整体资产状况，新 华百货作为各拟控股企业的大股东在控股经营这些企业后也将承担较大的经营压力 和偿债责任，各项目的未来投资收益存在一定的不确定性。
鉴于以上原因，发行人在此特别提示投资者关注并仔细阅读本配股说明书中“ 风险因素”、“本次募集资金运用”等有关章节。
释 义
本配股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：
本公司或发行人 指银川新华百货商店股份有限公司
本次发行 指发行人本次配股发行1,491.75 万股，发行价格为每股人
民币11.00 元的行为
《公司法》 指《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指《中华人民共和国证券法》
自治区 指宁夏回族自治区
证监会 指中国证券监督管理委员会
上海交易所 指上海证券交易所
主承销商 指国通证券有限责任公司
元 指人民币元
通商律师事务所 指北京市通商律师事务所
五联会计师事务所 指五联联合会计师事务所有限公司， 原宁夏五联会计师事
务所
一、 概 览
重要提示
本概览仅为配股说明书全文的扼要提示，投资者作出投资决策之前，应认真阅 读本配股说明书全文。
（一）发行人基本情况
银川新华百货商店股份有限公司是经宁夏回族自治区人民政府宁政函[1996]88 号文批准，在原银川市新华百货商店的基础上，由银川市新华百货商店、宁夏长城 机器制造厂（现更名为宁夏长城机器集团有限责任公司）、宁夏制药厂（现更名为 宁夏启元药业有限公司）、宁夏回族自治区糖酒副食品总公司、银川市电信局顺达 开发公司（现更名为宁夏移动通信顺达开发公司）共同发起，并向社会公众募集股 份而设立的。
经中国证监会批准，新华百货于1996 年12 月24 日上网定价发行，公开发行A 股2,550万股（内含公司职工股255 万股）。1997 年1 月8 日在上海证券交易所上 市流通。
本公司的主营业务为百货零售业，根据《上市公司行业分类指引》列为零售业。 经营范围包括：百货、文化用品、服装鞋帽、针纺织品、五金交电、家用电器、副 食、家具、金银首饰、钟表、工艺品的销售、加工业、餐饮、冷饮、儿童游艺、场 地租赁、自营和代理各类商品及技术的进出口业务；经营进料加工和“三来一补” 业务；经营对销贸易和转口贸易业务。
截止2000年末，公司总股本为8,797.5 万股，股本结构如下：
股份性质 2000年末
股数 比例(%)
一、尚未流通股份（万股） 3,825 43.48
1 、国家股（万股） 2,850 32.40
2 、法人股（万股） 975 11.08
二、已流通股份（万股） 4,972.5 56.52
社会公众股（万股） 4,972.5 56.52
三、合计 8,797.5 100
（二）最近三年的主要财务数据
本公司最近三年的经营业绩和财务状况如下表：
项目 2000年 1999年 1998年
主营业务收入(元) 506,361,364.96 255,074,458.84 201,960,538.41
利润总额（元） 38,041,013.21 22,926,838.89 22,580,350.59
净利润(元) 34,786,952.21 21,025,982.06 22,359,224.16
总资产(元) 510,653,832.10 476,969,780.99 248,195,912.94
股东权益(元) 275,590,147.20 250,819,646.85 186,087,499.89
注：1998年数据为追溯调整前数
（三）本次发行概况
本公司本次配股方案由2001年2月14 日召开的本公司第二届三次董事会会议形 成决议并经2001年3月29日召开的本公司2000 年年度股东大会表决通过。该次股东 大会决议刊登在2001年3月30日的《中国证券报》上。 本次发行已经中国证监会证 监发行字[2001]76号文核准。
此次发行以公司截止2000 年末总股本8,797.5 万股为基数， 向公司全体股东 以10：3 比例实施增资配股。发行价格为每股人民币11.00 元，发行数量为1,491 .75 万股（国家股股东、法人股股东全额放弃配股权）。如本次配股全额募足，可 募集资金16,409.25 万元（含发行费用）。
（四）募集资金主要用途
本次配股募足后预计募集资金总额为16,409.25 万元，扣除发行费用494.2 万 元后，预计公司实际可得配股款15,915.05 万元。所筹资金将主要用于以下四个零 售业项目及一个城市污水处理环保项目：
1.投资5,500 万元对银川百货大楼主营业楼实施改造，组建有限责任公司；
2.对银川丽华副食连锁总公司投资2,000 万元组建有限责任公司，用于连锁网 点改造；
3.投资1,800 万元对银川市新市区百货大楼有限公司进行增资，兴建综合购物 超市；
4.投资1,700 万元对银川新华百货购物中心有限公司进行增资，用于该公司的 还贷、补充流动资金，改善公司的财务结构；
5.对银川污水处理有限公司投资5,000 万元，用于污水工程项目的建设。
二、本次发行概况
本配股说明书是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《股票发行与交易管理暂行条例》、《上市公司新股发行管理办法》、《关于做好 上市公司新股发行工作的通知》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则 第11号－上市公司公开发行新股招股说明书》等国家证券监督管理机关颁布的有关 证券管理的现行法律、法规、规定及发行人的实际情况编制而成，旨在向投资者提 供有关本公司的基本情况和本次发行与认购的各项有关资料。
新华百货于2001年2月 14 日召开的董事会会议提出了本次配股预案， 并已于 2001年3月29日召开的2000年度股东大会审议通过； 本次增资配股已获中国证监会 证监发行字[2001]76号文核准实施。
（一）配售发行的当事人
1.发行人：银川新华百货商店股份有限公司
法定代表人：徐鸣凤
办公地址：宁夏回族自治区银川市新华东街29 号
联系电话：(0951)6022866
传真：(0951)6041983
经办人员：张凤琴 马卫红
2.主承销商：国通证券有限责任公司
法定代表人：万建华
办公地址：深圳市深南中路34 号华强佳和大厦东座8-11 楼
联系电话：(0755)3677171 、3677410
传真：（0755）3796489
经办人员：张志刚 王巍
3.分销商：西北证券有限责任公司
法定代表人：吕莉
办公地址：宁夏回族自治区银川市民族北街1 号
联系电话：（0951）6014705
传真：（0951）6014705
经办人员：徐鹏 杨媛媛
4.发行人律师事务所：北京市通商律师事务所
法定代表人：韩小京
办公地址：北京市朝外大街19 号华普国际大厦714 号
联系电话：（010）65992255
传真：（010）65992678 65992679
经办人员：韩小京 白涛 陈金占
5.会计师事务所：五联联合会计师事务所有限公司
法定代表人：焦点
办公地址：兰州市城关区庆阳路258 号
联系电话：（0951）5044652
传真：（0951）5044273
经办人员：于晓鸥 李荣生
6.会计师事务所：中天信会计师事务所有限责任公司
法定代表人：程建
办公地址：北京市西城区金融大街国际企业大厦
联系电话：（010）88091221 转1225
传真：（010）88091229
经办人员：邓辉 杨贵鹏
7.资产评估机构：宁夏瑞衡资产评估有限公司
法定代表人：李玉霞
办公地址：宁夏银川市解放西街111 号
联系电话：（0951）5049475
传真：（0951）5043127
经办人员：李玉霞 梁桂荣
8.资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司
法定代表人：吴建敏
办公地址：北京市西城区金融街投资广场A 座17 楼
联系电话：（010）84255948
传真：（010）64285411
经办人员：吴建敏 田应雄
9.资产评估确认机构：宁夏回族自治区财政厅
负责人：邓炎辉
办公地址：银川市解放西街162 号
联系电话：（0951 ）5033598
传真：（0951 ）5044191
10.股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
总经理：王迪彬
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴166 号
联系电话：（021）58708888
传真：（021）58709940
11.申请上市的证券交易所：上海证券交易所
法定代表人：朱从玖
注册地址：上海市浦东南路528 号
电话：（021）6880888
传真：（021）68802819
（二）本次发行方案的基本情况
1.股票种类：人民币普通股(A 股)；
2.每股面值：1.00 元人民币；
3.配售比例和发行数量：以本公司2000年末总股本8,797.5 万股为基数, 向本 公司登记在册的全体股东配售,每10股配售3股。其中：国家股股东可配售855万股， 法人股股东可配售292.5万股，社会公众股股东可配售1,491.75 万股。鉴于国家股 股东经宁夏回族自治区财政厅宁财（企）发（2001）133 号文同意放弃本次配股权， 其他法人股股东均书面承诺放弃其全部配股权，故本次配股实际配售总额为1,491 .75万股。
4.发行价格：每股人民币11.00 元；
5.预计募集资金总额：如本次配股全额募足，则可募集资金16,409.25 万元（ 含发行费用）；
6.发行对象：截止2001年10月16日收市后，在上海证券登记结算公司登记在册 的本公司全体股东；
7.股权登记日和除权日：
股权登记日：2001年10月16日；
除权基准日：2001年10月17日；
8.承销方式：余额包销。本次社会公众股配股未被认购之余股由承销团包销。
9.承销期限：2001 年10 月17 日起至2001 年10 月30 日止（期内证券商营业 日），逾期未缴款者视为自动放弃认购权；
10.认购办法：
（1）缴款地点：社会公众股股东在上述缴款期限内凭本人身份证、 股东代码 卡到上海证券交易所所属各会员公司证券营业部办理缴款手续；
（2）缴款方式：在股权登记日（2001年10月16日）收市后， 持有新华百货的 社会公众股股东可按10：3 的比例获得新华百货的配股权，简称“新华配股”，代 码“700785 ”，配股价为每股11.00元，认购限额为股权登记日持有股数乘以0. 3 后四舍五入取整。
11.配售股票上市的时间安排：
（1）获配股票中可流通部分1,491.75万股，预计于11月底之前上市， 具体上 市日期将于本次配股结束刊登股本变动公告后再另行公告。
（2）配股认购后产生的零股按上海证券交易所有关规定处理。
12.承销机构的名称及承销量：
机构名称 包销比例(％) 承销股数(万股)
国通证券有限责任公司 90 1,342.575
西北证券有限责任公司 10 149.175
13.发行费用
本次配股发行费用总额预计为494.2万元，其中：承销费用328万元，审计费用 45万元，验资费用10万元，评估费用25万元，律师费用14万元，发行手续费58万元， 审核费3万元，其他费用11.2万元（包括差旅费3.8万元，办公费2.3万元，材料费1. 7万元，其他杂费3.4万元）。
三、风险因素
投资者在评价本公司此次配售的股票时，除本配股说明书提供的各项资料外， 应将下列风险因素相关资料连同本配股说明书中其它资料一并考虑。本节各项风险 因素遵循重要性原则按照以下顺序依次陈述。
1.市场风险
（1）主营业务单一的风险
本公司的主营业务较为单一，主要从事商业零售业中百货商店业态的经营，核 心业务为百货商品的零售及批发，目前商品零售、批发业务的收入约占公司主营业 务收入的90%以上。相对集中的业务结构虽然突出了主业， 但也使本公司的经营状 况易受整个行业变化的影响，如果出现行业内恶性竞争加剧、国家采取宏观紧缩的 经济政策以及消费者购买力下降等情况，将会在相当程度上影响本公司的经营业绩。
针对主营业务单一的风险，本公司将进一步加强业务管理，注重市场调研，及 时掌握消费者消费需求的变化，巩固本公司在宁夏及银川市商业领域的龙头地位和 市场竞争优势；同时，加大经营业态调整的力度，采取现代商业企业的经营方式和 经营手段，促进公司业务提升；此外，本公司还将积极创造条件，在巩固主营业务 的基础上，响应国家西部开发的号召，涉足回报稳定、经营风险小的城市基础设施 项目及其它高新技术领域，通过多元化经营战略来分散主营业务风险，开辟稳定且 更广阔的利润来源。
（2）潜在市场竞争风险
银川市基本上仍处于传统商业范围，整体市场环境既蕴涵着巨大的发展空间， 又普遍存在规模较小、业态不够创新、市场定位和营销手段趋同的问题，这种发展 状态使银川市易于成为境内外商家争夺的目标市场，潜在的市场竞争风险较大。
（3）市场容量风险
银川市地处我国大西北腹地,人口相对稀少,全市共有人口117 余万人, 经济发 展相对滞后,居民购买力相对较低,消费习惯偏于保守,造成零售市场相对容量狭小, 这是本公司扩大规模,开发新业态所面临的现实问题。
（4）加入世界贸易组织风险
中国即将加入世界贸易组织（WTO），加入WTO 后， 零售业市场将遭受境外资 本的冲击，境外资本将以雄厚的资本实力、成熟的管理手段和灵活的营销策略来争 夺国内零售业市场，市场竞争将日益加剧，市场份额将被重新分割。
面对当前市场状况，本公司认为，银川零售业市场存在巨大的发展空间，消费 潜力有待发掘。为此，本公司制订了“以新华百货为龙头，配送中心为枢纽，综合 超市为骨干，便民连锁为补充”的经营战略，决定通过集约化、低成本的扩张战略 进行商业资源整合，壮大企业规模，构建多业态零售集团。具体举措就是通过配股 募集资金整合银川市目前主要的零售企业资源，对公司的经营方式进行重新定位， 调整经营布局，发展多业态错位经营，进一步做好品牌维护，延伸服务触角，扩大 商业辐射面，积极引导消费，巩固并扩大公司的市场占有率，继续保持公司良好的 经营态势，努力开创“本土”商业繁荣发展的新局面。
2.业务经营风险
（1）行业风险
公司主营百货零售业务，市场竞争激烈，行业进入门槛较低，毛利率不高。
面临着国内和国外规模较大的零售企业的潜在竞争，按照公司目前的实力，尚 难与之作正面抗衡。
（2）业务相对集中风险
本公司的服务对象主要是银川市的消费者，当地经济结构、经济增长率等因素 的变化均可能给本公司的经营成果产生较大影响，从而影响本公司收益的稳定性。
（3）同行业相互竞争风险
本次配股拟投资的商业项目均分布在银川市区，且以综合超市、连锁店等新型 业态为主，它们的出现有可能改变银川市零售业现有的市场格局。尽管公司采取错 位经营的策略避免相互间的恶性竞争，但仍可能存在经营商品重复及客源分流的情 况。
针对以上风险，本公司拟采取以下措施：
● 面对市场需求的多样性和易变性，公司将以“固本强基”为根本， 以“充 实调整、增强竞争力”为重点，统一制定各百货商店、综合超市、连锁网点的错位 经营方针，即在“业态错位、融资错位、人才错位、组织错位、价格错位、区域错 位”等六个方面对公司的业务进行调整和整合；加强市场调研和分析预测，注重对 各个层面消费者的偏好以及集团消费热点的分析，引导消费需求，开发潜在市场， 科学地调整公司经营结构、投资结构和资金配置，确保公司经济效益稳步增长。
● 公司将在搞好商品经营的同时，以资本经营为突破口， 在突出目前新华百 货及购物中心两大中心商场经营强项的同时，调整经营商品结构，并投资参与城市 基础设施建设和高新技术产业，以多元化经营培育新的利润增长点，增强企业的可 持续发展能力。
● 西部地区的经济发展相对落后，市场空间有限， 根据公司对国内零售大企 业的调研和分析，这些企业在今后一段时期的业务重心仍将以经济较为发达的东部 及沿海地区的市场为主，尚难以顾及西北市场，这为本公司业务的发展壮大提供了 宝贵的时间。本公司将以此次配股为契机，调整经营业态，加快网点布局，在稳固 宁夏市场的同时，积极拓展西北其他地区的市场，扩大公司业务的覆盖面，保持在 西部地区的竞争优势。
3.管理风险
（1）内部管理风险
本公司的发展目标是构建多业态的大型商业零售集团，但目前的组织结构和管 理系统仍以单体百货商场为主，尚未建立起有利于资本运作与多业态发展的管理架 构。随着公司经营规模的扩大，将使公司的组织结构和管理体系趋于复杂化，存在 着公司能否建立起较大规模企业的管理体系，形成完善约束机制，保证企业持续不 断发展的风险。
针对由于经营规模迅速扩大和业态调整给管理方面带来的压力和要求，公司将 进一步完善管理体系，加强高素质管理人才的引进和培训的力度，强化质量管理、 财务管理和效益管理，建立起更加科学有效的决策机制和约束机制。
为适应经营业态调整的对内部管理的要求，本公司还将引用零售业先进的管理 手段和管理办法。一方面积极引进先进的库存管理理念，对库存实施目前较为先进 的实时动态管理，另一方面，对公司所有业务进行价值链的分解及整合，通过集团 采购，招标采购等方式，实现成本和效益的最佳匹配。随着公司配送中心与商业自 动化项目的相继完工，公司将建立起与业务相适应的信息数据中心，形成商流、物 流、信息流、资金流合一的现代管理体系。
（2）本次拟投资项目管理整合的风险
本次配股投资的四个商业项目中，除新华购物中心经过一年多管理上的“磨合” 已在经营观念、管理方式上向新华百货接近，其他三家企业还未能完全按照现代企 业制度的要求运做，如银川百货大楼、丽华公司仍延续国营企业的体制，公司在管 理机制、经营理念及员工的思想意识上都与新华百货有较大的差距。若使这些企业 的经营思路与新华百货保持一致，并使企业从管理架构到员工的思想观念都能适应 市场经济环境的变化，还需要本公司投入较大的精力进行管理上的整合，期间可能 会因不同管理体制的“碰撞”影响公司的经营效率，进而影响公司的经营业绩。
新华百货经过2000 年对购物中心管理整合， 在对控股企业改进管理方面积累 了一定的经验。新华百货认为，不论有多大的阻力，都将坚定不移地遵循市场经济 规律，按照股份制企业的要求对各投资控股企业进行改革，否则，企业将无法在市 场经济激烈竞争中生存。
4.财务风险
（1）拟投资项目债务结构不合理及偿还债务的风险
虽然新华百货自身的负债率较低，但本次拟投资控股的几个商业企业都存在负 债率偏高的问题，平均资产负债率都超过70%， 影响合并报表后新华百货的整体资 产状况，特别是将来作为各拟投资企业的大股东，控股经营这些企业后新华百货实 际承担较大的经营压力和偿债责任。
针对债务增加和偿债风险，本公司将充分重视各投资项目的日常现金流量的管 理，多渠道开源节流，发挥配送中心集中、批量配送的功能，尽量减少各商场商品 库存量，采取灵活的市场促销手段，加快商品周转；同时，严格执行商品销售和货 款回收控制制度，加快商品销售资金的回笼，减少销售资金的不必要积压、沉淀， 提高存货和应收帐款的周转速度，提高各投资企业短期偿债能力。此外，本公司在 各控股企业进行新的债权融资时，将合理安排债务的结构，调整债务期限，使企业 的财务状况更显稳健。
（2）净资产收益率降低的风险
本次发行完成后，扣除发行费用后本公司可实际募集资金15,915 万元， 发行 后的净资产将比2000 底增加近60%。由于募股资金投资项目的实施需要一定时间， 在项目全部建成投产后才能达到预计的收益水平，因此，短期内本公司净资产收益 率有可能下降，存在由于净资产收益率下降引致的相关风险。
针对以上风险，公司本次配股在做好对拟投资项目可行性论证的基础上，侧重 选择公司在经营上具有一定优势的零售业项目，以减少项目的投资风险，如没有重 大不可预见因素出现，项目实施后可达到预计的盈利水平；其次，加强公司对外投 资的财务管理，对其他行业非控股的参股项目本着稳健的原则，宁精勿滥，尽量在 投资前控制风险；此外，本公司还将加大项目实施的力度，在保证工程建设质量的 情况下，尽量缩短项目建设期，使项目尽快产生经济效益；同时，本公司还将充分 挖掘现有商场的经营能力，进一步提高现有商场的盈利水平，缓解净资产收益率大 幅下降的压力。
（3）持续融资风险
随着西部开发步伐的加快，商业领域又将迎来新的发展时期。本公司需要筹集 更多的资金以改善经营及服务、提高市场份额、应付竞争。但本公司并不能保证如 愿筹集更多的资金。另外，若公司业绩的增长跟不上股本扩张的速度，势必导致日 后面临持续融资的风险。
针对以上风险，公司将努力扩大市场占有率，提高盈利能力，树立良好的市场 形象，为公司持续融资奠定良好的业绩基础。
（4）会计政策变化风险
根据财政部新的《企业会计制度》等有关规定，自2001 年起由原计提四项减 值准备改为计提八项准备金，应计提准备金的范围为“短期投资跌价准备、坏帐准 备、存货跌价准备、长期投资减值准备、委托贷款减值准备、固定资产减值准备、 在建工程减值准备、无形资产减值准备等”，由于此项政策变化，公司将存在利润 减少的风险。
（5）税收政策风险
按照宁夏自治区的有关规定，公司目前的所得税仍享受按15%的优惠税率计征， 此项优惠政策存在今后被取消风险，届时公司将按33%的税率上缴所得税， 存在征 收后盈利降低和股东权益减少的风险。
此外，公司本次配股募集资金拟投资设立的三个控股子公司及现有的二个控股 子公司均不能享受税收优惠政策，仍按33%征收所得税。
5.募股资金投向风险
（1）募集资金投资控股商业项目的有关风险
● 项目投资风险
本公司此次募集资金拟投资的商业项目都集中在银川市内，本次投资将有利于 扩大本公司的市场占有率，进一步树立公司的品牌形象，并可能为本公司在其它地 区及其他领域的项目与市场开发方面带来有利机会。虽然银川市现仍无一家综合购 物超市，且现有的连锁超市的经营都还不成规模，但由于商业零售业是低标准进入 的领域，难免会有国内外的同行企业在本公司投资项目进行过程中也斥资进入银川 市场，使本公司投资控股项目完成后银川市的零售市场情况出现较大变化，则会影 响各商业投资项目的效益，进而影响本公司的经营业绩。
为此，本公司将在项目投资过程中密切关注同行业竞争对手在本地区的投资动 向；同时，组织由本公司及各拟投资企业专门人员组成的项目工作小组，周密安排 项目建设的施工计划，严格监督项目施工质量，提前做好开业前的员工培训及各项 准备工作，争取各投资项目能提前或按期投入正式运营。
● 商业经营发展趋势与消费观念滞后的矛盾带来的风险
连锁经营是当今商业零售业的主要发展趋势和行业提高销售利润率、降低成本 的主要经营策略。但由于宁夏和银川市地区消费者目前消费水平偏低，使公司在推 行新的营销方式过程中一方面存在引导消费的正面作用，另一方面亦存在失去传统 客户群的风险。
针对由于新的营销方式和消费观念不同可能带来的风险，公司将根据不同消费 者的需求，以“顾客至上”为原则，一方面对公司原有营销方式进行更深层次的改 革，在突出传统营销方式的基础上推出自选、自助、竞卖、按揭、拍卖和选样订货 等新的更加方便快捷、形式多样的营销方式以降低成本，节省费用，提高服务质量 和效率，使公司在激烈的市场竞争中取得主动权。同时将考虑引入仓储式经营和会 展等新的经营业态和营销方式，以满足不同消费者的需求。
● 各投资项目利益冲突的风险
本次募集资金投资的各商业项目都为本公司的控股子公司，本公司的业务可能 直接或间接与各子公司的业务互相竞争。各投资项目正式运营后，本公司仍将发挥 规模经营的优势，在商品的采购、仓储、配送、市场销售及开发服务等方面与各控 股子公司进行多项往来，虽然这些交易受本公司与各子公司间订立的合约监管，其 条款按公平基准确定，但由于各子公司都是独立经营的企业，本公司控股收购后与 本公司需要一段磨合期，在与本公司业务往来过程中难免存在利益冲突。因此，本 公司不能保证预期的效益会很快在本公司业绩中得到反映；而且，本公司或其他子 公司也可能会因自身利益而作出不有利于整体利益的行动。
为保证公司的整体利益，本公司在与各子公司发生业务往来时将采取市场订价 的原则，在重大关联交易决策上既要考虑维护投资者的利益，也要尊重各子公司的 选择，从战略经营的角度明确本公司及各子公司的经营模式，尽可能避免或减少公 司与各子公司间的业务冲突，督促各子公司完善董事会、股东会议事规则，加强与 各子公司的日常业务联络，提高整体协作能力和管理水平。
● 业态创新的风险
公司拟通过本次配股投资综合超市、连锁经营等新型业态，新型业态与公司现 在的百货店业态存在很大差别。受企业经营管理模式、消费者收入水平、消费习惯、 消费心理等诸多因素的制约，本公司对这些项目投资后在短期内能否实现预期收益 存在诸多不确定因素，这对公司的效益可能构成一定的风险。
针对以上风险，本公司在此次配股之前，已在小范围内进行了针对建立新型业 态的管理试验和人才培养；在此次配股的实施过程中，本公司还将聘请国内知名的 专业咨询公司对公司新业务的市场定位、营销手段、人力资源等诸多方面进行设计 完善；同时，公司还将派遣业务骨干赴国外进行有关知识及技术的封闭培训，尽快 缩短公司业务重心向新业态转化的过渡期。
（2）跨行业投资风险
● 涉足新行业的风险
本次配股完成后，公司在继续坚持以零售业为主业的基础上，投资城市污水处 理环保项目。由于公司初次涉足环保行业，缺乏足够的经营管理和市场运作经验， 而且该项目为城市基础设施，具有投入大、回报期长等特点，可能导致一定的经营 风险。
为此，本公司将抓好对环保投资项目的跟踪管理，关注环保行业的发展趋势， 密切与合作方的沟通交流，降低跨行业经营的风险。
● 排污费价格调控的风险
本次配股拟投资的污水处理工程属市政环保项目，排污费价格的变动直接关系 到银川市企事业单位和市民的切身利益。银川市政府对排污费标准的制定虽然原则 上以维持污水处理公司的正常运营为前提，但如燃料、污水处理材料及其他运行费 用上涨，而政府不能适时调整排污费的收费标准，将造成污水处理成本的上升，对 企业经营构成风险，进而影响本公司的投资收益。
为规避排污费价格调控风险，根据国家有关政策，本公司将依据污水处理 成本上升的情况，报请政府有关部门，及时对排污费价格进行调整。
6.政策性风险
从公司主营业务而言，百货零售业的政策风险主要来自于国家对宏观经济调控 政策的变化而引起的国内市场波动，进而影响公司的经营；就投资环保行业而言， 其风险主要体现在政府对维护环境保护采取相关措施的力度，以及对环保企业优惠 财税政策的调整，这将在很大程度上影响环保企业的收益。
针对政策性风险，公司将密切关注国家宏观经济政策的变化，加强对市场信息 的调查研究，提高公司决策的科学性和预见性。同时，加强管理、降低成本，提高 市场化运作的程度，达到逐步减少对政策的依赖和有效规避政策风险的目的。
7.股市风险
我国的证券市场尚处于发展阶段，股票价格不仅受企业经济效益的影响，而且 还受到投资者心理状况及国家政治、经济、金融政策等诸多因素的影响，波动较大， 投资者在决策时应对此有充分的了解。
