根据贵会证监发行字〖2002〗87号文批准,铜陵精达特种电磁线股份有限公司(以下简称＂精达股份＂、＂公司＂或＂发行人＂)于2002年8月28日首次公开发行A股2,000万股,全部向二级市场投资者上网定价配售,每股发行价格9.90元,发行圆满成功。发行完成后,公司总股本增至6,000万股,其中：发起人股4,000万股,占66.67%；社会公众流通股2,000万股,占33.33%。此次发行共募集资金人民币19,800万元,募集资金已于2002年9月3日全部到位,并已经安徽华普会计师事务所出具的华普(验)字〖2002〗0532号验资报告验证确认。本次发行,扣除发行费用后,公司实际募集资金人民币18,420.45万元。

    此次发行的可流通股份2,000万股已于2002年9月11日在上海证券交易所上市流通。

    根据贵会证监发〖2001〗48号文的要求,光大证券有限责任公司(以下简称＂光大证券＂)作为本次发行之主承销商于2003年3月12日到3月17日对精达股份进行了回访。现将有关回访情况报告如下：

    一、发行人募集资金使用情况

    1、招股说明书披露的募集资金投向

    项目名称                                    拟使用募集资金(万元)
    年产6000吨自润滑漆包线及2000吨无氟漆包线项目        2,684
    年产5000吨变频电机用抗电晕电磁线项目               10,538
    年产3000吨汽车电器用耐高温漆包线项目                3,012
    补充公司生产流动资金                                2,185
    合计                                               18,419

    以上前三项电磁线技术改造项目计划使用募集资金总计16,234万元,募集资金剩余部分将全部用于补充公司生产流动资金。

    2、募集资金投资项目实施情况

    此次首发共募集资金人民币19,800万元,扣除发行费用后实际募集资金人民币18,420.45万元,超过公司募集资金使用计划部分用于补充公司流动资金。截止回访之日,精达股份已投入使用的募集资金为7,882万元,占其2002年首发净募资金的42.79%,尚未使用的募集资金10,538万元,占净募资金的57.21%。精达股份2002年首发募集资金投资项目实施的具体情况如下：

    项目名称                 实际投资(万元)  实施时间
    年产6000吨自润滑漆包线及
    2000吨无氟漆包线项目          2,727          2002年
    年产5000吨变频电机用
    抗电晕电磁线项目                 0
    年产3000吨汽车电器用
    耐高温漆包线项目              3,178          2002年
    补充公司生产流动资金          1,977          2002年
    合计                          7,882
    项目名称                     实施情况             投资进度
    年产6000吨自润滑漆包线及
    2000吨无氟漆包线项目          实施完毕              100%
    年产5000吨变频电机用
    抗电晕电磁线项目            计划2003年实施
    年产3000吨汽车电器用
    耐高温漆包线项目            变更投资方式,实施完毕    100%
    补充公司生产流动资金          实施完毕               100%
    合计

    (1)＂年产6000吨自润滑漆包线及2000吨无氟漆包线＂项目已在报告期内完成,实际产生收益1670万元,符合计划进度,但未达预期收益,主要原因在于产品售价下浮。

    由于2002年受到下游行业--家电行业激烈竞争和大幅降价的影响,为之配套的特种电磁线产品销售价格也有较大幅度下降,特别是下半年主营业务利润未能随销售收入同步增长。

    (2)＂年产5000吨变频电机用抗电晕电磁线＂项目计划2003年开工。由公司自主开发的变频电机用抗电晕电磁线于2002年11月25日通过国家经贸委组织的新产品鉴定,填补国内空白,具备批量生产的技术条件。该项目可行性报告已上报国家经贸委,等待批复。该项目进度符合计划。

    (3)＂年产3000吨汽车电器用耐高温漆包线＂项目涉及变更投资方式,该项目由公司直接投资变更为对外投资设立子公司并由子公司实施。公司已与美国里亚电磁线公司签署合资建设广东精达里亚特种漆包线有限公司合同,合资公司一期建设规模为年产4000吨特种漆包线,注册资本为548.6万美元,其中精达股份为70%,投资额为384万美元(实际折合人民币为3178万元)。

    该项目的变更经公司一届六次董事会提议、公司2002年度第一次临时股东大会审议表决通过(董事会决议、对外投资、股东大会决议公告分别刊登在2002年9月13日、2002年9月18日、2002年10月19日的《中国证券报》上),项目变更及公告符合法定程序。

    3、尚未使用的募集资金的安排

    目前,公司尚未使用的募集资金除小部分暂时用于补充流动资金外均存于铜陵市建行营业部 、铜陵市农行开发区支行和铜陵市工行营业部。

    二、发行人资金管理情况

    精达股份资金目前主要存放于铜陵市建行营业部 、铜陵市农行开发区支行和铜陵市工行营业部,资金得到了安全有效的控制。精达股份制定了严格的资金使用批准程序、制度和规定。精达股份在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会工作规则》和《总经理工作规则》中明确了股东大会、董事会和总经理在重大投资、重大财务决策等方面的决策权限和程序,股东大会、董事会和总经理严格按照有关权限和程序行使其决定权。精达股份还制定了《投资管理制度》、《财务管理制度》等,对募集资金和投资项目进行全方位的严格管理。根据精达股份的相关规定,其使用募集资金的审批制度为：项目负责部门制订资金使用计划并提出申请,由公司财务部审核无误后,报公司董事长批准后实施；未使用资金统一由公司财务部集中管理。

