每日必读中国证券监督管理委员会：
福建龙溪轴承股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）经中国证监会证监发行字（2002）73号文核准，于2002年7月22日首次成功地发行人民币普通股5,000万股。发行人首次公开发行的股票5,000万股经上海证券交易所上证上字（2002）131号文批准，于2002年8月5日起在上海证券交易所挂牌交易。根据中国证监会证监发字[2001]48号文的要求，作为发行人首次公开发行股票的主承销商，光大证券有限责任公司（以下简称“光大证券”）在发行人2004年4月1日公布其2003年度年度报告后，于2004年4月8日至4月12日指派有关人员对照推荐函的有关内容，对发行人发行完成后的经营状况、信息披露、项目投资、承诺事项兑现等情况进行了第二次核查与回访，其间查阅了书面资料、约见了有关人士，并对推荐工作的质量进行了自我评价，现就有关情况报告如下：
一、发行人募集资金使用情况
发行人2002年首次公开发行股票募集资金总额30,000万元（含发行费用），全部为货币资金。扣除本次发行的有关费用后，实际募集资金28,669万元，募集资金于2002年7月26日全部到帐，并由厦门天健华天有限责任会计师事务所出具了厦门天健华天所验(2002)GF字第004号《验资报告》。
（一）《首次公开发行股票招股说明书》披露的募集资金使用投向及计划如下：
单位：万元
序 项目名称 项目 募集资 资金使用计划时间表 投资回
号 投资 金投资 2002年 2003年 2004年 收期
总额 总额 (年)
1 年产100万套特种关节轴承 7,000 2,200 2,200 — — 4.64
技改
2 低温真空等离子体渗硫技 12,000 12,000 2,500 5,000 4,500 5.03
术产业化一期工程技改
3 企业技术中心升级改造 2,000 2,000 1,000 1,000 —
4 带锁口带座系列杆端关节 5,500 5,500 900 2,840 1,760 5.27
轴承技改
5 出资10,000 对永安轴承增 10,000 6,969 2,000 4,969 —
资项目
其中：
①扩大AG 轴承出 2,990 2,990 1,000 1,990 — 4.94
口技改
②扩大精密圆锥滚子轴承 4,800 3,979 1,000 2,979 — 4.23
出口技改
③补充永安轴承流动资金 2,210 0 — — —
合 计 36,500 28,669 8,600 13,809 6,260
（二）首次公开发行股票募集资金投资项目的实施及变更情况
1、截止2003年12月31日，发行人首次公开发行股票募集资金的实际使用情况如下：(表附后)
募集资金投入进度未达到承诺的进度的原因为：公司预计募集资金到位时间为2002年第一季度，实际募集资金到位时间为2002年第三季度，募集资金到位的迟缓影响了公司募集资金投资项目的实施进度，除了年产100万套特种关节轴承技改外，其他投资项目的建设时间均向后顺延；同时由于从申请至获准公开发行股票的时间较长，为慎重投资，公司对各项目的方案进行再论证，对项目的工艺技术、设备选型、质量控制进行再优化，一定程度影响了项目的投资进度，导致了公司5个项目的实施进度与承诺的投入进度不一致。
2、项目变更情况
截至本次回访首日2004年4月8日，发行人不存在变更首次公开发行股票募集资金投向的情况
3、项目效益情况
年产100万套特种关节轴承技改项目：新增销售收入4,280.25万元，新增主营业务利润2,182.93万元；
带锁口带座杆端关节轴承技改项目：新增销售收入545.66万元，新增主营业务利润243.25万元；
扩大AG轴承出口技改项目：新增销售收入508.61万元，新增主营业务利润196.58万元；
扩大精密圆锥滚子轴承出口技改项目：新增销售收入2,045.94万元，新增主营业务利润635.47万元。
（三）根据本次回访调查，截至2003年12月31日，发行人共投入首次公开发行股票募集资金9,189.48万元，占募集资金第一年及第二年承诺投入额的41%，尚未使用的募集资金第一年及第二年承诺投入额为13,219.52万元，占募集资金第一年及第二年承诺投入额的59％。
二、资金管理情况
1、首次公开发行股票资金存放情况
发行人2002年度首次公开发行股票实际募集资金28,669万元，截至本次回访首日2004年4月8日，首次公开发行股票募集资金尚余19,643.04万元（包括存款利息），均存放于与发行人一直保持良好业务合作关系的中国工商银行漳州分行及兴业银行漳州分行专户中，资金存放安全、有效。