针对股市风险，公司将坚持稳健经营、规范运作、回报股东的原则，在本次配 股后，积极进取，规范运作，及时披露与投资者利益相关联的信息，继续保持公司 良好的市场形象，培育新的利润增长点，促进公司在主业壮大的同时向多元化方向 发展，实现业绩的稳定增长，为投资者带来良好的回报。
四、公司基本情况
（一）公司基本情况
1.公司名称：银川新华百货商店股份有限公司
英文名称：YinChuan XinHua Department Store CO.，LTD
英文名称缩写：XHDS
2.股票上市地：上海证券交易所
3.股票简称：新华百货
股票代码：600785
4.法定代表人：徐鸣凤
5.注册时间：1997 年1 月3 日
6.注册地址：宁夏回族自治区银川市新华东街29 号
邮政编码：750004
7.办公地址：宁夏回族自治区银川市新华东街29 号
邮政编码：750004
8.电 话：（0951）4010058 6022866
传 真：（0951）6041983
9.电子信箱：xhbh@163.net
（二）公司成立及历次公开发行股票的情况
1.公司设立的情况
新华百货是经宁夏回族自治区人民政府宁政函[1996]88号文批准，在原银川市 新华百货商店的基础上，由银川市新华百货商店、宁夏长城机器制造厂（现更名为 宁夏长城机器集团有限责任公司）、宁夏制药厂（现更名为宁夏启元药业有限公司） 、宁夏回族自治区糖酒副食品总公司、银川市电信局顺达开发公司（现更名为宁夏 移动通信顺达开发公司）共同发起，并向社会公众募集股份而设立的。银川市新华 百货商店以经评估审计后经营性净资产2,907万元投入股份公司，折合股份1,900万 股；宁夏长城机器制造厂、宁夏制药厂、宁夏回族自治区糖酒副食品总公司、银川 市电信局顺达开发公司分别投入现金306万元、306万元、229.5万元和153万元按同 比例折价入股，认购股份共计650万股。
2.公司历次公开发行股票的情况
1996年12月24日，经中国证监会证监发字[1996] 392号文批准，新华百货以4 .05元/股的价格上网定价发行，公开发行社会公众股2,550 万股（内含公司职工股 255万股），实际募集资金9, 817. 5万元（含发行费用），发行后公司总股本为5 ,100万股。
1998年3月25日，公司实施了10转3送2的分配方案，公司总股本增至7,650万股。
1999年11月24日，经中国证监会证监公司字[1999]108号文批准，公司以 1998 年末总股本7,650万股为基数,按10：3比例实施配股，发行价格每股人民币5.00元。 国家股股东及法人股股东全部放弃配股权，社会公众股股东配售1147.5万股，募集 资金5,737.5万元(含发行费用)，此次发行后公司总股本增至8,797.5万股。公司历 次股份变动情况如下表：
上市后 1998年送转后 1999年配股后
股数 比例(%) 股数 比例(%) 股数 比例(%)
(万股) (万股) (万股)
一、尚未流通股份 2,550 50 3,825 50 3,825 43.48
1、国家股 1,900 37.25 2,850 37.25 2,850 32.40
2、法人股 650 12.75 975 12.75 975 11.08
二、已流通股份 2,550 50 3,825 50 4,972.5 56.52
社会公众股 2,550 50 3,825 50 4,972.5 56.52
三、合计 5,100 100 7,650 100 8,797.5 100
（三）公司组织结构
本公司根据企业经营的特点建立了完整的组织体系，公司管理架构图如下：（ 附后）
(四)公司前十名及持股5%以上股东的情况
1.公司前十名股东的情况
截止2000 年末，公司前十名股东的持股情况如下
股东名称 持股数（股） 所占比例(%)
银川市新华百货商店 28,500,000 32.4
宁夏长城机器制造厂 3,000,000 3.41
宁夏制药厂 3,000,000 3.41
宁夏糖酒副食品公司 2,250,000 2.56
银川市电信局顺达开发公司 1,500,000 1.71
李俊侠 435,341 0.49
彭建春 395,000 0.45
景博基金 337,420 0.38
高崇 325,985 0.37
程立业 299,680 0.34
注：公司上述股东中，宁夏长城机器制造厂现更名为宁夏长城机器集团有限责 任公司，宁夏制药厂现更名为宁夏启元药业有限公司，银川市电信局顺达开发公司 现更名为宁夏移动通信顺达开发公司。本公司已于2001 年3 月16 日在《中国证券 报》予以公告。
2.公司控股股东的情况
银川市新华百货商店为本公司第一大股东，持有本公司32.4%股权， 是唯一持 有公司5%以上股份的股东。银川市新华百货商店始建于1952 年， 主要从事汽车（ 不含小轿车）经销、场地租赁，并兼营化工产品的批发、零售业务，注册资本2 ,850 万元，法定代表人王金玲。
本公司设立时，银川市新华百货商店作为发起人将其全部经营性净资产投入本 公司，界定为国家股。银川市新华百货商店作为国家股持股单位，不从事与本公司 相同或相似的业务。截至2000 年底， 银川市新华百货商店所持本公司股份没有发 生被质押冻结的情况。
（五）公司控股企业的情况
1.银川新华百货购物中心有限公司。该公司注册资本3,200 万元，新华百货持 有93.75%股权，银川市国有资产控股有限公司持有6.25%股权。2000 年经五联联合 会计师事务所有限公司审计的主要财务数据如下：
项 目 2000年
主营业务收入(元) 138,168,869.80
利润总额（元） 5,201,799.13
净利润(元) 4,633,530.13
总资产(元) 162,549,291.97
股东权益(元) 36,633,530.13
2.银川新华百货配送中心有限公司。该公司注册资本3,000万元， 新华百货持 有60%股权，北京市百吉商贸有限责任公司持有40%股权。2000年底，经五联联合会 计师事务所有限公司审计，该公司总资产为3,000万元，股东权益为3,000万元，该 项目正在建设中。
（六）本次发行后公司股权结构的变化情况
本次发行后公司股权结构的变化情况如下表所示：
本次配股前后公司股本结构
2000年末2001年配股后股份性质
股数 比例(%) 股数 比例(%)
一、尚未流通股份（万股） 3,825 43.48 3,825 37.17
1、国家股（万股） 2,850 32.40 2,850 27.70
2、法人股（万股） 975 11.08 975 9.47
二、已流通股份（万股） 4,972.5 56.52 6,464.25 62.83
社会公众股（万股） 4,972.5 56.52 6,464.25 62.83
三、合计 8,797.5 100 10,289.25 100
五、业务和技术
（一）发行人所处行业基本情况
1.商业零售业的基本情况
本公司所处行业为商业零售业，在经营上采取传统的百货商店的经营业态。百 货商店这种商业经营业态在我国80年代、90年代初得到迅速发展，数量急剧增加， 尤其是大城市大型百货商场迅猛发展，目前国内的百货商店呈现以下特点：
（1）规模大型化
目前国内新建的百货商店大多面积大，装修豪华，拥有宽敞舒适的购物环境， 以经营中高档的商品为主。
（2）组织集团化
如近几年北京市东安市场、上海华联等大型百货店通过与其他百货商店强强联 合的方式，组建零售企业集团。
（3）经营多元化
目前的国内百货商店的领域已不再局限于零售领域，他们在向生产加工、餐饮、 娱乐、服务等相关领域渗透扩展的同时，还进入金融、计算机、电子通讯等领域。
（4）管理现代化
传统百货商店在尝试建立现代企业制度，逐步改革内部经营管理机制的同时， 还采用现代化、科学化的管理手段和经营方式提高企业的管理水平和市场应变能力。
（5）经营连锁化
一些大型知名百货商场通过在本地或跨地区建立分公司、加盟店，以品牌优势 和先进的管理方式吸收中小型百货商店，采取连锁经营方式，实现了商业资源的整 合与重组。
近年来，国内百货商店业态在发展的同时也开始面临一些值得注意的问题：
一是片面追求大型化、高档化，无法满足人们日常生活购物的需要；二是选址 单一，没有注意城市人口向郊区迁移的趋势，大多设在闹市区，交通不便，影响了 百货店的长远发展；三是经营规模不够，往往是单店经营，缺乏连锁网点，难以发 挥整体优势和规模效益。因此，从零售业发展的规律考察，我国的百货商店业态已 经步入“成熟期”，随着近几年来由于城市人口的郊区化及新的零售业态的出现， 百货商店在城市零售行业中的地位正面临新型业态的挑战，尽快实现经营业态的转 变，已成为国内众多以传统的百货商店经营方式为主的商业企业在新的市场形势下 继续生存和发展的关键问题。
从国外零售业发展的历程来看，现代商业零售业的发展主要体现出以下特点：
（1 ）商业零售企业一般采用连锁商业制度，通过正规连锁、特许连锁等形式， 真正做到了统一进货、统一定价、统一核算，使经营成本大幅下降，规模优势、价 格优势明显；
（2 ）拥有先进的管理经验和技术手段、先进的经营理念、完整的公司文化、 完善的保证体系和发展战略以及现代化的营销策略；
（3）国际上的大型商业零售企业采取全球化的经营战略在世界各地 “抢滩登 陆”，中国零售市场的巨大潜力已吸引了国际上诸如沃尔马、家乐福等著名零售企 业抢先在我国的各主要城市和经济发达地区开办连锁分店，境外资本的介入带动了 国内新型零售业态的兴起，并已使国内以百货商店业态为主的零售企业在市场上的 占有率呈逐年下降的态势，行业利润率降低，竞争力受到威胁。
近几年来，随着我国零售市场对外开放步伐的加快，一些在国际上流行的新型 零售业态在传入我国后得到迅速普及，新的经营业态不断涌现，市场分割加剧，国 内零售业市场呈现出各种经营业态交互相溶的局面：
（1）超级市场发展迅速。超级市场在我国的兴起虽晚，但发展较快， 已成为 各种零售业态中最具市场活力和市场竞争力的一种。但由于基础较差，我国的大部 分超级市场的发展也面临同一公司加盟店较少，连锁化程度较低，配送中心缺位， 集中配送率较低的问题。
（2）专业店异军突起。专业店如食品店、眼镜店、体育用品店、 鲜花店等以 专门经营某种商品、或某一特定档次的商品及专门经营某一品牌系列的商品为主， 在组织上采取联营、连锁经营等方式，以其相对价格较低、专业服务、连锁经营等 优势，迅速分割了原有大型百货商店的份额。
（3）仓储商店成为新景观。自国内首家仓储商店广州“广客隆”在1993 年落 户以来，仓储商店在我国大中城市迅速发展，目前我国已有仓储商店600 多家。一 些国际上享有盛名的跨国零售业巨头，如美国的山姆会员店、沃尔玛、法国的家乐 福、荷兰的万客隆等均以此业态抢滩中国市场。仓储商店的异军突起，成为我国商 业发展的新景观，给我国零售业的发展带来了前所未有的冲击和震撼。
（4）便利店初露锋芒 。现代意义的便利店90 年代才开始出现， 并取得了很 大的发展。我国便利店这一零售业态是在90 年代新的城市居民区迅速发展的情况 下得到了快速推广，由于它适应了我国现阶段的经济发展水平和消费需要，是我国 零售业态中较有发展潜力的一种，预计今后的发展速度将会更快。
除了上述几种主要业态外，电视直销、售货机销售、24小时店和利用互联网络 技术，开展网上销售的E－shop 等商业经营方式近几年都在我国开始出现并也获得 了极大的发展，日益显示出我国零售业态向多元化发展的趋势特征。
2.市场容量
2000 年中国实现社会消费品零售总额3.4 万亿元，同比增长了9.7％，增幅比 上年高2.9 个百分点。其中批发零售贸易业实现23042.3 亿元，同比增长了12.1％。 整体消费的增长为零售业上市公司的经营创造了一个良好的经营环境。2000 年中 国连锁业百强销售额达到了982 亿元，占社会消费品零售总额的比例为2.9％， 而 1999 年只有2％。连锁经营特别是连锁超市的高速成长成为零售业的一个亮点。而 百货店业态已经开始显现疲态，连续十多年列零售业销售额第一的上海第一百货主 要以百货商店业态为主，2000 年已经落到了第四的位置，销售增长为负数， 排名 零售业前三位的均是连锁型企业，联华超市连续两年名列第一位。
就银川市的市场而言，银川是我国西北地区商品流通的主要集散地之一，宁夏 自治区政府和银川市政府决心把银川市建成靓丽又富有魅力的旅游城市和初步现代 化的区域性中心城市。按照银川市政府的“十五”规划，银川市将建成区域性的科 技中心、商贸中心和旅游中心，而且确定了银川市以第三产业为龙头的产业发展战 略，银川市的商业流通业将得到进一步发展。区域性中心城市发展战略的实施，无 疑将给银川市商业零售企业带来重多商机。
目前，银川市社会商品零售额每年约41 亿元左右，且保持10%左右的增长，属 有待深入开发的市场，可挖掘潜力仍很大。
3.影响商业零售业发展的因素和主要的进入障碍
（1）有利因素
①改革开放以来，我国已初步建立起适合国民经济运行的市场经济体系和商品 流通体系，人民生活水平得到了极大的提高，消费者购买力增长强劲，商业与居民 购买力是息息相关的，居民购买力的变化必然要影响商业的发展。近几年全国消费 品市场继续保持平稳运行，1997 、1998 、1999 年生产社会消费品零售总额分别 为2.7 万亿、2.9 万亿和3.1 万亿，2000 年达到3.4 万亿元， 商业零售业市场的 规模在逐年扩展；
②国家各项法律法规的不断健全，打击假冒伪劣商品力度的逐步加大以及生产 企业通过加强内部管理，降低成本、提高质量，为促进零售市场的繁荣和保护广大 生产者和消费者的利益营造了良好的秩序；
③自1999 年以来，国家出台了诸如提高工资、 延长节假日休息时间等一系列 有利于刺激消费的措施，城镇居民在购买力提高的同时，可供自由支配的闲暇时间 也在增加，这为国内广大商家开展促销活动提供了难得的商机。
（2）不利因素
①商业流通领域“散、小、低”的问题突出，阻碍着商业零售企业的发展和规 模经营的实现。与国际零售集团追求的“规模效应”相比，我国的零售业集中程度 非常之低，如果再不对企业规模有个正确、清醒的认识，采取切实可行的战略措施， 中国的零售业就很有可能淹没在未来市场竞争的惊涛骇浪中。
②居民购买力被多渠道分流。我国从1998 年加快了城市居民住房制度的改革 步伐，职工住房实行货币化分配；此后，国家又进一步加大了医疗、保险、教育等 方面的改革力度，使相当部分居民的收入因非商品性支出的增加而向这些领域转移。
③消费预期的变化影响市场销售增长。国家各项改革措施的出台和酝酿出台， 对居民消费心理产生了重大影响，现居民消费支出预期特征明显加强，由于职工下 岗与机构改革造成人员分流，使不少居民的收入预期大为减弱，对消费品的购买持 谨慎状态，影响了社会购买力提高和即期需求的实现，也制约了社会商品零售总额 的增长。
④价格战使消费者持币观望。消费品市场供大于求的态势和连续几年的价格战， 使不少商品的价格一降再降，多数居民产生了即期购物吃亏的感受，普遍形成一种 “等价格再降再买”的持币等待心理，造成居民即期消费减少。
⑤管理水平偏低、人才短缺的现实也是制约国内商业企业发展的主要原因。目 前，国内商业企业激励机制不足、人才的培养和培训不配套、企业发展缺乏后劲的 现象较突出，现代化管理体制普通没有建立起来；同时，现代商业流通对信息、科 技、管理人才的依赖程度越来越高，规模的连锁经营必须与规模的订货系统、配送 系统、信息管理系统相结合，这些系统需要由具备现代化经营管理技术的高级管理 人才来建立和控制。
（3）进入商业零售领域的主要障碍
①商业信誉。良好的商业信誉是决定商业零售企业能否在激烈的市场竞争中生 存和发展至关重要的因素，而良好的商誉来自于商业企业多年经营的积累，新加入 者需要经过长期、艰苦的努力来树立在消费者心目中的形象，这一过程不仅时间漫 长，而且要付出相当的代价。
②激烈的同行业竞争。商业零售领域由于进入的门槛相对较低，近年来引致无 数企业为夺得一席之地而频频爆发激烈的商战，所有参与企业都为此付出了高昂的 代价，造成商业零售领域常有新面孔出现，某些老牌商业零售企业也由于不能适应 形势的变化而频发倒闭现象。
③企业规模。商业零售业的规模效益明显，呈现强者恒强的局面，新加入者如 达不到一定的规模，将面临被淘汰的危险。
④稳定可靠的供货渠道。拥有稳定可靠的商品经销渠道是保证商业零售企业正 常经营、减少资金占用、保证商品质量和为顾客提供满意的售后服务的必要前提， 供销双方需要经过长期的业务合作才能取得彼此的相互信任并达成一定的默契，对 新进入的企业来讲需要经过长期的努力。
⑤售后服务。商业零售企业必须牢固树立维护消费者利益的观念，在商品销售 后应对消费者提供优质的售后服务，对部分贵重商品和技术含量高的商品还要配备 专业人士提供修理和维护服务，因此商业零售企业需在售后服务方面有较大的投入。
随着我国市场经济的发展，商业资本开始活跃，资金实力的大小也成为制约零 售业发展的重要因素之一。此外，如何选择理想的销售地点、提高物流、客流、管 理水平，以及开办连锁、仓储、专业店等特色经营方式，也是进入商业零售业必须 考虑的因素。
4.本公司面临的竞争状况
（1）本公司的竞争优势
作为宁夏最大的商业零售企业，新华百货在上市后的几年里取得了良好的业绩， 特别是1999 年公司配股投资项目的完成， 使公司的经营规模和经营业绩都大幅提 高，公司原有的经营优势得到进一步加强。与本地商业企业相比，新华百货的竞争 优势可以归纳为：
①地理优势：公司位于银川市繁华的商业一条街——新华街的中心地段，周围 分布着影院、邮局、餐厅、宾馆、书店等大小数十家商业网点，是当地最兴旺的黄 金商业区；
②规模优势：新华百货现有的两家单体百货商店的年营业额占银川市社会商品 零售总额的八分之一，是宁夏目前营业面积最大、经营商品品种最齐全、知名度最 高、管理最有序、服务质量好的零售企业，有能力做到统一进货、统一定价、统一 核算，具有规模经营的实力；
③经营理念优势：新华百货是在激烈的市场竞争中成长壮大起来的成功者，是 银川市唯一的一家上市公司，不仅有先进的管理经验和技术手段，建立了现代企业 制度，而且还有先进的经营理念、完整的公司文化、完善的售出商品保证体系、明 确的企业发展战略，以及先进的营销策略，公司在经营中注重提高企业员工整体素 质，强化顾客至上的服务意识和服务宗旨；
④资金优势：新华百货不仅有能力投入资金改善商场的购物环境，从商场的建 设到商店内部的装潢、柜台、货架的设计、采光、布局等方面都根据顾客的心理、 生理等特点安排设计，还建立起计算机管理系统，可对每种商品的销售情况随时进 行统计分析，使公司可以不断拓展经营业绩，保持竞争优势；
⑤融资优势：新华百货上市以来，通过资本市场融入资金，采取兼并、参股、 并购等资本运作方式，实现了自身的“跳跃式”发展，同时规避了经营风险，提高 了公司的应变能力和抗风险能力。
（2）本公司的竞争劣势
①银川市地处西北地区，经济发展相对落后，轻工业不发达，而且交通不便， 公司所经营商品90％以上都要采自外地，商品自采成本较高；
②整个零售业市场处于完全的买方市场，个性化消费需求的多样性与多变性， 使得公司在把握市场变化方面与经济发达地区的同行企业有差距；
（3）零售业市场变动情况及趋势
①当前零售业市场的竞争趋向多元化、多层次、多主体的方向发展，企业销售 利润日益平均化，连锁、超市、仓储、专业店等新型业态在与传统百货店争夺市场 份额过程中呈快速增长趋势。转变经营业态，提高物流、客流、管理水平将成为今 后业内的发展重点。
②随着我国生产的市场化、社会化程度不断提高，进入零售领域的商品数量和 种类迅速扩大，迫切需要零售企业扩大组织规模，提高社会化程度，实现规模经营； 同时，零售业市场环境日益复杂、竞争加剧，许多零售业企业深感势力单薄，难于 取胜，因而要求联合起来，国内零售业近年来呈现出行业集中度加强，零售企业涉 足其他产业、从事多元化经营、向集团化发展的趋势特征。
（4）同行业竞争情况
受银川市优先发展第三产业政策的引导，银川市商家之间的竞争更趋激烈，商 业零售业多元的竞争格局渐具雏形，许多原生产企业、专业商业批发企业、民营资 本都通过各种方式参与流通市场的竞争，部分境外商业资本也展开对当地市场的调 查，这些企业为宁夏的零售市场带来了现代商业的气息，同时也给本公司带来了竞 争的压力。
为避免同行业之间的恶性竞争，2000 年3 月， 公司以承债购并方式兼并原银 川市新华购物中心，组建了银川新华百货购物中心有限公司。通过错位经营，提高 了整体市场占有率，降低了营销费用，公司主营业务得到进一步的强化和优化，实 现了“强强联合，优势互补”，有效避免了同行业相互竞争，达到了预期效益。
（二）发行人业务状况
1.主营业务
公司主营业务为百货零售业，根据《上市公司行业分类指引》列入零售业。
公司主要从事百货、文化用品、针纺织品、服装鞋帽、家电家具、金银首饰、 钟表工艺、副食品、医药等十四大类四万余种商品的批发、零售等业务。
2.公司主要业务构成
零售兼批发、加工。
3.公司前三年主要业务及其销售能力
公司近三年一直从事商业零售业务，销售收入逐年上升，1998 年、1999 年、 2000 年主营业务收入分别为：20,196 万元、25,507 万元、50,636 万元。
4.公司近三年主要固定资产、土地使用权及主要经营性房产取得和占有的情况
（1）固定资产
本公司的主要固定资产为主营业楼，该营业楼原值为11,800.45 万元，按 35 年分摊计提折旧，已提折旧1,732.20 万元；公司主要房产详见本节（3）有关内容。
公司控股子公司银川新华百货购物中心有限公司的主要固定资产也为主营业楼， 该主营业楼资产原值7,615.72 万元，按35 年分摊计提折旧，已提折旧1,838. 93 万元。
（2）土地使用权
本公司自身无土地使用权，所用土地8,539.85 平方米系向银川市新华百货商 店租赁。本公司控股子公司以出让方式取得两块土地使用权：银川新华百货购物中 心有限公司拥有土地使用权1,759.95 万元，合并计入该公司无形资产，按30 年摊 销；银川新华百货配送中心有限公司拥有土地使用权1,148.28万元，合并计入该公 司无形资产，按38 年摊销。
（3）主要经营性房产取得和占有情况
新华百货合并报表反映的经营性房产分别为新华百货及所属子公司银川新华百 货购物中心有限公司拥有的房产，包括：银川市城区新华东街29 号营业房、 锅炉 房，建筑面积分别为 28809.70 平方米、690.48 平方米， 《房屋所有权证》证号 为银房权证城区字第004805 号；银川市城区新华东街29 号库房，建筑面积为5306. 19 平方米，《房屋所有权证》证号为银房权证城区字第004094 号；银川市城区新 华东街74 号营业房，建筑面积为5306.19平方米，《房屋所有权证》证号为银房权 证城区字第004092号。
（4）通用设备
截止2000 年12 月31 日，公司拥有通用设备4,317.17 万元，已提折旧1,181 .76万元。
（5）运输设备
截止2000年12月31日，公司拥有运输设备原值4,42.84万元，已提折旧249.1万 元。
5.关于本公司服务质量控制的情况
（1）多年来，公司严把商品质量关，制定了完整的商品质量保障制度，修改、 完善了《合同管理制度》、《商品进、销、调、存管理制度》、《坚决抵制假冒伪 劣商品进入公司的若干决定》、《商品退换制度》等制度，对进货、验收、销售、 退换商品、售后服务等各个环节的质量保障都作了具体规定，加强了质量监督的力 度；而且还明确了公司总经理、主管经理、商品部经理、业务主管的各级商品质量 责任。
（2）公司一直把优质服务作为经营服务形象战略管理的重点， 实施了“不满 意就退货”的营销策略，并向社会推出“优质服务承诺”，以及文明用语和服务禁 语，并通过加强员工培训、考核，以及组织各种形式的服务质量竞争和服务规范达 标等活动，从制度、业务、技能等方面全方位提高员工的综合素质，让员工牢固树 立“顾客至上”的服务意识，增强企业发展的内在活力。
（3）公司在经营中发生产品质量问题， 严格按国家制定的《产品质量法》、 《消费者权益保护法》等法律、法规执行，并主动配合“12315 ”、消费者协会、 技术监督部门的检查、监督，切实维护消费者合法权益。
6.公司主要供应商
本公司主要供应商为向公司提供商品货源的生产厂家。
2000 年度本公司向前五名供应商采购金额为2,038.89 万元，占公司总进货金 额的6.17%。
7.公司董事、监事、高级管理人员及关联方在公司的主要供应商中占有 权益的情况
公司董事、监事、高级管理人员及关联方不存在在公司主要供应商中占有权益 的情况。
六、同业竞争与关联交易
（一）关于同业竞争
本公司设立时，公司控股股东银川市新华百货商店作为发起人将其全部经营性 净资产2,907 万元投入本公司折股1,900 万股，界定为国家股。银川市新华百货商 店作为国家股持股单位，不从事与本公司相同或相似的业务，与本公司不构成同业 竞争。
（二）发行人在股东协议及公司章程中关于避免同业竞争的规定
本公司股东协议未涉及避免同业竞争事项，公司章程中对此也无规定。
（三）关联方关系和关联交易
1.关联方关系
公 司 全 称 注册资本 与本公司关系 经济性质
(万元)
银川市新华百货商店 2,850 第一大股东 全民所有制
银川市新华百货配送中心有限责任公司 3,000 子公司 有限责任公司
银川新华百货购物中心有限公司 3,200 子公司 有限责任公司
2.最近一个会计年度的关联方交易及往来
（1）关联方往来
关联方名称 与本公司 往来科目 交易内容 本期发生额 往来
关系 科目余额
银川市新华百货商店 控股股东 其他应收款 还欠款 9,299,946.35 ～
银川市新华百货商店欠新华百货的其他应收款为新华百货1997 年上市前由于 资产重组分帐时形成的挂帐，银川市新华百货商店已于2000 年还清了该笔欠款。
（2）关联方交易
①本公司租赁银川市新华百货商店土地8,539.85 平方米， 按合同规定每年需 支付土地租赁费252.29 万元，根据银川市人民政府银政函发（1998）193 号文件， 从1998 年起免交土地租赁费三年。这一优惠政策使得公司每年净增利润252.29 万 元，1998 年、1999 年、2000 年分别占公司利润总额的 11.17%、11%、6.79%（以 上比例计算均以母公司实现利润为依据测算）。 根据银川市人民政府银政函发（ 2001）25 号文规定，本公司2001 年度仍免交土地租赁费。
②银川市新华百货商店本期为本公司之子公司——银川新华百货购物中心有限 公司的3,675 万元长期借款提供担保。
(四)有关中介机构的意见
1.担任本次配股的主承销商意见
国通证券有限公司在审查本公司关联交易和同业竞争后，在《尽职调查报告》 中发表意见如下：
（1 ）新华百货不存在第一大股东通过关联交易损害公司及其他股东权益的情 况。
（2）银川市新华百货商店仅代表国家股东持有新华百货股权， 不经营与新华 百货相同或相近的业务。因此，新华百货与第一大股东之间不存在同业竞争。
2.担任本次配股的发行人律师意见
北京市通商律师事务所在审查本公司关联交易和同业竞争后，在《法律意见书》 中发表以下意见：
