本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

    重要内容提示：

    ●原投资项目名称：BPP阻燃剂项目

    ●改变募集资金投向的数量：4910.63万元

    ●改变募集资金用途：补充流动资金1500万元,剩余募集资金3410.63万元未作安排。

    一、改变募集资金投资项目的概述

    BPP阻燃剂项目是本公司2001年7月31日首次发行A股股票募集资金计划投入项目,该项目得到湖南省发展计划委员会湘计工［2000］522号文批准立项。本项目总投资为6052.75万元,其中浏阳花炮投资4910.63万元,全部利用募集资金投入。项目于2002年8月4日由浏阳花炮与浏阳市有机化工有限公司(以下简称“有机化”)组建有限责任公司负责实施,浏阳花炮持有该有限责任公司81.13%权益,截止2005年8月25日浏阳花炮已投入募集资金1827万元。现浏阳花炮拟终止实施本项目,拟以股权转让的方式收回已投资的募集资金,同时以本项目募集资金的1500万元补充浏阳花炮流动资金,剩余募集资金尚未作安排,董事会授权公司经营层积极寻找新的项目。

    表决情况：经公司第二届董事会第十五次会议上充分讨论,全体董事同意放弃“BPP阻燃剂项目”募集资金投向,并提交股东大会审议。放弃此项目的实施不需要有关部门审批。

    二、无法实施原项目的具体原因

    2002年11月7日,浏阳花炮与浏阳市有机化工有限公司签订了“关于共同投资组建湖南浏阳花炮阻燃新材料开发有限公司的合同书共同实施BPP阻燃剂项目,浏阳花炮以现金出资1827万元人民币,占阻燃公司注册资本总额的81.13%,有机化以实物和无形资产出资,评估作价425万元人民币,占阻燃公司注册资本总额的18.87%。BPP阻燃剂项目拟总投资4910.63万元,截止2005年8月25日,浏阳花炮对阻燃公司已投资1827万元人民币,占拟总投资的37.21%。

    本项目自2002年11月运作以来,生产、经营业绩欠佳。2002年度实现主营业务收入118.58万元,净亏损17.14万元；2003年度主营业务收入642.79万元,净利润7.48万元；2004年度主营业务收入1174.14万元,净利润为25.12万元；2005年1-7月阻燃公司未实现主营业务收入。阻燃公司在生产经营上存在以下问题：首先,公司产品单一,产品产量较低,产品固定成本较高,公司一直处在盈亏的边沿。阻燃公司目前主要生产BIBP交联剂和BE-2000阻燃剂两种产品。BIBP交联剂由于市场容量不大,阻燃公司年生产该产品仅100多吨；BE-2000阻燃剂市场容量较大,但由于受销售渠道的限制,以及公司市场开拓能力不强,对市场环境的变化和竞争对手估计不足,该产品自投入市场以来,销售市场一直未打开,从2003年年底正常生产以来,其销售能力离设计生产能力的要求有较大的差距。其次,公司产品至投入市场以来,产品的主要原材料价格持续上涨,导致产品成本高居不下,无法利用公司拥有的技术优势形成产品的核心竞争力。第三,阻燃公司没有形成完善的产、供、销体系,阻燃公司缺乏自己独立的市场销售体系。在产、供、销最重要的销售环节依赖于与有机化有着复杂关系的销售分公司,抑制了公司的发展。

    浏阳花炮终止实施BPP项目,主要基于以下几点理由：第一,无法规避的同业竞争。阻燃公司另一股东？？？浏阳市有机化工有限公司,与其参股企业湖南民合化工有限公司存在同业竞争、技术共享以及高级管理人员和技术人员共享等问题。公司在实施本项目时,对湖南民合化工有限公司经营阻燃剂品种的范围进行了严格界定,但在实际操作中这些问题没有得到妥善的解决,没有达到预期效果。第二,技术原因。浏阳花炮对本项目进行可行性研究分析时曾指出BPP阻燃剂在技术上存在着技术难点没有解决,这将影响BPP阻燃剂产品质量的稳定性。本项目自2002年10月运作以来,阻燃公司集中科研力量对BPP阻燃剂技术进行攻关,但没有得到突破性的进展,BPP阻燃剂在产品性能的稳定和安全生产方面存在较为严重的技术问题。特别是在“研究开发BPP阻燃剂在花炮产品运用”的这一课题上,预计存在的技术难题在较长时期内无法攻克,这与本公司当初设想的发展主营业务安全环保型烟火产品中的配套原材料,提高公司产品核心竞争力这一目的相距甚远。第三,环境污染与安全生产原因。BPP项目选址在一个居民较为集中的乡村。由于该化工产品在气味等方面的缺陷,以及排放的化工污染物,已对周边居民正常的生产、生活造成了较大的影响。特别是由于项目产品在技术上存在的障碍,导致在安全生产上存在较为严重的安全隐患。本项目自2002年运作以来,发生多起安全事故,这对当地居民的生产生活造成影响的同时,又影响了项目正常的生产经营。目前,按有关部门的要求,阻燃公司需要整体搬迁。

    三、改变募集资金用途

    终止实施该项目后,浏阳花炮拟用本项目募集资金中的1500万元补充公司的流动资金,剩余的募集资金暂未作安排,现暂时存放在募股资金账户,公司经营层将积极寻找并深入细致的论证新的投资机会,按规定的程序提交股东大会批准后再行使用。

    四、新项目的市场前景

    五、关于放弃“BPP阻燃剂项目”募集资金投向的议案将提交公司2005年9月27日拟召开的2005年度第四次临时股东大会审议。

    六、备查文件：

    1、与会董事会签字的董事会决议及会议记录；

    2、经签字的独立董事的意见。