2、发行人内部资金使用批准程序
发行人对首次公开发行股票募集资金实行专款专用，并相应制定了募集资金管理办法，对募集资金的存放管理、使用管理、投向管理、变更投向的批准程序、使用情况报告制度、使用情况监督办法等作出了明确的规定。在募集资金管理办法中，发行人明确规定了募集资金的使用批准程序：（1）募集资金使用的依据是募集资金使用计划书。募集资金使用计划书由公司投资项目管理部门根据募集资金投资项目可行性研究报告编制，由董事长办公会议审查；（2）使用募集资金时，资金支出必须严格按照公司资金管理制度履行资金使用审批手续，经董事长和总经理联签后，由财务部执行；（3）募集资金投资项目应严格按项目预算投入。因特别原因，必须超出预算时，由公司项目负责部门编制投资项目超预算报告，详细说明超预算的原因、新预算编制说明及控制预算的措施，①实际投资额超出预算10％以内（含10％）或超出预算绝对金额不超过500万元时，由董事长办公会议批准；②实际投资额超出预算20％以内（含20％）或超出预算绝对金额不超过1,000万元时，由董事会批准；③实际投资额超出预算20％以上或超出预算绝对金额超过1,000万元时，由股东大会批准。
通过上述制度和措施的实施，发行人的资金存放得到了较为有效的控制。
3、截至本次回访首日2004年4月8日，发行人没有将资金用于委托理财，也未发现发行人的资金被控股股东占用的情况。
三、盈利预测实现情况
发行人在首次公开发行股票招股说明书中未作盈利预测。在发行前，发行人全体董事承诺：“公司在发行当年预期利润率不低于银行存款利率”。根据发行人2002年年度报告，发行人2002年实现实现税后利润2,702.2万元，全面摊薄后的净资产收益率为5.57%，加权平净资产收益率为8.45%，均高于银行同期存款利率水平。
根据发行人2003年年度报告，发行人2003年实现利润总额5,877.50万元，较2002年增长41.91%，实现税后利润4,022.35万元，较2002年增长48.86%。税后利润增长较多的主要原因是公司投资的年产100万套特种关节轴承技改项目、福建省金柁汽车转向器有限公司项目和福建省永安轴承有限责任公司技改项目取得了较好的经济效益。发行人2003年全面摊薄后的净资产收益率为7.62%，加权平净资产收益率为7.94%。
四、业务发展目标实现情况
1、业务发展目标实现情况
发行人在招股说明书披露的2002年、2004年主要业务的经营目标是分别实现销售收入18,000万元、40,000万元，分别实现利润总额4,000万元、6,500万元。发行人未披露2003年的业务经营目标。
2002年，发行人实现主营业务收入18,944.3万元，较2001年增长12.51%；实现利润总额4,141.63万元，较2001年增长14.14%，已全面完成2002年主要业务发展目标。2003年，发行人实现主营业务收入29,316.42万元，较2002年增长54.75%；实现利润总额5,877.50万元，较2002年增长41.91%，公司继续保持了良好的发展势头。
2、公司可持续发展能力评价
（1）业务增长情况
2003年，发行人紧紧围绕“新、优、特、强”发展战略，不断优化市场营销策略和营销渠道，加大国际OEM市场的开拓力度，加快新技术、新材料、新工艺的研究与应用，努力降低生产成本，积极推进企业核心竞争力的提高和运行质量的提升。公司生产经营继续保持良好发展态势，经营效益、盈利能力和综合经济实力均有较大提高。全年实现销售收入29,316.42万元，实现净利润4,022.35万元，分别比2002年增长54.75％、48.86％。基于发行人的良好业绩，2003年使其再次获得“中国机械工业企业核心竞争力100强企业”殊荣，并被评为“福建省优秀高新技术企业”、“机械工业企业管理进步示范企业”、“福建省大型国有及国有控股效绩‘十佳’企业”、“福建省首届最佳信用企业”。
（2）产品及技术开发情况
2003年，发行人共设计开发新产品209种，较2002年增加了47种，进一步降低了产品的生产成本和提高了产品的技术含量，进一步提高了公司产品的竞争能力。公司重点开发的适用于水工、冶金行业的大型、特大型自润滑向心关节轴承成为新的增长点，水工、冶金两个行业全年销售额达663.6万元，同比增长62%；公司与南京航空航天大学合作，应用有限元分析完成了《关节轴承结构优化及仿型分析》研发工作，并在实施PDM（产品数据管理系统）的过程中，设计制定了技术标准《CAD电子文件版本格式》和修订了全部工艺技术文件，有效地提高了新产品开发能力。
（3）市场拓展情况