（1 ）“经审查，我们认为发行人对关联交易进行了充分的批露，关联交易的 程序、内容未违反法律、法规、规范性文件和发行人的公司章程的规定，未损害其 他股东的利益。”
（2 ）“经审查，我们认为发行人与关联方之间不存在同业竞争。”
七、董事、监事、高级管理人员
（一）董事会成员
徐鸣凤，女，53岁，中专，高级经济师，董事长。1971年调入银川市新华百货 商店，历任副经理、总经理兼党委书记，先后被授予“全国劳动模范、全国优秀女 企业家、全国三八红旗手、宁夏十大女杰”等光荣称号。1997年至今任新华百货董 事长、党委书记。在其他公司无兼职情况。现持有公司股票5,850股， 占公司总股 本的0.007%，持有股票全部锁定。2000年在公司领取年薪3万元，奖金2万元，津贴 0.2万元。
郑潮英，女，53岁，中共党员，大专学历，经济师。历任新华百货商店商品部 主任、业务科科长、副总经理，1997年至今任新华百货副董事长、副总经理。在其 他公司无兼职情况。现持有公司股票3900股，占公司总股本的0.004%，持有股票全 部锁定。2000年在公司领取年薪1.7万元，奖金1.4万元，津贴0.2万元。
邓军，女，44岁，中共党员，大专学历，经济师。1981年到1996年历任新华百 货商店团支部书记、工会主席、副总经理、党委副书记。 1997 年至今任新华百货 董事兼总经理，2000年荣获“全国劳动模范”称号。在其他公司无兼职情况。现持 有公司股票3900股，占公司总股本的0.004%，持有股票全部锁定。2000年在公司领 取年薪1.7万元，奖金1.4万元，津贴0.2万元。
张凤琴，女，36岁，中共党员，大专学历，高级会计师。1982年至1996年历任 新华百货商店财务科科长、总会计师。1997年至今任新华百货董事、副总经理、总 会计师，2001年荣获“银川市五一劳动奖章”称号。在其他公司无兼职情况。现持 有公司股票3900股，占公司总股本的0.004%，持有股票全部锁定。2000年在公司领 取年薪1.7万元，奖金1.3万元，津贴0.2万元。
戴志青，女，47岁，中共党员，大专学历，高级经济师。1969年参加工作，曾 任银川百货大楼主管财务副经理，1994年至2000年3 月任银川市新华购物中心总经 理兼党总书记。现任银川新华百货购物中心有限公司董事长兼总经理、新华百货董 事。现未持有公司股票，未在公司领取薪酬。
朱建波，男，44岁，中共党员，大专学历，经济师。1975年参加工作，曾任银 川市新华百货商店业务科科长、银川鼓楼百货商场副经理，1994年至2000年3 月任 银川市新华购物中心主管业务副总经理、党总支副书记，2000年3 月任银川新华百 货购物中心有限公司副总经理。现任新华百货配送中心有限公司总经理、新华百货 董事兼副总经理。现未持有公司股票，2000年在公司领取年薪1.7万元，奖金0.9万 元，津贴0.2万元。
孙文靖，男，58 岁，中共党员，正高级工程师，大学本科。 历任长城机器制 造厂车间主任、副厂长、厂长和长城须崎机床铸造有限公司董事长兼总经理。现任 宁夏长城机器集团有限责任公司董事长。1997 年至今为新华百货董事，未持有公 司股票，未在公司领取薪酬。
胡吉东，男，49 岁，大学毕业，高级工程师， 历任宁夏制药厂药物实验室负 责人 、讲师室副主任，技术科科长、总工程师、副厂长兼总工程师， 现任宁夏启 元药业有限公司总经理。1997 年至今为新华百货董事，现未持有公司股票， 未在 公司领取薪酬。。
蒋瑛，男，44岁，大专文化，会计师，曾任宁夏糖酒副食品公司副总经理、宁 夏商务厅财会基建处副处长、宁夏糖酒副食品总公司总经理、党委副书记。现为本 公司董事，未持有公司股票，未在公司领取薪酬。
（二）监事会成员
林立，女，53岁，中共党员，大专学历，经济师。1984年至1996年任新华百货 商店副总经理、党委委员，1997年至今任新华百货监事会主席、党委副书记、工会 主席。在其他公司无兼职情况。现持有公司股票3900股，占公司总股本的0.004%， 持有股票全部锁定。2000年在公司领取年薪1.7万元，奖金1.4万元，津贴0.2万元。
喻晶，女，50岁，中共党员，大专学历，政工师。历任银川市北国商场、新华 百货商店办公室主任、工会主席，1997年至今任新华百货监事会监事、办公室副主 任。在其他公司无兼职情况。现持有公司股票1950股，占公司总股本的0.002%，持 有股票全部锁定。2000年在公司领取年薪1.5万元，奖金0.8万元，津贴0.2万元。
李金元，男，30岁，中共党员，大学学历，助理经济师。历任新华百货商店部 主任，1997年至今任新华百货商品部经理、监事会监事。在其他公司无兼职情况。 现持有公司股票1950股，占公司总股本的0.002%，持有股票全部锁定。2000年在公 司领取年薪0.7万元，奖金0.5万元，津贴0.2万元。
袁青，女，28岁，中共党员，大专学历，助理经济师，曾担任新华百货商店办 公室干事。现任公司监事会监事、办公室副主任。在其他公司无兼职情况。现持有 公司股票1950股，占公司总股本的 0.002%，持有股票全部锁定。2000 年在公司领 取年薪0.6万元，奖金0.2万元，津贴0.2万元。
候随宁，男，43岁，大专学历，中共党员。1988年至1993年任银川市电信局劳 动服务公司副经理，1993年至2000年任银川市电信局顺达开发公司（现更名为宁夏 移动通信顺达开发公司）总经理。1997年至2000年任新华百货董事，现任宁夏移动 通信顺达开发公司董事长、新华百货监事会监事。现未持有公司股票。未在公司领 取薪酬。
（二）高级管理人员
郑卫国，男，52岁，大专学历，中共党员,工程师。1990年至1998 年在宁夏发 酵厂任副厂长、厂长兼书记，1998年至今任新华百货副总经理。在其他公司无兼职 情况，现未持有公司股票。2000年在公司领取年薪2万元，奖金0.7万元，津贴 0.2 万元。
马卫红，女，30岁，大学本科，中共党员,助理经济师。 历任银川市新华百货 商店办公室副主任、办公室主任，1997年至2000年任新华百货董事、董事会秘书， 现任公司董事会秘书。在其他公司无兼职情况。现持有公司股票1950股，占公司总 股本的0.002%，持有股票全部锁定。2000年在公司领取年薪1.2万元，奖金0.7万元， 津贴0.2万元。
公司董事、监事及高管人员的退休金按国家规定退休后由社会统筹。
八、公司治理结构
（一）关于公司的独立性
1.新华百货的机构独立
银川市新华百货商店是本公司第一大股东，持有新华百货32.4%的股权， 也是 唯一持有公司5%以上股份的股东。本公司在生产经营和行政管理（包括劳动、人事 及工资管理等）均完全独立于第一大股东；办公机构和生产经营场所与第一大股东 完全分开，不存在第一大股东干预本公司的机构设置或代行公司职能的现象。不存 在“两块牌子、一套人马”的情况，也不存在混合经营、合署办公的情况。
2.新华百货的人员独立
（1 ）新华百货具有健全的法人治理结构。自1997 年成立以来， 公司设立了 股东大会、董事会、监事会，聘任了总经理和其他高管人员，并设置了相关职能部 门。公司的日常经营管理工作由总经理负责。
（2）新华百货总经理、副总经理、财务负责人、营销负责人、 董事会秘书等 高级管理人员均专职在公司工作并领取报酬。以上人员均未在第一大股东兼任任何 职务。
（3）公司依照《公司法》和其他有关规定要求制定了《公司章程》， 设立了 股东大会、董事会、监事会，并依照公司章程规范运作，董事和经理人选举符合《 公司法》的要求，不存在控制人和政府部门干预公司董事会和股东大会的情况。
3.新华百货的资产完整
（1）新华百货与第一大股东之间的产权关系
本公司与第一大股东银川市新华百货商店之间的产权权属明确。根据宁夏回族 自治区人民政府宁政函发[1996]88号文批准，新华百货设立时，银川市新华百货商 店以其全部经营性净资产投入股份公司，形成的股份界定为国家股，由银川市新华 百货商店持有；新华百货与银川市新华百货商店产权关系清晰、明确，银川市新华 百货商店投入新华百货的资产和业务独立、完整，出资全部足额到位，并完成相关 的产权变更手续。
新华百货设立时，宁夏资产评估公司已对主要发起人银川市新华百货商店所投 入的实物资产进行了资产评估,出具了资产评估报告书（宁资评字（1996）第68号） 。 经宁夏回族自治区国有资产管理局宁国资发[1996]78号文批复，截止1996年8月 31日，银川市新华百货商店投入本公司的净资产共计2,907万元，按1.53：1的比例 折为1900万股，界定为国家股，由银川市新华百货商店持有。
（2）公司资产的独立性
本公司拥有的房产包括：银川市城区新华东街29号营业房、锅炉房，房屋建筑 面积分别为28809.70平方米、690.48平方米，《房屋所有权证》证号为银房权证城 区字第004805号，土地证号为国(96)241号，土地使用面积为7,790.60平方米； 银 川市城区新华东街29号库房，房屋建筑面积为5306.19平方米， 《房屋所有权证》 证号为银房权证城区字第004094号；银川市城区新华东街74号营业房，房屋建筑面 积为3,850.92平方米，《房屋所有权证》证号为银房权证城区第004092号。
本公司自身无土地使用权，所用土地8,539.85平方米系向银川市新华百货商店 租赁。本公司控股子公司以出让方式取得两块土地使用权：银川新华百货购物中心 有限公司拥有土地使用权1,759.95万元，合并计入本公司无形资产，按30年摊销； 银川新华百货配送中心有限公司拥有土地使用权1,148.28万元，合并计入本公司无 形资产，按38年摊销。
本公司无工业产权、非专利技术等资产。
（3）公司资金被占用的情况
第一大股东银川市新华百货商店不存在违规占用本公司资金、资产及其他资源 的情况。上述土地、房屋等财产由本公司合法拥有，并取得合法的权属证书；本公 司的上述财产不存在产权纠纷或潜在纠纷，也不存对上述财产的权利受到限制的情 况。
4.新华百货的财务独立
（1）人员机构的独立性
自1997 年设立起，本公司就成立了独立于第一大股东的财务部门， 并按照业 务要求设置了相关的财务人员。本公司建立了《财务管理制度》，加强企业财务管 理。本公司财务部门按照企业会计制度的规定，实施股份公司的财务收支和经营核 算，在体系和运作上均保持了公司财务的完全独立。
本公司设有独立的财务会计部门，执行《企业会计准则》、《股份有限公司会 计制度》（按照财政部财会[2000]25号的规定，2001年1月1日起开始执行《企业会 计制度》），会计期间采用公历年度，采用权责发生制记帐原则，以历史成本为计 价基础，严格执行制度，完全独立核算，子公司亦执行与本公司统一的会计核算制 度都有独立的会计核算体系及财务管理制度。
（2）银行帐户的独立性
本公司独立在银行开户，除基本帐户外，没有其他帐户，开户行为中国工商银 行银川市东城支行，基本帐户号为：011225046096，不存在与第一大股东共用银行 帐户的情况，也不存在将资金存入第一大股东的财务公司或结算中心帐户的情况。
（3）纳税的独立性
本公司设有地税、国税两个纳税专户，每月按时依法独立纳税，公司近三年荣 获自治区及银川市“纳税先进集体”、“利税大户”、“优秀纳税户”等荣誉称号。
（4）公司财务决策的独立性
本公司对于资金使用依照《章程》及相关规定都有严格控制，财务决策由公司 独立作主，无其他人干预公司资金使用情况。
5.新华百货的业务独立
新华百货拥有独立于第一大股东的供销系统、经营场所、辅助配套设施（主要 包括库房、停车场、车辆等）。
（二）关于重大经营决策程序与规则
1.对外投资等重大投资决策的程序和规则
股东大会是本公司的权力机构，决定公司的经营方针和投资计划。经本公司股 东大会授权，目前本公司董事会有权决定投资总额在本公司净资产10% 范围内的对 外投资。其他重大经营决策和投资方案由董事会提出预案，重大投资项目还应当组 织专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。
董事会在股东大会上提出涉及投资、资产处置和收购兼并等提案的，应当充分 说明该事项的详情，包括：涉及金额、价格（或计算方法）、资产的帐面值、对公 司的影响、审批情况等。如果按有关规定需要进行资产评估、审计或出具独立财务 顾问报告的，董事会应当在股东大会召开前至少五个工作日公布资产评估情况、审 计结果或独立财务顾问报告。提案经股东大会表决通过后方可实施。
总经理应当根据董事会或监事会的要求，向董事会或监事会报告公司重大合同 的签订、执行情况、资金运用情况和盈亏情况。
公司监事会对公司的投资、资产处置、收购兼并、关联交易、合并分立等事项 进行监督，并向股东大会提交工作报告。
2.高级管理人员的选择、考评、激励和约束机制
为了完善法人治理结构，建立科学规范的用人机制，加强公司领导班子建设， 造就一支高素质的经营管理者队伍，公司对管理干部的聘用原则为：德才兼备，任 人唯贤。公司高级管理人员的聘任严格按照《公司法》、《企业法》和《公司章程》 等有关规定，坚持按程序公开、公平选聘。
对已聘任的管理干部按管理权限，实行分级考核，着重考核科学决策、管理能 力、工作实绩以及单位的经济效益、技术创新、新产品的开发和市场开拓情况等。 高级管理人员除定期、不定期的接受监事会的考核考评外，还接受党组织的监督、 职工民主监督、内部互相监督等。公司充分发挥职工代表大会的民主监督作用，坚 持和完善领导干部激励、监督、约束机制。
为更有效地发挥企业组织的能动性和增强企业管理核心的凝聚力，本公司在考 虑制定对高级管理人员和业务骨干推行期权激励方案，以提高高级管理人员工作积 极性。
3.利用外部决策咨询资源的情况
在优化企业组织结构，进一步提高管理水平方面，公司也注重利用外部决策咨 询资源。对于重大投资或资产经营项目的决策，除董事会和股东大会认真讨论分析 之外，公司还聘请宁夏建筑设计研究院和银川市规划建筑设计研究院有限公司制作 专业可行性分析报告，避免决策的失误。
（三）关于公司内控制度
1.管理层对内部控制制度的自我评估意见
内部控制制度是公司为防范风险，保护资产的安全和完整，促进各项经营活动 的有效实施而制定的各种规章制度、业务操作规程、管理方法与控制与措施的总称。
本公司在制定内部控制制度时，遵循全面性、审慎性、有效性和适时性的原则。 本公司内部控制制度的内容包括：环境控制制度、业务控制制度、资金管理控制制 度和会计系统控制制度。公司管理层牢固树立内控优先的思想，自觉形成风险管理 观念，已建立起符合现代企业管理的内部组织结构、行之有效的风险控制系统、规 范的公司会计制度等。本公司内部控制制度确保了国家有关法律法规和公司内部规 章制度的贯彻和执行，确保公司经营管理目标的实现。
2.注册会计师关于发行人内部控制制度评价报告的结论性意见
本公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》及《公司章程》 等法规的要求，建立了企业内部控制制度，经过几年时间的运行，本公司管理层认 为该制度保证了公司各项业务活动的顺利进行，保护了资产的安全和完整，能够防 止并及时发现、纠正错误和舞弊行为，保证了本公司会计资料的真实、合法、完整， 促进了本公司经营效率的提高和经营目标的实现。
五联联合会计师事务所对本公司出具的内部控制制度评价报告(五联核字(2001) 206号)认为，本公司“2000年度期间执行的与财务报表及资产安全有关的内部控制 制度是合理的、适当的”，有关内部控制制度“已得到了有效的执行。”
九、财务会计信息
以下数据摘自五联联合会计师事务所有限公司出具的标准无保留意见审计报告： 宁五会字（99）028 号、宁五会审字（99）018 号、五联审字（2001）2053号。（ 附后）
（一）最近三年的主要财务指标的计算公式和数据
1.最近三年主要财务指标的计算公式
公司最近三年的主要财务指标的计算方法如下：
（1）流动比率＝流动资产／流动负债
（2）速动比率＝速动资产／流动负债
速动资产＝流动资产－存货－待摊费用－待处理流动财产损益
（3）资产负债率＝负债总额／资产总额
（4）应收帐款周转率＝主营业务收入／应收帐款平均余额
（5）存货周转率＝主营业务成本／存货平均余额
（6）净资产收益率=净利润/年度末股东权益×100%
（7）每股收益＝净利润／年度末普通股股份总数
（8）每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/ 年度 末普通股股份总数
（9）每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股股份总数
（10）调整后每股净资产=(年度末股东权益-三年以上的应收款净额-待摊费用 -待处理(流动、固定)资产净损失-开办费-长期待摊费用-住房周转金负数）/ 年度 末普通股股份总数
（11）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（ ROE ）的计算公式： ROE= P/[E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷MO－Ej×Ej×MO]
其中：P 为报告期利润；NP 为报告期净利润;E0 为期初净资产；Ei 为报告期 发行新股或债转股等新增净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少净资产； M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少 净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
（12 ）加权平均每股收益（EPS）的计算公式：
EPS=P/[ SO+SI+SI*MI/MO-SJ/MO]
其中：P 为报告期利润；SO 为期初股份总数;E0 为报告期因公积金转赠股本 或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期发行新股或债转股等新增股份数； Sj 为报告期回购或现金分红等减少股份数；M0 为报告期月份数；Mi 为新增股份下一 月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
2.最近三年的主要财务指标
（1）最近三年主要财务指标对比表
项目 2000年 1999年 1998 年
追溯调整前 追溯调整后
流动比率（%） 1.366 2.48 2.13 2.12
速动比率（%） 0.84 2.041 1.097 1.083
资产负债率（%）
（以母公司为基础） 25.61 26.27 25.03 25.11
应收帐款周转率（%） 2,407.97 1,089.63 962.46 957.64
存货周转率（%） 4.633 4.069 3.82 3.82
每股收益（元） 0.395 0.239 0.292 0.29
扣除非经常性损益后的
每股收益（元） 0.337 0.195 0.211 0.218
全面摊薄计算的
净资产收益率（%） 12.62 8.38 12.01 11.98
扣除非经常性损益前的加权平均
净资产收益率（%） 12.97 10.74 12.69 12.69
扣除非经常性损益后的加权平均
净资产收益率（%） 11.05 8.78 9.55 9.55
每股经营活动的
现金流量（元） 0.051 0.785 -0.11 -0.11
每股净现金流量（元） -0.676 1.14 -0.49 -0.49
每股净资产（元） 3.133 2.851 2.43 2.42
调整后的每股净资产（元） 3.112 2.835 2.43 2.41
（2）主要财务指标表
编制单位：银川新华百货商店股份有限公司 单位：人民币元
2000年度
净资产收益率（%） 每股收益（元）
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 27.21 27.96 0.852 0.852
营业利润 11.93 12.26 0.374 0.374
净利润 12.62 12.97 0.395 0.395
扣除非经常损益后
的净利润 10.75 11.05 0.337 0.337
（二）、公司最近三个会计年度及最近一期比较合并财务报表
（三）2001 年中期会计报表附注
提示：以下附注中，2001 年中期报表的编制基础是按照《企业会计制度》的 要求，在对2000 年及1999 年的会计数据进行追溯调整后的基础上编制的，与2000 年底的数据存在差异。
银川新华百货商店股份有限公司
2001年中期合并财务报表附注
附注1 、公司简介
银川新华百货商店股份有限公司（以下简称本公司）是1997年1月3日经中国证 券监督管理委员会以中证监会发字<1996>392、393号文件批准，由银川市新华百货 商店作为主要发起人，联合宁夏长城机器制造厂（现更名为宁夏长城机器集团有限 责任公司）、宁夏制药厂（现更名为宁夏启元药业有限公司）、宁夏糖酒副食品总 公司、银川市电信局顺达开发公司（现更名为宁夏移动通信顺达开发公司）五家单 位，公开向社会发行股票成立的股份有限公司。
本公司原注册资本7650万元，根据1999年3月25日股东大会决议， 并经中国证 券监督管理委员会证监公司字[1999]108号文件批准，公司以1998年末总股本 7650 万股为基数，按每10股配 3 股的比例， 向社会公众股股东公开配售人民币普通股 1147.5万股，配股资金1999年12月15日到位后，注册资本变更为8797.50万元， 其 中：国家股2850万元、法人股975万元、社会公众股4972.50万元。主要经营：零售 及批发百货、文化用品、服装鞋帽、针纺织品、家电家俱、钟表工艺、副食品等十 大类四万余种商品。公司主营业楼面积2.4万平方米， 是宁夏规模最大的商业零售 企业。
附注2 、主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法
2.1 会计制度
本公司执行中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则》、《企业会计制度》 及其补充规定。
2.2 会计年度
本公司采用公历年度，即每年1 月1 日起至12 月31 日止为一个会计年度。
2.3 记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
2.4 记账基础及计价原则
本公司以权责发生制为记账基础，以历史成本法为计价原则。
2.5 外币业务的折算及外币会计报表的折算
本公司以人民币为记账本位币，对于发生的外币业务，按发生时的市场汇率折 合为人民币，期末外币账户余额按期末市场汇率进行调整，所产生的汇率差异属于 资本性支出的计入相关资产的价值，属于收益性支出的计入当期损益。
2.6 现金等价物的确定标准
本公司将期限较短（指购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知 金额的现金、价值变动风险很小的投资作为现金等价物。
2.7 短期投资及短期投资跌价准备的核算方法
2.7.1 短期投资计价及收益确认方法
取得短期投资时按实际成本计价。在持有短期投资期间收到的股利或利息视为 投资成本的回收，冲减短期投资的账面成本；转让短期投资所获取的款项净额与短 期投资账面成本的差额计入投资损益。
2.7.2 短期投资跌价准备的核算方法
本公司以每期最后一个交易日证券市场的市场价格作为短期投资期末计价的标 准，按期末短期投资总成本与总市价孰低法计提短期投资跌价准备。若期末短期投 资总成本高于总市价，则按其差额计提短期投资跌价准备，同时计入当期投资损益。
2.8 坏账准备核算方法
2.8.1 坏账的确认标准
债务人破产或死亡,以其破产财产或遗产清偿后仍无法收回的货款；
债务人逾期未履行其偿债义务,且有明显特征表明无法收回的货款。
2.8.2 坏账准备的计提方法和计提比例
坏账损失采用备抵法核算，对应收款项（含应收账款及其它应收款）根据债务 单位的财务状况、现金流量等情况，按账龄分析法计提坏账准备并计入当年损益， 坏账准备计提比例列示如下：
账 龄 计提比例
一年以内 3％
一至二年 6％
二至三年 20％
三年以上 30 ％
2.9 存货及存货跌价准备的核算方法
2.9.1 存货的分类：存货主要包括库存商品、低值易耗品等。
2.9.2 存货的取得和发出计价
库存商品采用“售价金额核算，实物负责制”；已销商品成本结转采用分类分 柜组进销差价率法分摊核算；低值易耗品采用“一次摊销法”核算；存货采用永续 盘存制，年末进行实地盘点，各类存货的盘盈、盘亏、报废计入当期损益。
2.9.3 存货跌价准备的核算方法
本公司对期末存货按成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备。年度终了， 公司对存货进行全面清查，如由于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格 低于成本等原因，使存货可变现净值低于成本价时，按规定计提存货跌价准备，同 时计入当期损益。对已霉烂变质、已过期且无转让价值、经营中已不再需要且无使 用价值和转让价值或其他足以证明无使用价值和转让价值的存货的账面价值全部转 入当期损益。存货跌价准备按存货类别的成本高于其可变现净值的差额提取。
2.10 长期投资及长期投资减值准备核算方法
2.10.1 长期股权投资的核算方法
①长期股权投资计价及收益确认方法
长期股权投资按投资时实际支付的全部价款（包含支付的税金、手续费等相关 费用）确定初始投资成本；实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利， 按实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利后的差额，作为初始投资成本。 通过行政划拨方式取得的长期股权投资，按划出单位的账面价值，作为初始投资成 本。对于收益的确认，本公司投资占被投资单位有表决权资本总额20%以下， 或虽 投资在20%以上，但不能对被投资单位的生产经营和财务决策产生重大影响的， 采 用成本法核算；本公司投资占被投资单位有表决权资本总额20%以上， 或虽投资不 足20%，但能对被投资单位的生产经营和财务决策产生重大影响的， 采用权益法核 算；投资占被投资单位有表决权资本总额50%以上或虽然不足50%但对被投资单位实 际拥有控制权的，采用权益法核算，并编制合并会计报表。
②股权投资差额及其摊销
本公司将取得长期股权投资时实际支付的成本和在被投资单位所享有的权益之 间的差额作为股权投资差额，若有约定的投资期限，则在约定的投资期限内平均摊 销股权投资差额；若没有约定投资期限，则将股权投资差额的借方发生数在不超过 10 年的期限内平均摊销，股权投资差额的贷方发生数在不少于10 年的期限内平均 摊销。
2.10.2 长期债权投资的计价及收益确认方法
本公司发生的长期债权投资按实际支付的全部价款（包括税金、手续费等相关 费用）扣除已到付息期但尚未领取的债权利息后的余额作为长期债权投资的实际成 本。实际投资成本与债券面值的差额，作为溢价或折价，并且在债券存续期内采用 直线法摊销。各期在按票面价值和约定票面利率计算的利息收入的基础上，加上摊 销的折价（或减去摊销的溢价）作为长期债权投资的收益。
2.10.3 长期投资减值准备的确认标准、计提方法
本公司对所发生的长期股权投资，根据下列迹象判断是否应当计提减值准备：
①影响被投资单位经营的政治或法律环境的变化；
②被投资单位所供应的商品或提供的劳务因产品过时或消费者偏好改变而使市 场的需求发生变化，从而导致被投资单位财务状况发生严重恶化；
③被投资单位所从事产业生产技术或竞争者数量等发生变化，被投资单位已失 去竞争能力，从而导致财务状况发生严重恶化；
④被投资单位的财务状况、现金流量发生严重恶化。
长期投资减值准备按个别投资项目分别计算确定，如按上述判断标准估计其未 来可收回金额低于长期投资账面价值的，按其差额计提长期投资减值准备。
本公司本期末的长期投资未发生未来可收回金额低于长期投资账面价值的情形， 故未计提长期投资减值准备。
2.11 固定资产和折旧及固定资产减值准备的核算方法
2.11.1 固定资产标准
本公司将拥有的使用年限在一年以上、单价在2000 元以上的房屋及建筑物、 机器设备、运输设备以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等作为固定资产。 对非生产经营用主要设备的资产，单位价值在2000 元以上， 且使用年限在两年以 上的,也作为固定资产。
2.11.2 固定资产的分类和计价方法
本公司根据生产经营的实际情况，将固定资产分为房屋建筑物、机器设备、运 输设备和其它设备等四类。本公司对固定资产采用实际成本法计价。购建固定资产 使其达到可使用状态前所发生的符合资本化条件的借款费用予以资本化；有关重大 扩充、更换及翻新、技术改造而增加的价值作为资本支出，列入固定资产。经常性 修理及维护支出列为当期费用；固定资产盘盈、盘亏、报废、毁损及转让出售等资 产处置净损益计入当期营业外收入或支出。
2.11.3 固定资产的折旧方法
固定资产折旧采用直线法计提。各类固定资产估计使用年限、预计净残值率及 折旧率如下：
固定资产类别 预计使用年限（年） 预计净残值率（％） 年旧率（％）
房屋建筑物 35年 3 2.77
通用设备 16年 3 6.06
运输设备 8年 3 12.13
2.11.4 固定资产减值准备的计提方法
本公司在会计期末对固定资产逐项进行检查，如果由于市价持续下跌，或技术 陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的，按可收回金额低 于账面价值的差额计提固定资产减值准备，但当存在下列情形之一时，按该项固定 资产的账面价值全额计提固定资产减值准备：
①长期闲置不用，在可预见的未来不会再使用，且已无转让价值的固定资产；
②由于技术进步等原因，已不可使用的固定资产；
③虽然固定资产尚且可使用，但使用后生产大量不合格品的固定资产；
④已遭毁损，以致于不再具有使用价值和转让价值的固定资产；
⑤其他实质上已经不能再给企业带来经济利益的固定资产。
2.12 在建工程核算方法
2.12.1 在建工程按实际发生成本核算， 工程项目完工并办理竣工决算手续后 结转为固定资产。对工期较长，金额较大，且分期分批完工的项目，在办理分项竣 工手续后，暂估计入固定资产，待工程全部完工后，再按竣工决算价调整固定资产 原价。
2.12.2 为在建工程项目而发生的借款费用， 在项目已达到预定可使用状态前 发生的，予以资本化，计入在建工程成本；在固定资产已达到预定可使用状态后发 生的，作为财务费用计入当期损益。
2.12.3 在建工程减值准备的计提标准及方法
本公司在会计期末，对在建工程进行逐项检查。若存在工程项目在性能或技术 上已经落后且给企业带来的经济效益具有很大的不确定性，或长期停建且预计在未 来3 年内不会重新开工的在建工程，或其他足以证明在建工程已经发生减值的情形， 则计提在建工程减值准备，提取时按单个在建工程项目的成本高于其可变现净值的 差额确定。
本公司本期末的在建工程未发生未来可收回金额低于在建工程账面价值的情形， 故未计提在建工程减值准备。
2.13 无形资产计价核算方法
2.13.1 无形资产计价和摊销方法
无形资产包括土地使用权，对无形资产按形成或取得时发生的实际成本计价， 并在受益期内或法律规定的有效年限内采用直线法平均摊销，本公司的土地使用权 现按30、38.年进行摊销。
2.13.2 无形资产减值准备的计提方法
本公司在会计期末，检查各项无形资产预计给企业带来未来经济利益的能力， 如果由于无形资产已被其他新技术所替代，使其为企业创造经济利益的能力受到重 大不利影响，或由于市价大幅下跌，在剩余摊销年限内预期不会恢复，或存在其他 足以证明无形资产实质上已经发生了减值的情形而导致其预计可收回金额低于账面 价值的，将可收回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备，提取时按单个 无形资产项目的成本高于其可变现净值的差额确定。
本公司本期末的无形资产未发生未来可收回金额低于无形资产账面价值的情形， 故未计提无形资产减值准备。
2.14 开办费、长期待摊费用摊销政策
开办费先在长期待摊费用中归集，待企业开始生产经营当月起一次计入当期损 益；长期待摊费用按受益期采用直线法平均摊销。
2.15 借款费用的核算方法
2.15.1 为公司筹集生产经营所需资金而发生的利息净支出、汇兑净损失、 金 融机构手续费、折价或溢价的摊销等，列入财务费用。
2.15.2 为营建在建工程项目而发生的专门借款费用， 在工程已达到预定可使 用状态前列入工程成本，作为资本化利息；工程已达到预定可使用状态后计入财务 费用。因安排专门借款而发生的除发行费用和银行手续费以外的辅助费用，如果金 额较大，属于在所购建固定资产达到预定可使用状态之前发生的，计入所购建固定 资产的成本。如果某项固定资产的购建发生非正常中断，并且中断时间连续超过3 个月（含3 个月），应当暂停借款费用的资本化，其中断期间发生的借款费用直接 计入当期损益；但当中断是使购建的固定资产达到预定可使用状态所必要的程序， 则借款费用的资本化应当继续进行。
2.16 应付债券的核算方法
本公司发行的债券，对发行价格总额与债券面值的差额在债券存续期间采用直 线法分期摊销。公司按期计提债券利息。分期计提的利息，扣除摊销的溢价金额或 加上摊销的折价金额，列入财务费用；若属于为营建在建工程项目而发行的债券的 应计利息，在工程已达到预定可使用状态前将应计利息扣除摊销的溢价金额或加上 摊销的折价金额按借款费用资本化原则列入工程成本，工程已达到预定可使用状态 后计入当期损益。
2.17 预计负债的确认原则及预计负债最佳估计数的确定方法
2.17.1 预计负债的确认原则
若与或有事项相关的业务同时符合以下条件，则将其确认为负债：
①、该义务是企业承担的现时义务；
②、该义务的履行很可能经济利益流出企业；
③、该义务的金额能够可靠地计量。
2.17.2 预计负债最佳估计数的确定方法
金额是清偿该负债所需支出的最佳估计数。如果所需支出存在一个金额范围， 则最佳估计数按该范围的上、下限金额的平均数确定；如果所需支出不存在一个金 额范围，则最佳估计数按如下方法确定：
①、或有事项涉及单个项目时，最佳估计数按最可能发生金额确定；
②、或有事项涉及多个项目时，最佳估计数按各种可能发生额及其发生概率计 算确定。
确认负债所需支出全部或部分预期由第三方或其他方补偿的，则补偿金额在基 本确定能收到时，作为资产单独确认。确认的补偿金额不超过所确认负债的账面价 值。
2.18 收入确认的方法
2.18.1 主营业务收入的确认方法：本公司以将产品、 商品所有权上的主要风 险和报酬转移给买方，不再对该产品、商品实施继续与所有权有关的管理权和实际 控制权，相关的收入已经收到或取得了收款的有效凭证，并且与销售该产品、商品 有关的成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。
2.18.2 劳务收入的确认方法：在同一会计年度内开始并完成的劳务， 在劳务 完成时确认收入。如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在资产负债表日按劳 务完成程度和劳务结果的可预计性确认相关的劳务收入
2.19 所得税的会计处理方法
本公司所得税的会计处理采用应付税款法。
2.20 合并会计报表编制方法
2.20.1 合并范围：本公司的合并会计报表系根据财政部财会字[1995]11 号文 《合并会计报表暂行规定》，将本公司直接或间接拥有50%以上(不含50%)权益性资 本的被投资企业和被本公司实际控制的其他被投资企业纳入合并的范围。
2.20.2 编制方法：以本公司及其所属子公司的个别会计报表为基础， 合并资 产、负债、所有者权益以及利润表各项目，并将本公司及其所属子公司、子公司相 互之间发生的重大内部交易、往来均在合并时抵消。
2.20.3 少数股东权益的确定：少数股东权益的数额系根据本公司所属各子公 司所有者权益的数额减去本公司所拥有的份额计算确定，少数股东本期损益根据本 公司所属各子公司各年度内实现的损益扣除本公司投资收益后的余额计算确定。
本公司及其所属子公司采用相同的会计政策和会计处理方法。
附注3 、报告期内公司选用的会计政策、会计估计和合并会计报表范围变化的 影响
3.1 会计政策变更
本公司原执行《股份有限公司会计制度》，根据财政部财会字[ 2000] 25 号 文《关于印发〈企业会计制度〉的通知》、财会字[ 2001] 17 号文《关于印发贯 彻实施〈企业会计制度〉有关政策衔接问题的规定的通知》等文件的规定，公司从 2001 年1 月1 日起执行新《企业会计制度》和《企业会计准则》及补充规定， 据 此变更了以下会计政策：
1、开办费原按五年期限摊销，现采用一次性进入企业开业当期损益处理；
2、期末固定资产原按账面净值计价， 现改为按固定资产净值与可收回金额孰 低计价，对可回金额低于账面价值的差额，计提固定资产减值准备；
3、期末在建工程原按账面价值计价， 现改为按在建工程账面价值与可收回金 额孰低计价，对可回金额低于账面价值的差额，计提在建工程减值准备；
4、期末无形资产原按账面价值计价， 现改为按无形资产账面价值与可收回金 额孰低计价，对可回金额低于账面价值的差额，计提无形资产减值准备；
5、对非货币性交易中发生的损失，由原作为损失处理， 现改作为置换入资产 的成本处理。
本公司成立至今，无发生委托贷款核算业务，不涉及会计政策变更。
对于上述会计政策变更已采用追溯调整法，在本年度对留存收益及相关项目进 行调整，并对1999 年度及2000 年度的利润表进行追溯调整并已予以披露。上述会 计政策变更的累计影响数为4,353,977.57 元,其中, 因开办费处理方法改变的累计 影响数为591,883.23元，计提固定资产减值准备的累计影响数为3,762,094.34元。
附注4 、税项
增值税 商品销售收入 17％
消费税 金银首饰零售额 5％
城建税 应交流转税 7％
房产税 房产原值70％ 1.2％
所得税 应纳税所得额 15％
教育费附加 应交流转税 3％
副食品风险基金 销售收入 1‰
水利基金 上年销售收入 0.7‰
母公司所得税根据宁夏回族自治区人民政府宁政函[ 2000] 84 号《关于我区 上市公司继续执行企业所得税优惠扶持政策的通知》精神，从2000 年起减按 15 % 的税率计缴，优惠期3 年。
附注5 、利润分配
根据本公司《章程》，本公司按下列顺序进行利润分配：
1、弥补以前年度亏损；
2、提取10%法定盈余公积；
3、提取9%法定公益金；
4、提取任意盈余公积金，提取比例由股东大会决定；
5、分配股利，由董事会依据本公司章程及经营状况提出分配预案， 提交股东 大会审议通过。
附注6 、控股公司、联营公司及合营公司
6.1 控股子公司的有关情况及合并范围
公司名称 经济性质 注册资本 实际投资额 母公司股权比例
银川新华百货
购物中心有限公司 有限责任 32,000,000.00 30,000,000.00 93.75%
银川新华百货
配送中心有限公司 有限责任 30,000,000.00 18,000,000.00 60.00%
6.2 报告期内，无联营公司及合营公司。
附注7 、会计报表主要项目注释
（一）合并会计报表主要项目注释
注释1.货币资金
项 目 期 初 数 期 末 数
现 金 47,290.20 37,290.00
银行存款 78,777,823.49 79,200,085.81
其他货币资金 264,962.94 157,772.12
小 计 79,090,076.63 79,395,147.93
注释2.短期投资
项 目 期 初 数 期 末 数
投资金额 跌价准备 投资金额 跌价准备
债券投资 30,000,000.00 ～ 30,000,000.00 56,960.00
合 计 30,000,000.00 ～ 30,000,000.00 56,960.00
期初投资已收回，期末短期投资中有20,000,000.00 元为本期新增21 国债(3) 国债投资，2001 年6 月29 日收盘价高于成本价，故无需计提短期投资跌价准备； 10,000,000.00元为新增99 国债(5)国债投资，本期计提短期投资跌价准备56,960 .00 元。
注释3.应收账款
（1）账龄分析
期 初 数 期 末 数
金 额 比例％ 坏账准备 金 额 比例％ 坏账
一年以下 28,276.37 94.02 848.29 321,480.54 100 9,644.41
二至三年 1,800.00 5.98 360.00
合 计 0,076.37 100 1,208.29 321,480.54 100 9,644.41
（2）应收账款中大额欠款如下：
单位名称 欠款金额 欠款日期 欠款原因
A.深圳中旅珠宝公司 298,713.84 2001.6 销货款未结算
B.宁夏宾馆 22,766.70 2001.5 销货款未结算
（3）本账户内无持有本公司5％以上（含5％）表决权股份的股东欠款。
注释4.其他应收款
（1）账龄分析
期 初 数 期 末 数
金 额 比例％ 坏账准备 金 额 比例％ 坏账准备
一年以下 23,709,245.72 98.53 711,273.68 23,539,927.49 98.50 706,197.82
一至二年 304,766.07 1.27 18,285.96 24,398.05 0.10 1,463.88
二至三年 22,310.00 0.09 4,462.00 327,718.02 1.37 65,543.60
三年以上 26,500.00 0.11 7,950.00 6,500.00 0.03 1,950.00
合 计 24,062,821.79 100 74 1,971.64 23,898,543.56 100 775,155.30
（2）其他应收款中大额欠款如下：
单位名称 欠款金额 欠款日期 欠款原因
A.待扣进项税额 10,346,919.50 2001.6 未付款待抵扣进项税
B.各种信用卡 7,203,079.87 2001.6 往来款
C.银川市国资局 4,594,731.79 2000.12 待补房改款
D.各款台未达账项 839,376.43 2001.6 时间差形成未达款项
E.银川对外经济贸易公司 290,408.02 1999.12 外贸商厦转入欠款
（3）本账户内无持有本公司5％以上（含5％）表决权股份的股东欠款。
注释5.预付账款
（1）账龄分析 期初余额 比例(％) 期末余额 比例(％)
一年以内 20,294,442.46 93.51 7,755,982.23 87.78
一至二年 1,408,194.20 6.49 1,080,127.06 12.22
合 计 21,702,636.66 100 8,836,109.29 100
（2）预付账款中大额欠款如下：
单位名称 欠款金额 欠款日期 欠款原因
A.银川海尔工贸公司 1,477,086.00 2001.6 预付货款
B.新华百货配送组 937,629.00 2001.6 预付货款
C.广东顺德格兰仕电器公司 835,284.00 2001.6 预付货款
D.上海诚骊贸易有限公司 652,192.65 2001.6 预付货款
E.东莞市华顺服饰贸易公司 578,488.00 2001.6 预付货款
（3）期末较年初减少的主要原因系上期预购商品本期部分已到货所致。
（4）本账户内无持有本公司5％以上（含5％）表决权股份的股东欠款。
注释6.存 货
项 目 期 初 数 期 末 数
金 额 跌价准备 金 额 跌价准备
库存商品 97,307,914.38 492,655.00 84,718,608.40 921,363.37
合 计 97,307,914.38 492,655.00 84,718,608.40 921,363.37
注释7.长期投资
（1）项 目 期 初 数 期 末 数
金 额 减值准备 金 额 减值准备
长期股权投资 59,400,000.25 ～ 78,286,100.00 ～
合 计 59,400,000.25 ～ 78,286,100.00 ～
（2）长期股权投资
被投资单位名称 投资金额 占被投资单位 减值准备
注册资本比例
银川市商业银行股份有限公司 10,000,000.00 8.6％ ～
炎黄在线(原为金狮股份) 50,000.00 0.238％ ～
宁夏长城须崎铸造股份有限公司 3,000,000.00 3.84％ ～
西北证券有限责任公司 40,000,000.00 4.13％ ～
宁夏金蚨创业投资有限责任公司 3,000,000.00 13.06％ ～
西部电子商务股份有限公司 3,350,000.00 16.67％ ～
西北亚奥信息技术股份有限公司 5,000,000.00 10％ ～
沙湖旅游股份有限公司 3,886,100.00 5.38％ ～
宁都创业投资有限公司 10,000,000.00 8.33％ ～
(3)期末长期投资可收回金额不低于账面价值，故无需计提长期投资减值准备。
注释8.固定资产及累计折旧
固定资产类别 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、原值 194,161,768.44 5,863,921.39 200,025,689.83
房屋建筑物 146,561,565.20 146,561,565.20
运输工具 4,428,479.00 4,428,479.00
通用设备 43,171,724.24 5,863,921.39 49,035,645.63
二、累计折旧 35,711,316.15 4,159,017.78 39,870,333.93
房屋建筑物 21,402,665.45 1,634,425.94 23,037,091.39
运输工具 2,491,022.36 192,626.58 2,683,648.94
通用设备 11,817,628.34 2,331,965.26 14,149,593.60
三、固定资产净值 158,450,452.29 160,155,355.90
四、固定资产减值
准备 4,644,560.92 210,517.71 4,855,078.63
房屋建筑物 638,301.22 638,301.22
运输工具 12,441.30 12,441.30
通用设备 3,993,818.40 210,517.71 4,204,336.11
五、固定资产净额 153,805,891.37 155,300,277.27
固定资产无抵押担保情况。
注释9.在建工程
工程项目 期初数 本期增加 本期转入固定资产
〈一〉配送中心
主楼工程 11,401,300.00 2,444,724.48
〈二〉装修工程 211,922.00 363,399.00
小 计 11,613,222.00 2,808,123.48
其中：利息资本化金额 0
工程项目 其他转 期末数 资金 项目进度
出 数 来源 （％）
〈一〉配送中心
主楼工程 13,846,024.48 自筹 95
〈二〉装修工程 575,321.00 自筹
小 计 14,421,345.48
其中：利息资本化金额
注释10.无形资产
项 目 原始金额 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
土地使用权 29,100,963.80 28,495,049.19 444,725.22 28,050,323.97
合 计 29,100,963.80 28,495,049.19 444,725.22 28,050,323.97
注释11.长期待摊费用
项 目 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
装修费 734,307.75 122,384.63 611,923.12
租赁费 200,000.00 35,000.00 165,000.00
开办费 12,360.26 200,497.90 212,858.16 ～
合计 746,668.01 400,497.90 370,242.79 776,923.12
子公司-银川新华百货购物中心有限公司开办费因数额较大采用追溯调整,调整 期初开办费730,720.04 元。
注释12.短期借款
借款类别 期初数 期末数
担保借款 22,850,000.00 24,850,000.00
合 计 22,850,000.00 24,850,000.00
注释13.应付票据
项 目 期初数 期末数
银行承兑汇票 5,800,000.00 10,600,000.00
合 计 5,800,000.00 10,600,000.00
注释14.应付账款
（1）账龄 期初余额 比例(％) 期末余额 比例(％)
一年以内 128,869,219.43 99.73 114,108,722.29 99.71
一至二年 18,545.40 0.01 98,878.25 0.08
二至三年 33,674.44 0.03 1,034.44 0.01
三年以上 292,516.63 0.23 223,253.21 0.20
合 计 129,213,955.90 100 114,431,888.19 100
（2）本账户内无欠持有本公司5％以上（含5％）表决权股份的股东款项。
注释15.预收账款
（1）账龄 期初余额 比例(％) 期末余额 比例(％)
一年以内 4,077,970.58 97.14 2,993,953.81 98.30
一至二年 119,932.63 2.86 46,075.75 1.57
二至三年 5,708.57 0.19
合 计 4,197,903.21 100 3,045,738.13 100
（2）本账户内无欠持有本公司5％以上（含5％）表决权股份的股东款项。
注释16.应付股利
项 目 期初余额 期末余额
应付2000年股利 8,797,500.00 ～
期初应付股利系根据公司2001 年2 月14 日董事会及股东大会决议，按 2000 年末总股本8797.5 万股，每10 股送1 元现金红利（含税），分配股利8,797,500 .00 元，期末此项已付清。
注释17.应交税金
项 目 期末数
增值税 418,199.60
消费税 -104,289.46
营业税 32,219.60
房产税 655,579.98
土地使用税 14,748.56
城建税 34,529.79
所得税 2,517,927.47
车船使用税 87.75
个人所得税 13,901.83
合 计 3,582,905.12
本期无重大拖欠税款情况。
注释18.其他应付款
（1）账龄 期初余额 比例(％) 期末余额 比例(％)
一年以内 5,314,635.90 76.83 2,336,758.61 59.04
一至二年 689,308.18 9.97 782,895.42 19.78
二至三年 750,816.60 10.85 168,798.59 4.27
三年以上 162,416.32 2.35 669,138.29 16.91
合 计 6,917,177.00 100 3,957,590.91 100
（2）本账户内无欠持有本公司5％以上（含5％）表决权股份的股东款项。
注释19.长期借款
借款单位 年末金额 借款期限 年利率(％) 借款条件
工行银川市分行 6,600,000.00 98.12.30-2002.02.28 6.39 担保
工行银川市分行 6,600,000.00 98.12.30-2003.02.28 6.39 担保
工行银川市分行 6,600,000.00 98.12.30-2004.02.28 6.39 担保
工行银川市分行 6,750,000.00 98.12.30-2005.02.28 6.39 担保
建行银川市分行 320,000.00 98.11.30-2004.11.30 8.01 担保
中行银川市分行 3,200,000.00 98.11.13-2005.10.31 7.668 担保
工行银川市分行 2,000,000.00 2001.4.27-2004.4.26 6.53 担保
合 计 32,070,000.00
前6笔借款系本公司子公司-银川新华百货购物中心有限公司兼并原外贸商厦时 转入，根据全国企业兼并破产和职工再就业领导小组[ 1998] 6 号、[ 1998] 9 号 文件批准已停息挂账，分期还本。
注释20.股本
项 目 期 初 数 本期增加 本期减少 期 末 数 占总额
比例(％)
一.尚未流通股
国家股 28,500,000.00 28,500,000.00 32.40
法人股 9,750,000.00 9,750,000.00 11.08
二.已流通股
社会公众股 49,725,000.00 49,725,000.00 56.52
合 计 87,975,000.00 87,975,000.00 100
注释21.资本公积
项 目 期 初 数 本期增加 本期减少 期 末 数
股本溢价 118,901,875.00 118,901,875.00
申购冻结资金利息 151,262.30 151,262.30
合 计 119,053,137.30 119,053,137.30
注释22.盈余公积
项 目 期 初 数 本期增加 本期减少 期 末 数
法定盈余公积金 9,338,530.43 9,338,530.43
法定公益金 8,404,677.37 8,404,677.37
合 计 17,743,207.80 17,743,207.80
(1)2000年12月31日调整前期末数为18,729,432.75 元，与本期期初数相差986, 224.95 元系追溯调整影响所致。