2003年，发行人对新兴行业如水工、冶金等开展市场调研，对重点工程实行项目跟踪，全力攻占新市场，同时灵活运用“一厂一策”价格策略，着力解决清欠与拓销的矛盾，提高货款回笼质量，使绝大部分老客户的销售额均比2002年有较大幅度增长，并拓展了部分潜在大户。在国内市场，全年销售额同比增长11％，其中关节轴承同比增长12.8％；在国际市场，全年出口额首次突破1000万美元，同比增长25％。2003年易货抹账及折让损失比2002年减少149万元，全年应收帐款比年初减少200余万元。
（4）企业管理水平提高情况
2003年，发行人结合ERP项目的实施，继续深化劳动、人事、分配三项制度改革，制定和修订了相关规定文件12份，并改革了合同工、临时工的管理办法，引入市场竞争机制，进一步降低了用工成本，规避了用工风险。同时发行人面对众多竞争对手以低价竞销大举进攻公司原有国内外市场的情况，及时组织开展“挖掘潜力、降低成本”活动，把成本管理贯穿到生产经营的每一个环节，推出第一批措施计划共7方面50个项目，完成了37项，取得了显著的成效。
以上表明，发行人管理健全、技术开发能力强、经济效益显著，有着良好的发展前景，具备可持续发展能力。
五、发行人新股上市以来的二级市场走势
发行人首次公开发行股票的价格为每股6.00元，新股上市日为2002年8月5日。上市当日以13.55元开盘，最高价为13.65元，最低价为13.03元，收盘价为13.31元；自上市日至本次回访首日2004年4月8日，发行人股票收盘价最高价为13.43元，最低价为6.38元，均高于发行价6元，在2002年、2003年证券交易市场行情持续低迷的情况下，发行人的股票也随市场大势一起波动，但股票波动幅度小于大盘，结合我国股票市场大盘2002年、2003年的走势情况，我们认为，发行人首次公开发行股票的价格较为合理，发行人股票上市流通后投资者的盈利空间也比较合理，符合定价时的预测。
六、光大证券内部控制的执行情况
光大证券在发行人2002年度首次公开发行股票期间严格按照《证券法》、《证券公司内部控制指引》的有关要求，建立了与发行业务有关的业务控制制度，遵循内部防火墙原则，光大证券投资银行部门与研究部门、经纪部门、自营部门在信息、人员、办公地点等方面实行了有效的隔离，并设置了稽查监察部门，进行了有效的监督。光大证券在发行人首次公开发行股票发行前后没有内幕交易和操纵市场的行为。
七、有关承诺履行的情况
1、截至本次回访首日2004年4月8日，发行人首次公开发行股票募集文件所披露的承诺事项均已得到切实的履行，没有已承诺应履行而未履行的相关事项。
2、在发行人首次公开发行股票承销过程中，光大证券未向发行人提供过任何“过桥贷款”或“融资担保”。
八、其他需要说明的情况
截至本次回访首日2004年4月8日，光大证券和发行人没有其他需要说明的问题。
九、光大证券内核小组对于回访情况的总体评价
光大证券内核小组对回访情况及回访报告进行了认真核查，认为本回访报告客观公正地说明了发行人在此次发行完成后的生产经营、募集资金运用、盈利预测实现、资金管理、业务目标实现、二级市场价格走势、有关承诺的履行以及我公司内部控制等情况。光大证券内核小组确认本回访报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
光大证券有限责任公司
二零零四年四月十二日
序 项目名称 计划 实际
号 投资 投资 差异原因
1 年产100万套特种关节轴承技改 2,200 2,200 —
2 低温真空等离子体渗硫技术产业 7,500 1,503 ①项目用地征用比原计划迟缓，
化一期工程技改 影响了项目的实施进度；
②公司目前正组织力量对渗硫工
艺进行优化，以使等离子体渗硫
技术在轴承、柴油机的批量生产
中质量、性能更稳定，在一定程
度上影响了该项目的实施进度。
3 企业技术中心升级改造 2,000 602 项目资金到位时间比预计延迟
4 带锁口带座系列杆端关节轴承技 3,740 1,436 ①项目资金到位时间比预计
改 延迟；
②为确保项目实施质量，慎
重投资，公司在项目的工艺
设备研究、设备选型、质量
控制等方面占用时间较多，
影响了投资进度。
5 出资10,000 对永安轴承增资项目6,969 3,448 ①项目资金到位时间比预计延迟；
其中： ②为确保项目实施质量，慎重投
①扩大AG 轴承出口技改 2,990 992 资，公司在项目的工艺设备研究、
②扩大精密圆锥滚子轴承出口技 3,448 2,456 设备选型、质量控制等方面占用
改 时间较多，影响了投资进度。
③补充永安轴承流动资金 - -
合 计
22,409 9,189