(2)根据第二届第四次董事会决议，本期利润不进行分配，暂不计提盈余公积。
注释23.未分配利润
项 目 金 额
期初未分配利润 45,628,144.52
加：本期净利润 22,247,370.58
减：本期利润分配
期末未分配利润 67,875,515.10
2000年12月31日调整前期末数为49,832,577.15 元，与本期期初数相差4,204 ,432.63元系追溯调整影响所致。
注释24.主营业务收入与成本
2000年1-6月 2001年1-6月
收 入 成 本 收 入 成 本
205,016,136.15 173,814,408.84 276,736,351.47 230,254,077.40
收入与成本较上期增加的主要原因一是本期包含子公司银川新华百货配送中心 有限公司收入与成本；二是本公司采用多种促销措施，使得本期销售额增长30％。
注释25.其他业务利润
项 目 2000年1-6月 2001年1-6月
其他业务收入 3,428,531.20 4,057,657.18
其中：租赁收入及锅炉房收 2,629,450.12 2,970,021.46
茶座收入 546,608.50 587,715.20
其他 252,472.58 499,920.52
其他业务支出 649,928.72 901,724.35
其他业务利润 2,791,450.76 3,209,992.60
注释26.营业费用
项 目 2000年1-6月 2001年1-6月
运费、工资等项目 8,415,366.71 9,106,735.95
注释27.管理费用
项 目 2000年1-6月 2001年1-6月
折旧等项 8,558,290.62 12,572,179.18
本期较上期增加的主要原因系本期金额中包含子公司－银川新华百货配送中心 有限公司数。
注释28.财务费用
项 目 2000年1-6月 2001年1-6月
利息支出 98,128.65 1,132,926.37
减：利息收入 51,953.73 115,933.25
手续费 66,393.17 262,773.44
合 计 112,568.09 1,279,766.56
本期较上期增加的主要原因是银川新华百货购物中心有限公司本期贷款利息支 出增大。
注释29.投资收益
项 目 2000年1-6月 2001年1-6月
债券投资收益 2,160,000.00 986,155.37
股权投资收益 1,846,850.00
短期投资跌价损失 -56,960.00
合 计 2,160,000.00 2,776,045.37
股权投资收益系收到银川市商业银行股份有限公司2000年度分红利450,000.00 元，收宁夏长城须崎铸造股份有限公司分红250,000.00元，收西北证券有限公司分 红1,110,000.00元，收西部电子商务股份有限公司分红36,850.00元。
注释30.补贴收入
项 目 2000年1-6月 2001年1-6月
退回流转税收入 2,356,000.00 ～
合 计 2,356,000.00 ～
补贴收入系根据宁政函发[1996]110号、银政函发[1996]62号、[1996]69 号及 银财（企）发[2000]50号文件批复，实际收到之先征后返回的1999年度流转税收入。
注释31.营业外收入
项 目 2000 年1-6 月 2001 年1-6 月
罚款收入 5,481.00 15,243.34
其 他 42,547.33 68,437.17
合 计 48,028.33 83,680.51
注释32.营业外支出
项 目 2000 年1-6 月 2001 年1-6 月
罚款支出 83,735.55 254,598.78
副食品基金 205,016.13 305,757.08
固定资产减值准备 2,223,253.94 210,517.71
其他 140.00 174.36
合计 2,512,145.62 771,047.93
注释33.所得税
项 目 金 额
利润总额 31,190,986.37
应纳税所得额 28,362,983.27
应纳所得税额 5,252,393.58
本公司所得税根据宁夏回族自治区人民政府宁政函[2000]84号《关于我区上市 公司继续执行企业所得税优惠扶持政策的通知》精神，从2000年起减按15% 的税率 计缴，优惠期3年；参与合并会计报表的子公司所得税税率为33%。
注释34.现金流量情况
（1）支付的其他与经营活动有关的现金3,441,050.55 元， 其中：电费 691 ,351.68 元,差费57,332.18 元，运费269,109.44 元，广告费92,876.20 元, 劳动 保险费896,800.24元，业务招待费181,518.93 元,采暖费241,516.80 元；
（2）本公司无支付的其他与投资活动和筹资活动有关的现金。
(二）母公司会计报表主要项目注释
注释1.存 货
项 目 期 初 数 期 末 数
金 额 跌价准备 金 额 跌价准备
库存商品 45,827,867.24 378,941.00 41,626,145.63 437,336.37
合 计 45,827,867.24 378,941.00 41,626,145.63 437,336.37
注释2.长期投资
（1）项 目 期 初 数 本期增加 本期 期 末 数
摊销
金 额 减值 金 额 减值
准备 准备
长期股权投资 111,743,934.74 ～ 22,299,380.60 134,043,315.34 ～
合 计 111,743,934.74 ～ 22,299,380.60 134,043,315.34 ～
（2）长期股权投资
被投资单位名称 投资金额 占被投资单位 减值准备
注册资本比例
银川新华百货购物中心有限公司 37,754,532.84 93.75％ ～
银川市商业银行股份有限公司 10,000,000.00 8.6％ ～
炎黄在线(原为金狮股份) 50,000.00 0.238％ ～
宁夏长城须崎铸造股份有限公司 3,000,000.00 3.84％ ～
银川新华百货配送中心有限公司 18,002,682.50 60.00％ ～
西北证券有限责任公司 40,000,000.00 4.13％ ～
宁夏金蚨创业投资有限责任公司 3,000,000.00 13.06％ ～
西部电子商务股份有限公司 3,350,000.00 16.67％ ～
西北亚奥信息技术股份有限公司 5,000,000.00 10.00％ ～
沙湖旅游股份有限公司 3,886,100.00 5.38％ ～
宁都创业投资有限公司 10,000,000.00 8.33％ ～
（3）本期增加22,299,380.60元中：
A、期末按权益法核算银川新华百货购物中心有限公司应计投资收益3,410,598. 10元；期末按权益法核算银川新华百货配送中心有限公司应计投资收益2,682.50元。
B、本期新增对西北亚奥信息技术股份有限公司等三个单位的投资， 均按成本 法核算投资收益，本期尚无收益。
（4）期初长期投资因固定资产及开办费的追溯调整相应调减长期投资2, 769 ,350.60 元。
（5）期末长期投资可收回金额不低于账面价值，故未提长期投资减值准备。
注释3.主营业务收入与成本
2000年1-6月 2001年1-6月
收 入 成 本 收 入 成 本
158,257,442.23 134,261,101.02 183,308,299.66 152,480,220.51
注释4.投资收益
项 目 2000年1-6月 2001年1-6月
债券投资收益 2,160,000.00 986,155.37
股权投资收益 495,535.58 5,260,130.60
合 计 2,655,535.58 6,246,285.97
（1）债券投资收益系国债差价收入。
（2 ）股权投资收益为对银川新华百货购物中心有限公司按权益法核算的投资 收益3,410,598.10元及银川新华百货配送中心有限公司按权益法核算的投资收益2, 682.50元,收到银川市商业银行股份有限公司2000年度分红利450,000.00元， 收宁 夏长城须崎铸造股份有限公司分红250,000.00元,收西北证券分红1,110,000.00元， 收西部电子商务股份有限公司分红36,850.00元。
附注8 、关联方关系及其交易
1、关联方关系
（1）存在控制关系的关联方
单位名称：银川市新华百货商店
注册地址：银川市新华东街29 号
与本公司关系：控股股东
经营性质或类型：国有商业企业
主营业务：汽车（不含小轿车）、场地租赁。
法定代表人：王金玲
持股比例：32.4％
（2）存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
企业名称 期初数 本期增加 本期减少 期末数
银川市新华百货商店 28,500,000.00 ～ ～ 28,500,000.00
1、关联方交易及往来
（1）关联方往来
本公司本期无关联方往来。
（2）关联方交易
A、本公司租赁银川新华百货商店土地8539.88平方米，按合同规定每年需支付 土地租赁费252.29万元，根据银政函发（2001）25号文件，2001年免交土地租赁费；
B、银川市新华百货商店(控股股东)本期为本公司子公司-银川新华百货购物中 心有限公司的3207万元长期借款和2285万元短期借款提供了担保。
附注9 、承诺及或有事项
截止报告日，本公司无重大承诺及或有事项。
附注10 、资产负债表日后非调整事项
截止报告日，本公司无资产负债表日后非调整事项。
附注11 、债务重组事项
本公司无债务重组事项。
附注12 、非货币性交易事项
本公司无非货币性交易事项。
附注13 、重大事项
根据财政部财会字[2000]25号“关于印发《企业会计制度》的通知”的有关规 定，本公司从2001年1月1日起执行《企业会计制度》，在期末对固定资产、在建工 程按可收回金额低于其账面价值的差额计提相应的减值准备，开办费原按五年期限 摊销，现采用一次性进入企业开业当期损益处理，并对上述会计政策变更采用了追 溯调整法，调整了2001年度会计报表相关项目的年初数或上年实际数。上述会计政 策变更累计影响数为4,353,977.57元，计提固定资产减值准备3,762,094.35，开办 费摊销影响数为591,883.23元，由于上述会计政策变更，调减了1999年度净利润1 ,474,888.19元，调减了2000年度净利润3,900,392.77元，调减了2001 年初未分配 利润5,375,280.96元，调增了2001年年初盈余公积1,021,303.39元。
附注14 、期后事项
本公司未发生影响报告期或报告期后财务状况和经营成果的事项。
（一）主要财务指标对比表
编制单位：银川新华百货商店股份有限公司
单位：人民币元
序号 项 目 2000年1-6月 2001年1-6月 2001年较2000年
增减变动（%）
1 主营业务收入(元) 205,016,136.15 276,736,351.47 34.98
2 利润(元) 18,034,978.76 27,728,925.70 53.75
3 净利润(元) 17,278,107.84 22,247,370.58 28.76
4 股东权益(元) 266,622,866.50 292,646,860.20 9.76
5 股本(元) 87,975,000.00 87,975,000.00
6 每股收益(元) 0.20 0.25 25
7 净资产收益率(％) 6.48 7.60 17.28
8 每股净资产(元) 3.03 3.33 9.9
9 调整后每股净资产(元) 2.94 3.32 12.93
10 每股经营活动产生的现
金净流量(元) -0.22 0.42 290.91
11 扣除非经常损益后的
每股收益(元) 0.18 0.26 44.44
注：主要财务指标计算方法
每股收益＝净利润 ／年度末普通股股份总数
每股净资产＝年度末股东权益／年度末普通股股份总数
调整后每股净资产＝（年度末股东权益－三年以上的应收款项净额 －待摊费 用 －待处理（流动、固定）资产净损失 －开办费 －长期待摊费用 －住房周转金 负数余额）／年度末普通股股份总数
每股经营活动产生的现金流量净额 ＝经营活动产生的现金流量净额 ／年度末 普通股股份总数净资产收益率 ＝净利润 ／年度末股东收益×100 ％
(二)主要财务指标表
编制单位：银川新华百货商店股份有限公司
单位：人民币元
报告期利润 2001 年1-6 月
净资产收益率（%） 每股收益（元）
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 15.51 16.21 0.52 0.52
营 业 利 润 8.76 9.16 0.29 0.29
净 利 润 7.68 7.94 0.25 0.25
扣除非经常损益后
的净利润 7.83 8.18 0.26 0.26
十、管理层讨论与分析
本章为发行人管理层对公司1998年、1999年、2000年财务状况和经营成果的讨 论与分析，以下数据均摘自或源于五联联合会计师事务所有限公司为本公司出具的 1998年、1999年、2000年审计报告，除资产负债率以母公司数据为准外，其余项目 均以合并会计报表数据为准。
本公司管理层结合公司近三年的运行，对公司的财务状况与经营成果进行 了认真的讨论和分析，形成了如下意见：
(一)对于财务状况和经营成果分析
管理层认为，公司近三年来总体上呈现出经营品牌形象突出、业务收入稳步增 长、经济效益逐年递增的良好势头，主要体现在：
1.资产质量及结构
项 目 2000年 1999年 1998年
流动资产(万元) 251,217,720.57 225,100,213.15 134,074,690.30
应收帐款周转率(%) 2,407.97 1,089.63 957.64
存货周转率(%) 4.633 4.069 3.82
长期投资(万元) 59,400,000.00 13,050,000.00 10,050,443.11
固定资产(万元) 170,063,674.29 102,034,892.10 104,070,779.53
无形资产及其他
(万元) 29,972,437.24 - -
资产合计(万元) 510,653,832.10 340,185,105.25 248,195,912.94
资产负债率(%) 25.61 26.27 25.11
股东权益比率(%) 53.96 73.73 74.97
加权净资产收益率(%) 11.05 8.78 9.55
营运资金(万元) 6,735.85 13,461.23 7,113.61
本公司管理层认为，公司前三年的资产状况良好，流动资产占总资产的比重较 高，营运资金的数量也一直维持在正常的水平。
从上述指标的变化趋势来看，三年来公司资产负债率一直保持较低的水平，反 映出公司管理层稳健的经营风格，2000 年在并购新华购物中心后以合并会计报表 数据计算的资产负债率已达到43.23%；公司前三年加权平均净资产收益率均高于8%， 反映出资产的盈利能力良好；公司营运资金占总资产的比重虽在2000 年有所下降， 但仍较为充足，反映了公司资产流动性好，资产质量高。
公司1998年、1999年和2000年度应收帐款周转率分别为：957.64次、1,089.63 次和2,207.97次，在同行业上市公司中处于领先的水平；1998年、1999年及2000年 末应收帐款余额依次为：30.41万元、16.41万元和3.01万元，呈逐年减少趋势，说 明公司资产流动性很强，基本没有形成坏帐。产生这种情况的主要原因是由于本公 司在日常经营过程中以商品零售为主，售出商品不存在赊销的情况，故公司基本上 不存在应收帐款。
公司1998年、1999年和2000年度存货周转率分别为：3.82次、4.069次和4.633 次，三年来且呈逐年加快的趋势，这是由于公司充分利用商业自动化手段加强了对 存货的管理，严格执行勤进快销的原则，及时调整库存商品结构，使公司的商品购 销系统保持高效、快速的运转，使积压滞销商品被控制在最低的水平，提高了资金 使用效率。
2000年，公司利用1999年的配股资金投资4,700 万元组建了两家控股子公司， 2000年年末长期投资余额较1999年出现较大幅的增长，上述项目投资的完成使公司 的经营规模和经营实力都得到了加强，并使公司有能力实现低成本、大批量供货， 使公司的配送能力得到提高，增强了对周边地区的商业辐射能力为今后扩大市场占 有率奠定了基础。
2.负债状况
财务指标 2000年 1999年 1998年
资产负债率（%） 25.61 26.27 25.11
流动比率（%） 1.366 2.48 2.12
速动比率（%） 0.84 2.041 1.083
流动负债合计（万元）183,859,255.83 90,487,914.02 62,938,622.67
长期负债合计（万元） 36,914,833.68 -1,122,455.62 -830,209.62
负债合计（万元） 220,774,089.51 89,365,458.40 62,108,413.05
近三年本公司自身资产负债率较低，均保持在25%左右，公司1998年、1999 年 和2000年的资产负债率分别为：25.11%、26.27%和25.61%（以母公司计算），以合 并报表为依据计算的2000年资产负债率为43.23%。较低的负债水平一方面体现出公 司管理层稳健的风格，未出现盲目扩张和举债经营的情况，同时也反映出公司尚未 充分发挥财务杠杆的作用，在经营上比较保守，公司管理层在考虑通过适当举债进 一步提高公司的经营业绩。
1999年公司流动负债比1998年增加2,754.93万元，一方面是由于1999年公司向 全体股东实施每10股送1元现金红利，年末暂挂应付股利加大了负债。
另一方面是由于应付帐款增加所致，主要原因是公司多年来为规避在商业经营 过程中商品滞销的风险，一直采用赊购的方式进货，随着公司销售额的不断增长， 形成的应付厂家货款也随之增加，形成大量欠款，加大了流动负债。从2001年开始， 公司从扩大市场占有率的角度出发，为及时购进市场畅销商品，将逐渐加大运用自 有资金自采商品的力度，而且，随着经营规模的扩大，该部分商品采购所需的资金 量仍将进一步增加，这可能将导致公司应付帐款数量的减少。
公司2000年度的负债总额较1999年度增加13,140.86万元， 主要是合并报表所 致，其中：应付帐款较上年增加6,452.41万元，系所欠厂家货款未付；
长期借款3,667万元为原新华购物中心兼并外贸商厦时转入债务， 现转由本公 司子公司银川新华百货购物中心有限公司承担。
从公司的偿债能力指标来看：1998年、1999年和2000年末的流动比率分别为2 .13、2.48、1.366，显示公司具有较强的偿债能力；公司1998年、1999年和2000年 末的速动比率分别为1.097、2.041、0.84。公司1999年的偿债能力指标较1998年有 较大增长的原因是由于1999年底配股资金到帐增加了公司的现金额。2000年度的偿 债能力指标较1999年有较大幅下降的原因一方面是由于公司以1999年度的配股资金 投资并购新华购物中心、组建配送中心这两个子公司减少了现金增加了长期投资， 另一方面是由于新华购物中心的负债进入合并报表后使公司的流动比率和速动比率 指标较1999年有较大下降。总体来看，本公司的短期偿债能力还是比较强的。
3.经营成果分析本公司1998、1999、2000年的主营业务收入分别为2.01亿元、 2.55亿元和5.06亿元，每年以20%以上的比例递增，2000年的增幅接近100%； 三年 来，由于公司加强了对成本和费用支出的控制力度，使1998、1999、2000年经销商 品的毛利率稳步增长，分别达到了14.22%、15.60%、15.43%的水平，而销售成本仍 基本保持不变。本公司管理层认为取得以上良好业绩的主要原因在于：
（1）主营业务收入
公司近三年的经营成果几乎全部来自于商品零售的主营业务收入， 营业外收 入所占的份额少。反映出公司面对日趋激烈的市场竞争，仍积极开拓，不断挖掘自 身的经营潜力，在巩固老货源基地的基础上，发挥配送中心低成本、大批量统一采 购、统一配送功能，通过资本运作扩大市场占有率，使公司的经营业绩与经营规模 保持同步增长。
（2）投资收益
本公司近三年的投资收益如下表：
时 间 投 资 回 报
1998年 0
1999年 50万元（购买国债利息收入）
2000年 254.88万元（购买国债收入216万元，股权投资共分红利38.88万
元，合计254.88万元）
（3）费用、成本
公司1998年、1999年和2000年的营业费用依次为850.59万元、1,327.16万元和 1,340.67万元（不含子公司）。2000年是公司经营规模快速扩张的一年，本公司为 实现经营业绩与股本规模的同步增长，强化内部管理，采用“以岗定薪、竞争上岗” 的办法，优化组合，精简人员，提高效率，节省工资等附加支出，使得公司在主营 业务收入大幅增长的情况下，费用支出得到了较好的控制， 2000 年的营业费用与 1999年基本持平，实现了成本支出的有效控制。
管理费用1998年、1999年和2000年依次为754.91万元、999.40万元和1,234.32 万元（不含子公司）。管理费用呈逐年递增趋势，由于计提四项减值准备相应增加 了费用；由于业务量加大使公司业务招待费相应增加。
本公司1998年、1999年和2000年的财务费用皆为负数，依次为：-53.72万元、 -83.41万元和-5.85万元（不含子公司）。 导致财务费用为负的主要原因是公司在 商品经营活动中存在着部分代销商品（销完后付款），使公司形成一定的货币资金 暂存帐面，形成了利息收入。
4.所得税根据宁夏回族自治区人民政府宁政函[2000]84号《关于我区上市公司 继续执行企业所得税优惠扶持政策的通知》，公司所得税从2000年起减按15% 的税 率计缴，优惠期为3年。
5.现金流量
单位：万元
项目 2000年 1999年
销售商品、提供劳务收到的现金 508,089,663.59 299,850,850.42
收到的其他与经营活动有关的现金 637,563.43 7,104,291.74
购买商品、接受劳务支付的现金 463,393,317.08 213,860,425.99
支付的其他与经营活动有关的现金 5,474,576.29 1,031,573.64
经营活动产生的现金流量净额 4,496,318.74 69,056,322.68
每股经营活动的现金流量（元） 0.051 0.785
投资活动产生的现金流量净额 -72,697,176.32 -23,296,089.44
筹资活动产生的现金流量净额 8,740,332.09 54,629,842.92
现金及现金等价物净增加额 -59,460,525.49 100,390,076.16
每股净现金流量（元） -0.49 1.14
项目 1998年
销售商品、提供劳务收到的现金 205,200,540.53
收到的其他与经营活动有关的现金 7,531,870.40
购买商品、接受劳务支付的现金 212,349,697.20
支付的其他与经营活动有关的现金 3,358,865.81
经营活动产生的现金流量净额 -8,664,747.02
每股经营活动的现金流量（元） -0.11
投资活动产生的现金流量净额 -29,134,023.57
筹资活动产生的现金流量净额
现金及现金等价物净增加额 -37,798,770.59
每股净现金流量（元） -0.67
从公司近三年的现金流量情况来看，1998、1999、2000年来自于经营活动的每 股现金流量分别为-0.11元、0.785元、0.051元，每股净现金流量又分别为-0.49元、 1.14元、-0.676元。公司三年来主业经营增长较快，但来自于经营活动的现金流的 增加却并不理想，这在某种程度上反映公司所处行业竞争加剧、经营活动所占有的 资金量在增加，有必要通过充实资本实力来提高公司的竞争力。本公司管理层对三 年来公司现金流量表中反映出的几个主要问题有如下认识：
（1）关于1998年和2000年两个年度现金流量为负的原因的分析
1998年公司的现金净流量为-3,779.88万元， 其中经营活动产生的现金流量净 额为-866.47万元，投资活动产生的现金流量净额为-2,913.40万元。经营活动产生 的现金流量净额为负的原因主要是公司1997年11月15日开业后大量购进的商品均在 1998年承付货款，致使1998年购买商品支付的现金大幅度增加，造成经营活动产生 的现金流量净额为负数。投资活动产生的现金流量净额为负的原因是公司1998年购 建房屋建筑物、通用设备和运输工具等长期资产支付了1,914.24万元的现金，向银 川市商业银行进行股权投资支付了1,000万元的现金。 上述原因使得新华百货的货 币资金由年初的7,338万元减少到年末的3,558.14万元。
2000年现金净流量为-5,946.05万元，其中经营活动产生的现金流量净额为449. 63万元，投资活动产生的现金流量净额为-7,269.72万元， 筹资活动产生的现金流 量净额为874.03万元。投资活动产生的现金流量净额为负的原因是本公司2000年购 建固定资产、配送中心主楼工程等支付现金1,609.52万元，向西北证券有限责任公 司进行股权投资4,000万元，投资9905国债3,000万元。
前次募集资金在本报告期内使用也是增加现金流出量的原因之一。上述原因使 本公司2000年货币资金由年初的13,855.06万元减少到年末的7,909万元。
（2）关于公司2000 年主营业务收入大幅增长而每股经营活动产生的净现金流 量大幅下降原因的分析
公司2000年利用前次募股资金承债收购并组建银川新华百货购物中心有限公司， 并对其进行合并报表，致使2000年主营业务收入大幅增长，达50,636.14万元， 比 1999年增长98.52%。但公司每股经营活动产生的净现金流量却从1999年0.785 元下 降为0.051元，大幅下降的原因是：
①由于税收优惠政策的调整，收到的税收返还比1999年减少470.1万元， 致使 2000年现金流入量比上年减少470.1万元。
1999年根据银政函发[1996]62号，[1996]69号和宁政函发[1996]110 号文件批 复，新华百货享受增值税、所得税、城建税、房产税和固定资产投资方向税等税收 返还政策，收到的税收返还为764万元（其中当年的流转税返还214万元，当年的所 得税返还550万元）。2000年根据宁政函[2000]84号文，公司只享受所得税减按15% 计征的优惠，所以2000年收到的税收返还289.3万元为上年的流转税返还。
②2000年收到的其他与经营活动有关的现金比1999年减少646.67 万元， 致使 2000年现金流入量比上年减少646.67万元。原因是1999年发行人收到的其他与经营 活动有关的现金为710.43万元，2000年只有63.76万元。
③对比母公司报表购买商品、接受劳务支付的现金比1999年增加8,163.35万元， 致使经营活动产生的现金流出量增加8,163.35万元，主要原因是发行人2000年调整 经营策略，加大经销商品比重，减少代销商品比重，经销商品比重比上年提高近一 倍，致使采购商品支付的现金大幅增加。
6.到期债务偿还情况
截止2000年末，母公司（新华百货）自身无银行借款。
2000年末，公司所属控股子公司银川新华百货购物中心有限公司银行借款余额 为5,952万元，其中短期借款2,285万元，长期借款3,667万元
7.银行授信情况
公司多年来经营稳定，且无大量银行贷款，一直被所属开户行银川市工商银行 授予AAA 级企业，在本地及供应商中信誉度极高。
8.结论
通过对公司财务状况的分析，本公司管理层认为公司资产状况良好、资金周转 正常、公司信用良好、公司内部财务管理规范，公司经过几年的努力已显示出良好 的增长势头，具备了进一步扩大规模、谋取更大发展的基础。本次募股投资完成后 公司的经营业绩和财务指标将有更大改观，公司管理层有信心完成未来的经营目标， 保持盈利的连续稳定增长，以良好的经营业绩回报广大投资者。
(二)重大投资及收购情况
本公司2000 年度加大了对外投资的力度，在保证主营业务稳定增长的基础上， 积极拓展发展空间，希望通过多元化经营，达到全方位高速成长的目的。
①2000年3月，本公司利用前次配股募集资金投资3,000万元以承债购并方式兼 并银川市新华购物中心，组建了银川新华百货购物中心有限公司，2000年当年即实 现利润总额520.18万元，净利润463.35万元，取得了当年投资当年产生利润的良好 效果。
②2000年11月，本公司利用前次配股募集资金投资1,700 万元与北京市百吉商 贸有限责任公司共同组建了银川新华百货配送中心有限公司。该公司注册资本3 ,000万元，新华百货持有60%股权，北京市百吉商贸有限责任公司持有 40% 股权。 2000年底，经五联联合会计师事务所审计，该公司总资产为3,000万元， 股东权益 为3,000万元，目前该项目正在建设之中，预计将于2001年上半年建成并投入运营。
③本公司利用自筹资金投资西北证券有限责任公司4,000万元， 占被投资单位 注册资本的4.13%（尚未分红）；投资银川市商业银行股份有限公司1,000万元，占 被投资单位注册资本的8.6%（已分得红利22.5万元）；投资宁夏长城须崎铸造股份 有限公司300万元，占被投资单位注册资本的3.84%（已分得红利16.38万元）； 另 投资宁夏金蚨投资咨询有限责任公司300万元，投资西部电子商务股份有限公司335 万元（暂未分红）。
(三)重大资本支出及计划
本公司计划在在2001年内实施以下计划：
1.投资5,000万元对银川百货大楼主营业楼实施改造，组建有限责任公司；
2.对银川丽华副食连锁总公司投资2,000万元组建有限责任公司， 用于连锁网 点改造
3.投资1,800万元对银川市新市区百货大楼有限公司进行增资， 兴建综合购物 超市；
4.对银川污水处理有限公司投资5,000 万元,用于污水工程项目的建设；
5.购置载货车辆、空调设备、制冷机、陈列商品用冷柜、防盗系统支出约 400 万元。
(四)公司的主要财务优势和存在的困难
1.本公司经营运作规范，资产质量良好，具有一定的竞争优势，主要体现在：
（1）公司盈利能力较为稳定
本公司最近三年主营业务收入与净利润稳步增长，主营业务收入从1998年的20, 196.05万元增加到2000年度的50,636.14万元，增长了150.72%；净利润从1998年的 2,235.92万元增加到2000年度的3,478.69万元，增长了55.58%。公司主营业务收入 及利润均同步增长，显示了公司在本地主营业务稳定发展，消费群体稳定。另外， 本公司灵活多样的营销方式、独树一帜的企业文化、科学规范的管理模式均保证了 公司经营业绩的稳步上升。公司即将联网的商业自动化系统为本公司决策提供了科 学的依据，从而使公司最大限度地节省费用，提高盈利能力。
（2）管理水平高，资产质量良好，流动性强
本公司存货及应收帐款周转情况非常好，资产流动性强。商业企业普遍面临的 库存商品积压损失等问题在本公司并不存在。本公司拥有一批敬业、有经验的管理 队伍，配合商品进、销、存的自动化管理举措，使公司有能力将损失风险控制在最 低水平。
（3）较强的融资能力
本公司在多年经营过程中以“诚信”为本，树立了良好的企业形象，具有很高 的资信度，在当地银行及同行中有良好的信誉。另外，公司的资产质量良好，经济 效益稳步增长，而且还有稳定的现金流，这些有利条件都将有助于本公司未来融资 计划的实施。
本公司面临的困难主要体现为：
1.境内外商业资本的进入
随着国家西部开发及加入世贸组织步伐的加快，境内外商业资本将进入银川市 场，加剧本地同行业内的竞争，公司的经营业绩可能会受到影响。
2.税收政策的调整
由于国家对地方企业税收优惠政策的调整，公司自2002 年起所得税率可能由 现在的15％增至33％，若此，将影响公司的盈利水平。为此，公司按照国家最新出 台的有关扶持西部地区企业发展的政策规定，正积极向地方政府申请税收优惠政策。 此外，公司所属各子公司均不能享受税收优惠政策，所得税率仍为33％。
3.计提减值准备的影响
根据财政部财会[ 2000] 25 号“关于印发《企业会计制度》的通知”， 公司 自2001 年1 月1 日起执行《企业会计制度》，并增加固定资产、无形资产、 在建 工程和委托存款等四项计提，由此会造成公司利润的减少。
4.固定资产计提折旧年限的影响
随着公司商业自动化系统的全面投入使用，公司将充分利用中央采购系统的信 息搜集整理功能使之发挥最大效用。根据自动化硬件更新换代快的特点，公司计划 自2002 年起对商业自动化计入固定资产的部分缩短计提折旧年限， 这样会影响公 司的利润。
十一、业务发展目标
1.公司发展战略
首先，本公司将致力巩固并拓展商业零售业务在银川市及宁夏地区的市场占有 率，公司根据银川市经济发展及自身实际状况，确定了“以资本运营为主线，以主 业拓展为基础，以人才为依托，多业择优投资，全面开拓市场”的发展战略，在继 续保持公司在宁夏回族自治区商业企业中的龙头地位的同时，树立品牌意识，强化 市场开拓，并规范管理，提高资本扩张能力，争取在3 ——5 年的时间里将公司建 设成为西部地区具有较强影响力和竞争力的零售业企业集团。另外，公司也在积极 探索促进自身产业升级的投资机遇，积极寻求有广阔发展前景的高科技产品开发项 目，使公司依托技术创新实现快速发展。
2.公司发展目标及规划
为实现公司发展战略，2001 年公司制订了“以新华百货为龙头、 以配送中心 为枢纽、以综合超市为骨干、以便民连锁为补充”的发展规划，计划通过商业资本 运作，实施集约化、低成本的扩张战略，整合银川市的商业零售业资源，构建多业 态零售集团，公司未来的发展将离不开以下几方面的努力：
（1）引入以连锁经营为特征的现代零售业的经营业态， 扩大主业经营规模， 提高公司销售额和市场占有率，提高主营业务收入和公司的整体盈利水平；
（2）树立“新华百货”品牌在西部地区的知名度， 使这一品牌为广大消费者 认同，并成为宁夏乃至西部地区优质服务和优质商品的象征；
（3）建立遍及宁夏乃至西部地区的连锁经营网络， 本公司在投资建立连锁经 营网点的同时，还将在适当时采取特许经营的方式吸收其他零售网点的加盟，建立 起以商业自动化系统和快速配送体系为支撑的连锁经营网络；
（4）培育和吸引一批通晓现代零售业的经营方式， 具有丰富的零售业管理经 验、勤奋敬业的高素质管理队伍，对保证公司的持续发展将起到至关重要的作用；
（5）推广并提升公司提出的“进我新华，就是一家”的服务理念， 创出一股 强调员工团结、凡事力臻完美、创新及团结合作精神的公司文化。
为实现公司的发展战略，本公司有如下几方面的经营规划：
①市场拓展计划
本公司在未来几年里将围绕商业零售业为核心，加快自身零售业态的转化和产 业结构的调整，充分发挥已形成的规模和品牌优势，抓住当前银川市尚无一家综合 购物超市、连锁业态尚处起步阶段及境内外的商业资本还顾不上争夺当地市场的契 机，通过树立“新华”品牌，积极扩大和建设销售网络，不断巩固和扩展本公司的 核心竞争能力，继续保持本公司在宁夏商业零售业的龙头地位，将本公司建设成为 主营商业、开展多元化经营的集团企业。
②业务发展计划
本公司将在巩固银川市现有市场的基础上，继续拓展宁夏及周边地区的市场， 利用3－5 年时间，在宁夏建立完善的连锁销售体系， 扩展公司商业销售网络的覆 盖面。另外本公司还将发挥自营进出口权的有利条件，拓展进出口业务，在经营国 外名牌产品、开办进口精品专卖业务的同时，与国外经销商建立长期贸易合作伙伴 关系，建立境外销售点，组织本地特色产品到海外销售，提高出口创汇能力。
③学习现代商业零售业务的计划
现在零售业已充分市场化，透明化的商品价格使零售企业惟有更多地降低成本， 才能争取尽可能大的获利空间。为迎接将来境内外商业资本进入本地流通领域将可 能出现的竞争和挑战，本公司决心在近两年练好内功，从学习国内外先进的商业零 售企业在降低经营费用和经营成本方面的成功经验入手，着眼于取得未来市场竞争 胜利的价格优势，探索加强管理、提高企业盈利水平的零售业经营模式。
④人力资源开发计划
公司将继续贯彻“以人为本”的指导思想，营造良好的人才成长环境，完善人 才引进、后续培养和相应的激励机制、竞争机制、晋升机制，把考核制度、分配制 度、人事任免制度、奖励制度等紧密结合起来，充分调动每位员工的积极性与创造 性，用科学、规范的管理制度来统一和协调管理层、决策层和执行层的行为，多方 面激活人才资本，从而推动企业进步。本公司还将采取措施，加强专业培训，提高 现有员工的素质，强化人力资源开发，导入竞争机制，推进人才内部交流，优化人 才结构，完善激励机制。
⑤资金筹措和运用计划
本次配股成功后，所募集资金将用于本公司既定项目的投资和技术改造。
公司在今后将根据项目投资计划制定切实可行的筹资计划，采用自身积累、商 业银行贷款、发行债券、增发新股等方式筹措资金，并以最低成本为标准来选择筹 资组合，积极探索新的金融品种，从而提高公司的资金运作水平。公司未来几年内 在重点扩大股本规模的同时，也将开辟债务融资渠道，充分发挥财务杠杆的作用， 提高公司的经营业绩。
⑥收购兼并及对外扩充计划
公司目前的业务以银川市的市场为主，就现实情况而言，占领本地市场、提高 在银川市零售市场的占有率，是实现零售业务规模扩张的基础。为避免重复投资并 达到快扩张的目的，本公司拟运用本次配股资金整合银川市现有的商业资源，投资 控股银川市的三家投资商业项目将采取银川市的零售网点的建设已能满足公司实现 销售增长的需要，在当前消费市场需求稳定上升的形势下，公司坚持贯彻稳健经营 的方针，暂无收购兼并计划。本次募集资金将用于技术改造和营销系统扩建等项目。 但不排除今后在条件成熟的情况下，公司将慎重考虑购并扩张计划。
3.本次募股资金运用的意义
本次配股募集资金投资项目的实施，对进一步巩固扩展公司主业发展，培育新 的利润增长点具有极为重要的意义。公司将充分利用募集资金实施本公司的发展战 略，通过整合银川市现有商业资源，壮大企业规模，提高市场占有率，实现低成本 扩张，形成主营零售业、涉足环保及其他行业的多元化经营格局。
十二、本次募集资金运用
（一）预计通过本次发行募股资金的总量及其依据
根据《证券法》第28 条有关规定， 发行价格由主承销商和发行人协商确定， 并报中国证监会核准。按照本次募集资金投向项目及配售发行股票的数量，结合公 司经营情况，主承销商和本公司协商确定了本次发行价格为11.00 元/股， 本次拟 配售1,491.75 万股，据此计算预计本次发行募股资金总量为16,409.25 万元(含发 行费用)。
（二）董事会股东大会对本次募股资金投向项目的主要意见
本次募集资金投向项目已于2001 年2 月14 日经本公司第二届董事会第三次会 议审议后，提交于2001年3月29日召开的2000 年度股东大会表决通过。本公司董事 会及股东大会都一致认为“……本次配股能使新华百货继续采取资本经营的手段， 在加大对商业企业的投入、促进经营业态的转变、实现规模经营的同时，响应国家 有关西部大开发和支持环保产业发展的政策，培育新的利润增长点，促进公司早日 形成全方位、多元化的经营格局”，说明投资项目是可行的，同意项目尽快实施。
本次配股募集资金拟投资以下五个项目：
● 投资5,500 万元对银川百货大楼主营业楼实施改造，组建有限责任公司；
● 对银川丽华副食连锁总公司投资2,000 万元组建有限责任公司， 用于连锁 网点改造；
● 投资1,800 万元对银川市新市区百货大楼有限公司进行增资， 兴建综合购 物超市；
● 投资1,700 万元对银川新华百货购物中心有限公司进行增资， 用于该公司 的还贷、补充流动资金，改善公司的财务结构；
● 对银川污水处理有限公司投资5,000 万元,用于污水工程项目的建设。
（三）本次配股对公司财务及经营成果的影响
公司本次配股募集资金涉及四个商业项目和一个污水处理环保工程项目。预计 本次配股完成后，将对公司的财务状况产生如下影响：
1、公司的主业进一步扩大，资产质量进一步提高
通过本次配股，公司经营规模将得到进一步扩大。截止2000年12月31日，公司 净资产为27,559.01万元，每股净资产为3.133元。本次预计募集资金净额约1.6 亿 元，净资产将达到43,559.01万元，增幅为58.06%，据此计算，每股净资产将达到4. 233元。
2、公司的盈利能力将得到进一步提升
本次配股后，公司将通过对四个商业项目的投资，达到彻底改变商场购物环境， 转变经营业态的目的；并通过参股污水处理工程项目的建设取得稳定的回报。各拟 投资项目的改造工程完工后，公司的市场竞争能力及市场占有率将得到进一步提高， 预计各项目正常运营后，公司年销售额占银川市社会商品零售总额的比例将由2000 年的25%提高到40%以上。
3、净资产收益率水平略有下降
2000年公司加权平均净资产收益率为12.97%，若本次募集资金于2001年8——9 月到位的话，由于受项目建设周期的影响，预计公司2001年的加权平均净资产收益 率将有所下降。
4、公司资产负债率
公司2000年以合并报表计算的资产负债率为43.23%，在本次配股资金到位后将 使所有者权益增加，但由于四个拟投资的商业项目资产负债率高，预计合并报表后 公司的资产负债率仍将保持目前的水平，不会发生太大的变化。
5、可持续发展能力将进一步提高
通过本次配股，公司将实现对零售业态调整的目的，实现规模经营，降低经营 成本；同时，开辟了新的业务领域，使公司的可获得稳定的投资回报和现金流量， 增强抗风险能力。
（四）本次配股实际募集资金量及投资计划
本次配股发行成功后，按11.00元/股的配股价测算，预计可募集资金16, 409 .25万元，扣除本次发行费用494.2万元后，实际募集资金量为15,915.05万元， 未 超过本次总额为16,000万元的投资项目预算。资金不足部分，本公司将自筹解决。
公司将按照“轻重缓急”的原则，对投资项目进行投入，适时适度安排募集资 金的使用。投资项目安排顺序依次为：投资5,500 万元对银川百货大楼主营业楼实 施改造；投资2,000万元对银川丽华副食连锁总公司实施连锁网点改造；投资1,800 万元对银川市新市区百货大楼有限公司进行增资，兴建综合购物超市； 投资1,700 万元对银川新华百货购物中心有限公司进行增资，用于该公司的还贷、补充流动资 金，改善公司的财务结构；对银川污水处理有限公司投资5,000万元,用于污水工程 项目的建设。
（五）本次配股募集资金使用进度表
假设本次配股资金于2001 年8 月到位,则资金使用进度如下表进行，若配 股资金延迟到位，则使用进度顺延。
单位：万元
项 目 投资额 2001年下半年 2002年
一、银川百货大楼主营业楼改造 5,500 800 4,700
1、主营业楼改造 5,000 800 4,200
2、补充流动资金 500 500
二、丽华副食连锁网点改造 2,000 600 1,400
1、总店技术改造工程 831 300 531
2、西花园超市改造工程 839 300 539
3、CI形象设计改造及实施商业
自动化工程 330 330
三、新市区百货兴建综合
购物超市 1,800 200 1,600
四、对新华百货购物中心
有限公司增资 1,700 1,700
1、归还银行贷款 1,400 1,400
2、补充流动资金 300 300
五、城市污水处理项目 5,000 5,000
合 计 16,000 8,300 7,700
（六）本次募集资金所投项目
本次配股募足后预计公司实际可得配股款15,915.05 万元，所筹资金将主要用 于以下四个商业项目及一个城市污水处理环保项目：
（一）商业投资项目
为增强公司竞争能力，扩大市场份额，本公司在2001 年制定了“以新华百货 为龙头、配送中心为枢纽、综合超市为骨干、便民连锁为补充”的经营战略，决定 通过充实资本实力，整合地方商业资源、调整经营业态，构筑以新华百货为龙头的 新的经营业态格局。本次配股募资投向将以改扩建综合购物超市、发展零售业连锁 网络为主，商业项目包括以下四项:1.投资5,500 万元对银川百货大楼主营业楼实 施改造，组建有限责任公司
（1）项目名称：银川百货大楼综合超市项目。
（2）项目批复：本项目可研报告已经自治区计委宁计经贸[2001]085号文批准。
（3）项目投资概算：项目总投资为5,500 万元，其中：工程费用3,356.78 万 元，其他费用1,267.91 万元，预备费用368.98 万元，流动资金500 万元。
（4）项目规划：项目内容为利用银川百货大楼现有场地新建六层商业楼， 总 建筑面积15,030m2，一至三层为综合超市，四至六层形成统一布局的高档品牌专营 购物区。
（5 ）项目投资的必要性：新华百货经过反复的市场调查和仔细的经济测算后 认为，银川市中心区内尚无一家现代化的综合购物商场，由双方投资组建的有限责 任公司将以综合购物超市和进口精品专卖经营为主，其中的综合购物超市将成为银 川市营业面积最大、设备最新、经营品种最齐全的购物超市，业态的改变将会促使 企业销售额的大幅提高；同时，新华百货也会将现代企业制度和上市公司的经营理 念引入新公司，这一老字号百货大楼的经营潜力将被挖掘出来。
（6）项目的资金余缺：本项目实际实施过程中，若出现资金剩余， 则用于补 充企业流动资金；若资金不足，则以公司自有资金补足。
（7）项目的经济效益分析：项目建成后，预计年新增营业收入16,200 万元， 新增利润660 万元，投资利润率为12%。
（8）项目的组织与实施：本项目计划在配股资金到位后实施，计划18 个月完 成改造工程。
（9）拟组建企业的基本情况：新华百货拟在本次配股募集资金到位后， 与银 川市国有资产控股有限公司以银川百货大楼经评估（北京天健兴业资产评估有限公 司天兴评报字（2001）第015 号《资产评估报告书》）后的经营性净资产475. 11 万元共同组建有限责任公司，拟组建公司的注册资本5,975 万元，主要经营综合购 物超市，开办品牌精品专营业务。
（10）投资规模及各方投资比例：拟组建公司的投资规模为5,975 万元，其中 新华百货占92.05%股权，银川市国有资产控股有限公司占7.95%股权。
（11）法人的组织及管理情况：拟组建公司为具有独立法人资格的有限责任公 司，公司的内部管理上将按照《公司法》的要求，组建由投资双方人员组成的股东 会和董事会，实行总经理负责制。
（12）合作方的基本情况：本项目投资的合作方银川市国有资产控股有限公司 是经政府批准设立并授权经营国有资产的国有独资公司，隶属银川市国有资产管理 局，注册资本4,320 万元，法人代表徐辉，公司住所为银川市城区民族南街28 号， 经营范围为授权范围内的国有资产交通运输、房屋租赁、土地租赁，与本公司不存 在关联关系。该公司与新华百货无关联关系。
银川百货大楼隶属银川市国有资产控股有限公司，系宁夏四大国有商业零售企 业之一。该企业注册资本397万元，法人代表朱凤玲，2000年度实现商品销售收入5, 728.11万元，资产总额6,215.58万元，负债总额6,184.15万元，帐面净资产31. 42 万元，资产负债率99.49%，主营业务收入5,728.11万元，净利润-339.64万元。
2.对银川丽华副食连锁总公司（以下简称丽华公司）投资2,000 万元组建有限 责任公司，用于连锁网点改造
（1）项目名称：银川丽华副食连锁总公司连锁网点改造项目
（2）项目批复：本项目建议书已经自治区经贸委宁经贸业（投资）发[ 2001 ]79、80、81号文批准。
（3）项目投资概算：项目总投资为2,000万元，其中：投资831 万元对丽华副 食连锁总店进行技术改造；投资839万元对丽华副食下属西花园超市进行技术改造； 投资330万元对丽华副食下属十一家连锁超市进行CI形象设计改造， 同时实施商业 自动化工程。
（4）项目规划：引入新华百货的资金和管理机制， 对丽华公司总店及现有的 十家连锁店进行改造，统一形象设计，在各连锁店建立商业自动化系统并与新华百 货的信息中心联网。
（5）项目投资的必要性：超市经营除具有触角广阔、经营灵活、 价格低廉、 贴近百姓生活。新华百货虽然在银川市已拥有7 家超市营业网点，但现有超市经营 的副食商品数量小、品种少，商品结构不够合理，与普通百姓日常生活的距离较远。 丽华公司经营连锁超市的经验较丰富，但由于资金缺乏、网点少、规模过小、营业 额低，使连锁超市的优势难以发挥，已连续几年出现亏损。
新华百货投资后，将发挥配送中心大批量、低成本的优势，通过增设营业网点、 扩大经营规模、改造老店面、引进先进的商业自动化管理系统、加强企业内部管理， 彻底改变丽华公司的经营状况。
（6）项目的资金余缺：本项目实际实施过程中，若出现资金剩余， 则用于补 充企业流动资金；若资金不足，则以公司自有资金补足。
（7）项目的经济效益分析：项目建成后，预计年实现营业收入8,000 万元， 利润总额271 万元，投资利润率为13.55%。
（8）项目的组织与实施：本项目计划在配股资金到位后实施，计划18 个月完 成改造工程。
（9）拟组建企业的基本情况：新华百货拟在本次配股募集资金到位后， 与银 川市国有资产控股有限公司以丽华公司经评估（北京天健兴业资产评估有限公司天 兴评报字（2001）第016 号《资产评估报告书》）后的经营性净资产202.08万元共 同组建有限责任公司，拟组建公司的注册资本2,202 万元，主要从事连锁超市的经 营。
（10）投资规模及各方投资比例：拟组建公司的投资规模为2,202.08 万元， 其中新华百货占90.82%股权，银川市国有资产控股有限公司占9.18%股权。
（11）法人的组织及管理情况：拟组建公司为具有独立法人资格的有限责任公 司，公司的内部管理上将按照《公司法》的要求，组建由投资双方人员组成的股东 会和董事会，实行总经理负责制。
（12）合作方的基本情况：本项目投资的合作方银川市国有资产控股有限公司 情况详见"银川百货大楼综合超市项目”中的介绍。
丽华公司隶属银川市国有资产控股有限公司，组建于1996年，是银川市第一家 国有副食连锁企业，下设十一个连锁超市、一个配售中心和一个餐饮夜市，公司注 册地址为银川市鼓楼南街47号，公司注册资金273万元，法人代表傅志颖， 公司主 要从事百货、烟、酒、副食品等商品的批发和零售业务。2000年该公司实现商品销 售收入4,834.35万元，负债总额1,842.82万元，帐面净资产32.88万元， 资产负债 率98.25%，主营业务收入4,834.34万元，净利润-42.77万元。
3.投资1,800 万元对银川市新市区百货大楼有限公司（简称新市区百货）进行 增资，兴建综合购物超市
（1）项目名称：银川市新市区百货大楼有限公司主营业楼改造项目
（2）项目批复：本项目建议书已经自治区经贸委宁经贸业（投资）发[ 2001 ]52号文批准。
（3）项目投资概算：项目总投资为1,798 万元，其中：工程费用1,316.79 万 元，其他费用347.38 万元，预备费用133.19 万元。
（4）项目规划：引入新华百货的资金和管理机制， 对新市区百货的主营业楼 进行改造扩建并进行必要的装修，兴建综合购物超市。新增建筑面积4,600平方米， 配套改造供电、供水、暖通设施，建立商业自动化系统并与新华百货信息中心联网。
（5 ）项目投资的必要性：新市区百货所在的地区是银川市的工业区及文化中 心，区内坐落着众多大型工厂企业和高等院校，常住人口近二十万人；而且新市区 百货所处地理位置优越，前往贺兰山及银川著名旅游景点西夏王陵都从该商场门前 经过，大量游客为商场经营带来众多商机。目前，新市区百货是该区域内的唯一一 家大型百货商场，目前，新华百货营业场点集中在银川市市区范围内，网点经营的 覆盖面窄，为扩大市场份额新华百货在网点设置上考虑在此区域布点。此次投资控 股新市区百货后，新华百货将成为以银川市商业黄金地带为中心，网点遍布银川市 城区、新城区、新市区的大型集团化商业企业，具备现代化商业经营业态的雏形
（6）项目的资金余缺：本项目实际实施过程中，若出现资金剩余， 则用于补 充企业流动资金；若资金不足，则以公司自有资金补足。
（7）项目的经济效益分析：项目完成后，预计年可实现销售收入5,000万元， 利润251 万元，投资利润率为13.94%。
（8）项目的组织与实施：本项目计划在配股资金到位后实施，计划18 个月完 成改造工程。
（9 ）拟投资企业的基本情况：新华百货拟在本次配股募集资金到位后对新市 区百货进行增资，新市区百货以经宁夏瑞衡资产评估有限公司瑞衡评报字（2001） 第29 号《资产评估报告书》评估后的经营性净资产为572.74 万元出资共同组建有 限责任公司，拟组建公司的注册资本2,105 万元，主要从事综合购物超市的经营。
（ 10）投资规模及各方投资比例：增资后的新市区百货公司的投资规模为2 ,372.74万元，其中新华百货占75.86%股权，新市区百货占24.14%股权。
（11）法人的组织及管理情况：增资后的新市区百货仍为具有独立法人资格的 有限责任公司，公司的内部管理上继续按照《公司法》的要求，组建由投资双方人 员组成的股东会和董事会，实行总经理负责制。
（12）合作方的基本情况：本项目投资的合作方银川市新市区百货有限公司现 为银川市新市区规模最大的百货商场。 其前身为银川市新市区百货大楼， 始建于 1972年，地处银川市新市区的中心地带，营业面积6,000m2。1998 年经银川市体改 委银体改委发[1998]8号文和银川市国资委银国资委发[1997]8号文批准，改制成为 由职工持股的有限责任公司，注册资本305万元，法人代表郝敏学。2000 年该公司 资产总额1,329.41万元，负债总额950.46万元，净资产378.94万元，资产负债率71. 49%，主营业务收入1,197.86万元，净利润35.45万元。
新市区百货与发行人之间不存在任何关联关系。
4.投资1,700 万元对银川新华百货购物中心有限公司进行增资，用于该公司的 还贷、补充流动资金，改善公司的财务结构
银川新华百货购物中心有限公司（以下简称“购物中心”）是新华百货以承债 购并方式于2000年3月2日与银川市国有资产控股有限公司共同投资组建的有限责任 公司，为宁夏第二大零售企业，注册资本3,200万元。2000年实现销售收入17,596 .32万元，实现利润520.18万元。截止2000年末，购物中心总资产16,254.93万元， 负债总额12,591.58万元，净资产3,663.35万元，资产负债率77.46%， 主营业务收 入13,816.88万元，净利润463.35万元。
新华百货拟在购物中心2000 年取得良好成绩的基础上，加大对该商场的投入， 继续挖掘该购物中心的经营潜力，进一步改善该购物中心的财务结构。具体措施是： 继续加强企业管理制度的建设，深入探索新形势下的销售策略，调整产品结构，采 用现代化的管理手段，进行商业自动化的升级，并对部分经营区域进行装修改造。
为改善购物中心的财务结构，壮大公司实力，新华百货计划利用配股资金1 ,700 万元对购物中心进行单方面（银川市国有资产控股有限公司已决定放弃本次 增资）增资。增资完成后，购物中心注册资本将增至4,900 万元，其中新华百货占 注册资本的95.92%，银川市国有资产控股有限公司占4.08%。 配股资金主要用于以 下方面：
（1）投资1,400万元，用于归还银行贷款，减轻债务负担；
（2）增加流动资金300万元，主要用于开发引进有销售潜力的名优新品、民族 风格系列商品、假日旅游系列并增加自采商品比重。
增资完成后，购物中心资产负债率降低至70.13%，资产负债结构趋于合理。该 项投资年可新增利润159万元，投资收益率为9.35%。
（二）城市污水处理环保项目
5.对银川污水处理有限公司投资5,000 万元，用于污水工程项目的建设
（1）项目名称：银川市老城污水处理工程项目
（2）项目批复：本项目可研报告已经自治区经贸委计委宁计（基）发[ 1999 ]576号文批准。
（3）项目投资概算：项目总投资为11,824.5万元， 其中：设备及工器具购置 费1,561万元，引进设备2,670.5万元，土建工程费4,145.5万元，安装工程费915万 元，其他费用1,541.5万元，预备费611万元，建设期贷款利息380万元。
（4 ）项目规划及技术选择：由于银川市目前老城区及新市区排水体制仍采用 合流制，因此，考虑到污水工程今后实施的可行性，规划污水排水体制为合流制。 污水处理能力按照银川市生活及市政公建污水按用水量的80%计算， 工业污水量按 用水量的70%计算。预测2020年污水量总计39.31万吨/日。 其中生活及市政公建污 水25.2万吨/日（旧城区12.6万吨/日，新城区12.6万吨/日），工业污水14.11万吨 /日（老城区1.93万吨/日，新城区12.18万吨/日）。根据银川市目前污水排放的实 际情况，规划建设中的污水处理工程的污水能力为10万吨/日。
本次投资的污水处理工程采用生物池曝气法的污泥处理工艺，在技术上是先进 成熟的，在国外有很多应用实例，国内目前拟建污水厂采用该工艺的较多。污水生 物处理工艺设备及电气、自控与监测的设备仪表均采用国外技术先进、运行可靠的 产品，而其他设备与仪表均选用国内优质产品，可以保证污水处理厂的正常运转， 能保证稳定良好的出水水质，不会对四排下游、银新干沟乃至黄河造成污染。而季 节性加氯则大大减少了出水中致病菌对下游两岸人畜的危害。污水厂建成后，每年 可减少排放水体的污染物，对保护黄河及银川市周围地区的环境将起到十分良好的 作用
（5）项目投资的必要性：银川市作为自治区首府，目前尚无一座污水处理厂， 城市污、废水未经任何处理排入农田排水沟，已对周围环境造成了不同程度的污染， 因此急需规划建设城市污水处理厂。同时旧城区部分街、巷排水支管修建年代较早， 管径偏小，需进行改造。
城市污水处理工程属于市政基础设施，具有回报稳定、可靠，投资风险小的特 点，此类项目在收费上具有稳定性、强制性的特点，投资者的收益不仅安全、有保 证，而且有稳定的现金流。新华百货选择此类项目进行投资不仅风险小，而且投资 收益有保证。
（6）项目的环保情况：
①排放污水：污水处理厂自身产生的生活污水、构筑物放空时的污水和排放的 上清液、压滤机滤液等生产废水均由厂区污水管网收集后排至污水提升泵房进入污 水处理流程，不造成新的污染。
②污泥处理：污水处理厂接纳的污水大部分为生活污水，有毒有害成份较少， 污水处理过程使污泥得到了初步的好氧稳定，经过重力浓缩与脱水后所形成的泥饼 便于运输，还可作为农肥出售，酌情施用于非食用农作物和绿化林地。
③噪声：污水厂噪声主要产生于泵房、曝气沉砂池鼓风机房、生物池鼓风机房。 本工程中采用的设备功率大，运行中的噪音也较大。设计中通过在鼓风机进出气管 道上加装消声器和可曲挠橡胶接头、设备底座加设减震垫、常闭门窗、机房内装设 消音板、设双层玻璃窗等措施，把噪声控制在最小程度。
④氯气处理：氯气是一种窒息性毒气，对人及生物有较强的危害性，但用于污 水处理的消毒却经济有效。本污水处理工程在加氯间及氯库设计中遵照国家（T） -3679工业企业设计卫生标准规定，车间内氯最高允许浓度为1.0mg/m3；
加氯间布置在离厂前区较远处；加氯间及氯库内设置排风机和漏氯报警仪；采 用防爆型设备；在值班室内设置氧气呼吸气及活性炭防毒面具；加氯机采用先进的 全自动真空加氯机，遇异常情况可自动关闭。
（7）项目的资金余缺：本项目实际实施过程中，若出现资金剩余， 则用于补 充企业流动资金；若资金不足，则以公司自有资金补足。
（8）项目的经济效益分析：预计污水处理公司建成后，每年可新增利润 325 .24万元。根据银川市人民政府银政函发[2001]27号文件， 考虑到污水处理公司所 处行业的特殊性质，为支持公司的健康发展，决定自2002年至2011年由市财政每年 安排专项资金500万元用于补贴污水处理公司。 预计公司年新增利润合并年政府财 政补贴收入500万元后的利润总额为825.24万元，投资利润率6.88％。
（9）项目的组织与实施：本项目已于2000年9月29日开始投入施工，计划2 年 完工， 新华百货在本次配股资金到位后即对该工程项目实施增资， 该工程计划于 2002年下半年完工。
（10）拟投资企业的基本情况：银川污水处理有限公司是城市集污、排污及污 水处理的专业化公司，其前身为银川市第一污水处理厂。2001年2月， 根据银川市 国有资产管理委员会第十七次工作会议精神，银川市第一污水处理厂被整体改组为 “银川污水处理有限公司”，统一负责银川市污水处理工程的建设开发和管理运营。 公司注册资本7,000万元， 其中银川市国有资产控股有限公司以银川市第一污水处 理厂2001年1月31日经审计评估（经五联会计师事务所五联审字（2001）2226 号审 计、经宁夏瑞衡资产评估有限公司（2001）瑞衡评报字第30号评估）后的净资产中 的5,894.20万元出资，占注册资本的84.20%；银川市市政建设综合开发公司以货币 资金1,105.80 万元出资，占注册资本的15.80%。 新华百货拟在本次配股募集资金 到位后对银川污水处理有限公司进行增资，增资后的污水处理公司的注册资本为12, 000 万元。
（11）投资规模及各方投资比例：增资后的污水处理公司的投资规模为12,000 万元，其中银川市国有资产控股有限公司占49.12%股权，新华百货占41.67%股权， 银川市市政建设综合开发公司占9.21%股权。
（12）法人组织及管理情况：拟投资的污水处理公司仍为具有独立法人资格的 有限责任公司，在内部管理上将继续按照《公司法》的要求，组建由投资双方人员 组成的股东会和董事会，实行总经理负责制。
（13）合作方的基本情况：本项目投资的合作方为银川市国有资产控股有限公 司（情况介绍详见银川百货大楼改造项目）和银川市市政建设综合开发公司。银川 市市政建设综合开发公司注册资本2,599 万元，法人代表马占军，公司住所为银川 市民族南街34 号，主营市政工程、房地产综合开发、房屋销售场地、 房屋租赁、 土地租赁，兼营公路建设，与发行人不存在关联关系。
十三、前次募集资金运用
（一）公司资金管理的内部制度
1.公司资金管理制度
为保证资金管理的有效性和合理性，本公司本公司根据国家有关财经法规，结 合本公司资金运用的特点，制定了《资金管理暂行办法》。具体包括如下：
（1）资金管理的基本原则
本公司资金管理的总原则是：统一管理，高度集中；统一调度，内部融通；分 级核定，量入为出；对外统贷统还，对内谁贷谁还。
（2 ）资金支出管理
公司对各项资金支出制定了相应的审核程序及管理办法。财务部在按相应的审 核程序获得公司领导审核同意后，严格按照有关规定或合同条款规定的支付方法支 付。
（3）投资资金管理
投资资金管理包括长期投资资金管理及短期投资资金管理。对长期投资项目必 须经过科学的分析论证，达到预期的回报率，董事会有权决定投资不超过公司净资 产10％的风险投资项目，超过公司净资产10％的风险投资项目必须提交公司股东大 会表决通过，经股东大会批准后，方授权董事会组织实施。短期投资指本公司利用 闲散资金进行国债等证券投资的业务，本公司以稳健、安全的原则安排本公司的短 期投资资金。
（4）银行存款管理
公司财务部必须确保银行存款的安全、保值、增值。财务部与各存款银行定期 核对，发现问题时必须及时查明原因，必要时报告公司领导。有关银行存款的重大 事项必须获得董事长或公司主管领导的同意。日常银行资金管理由分管财务的副总 经理负责处理。
（5）募集资金的管理
为保证股东的利益，募集资金到帐后，由公司财务部存入开设的银行专户，未 经董事会许可，不得挪作他用。
（二）前次募集资金使用情况
（1）前次募集资金到位情况
本公司于1999年11月24日依据中国证券监督管理委员会证监公司字（ 1999 ） 108号文件批准，实施了增资配股。本次配股实际配售1147.5万股，每股配售价格5. 00元，可募集资金57,375,000元，扣除发行费用2,988,125元， 实际募集资金 54 ,386,875元，已于1999年12月15日全部到位，并经宁夏五联会计师事务所宁五会验 字（1999）087号验资报告确认。
（2）前次募集资金投入计划
新华百货前次募集资金计划分别用于承债购并银川市新华购物中心项目、改扩 建商业配送中心项目、商业自动化二期工程技术改造项目，对各项目投资的计划安 排如下表所示：
项目名称 计划募集资金投入额 计划建设周期(年)
投资组建新华百货购物
中心有限公司 3,000万元 1年
改扩建商业配送中心 1,700万元 1.5年
商业自动化二期工程
技术改造 738.69万元 1年
（3）计划投资与实际投资情况对照表
项目名称 计划募集资金 实际募集 计划建设 实际实施
投资总额 资金投入额 周期(年) 进度
投资组建新华百货购物 3,000万元 3,000万元 1年 1年
中心有限公司
改扩建商业配送中心 1,700万元 1,700万元 1.5年 1.5年
商业自动化二期工程
技术改造 738.69万元 165.22万元 1年 1.5年
（4）前次配股发行对公司经营成果的影响新华百货1999年配股完成后， 2000 年实现销售收入50,636.14万元，净利润3,478.69万元，已基本完成预期目标， 经 济效益显著增长。前次配股发行完成后，未出现发行后效益显著下降的问题，相反， 该项目使公司2000年增加利润520.18万元。
新华百货前次募集资金计划产生效益与实际情况的对比如下表所示：
新华百货前次配股资金投资项目情况表 单位:万元
投资项目 计划募集投资额 见效期 2000年新增净利润
计划 实际 完成进度 计划 实际 计划 实际
组建银川新华
百货购物中心
有限公司 3,000 3,000 100% 2000年底 2000年 301 463.35
改扩建商业
配送中心 1,700 1,700 100% 2001年6月底 2001年6月底 0 0
商业自动化
二期工程技
术改造 738.69 165.22 22.36% 2000年底 2001年6月底 65.08 0
合 计 5,438.69 4,865.2 89.45% 366.08 463.35
从实际投资项目产生的效益与计划产生的效益对比来看，并购原银川市新华购 物中心后，由于减轻了该企业的财务负担，同时输入了新华百货先进的管理方法和 经营理念，因此，在较短时间内使该企业产生了较好的经济效益，实际完成的利润 额远超出了预计水平。
（5）未使用募集资金情况
截止2000年12月31日，新华百货前次募集资金投资项目的商业自动化二期工程 技术改造项目尚有573.47万元未使用完毕，占筹资额的10.55%，主要原因是由于该 项目涉及配送中心物流处理系统，而配送中心至2001年上半年才完工，故与其配套 的商业自动化系统仍处于调试试运行之中，建设周期尚未结束，实际投入165.2 万 元，尚余的573.47万元计划于2001年上半年投入完毕。
（6）会计师事务所审核意见
五联联合会计师事务所有限公司对本公司出具的《前次募集资金使用专项报告》 （五联审字（2001）211号）认为， 本公司前次发行募集资金实际使用情况与本公 司董事会《关于前次募集资金使用情况的说明》及有关信息披露文件基本相符。
十四、股利分配政策
（一）股利分配政策
1.根据本公司章程第一百五十二条之规定，公司交纳所得税后的利润，按下列 顺序分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金百分之十；
（3）提取法定公益金5％－10％；
（4）提取任意公积金；
（5 ）支付股东股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 提取法定公积金、公益金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补 公司亏损和提取法定公积金、公益金之前向股东分配利润。
2.根据本公司章程第一百五十三条、第一百五十四条、第一百五十五条的规定：
（1）股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比例派送新股。
但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的百分之二 十五；
（2）公司股东大会对利润分配方案作出决议后， 公司董事会须在股东大会召 开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（3）公司可以采取现金或者股票方式分配股利。
（二）近三年分红派息的情况
公司近三年的分红派息情况如下:
1.1998年度未分配。
2.1999年度每10股派发现金红利1元(含税)。
3.2000年度每10股派发现金红利1元(含税)。
（三）预计二00一年利润分配政策
1、公司预计2001年度分配利润1次；
2、2001年度实现净利润用于股利分配的比例为25%，公司2000 年度未分配的 利润用于2001年度股利分配的比例为10%；
3、2001年度分配主要采取派发现金的形式， 其中现金股息占股利分配的比例 为30%左右。
十五、其他重要事项
（一）信息披露的制度及为投资者服务的计划
1.信息披露制度
本公司根据《公司法》、《证券法》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》 、证券交易所上市规则关于信息披露的有关规定，为确保公司的信息及时、公正、 没有虚假、误导和重大遗漏地向社会披露，制定了相关信息披露制度，主要内容有：
（1）公司董事对尚未披露的信息有保密义务。
（2 ）公司披露的信息（包括定期报告和临时报告）必须在第一时间报送上海 证券交易所。
（3）公司披露的信息，应在至少一种指定报刊上予以公告， 其他公共传媒披 露的信息，不得先于指定报刊。
（4 ）公司董事会秘书或董事会授权代表按上市所有关规定负责办理信息披露 事务。
（5）公司将信息披露有关资料备置于证券部，供投资者查阅。
2.为投资者服务的计划
（1 ）严格遵守有关规定，及时、准确、全面的披露有关信息。
（2 ）公司董事会秘书或董事会授权代表负责公司日常股东来电、来信、来访 的答复。
（3）公司在至少一种指定报刊披露董事会秘书或董事会授权代表姓名、 联系 电话等。
（4）公司信息披露有关资料备置于证券部供投资者查阅。
（5）依法召开股东大会、董事会、监事会，并及时、真实、准确、 完整地进 行信息披露，不得进行误导性宣传。
（6）对重大投资项目按公司章程依法实施，实施过程分阶段予以公告。
3.发行人对外信息披露机构
（1）公司信息披露部门：公司证券部
（2）负责人：马卫红 陆燕
电话：（0951）6022866 4010058
传真：（0951）6041983
电子信箱：xhbh@163.net
（二）对公司具有重要影响的合同
1.与康佳集团股份有限公司银川分公司签定的合同
（1）履行期限：2000年3月1日－2001年3月1日；
（2）标的：700 万元；
（3）质量：符合国家标准；
（4）付款方式：按实际销售结算；
（5）交货方式：自提；
（6）地点：银川市；
（7）违约责任：若甲方（本公司）不能及时回款给乙方（供方）， 乙方有权 立即停止一切合作关系，追回应收帐款及产品，并按国家有关规定追究违约责任；
（8）解决争议方法：双方协商解决或当地人民法院提出诉讼解决。
2.与青岛海尔电冰箱销售有限公司签定的合同
（1）履行期限：1999年11月1日－2000年10月31日；
（2）标的：500 万元；
（3）质量：按国家标准GB/T8059.3-1995 GB/T8059. 4- 1995 GB/T8059. 1 -1995 GB/T8059.2-1995 生产 ；
（4）付款方式：现款现货；
（5）交货方式：供方免费送货至甲方所在地，甲方收到货后，若有异议在 10 日内书面反馈乙方；
（6）地点：银川；
（7）数量：2100 台；
（8）违约责任：违约方承担一切责任。
3.与顺德产格兰仕电器实业有限公司签订的合同
（1）履行期限：2000 年3 月31 日2001 年3 月31 日；
（2）标的：500 万元；
（3）质量：微波炉品质按国家标准GB4706、21-96执行，电饭煲品质按国家标 准GB4706、6-95执行，消毒柜质量按行业标准QB/T2233-96执行， 多用电饭锅质量 按国家标准GB4706、19-88执行，供方实行三包，保修期为一年；
（4）数量：7100 台；
（5）付款方式：先款后货；
（6）地点：顺德市；
（7 ）违约责任：若需方不按供需双方约定的结算日期付款或不按合同确定的 要货数量履行合同，则供方有权终止合同，并提前向需方一次性追回全部欠款，其 它按《经济合同法》和《工矿产品购销合同条例》处理；
（8）解决争议方法：协商解决或当地人民法院提出诉讼解决。
4.与四川长虹电器股份有限公司银川分公司签订的合同
（1）履行期限：2000年3月1日－2001年2月29日；
（2）标的：500 万元；
（3）质量：符合国家标准；
（4）付款方式：按实际销售结算；
（5）违约责任：违约方承担一切责任；
（6）地点：银川市；
（7）解决争议方法：双方协商解决或当地人民法院提出诉讼解决。
5.与银川TCL 电器销售有限公司签订的合同
（1）履行期限：2000年1月18日－2001年1月18日；
（2）标的：350 万元；
（3）质量：按国家质量标准执行；
（4）付款方式：按实际销售结算；
（5）地点：供方（银川）；
（6）交货方式：需方自提；
（7）违约责任：违约方承担一切责任；
（8）解决争议方法：双方协商解决或当地人民法院提出诉讼解决。
十六、董事及有关中介机构声明 发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本配股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事签名：徐鸣凤 郑潮英 邓军 张凤琴 戴志青 朱建波 孙文靖 胡吉东 蒋 瑛
银川新华百货商店股份有限公司
2001年4月28日
主承销商声明
本公司已对配股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目负责人：张志刚
公司法定代表人（授权代表）签名：张郁平
国通证券有限责任公司
二零零一年四月二十七日
发行人律师声明
本所及经办律师保证由本所同意发行人在配股说明书中引用的法律意见书和律 师工作报告的内容已经本所审阅，确认配股说明书不致因上述内容出现虚假记载、 误导性陈述及重大遗漏引致的法律风险，并对其真实性、准确性和完整性承担相应 的法律责任。
经办律师签名：韩小京 白涛
律师事务所负责人签名：陈金占
北京市通商律师事务所
二零零一年四月二十九日
会计师事务所声明
本所及经办会计师保证由本所同意发行人在配股说明书中引用的财务报告已经 本所审计，确认配股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述及重大遗 漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师签名：于晓欧 李荣生
会计事务所负责人签名：司建军
五联联合会计师事务所有限公司
二零零一年四月二十四日
会计师事务所声明
本所及经办会计师保证由本所同意发行人在配股说明书中引用的财务报告已经 本所审计，确认配股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述及重大遗 漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师签名：杨贵鹏 邓辉
会计事务所负责人签名：程建
北京中天信会计师事务所
二零零一年四月二十四日
承担评估业务的资产评估机构声明
本机构保证由本机构同意发行人在配股说明书中引用的资产评估数据已经本机 构审阅，确认配股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办资产评估师签名：韩银华 梁贵荣
资产评估单位负责人签名：李玉霞
宁夏瑞衡资产评估有限公司
二零零一年四月二十四日
承担评估业务的资产评估机构声明
本机构保证由本机构同意发行人在配股说明书中引用的资产评估数据已经本机 构审阅，确认配股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办资产评估师签名：吴建敏 田应雄
资产评估单位负责人签名：吴建敏
北京天健兴业资产评估有限公司
二零零一年四月二十四日
承担验资业务的机构的声明
本机构保证由本机构同意发行人在配股说明书及其摘要中引用的验资报告及有 关数据已经本机构审阅，确认配股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办验资人员签名：于晓欧 李荣生
验资单位负责人签名：司建军
五联联合会计师事务所有限公司
二零零一年四月二十四日
十七、备查文件
（一）公司章程正本；
（二）中国证监会核准本次发行的文件；
（三）与本次发行有关的重大合同；
（四）本次配股承销协议书；
（五）最近三年的财务报告及审计报告原件；
（六）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
（七）资产评估报告及有关确认文件；
（八）注册会计师关于发行人内部控制制度的评价报告；
（九）发行人律师为本次配股出具的法律文件；
（十）其他与本次发行有关的重要文件。
查阅时间：缴款日交易所工作日期间
查阅地点：银川新华百货商店股份有限公司
国通证券有限责任公司
查阅电话：（0951）6022866 4010058
（0755）3677171 3677410
联系人：张凤琴 马卫红 张志刚 王 巍 张志刚 王 巍
会计师事务所声明
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│股东大会│
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├───┤ 监事会 │
┌─┴──┐└────┘
│ 董事会 │
┌─────┐ └─┬──┘
│董事会秘书├───┤
└─────┘ ┌─┴──┐
│ 总经理 │
└─┬──┘
│
│
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┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ │ ┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐
│办│ │证│ │财│ │人│ │ │业││广││批││安││企││饮│
│公│ │券│ │务│ │事│ │ │务││告││发││全││业││食│
│室│ │部│ │部│ │劳│ │ │部││部││部││保││管││娱│
│ │ │ │ │ │ │动│ │ │ ││ ││ ││卫││理││乐│
│ │ │ │ │ │ │部│ │ │ ││ ││ ││部││部││部│
└─┘ └─┘ └─┘ └─┘ │ └─┘└─┘└─┘└─┘└─┘└─┘
┌─────┬──┬─────┼───┬─────┬─────┬───┐
┌┴──┐┌─┴┐┌┴──┐┌─┴─┐┌┴──┐┌─┴─┐ ┌─┴─┐ │
│银 ││ 银 ││ 江 ││ 宁 ││ 银 ││ 西 │ │ 宁 │ │
│川 ││ 川 ││ 苏 ││ 夏 ││ 川 ││ 北 │ │ 夏 │ │
│新 ││ 新 ││ 炎 ││ 长 ││ 市 ││ 证 │ │ 金 │ │
│华 ││ 华 ││ 黄 ││ 城 ││ 商 ││ 券 │ │ 蚨 │ │
│百 ││ 百 ││ 在 ││ 须 ││ 业 ││ 有 │ │ 投 │ │
│货 ││ 货 ││ 线 ││ 崎 ││ 银 ││ 限 │ │ 资 │ │
│购 ││ 配 ││ 股 ││ 铸 ││ 行 ││ 责 │ │ 咨 │ │
│物 ││ 送 ││ 份 ││ 造 ││ 股 ││ 任 │ │ 询 │ │
│中 ││ 中 ││ 有 ││ 股 ││ 份 ││ 公 │ │ 有 │ │
│心 ││ 心 ││ 限 ││ 份 ││ 有 ││ 司 │ │ 限 │ │
│有 ││ 有 ││ 公 ││ 有 ││ 限 ││ (占 │ │ 责 │ │
│限 ││ 限 ││ 司 ││ 限 ││ 公 ││4.13% │ │ 任 │ │
│公 ││ 公 ││ (占 ││ 公 ││ 司 ││股权) │ │ 公 │ │
│司 ││ 司 ││0.238%││ 司 ││(占 ││ │ │ 司 │ │
│(占 ││(占 ││股权) ││ (占 ││8.6% ││ │ │ (占 │ │
│93.75%││60% │└───┘│3.84% ││股权) ││ │ │21.74%│ │
│股权) ││ 股 │ │股权) ││ ││ │ │股权) │ │
└───┘│权) │ └───┘└───┘└───┘ └───┘ │
└──┘ │
┌────────┬──────┘
┌─┴─┐ ┌─┴─┐
│ 西 │ │ 西 │
│ 北 │ │ 部 │
│ 证 │ │ 电 │
│ 券 │ │ 子 │
│ 有 │ │ 商 │
│ 限 │ │ 务 │
│ 责 │ │ 股 │
│ 任 │ │ 份 │
│ 公 │ │ 有 │
│ 司 │ │ 限 │
│ (占 │ │ 公 │
│4.13% │ │ 司 │
│股权) │ │(占 │
│ │ │16.67%│
│ │ │股权) │
└───┘ └───┘
合并资产负债表
编制单位：银川新华百货商店股份有限公司 单位：人民币元
资产 行次 2001年中期 2000年
流动资产：
货币资金 1 79,395,147.93 79,090,076.63
短期投资 2 29,943,040.00 30,000,000.00
减：短期投资跌价准备 3 --
短期投资净额 4 30,000,000.00
应收票据 5 --
应收股利 6 --
应收款项-应收账款 7 311,836.13 30,076.37
应收款项-其他应收款 8 23,123,388.26 24,062,698.69
减：坏账准备 9 743,056.83
应收款项净额 10 23,349,718.23
预付账款 11 8,836,109.29 21,702,636.66
存货 12 83,797,245.03 97,307,914.38
减：存货跌价准备 13 492,655.00
存货净额 14 96,815,259.38
待摊费用 15 126,925.94 270,348.41
待处理流动资产损失 16 -10,318.74
一年内到期长期债权投资 17 - -
其他流动资产 18 - -
流动资产合计 19 225,533,692.58 251,217,720.57
长期投资：
长期股权投资 20 78,286,100.00 59,400,000.00
长期债权投资 21 - -
长期投资合计 22 78,286,100.00 59,400,000.00
减：长期投资减值准备 23 - -
长期投资净额 24 59,400,000.00
其中：合并价差 25 - -
固定资产：
固定资产原价 26 200,025,689.83 194,161,768.44
减：累计折旧 27 39,870,333.93 35,711,316.15
固定资产净值 28 160,155,355.90 158,450,452.29
减:固定资产减值准备 29 4,855,078.63
固定资产净值 30 155,300,277.27
工程物资 31 - -
在建工程 32 14,421,345.48 11,613,222.00
固定资产清理 33 - -
待处理固定资产净损失
固定资产合计 34 169,721,622.75 170,063,674.29
无形资产及其他资产：
无形资产 35 28,050,323.97 28,495,049.19
开办费 36 743,080.30
长期待摊费用 37 776,923.12 734,307.75
无形资产及其他资产合计 28,827,247.09 29,972,437.24
递延税款：
递延税款借项 38 - -
资产总计 39 502,368,662.42 510,653,832.10
流动负债：
短期借款 40 24,850,000.00 22,850,000.00
应付票据 41 10,600,000.00 5,800,000.00
应付账款 42 114,431,883.19 129,213,955.90
预收账款 43 3,045,783.13 4,197,903.21
代销商品款 44 - -
应付工资 45 - -
应付福利费 46 2,203,274.87 1,813,264.49
应付股利 47 - 8,797,500.00
应交税金 48 3,582,905.12 3,750,514.42
其他应交款 49 140,456.77 218,940.81
其他应付款 50 3,957,590.91 6,917,177.00
预提费用 51 260,981.00 300,000.00
一年内到期的长期负债 52 - -
其他流动负债 53 - -
流动负债合计 54 163,072,834.99 183,859,255.83
长期负债：
长期借款 55 32,070,000.00 36,670,000.00
应付债券 56 244,833.68 244,833.68
长期应付款 57 - -
住房周转金 58 - -
其他长期负债 59 - -
长期负债合计 60 32,314,833.68 36,914,833.68
递延税项：
递延税款贷项 61 -
负债合计 62 195,387,668.67 220,774,089.51
少数股东权益 63 14,334,133.55 14,289,595.39
股东权益：
股本 65 87,975,000.00 87,975,000.00
资本公积 66 119,053,137.30 119,053,137.30
盈余公积 67 17,743,207.80 18,729,432.75
其中：公益金 68 8,404,677.37 8,871,836.56
未分配利润 69 67,875,515.10 49,832,577.15
股东权益合计 70 292,646,860.20 275,590,147.20
负债和股东权益合计 71 502,368,662.42 510,653,832.10
资产 行次 1999年 1998年
流动资产：
货币资金 1 135,971,514.28 35,581,438.12
短期投资 2 18,000,000.00
减：短期投资跌价准备 3
短期投资净额 4 18,000,000.00 -
应收票据 5
应收股利 6
应收款项-应收账款 7 164,077.88 304,103.43
应收款项-其他应收款 8 21,230,759.11 17,594,313.32
减：坏账准备 9 666,425.43 1,520.52
应收款项净额 10 20,728,411.56 17,896,896.23
预付账款 11 9,693,683.25 15,260,296.14
存货 12 40,790,404.53 65,030,335.53
减：存货跌价准备 13 336,247.00
存货净额 14 40,454,157.53 65,030,335.53
待摊费用 15 252,446.53 305,724.28
待处理流动资产损失 16
一年内到期长期债权投资 17
其他流动资产 18
流动资产合计 19 225,100,213.15 134,074,690.30
长期投资：
长期股权投资 20 13,050,000.00 10,050,000.00
长期债权投资 21 443.11
长期投资合计 22 13,050,000.00 10,050,443.11
减：长期投资减值准备 23
长期投资净额 24 13,050,000.00 10,050,443.11
其中：合并价差 25
固定资产：
固定资产原价 26 114,970,103.33 113,515,520.36
减：累计折旧 27 12,935,211.23 9,444,740.83
固定资产净值 28 102,034,892.10 104,070,779.53
减:固定资产减值准备 29
固定资产净值 30
工程物资 31
在建工程 32
固定资产清理 33
待处理固定资产净损失
固定资产合计 34 102,034,892.10 104,070,779.53
无形资产及其他资产：
无形资产 35
开办费 36 -
长期待摊费用 37
无形资产及其他资产合计 -
递延税款：
递延税款借项 38
资产总计 39 340,185,105.25 248,195,912.94
流动负债：
短期借款 40
应付票据 41 5,500,000.00 1,050,000.00
应付账款 42 64,689,853.67 49,836,370.31
预收账款 43 4,243,339.20 3,430,170.81
代销商品款 44
应付工资 45
应付福利费 46 852,295.84 271,373.48
应付股利 47 8,797,500.00
应交税金 48 2,139,345.98 4,476,360.60
其他应交款 49 128,234.76 104,590.12
其他应付款 50 4,137,344.57 3,769,757.35
预提费用 51 -
一年内到期的长期负债 52
其他流动负债 53
流动负债合计 54 90,487,914.02 62,938,622.67
长期负债：
长期借款 55
应付债券 56
长期应付款 57
住房周转金 58 1, 122,455.62 -830,209.62
其他长期负债 59
长期负债合计 60 -1,122,455.62 -830,209.62
递延税项：
递延税款贷项 61
负债合计 62 89,365,458.40 62,108,413.05
少数股东权益 63
股东权益：
股本 65 87,975,000.00 76,500,000.00
资本公积 66 119,053,137.30 76,141,262.30
盈余公积 67 12,119,911.83 8,292,785.14
其中：公益金 68 5,741,010.86 3,928,161.37
未分配利润 69 31,671,597.72 25,153,452.45
股东权益合计 70 250,819,646.85 186,087,499.89
负债和股东权益合计 71 340,185,105.25 248,195,912.94
合并利润及利润分配表
编制单位：银川新华百货商店股份有限公司 单位：人民币元
项目 行次 2001年中期 2000年
一、主营业务收入 1 276,736,351.47 506,361,364.96
减：折扣与折让 2 -
主营业务收入净额 3 506,361,364.96
减：主营业务成本 4 230,254,077.40 428,918,167.63
主营业务税金及附加 5 1,093,337.36 2,454,176.31
二、主营业务利润 6 45,388,936.71 74,989,021.02
加：其他业务利润 7 3,209,992.73 6,115,181.28
减：存货跌价损失 8 156,408.00
营业费用 9 9,106,735.95 25,072,926.86
管理费用 10 12,572,179.18 22,196,405.81
财务费用 11 1,279,766.56 796,280.34
三、营业利润 12 25,640,247.75 32,882,181.29
加：投资收益 13 2,776,045.37 2,548,766.05
补贴收入 14 2,893,000.00
营业外收入 15 83,680.51 505,589.73
减：营业外支出 16 771,047.93 788,523.86
四、利润总额 17 27,728,925.70 38,041,013.21
减：所得税 18 5,252,393.58 2,945,573.08
减：少数股东损益 19 229,161.54 308,487.92
五、净利润 20 22,247,370.58 34,786,952.21
加：年初未分配利润 21 45,628,144.52 31,671,597.72
房改损失转入 22 -1,218,951.86
六、可供分配的利润 23 67,875,515.10 65,239,598.07
减：提取法定盈余公积 24 3,478,695.22
提取法定公益金 25 3,130,825.70
七、可供股东分配的利润 26 67,875,515.10 58,630,077.15
减：应付优先股股利 27 -
提取任意盈余公积金 28 -
应付普通股股利 29 8,797,500.00
转作股本的普通股股利 30
其他 51
八、未分配利润 32 67,875,515.10 49,832,577.15
项目 行次 1999年 1998年
一、主营业务收入 1 255,074,458.84 201,960,538.41
减：折扣与折让 2
主营业务收入净额 3 255,074,458.84 201,960,538.41
减：主营业务成本 4 215,311,017.70 171,820,849.28
主营业务税金及附加 5 1,751,766.00 1,041,935.33
二、主营业务利润 6 38,011,675.14 29,097,753.80
加：其他业务利润 7 3,512,804.30 3,506,231.11
减：存货跌价损失 8 6,252.00
营业费用 9 13,271,640.16 8,505,897.43
管理费用 10 9,993,986.27 7,549,068.11
财务费用 11 -834,105.97 -537,246.63
三、营业利润 12 19,086,706.98 17,086,266.00
加：投资收益 13 500,000.00
补贴收入 14 2,140,000.00
营业外收入 15 1,478,811.16 5,777,477.01
减：营业外支出 16 278,679.25 283,392.42
四、利润总额 17 22,926,838.89 22,580,350.59
减：所得税 18 1,900,856.83 221,126.43
减：少数股东损益 19
五、净利润 20 21,025,982.06 22,359,224.16
加：年初未分配利润 21 24,438,052.26 17,242,480.88
房改损失转入 22
六、可供分配的利润 23 45,464,034.32 39,601,705.04
减：提取法定盈余公积 24 2,102,598.21 2,235,922.42
提取法定公益金 25 1,892,338.39 2,012,330.17
七、可供股东分配的利润 26 41,469,097.72 35,353,452.45
减：应付优先股股利 27
提取任意盈余公积金 28
应付普通股股利 29 8,797,500.00
转作股本的普通股股利 30 - 10,200,000.00
其他 51 1,000,000.00
八、未分配利润 32 31,671,597.72 25,153,452.45
合并现金流量表
编制单位：银川新华百货商店股份有限公司 单位：人民币元
项目 2001年中期 2000年
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 323,607,928.53 508,089,663.59
收取的租金 4,926,708.36
收到的税费返还 1,529,103.56 2,939,000.00
收到的其他与经营活动有关的现金 604,944.97 637,563.43
现金流入小计 325,741,977.06 516,592,935.38
购买商品、接受劳务支付的现金 258,393,715.02 463,393,317.08
经营租赁所支付的现金 308,700.00
支付给职工以及为职工支付的现金 9,724,599.32 20,044,357.95
支付的增值税款 13,264,453.67
支付的所得税款 5,467,281.42
支付的除增值税、所得税
以外的其他税费 4,143,930.23
支付的各种税费 16,878,777.84
支付的其他与经营活动有关的现金 3,441,050.55 5,474,576.29
现金流出小计 288,438,142.73 512,096,616.64
经营活动产生的现金流量净额 37,303,834.33 4,496,318.74
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 30,000,000.00 18,000,000.00
处置子公司收到的现金
分得股利或利润所收到的现金 2,833,005.37 388,766.05
取得债券利息收入所收到的现金 2,160,000.00
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产而收回的现金净额 28,400.00
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 32,833,005.37 20,577,166.05
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金 8,682,434.21 16,095,178.43
购买子公司支付的现金
权益性投资所支付的现金 48,886,100.00 46,350,000.00
债权性投资所支付的现金 30,000,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金 829,163.94
现金流出小计 57,568,534.21 93,274,342.37
投资活动产生的现金流量净额 -24,735,528.84 -72,697,176.32
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收权益性投资所收到的现金 2,620,000.00
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收
到的现金 2,620,000.00
发行债券所收到的现金
借款所收到的现金 34,400,000.00 33,850,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 34,400,000.00 36,470,000.00
偿还债务所支付的现金 37,000,000.00 27,011,000.00
发生筹资费用所支付的现金
分配股利或利润所支付的现金 9,663,234.19
其中：子公司支付少数股东的股利
偿付利息所支付的现金 718,667.91
融资租赁所支付的现金
减少注册资本所支付的现金
其中：子公司依法减资支付给少数股
东的现金
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计 46,663,234.19 27,729,667.91
筹资活动产生的现金流量净额 -12,263,234.19 8,740,332.09
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 305,071.30 -59,460,525.49
补充资料：
1、不涉及现金收支的投资和筹资活动
以固定资产偿还债务
以投资偿还债务
以固定资产进行长期投资
以存货偿还债务
融资租赁固定资产
接受捐赠非现金资产
2、将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 22,247,370.58 34,786,952.21
加：少数股东损益 229,161.54
加：计提的坏账准备或转销的坏账 264,015.73 275,692.00
固定资产折旧 4,159,017.78 7,263,762.36
无形资产摊销 444,725.52 670,106.95
长期待摊费用摊销 122,384.63
待摊费用的减少（减：增加） 143,422.47
预提费用的增加（减：减少） -39,019.00 300,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失（减：收益） 19,261.40
固定资产报废损失 -28,400.00
财务费用
投资损失（减：收益） -2,776,045.37 -6,892,700.79
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） 13,018,014.35 -9,455,791.12
经营性应收项目的减少（减：增加） 23,781,021.21 -9,299,383.12
经营性应付项目的增加（减：减少） -24,310,810.21 -13,143,181.15
增值税增加净额（减减少）
其他 20,575.10
经营活动产生的现金流量净额 37,303,834.33 4,496,318.74
3、现金及现金等价物净增加情况：
货币资金的期末余额 79,395,147.93 79,090,076.63
减：货币资金的期初余额 79,090,076.63 138,550,602.12
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 305,071.30 -59,460,525.49
项目 1999年 1998年
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 299,850,850.42 205,200,540.53
收取的租金 3,358,935.16 2,093,000.00
收到的税费返还 7,640,000.00 41,646,453.23
收到的其他与经营活动有关的现金 7,104,291.74 7,531,870.40
现金流入小计 317,954,077.32 256,471,864.16
购买商品、接受劳务支付的现金 213,860,425.99 212,349,697.20
经营租赁所支付的现金 70,230.00
支付给职工以及为职工支付的现金 70,230.00 7,832,747.35
支付的增值税款 7,816,084.70 38,990,176.25
支付的所得税款 6,634,560.10
支付的除增值税、所得税
以外的其他税费 6,688,658.21 2,605,124.57
支付的各种税费
支付的其他与经营活动有关的现金 1,031,573.64 3,358,865.81
现金流出小计 248,897,754.64 265,136,611.18
经营活动产生的现金流量净额 69,056,322.68 -8,664,747.02
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 1,512.46
处置子公司收到的现金
分得股利或利润所收到的现金
取得债券利息收入所收到的现金 500,000.00
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产而收回的现金净额 7,000.00
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 500,000.00 8,512.46
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金 2,796,089.44 19,142,536.03
购买子公司支付的现金
权益性投资所支付的现金 3,000,000.00 10,000,000.00
债权性投资所支付的现金 18,000,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 23,796,089.44 29,142,536.03
投资活动产生的现金流量净额 -23,296,089.44 -29,134,023.57
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收权益性投资所收到的现金 56,022,379.08
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收
到的现金
发行债券所收到的现金
借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金 242,967.92
现金流入小计 56,265,347.00
偿还债务所支付的现金
发生筹资费用所支付的现金 1,635,504.08
分配股利或利润所支付的现金
其中：子公司支付少数股东的股利
偿付利息所支付的现金
融资租赁所支付的现金
减少注册资本所支付的现金
其中：子公司依法减资支付给少数股
东的现金
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计 1,635,504.08
筹资活动产生的现金流量净额 54,629,842.92
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 100,390,076.16 -37,798,770.59
补充资料：
1、不涉及现金收支的投资和筹资活动
以固定资产偿还债务
以投资偿还债务
以固定资产进行长期投资
以存货偿还债务
融资租赁固定资产
接受捐赠非现金资产
2、将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 21,025,982.06 22,359,224.16
加：少数股东损益
加：计提的坏账准备或转销的坏账 111,689.81 932.11
固定资产折旧 4,140,936.72 5,671,064.19
无形资产摊销
长期待摊费用摊销
待摊费用的减少（减：增加）
预提费用的增加（减：减少）
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失（减：收益） -9,624.69 11,320.73
固定资产报废损失
财务费用 -834,105.97
投资损失（减：收益） -500,000.00
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） 24,246,183.00 -40,007,694.62
经营性应收项目的减少（减：增加） 2,070,192.65 -9,325,785.42
经营性应付项目的增加（减：减少） 18,751,791.35 10,093,285.30
增值税增加净额（减减少） 2,532,906.53
其他
经营活动产生的现金流量净额 69,056,322.68 -8,664,747.02
3、现金及现金等价物净增加情况：
货币资金的期末余额 135,971,514.28 35,581,438.12
减：货币资金的期初余额 35,581,438.12 73,380,208.71
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 100,390,076.16 -37,798,770.59