    经核查,未发现精达股份在2002年度报告期内将2002年首发募集资金用于委托理财的情况。

    三、发行人盈利预测实现情况

    精达股份在2002年首次公开对外发行股票申请文件中预测：本次发行募集资金到位后,本公司预测净资产收益率不低于同期银行存款利率水平。

    此次发行完成后,当年(2002年度)公司实现主营业务收入42,968万元、净利润2,133万元,2002年全面摊薄净资产收益率为7.99%,扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为16.63%,均高于同期银行存款利率。

    四、发行人业务发展目标实现情况

    1、根据公司2002年度报告显示,截止2002年12月31日,精达股份全年累计实现主营业务收入42,968万元,实现主营业务利润7,674万元,实现净利润2,133万元。

    2002年度精达股份主营业务收入的构成情况：

    项目      主营业务收入(元)         同比增长
    漆包线      386,925,514.72           26.15%
    微细线        9,434,544.00           54.81%
    裸铜线       33,321,464.97          863.20%
    合计        429,681,523.69           35.86%

    公司2002年度、2001年度漆包线的毛利率分别为18.93%、24.18%,2002年度毛利率较2001年度下降5.25%,主要是公司为稳固和提高市场占有率,产品售价有所调整。

    公司2002年度微细线、裸铜线的收入有很大提高,主要是产量大幅增加,单位成本下降。

    2、公司业务发展目标实现情况及公司可持续发展能力评价

    (1)业务增长

    2002年是公司发展过程中的重要一年,公司抓住股票发行上市的契机,加大技术改造的投入,扩大特种电磁线的生产规模,增加市场需求产品的生产能力,产品销量大幅度提高,在行业中的地位进一步巩固,特种电磁线市场占有率约为30%。

    公司全年共完成特种漆包电磁线产量18,230.7吨,销量16,878.5吨,实现销售收入42,968万元,主营业务利润为7,674万元,净利润2,133.43万元,产品销量、销售收入和净利润分别比上年增长47%、35.86%、7.49%。

    为了公司长远发展,与美国里亚电磁线公司在广东合资建设电磁线生产公司,在生产工艺技术、产品开发、质量管理和成本控制等方面开展广泛和深入的合作。

    (2)技术开发

    ＂年产6000吨自润滑漆包线及2000吨无氟漆包线＂项目在报告期内全部建成,已通过国家经贸委委托安徽省经贸委组织的竣工验收。

    由公司自主开发的变频电机用抗电晕电磁线于2002年11月25日通过国家经贸委组织的新产品鉴定,填补国内空白,具备批量生产的技术条件。

    (3)管理水平

    为获取进入汽车行业的通行证,公司在通过ISO9002-2000质量体系的监督审核的基础上又顺利通过了QS9000质量体系认证；在全公司开展5S管理活动；进一步强化预算编制和预算执行的监督、考核管理。

    2002年,家电生产企业为了在激烈的市场大战中抢占份额,摆脱亏损局面,要求处于同一产业链上的上游产品--压缩机、电磁线等大幅度降价,2002年下半年,为了保证新增产量顺利进入市场,公司被迫调整产品售价,此举对公司的利润产生较大影响。

    为了维护全体股东的利益和公司在资本市场的形象,公司采取了相应对策：加强财务预算的考核,确保完成全年各项经济指标；以招标方式降低主要原材料、包装物的采购成本和产品运输成本,采取加工费与电解铜价格分离的原则确定电磁线产品价格,减少电解铜价格波动的影响；对内部机构进行调整,提高市场反应速度和工作效率；优化劳动组合,辞退富余人员,减少工资费用；开发新客户和新市场,降低季节性销售淡季的影响,保证均衡生产；加强质量控制,提高投入产出率。

    (4)资金能力

    项目                        2002年      2001年
    流动比                        2.54        1.22
    速动比                        1.85        0.71
    资产负债率                  36.76%      67.91%
    每股经营活动现金流量(元)      0.36        0.85

    综上所述,公司业务发展目标基本实现,所从事的业务明确,且具备持续发展能力。

    五、发行人首发上市以来的二级市场走势

    根据精达股份与主承销商光大证券的商定,并经中国证监会核准,此次发行价格定为每股9.90元。股票于2002年9月11日在上海证券交易所上市流通,当日收盘价为21.47元。自此日至2003年3月17日回访期间内,精达股份二级市场最高价为24.72元(2002年9月18日),最低价为16.21元(2003年1月6日)。总体而言,精达股份的二级市场走势基本与大盘走势一致。因此,我们认为,精达股份的发行价格是合适的。

    六、证券公司内部控制制度的执行情况

    光大证券严格按照《证券公司内部控制指引》的要求,建立有效的内部控制制度。在发行业务方面,制定了《投资银行业务管理总则》、《证券发行内核工作规则》等,遵循内部防火墙原则,使投资银行部门与研究部门、经纪部门、自营部门在信息、人员、办公地点等方面相互隔离,防止内幕交易和操纵市场行为的发生。公司建立了投资银行总部,作为投资银行业务管理部门及股票承销工作的协调机构,并实施了有效的内部稽核。

    精达股份发行工作实施前后,光大证券严格遵循《证券法》的要求,未发生内幕交易和操纵市场的行为。

    七、有关承诺的履行情况

    1、关于放弃同业竞争和关联交易问题的承诺

    根据公司首发申请文件,持有公司5%以上股份的关联股东有：铜陵精达铜材(集团)有限责任公司和安徽省科技产业投资有限公司。至公司公开发行股票后,安徽省科技产业投资有限公司持股已不足5%。

    以上两家关联股东承诺：不与公司发生同业竞争；如果与公司不可避免地出现关联交易,将依照市场规则,公平合理地进行交易。

    报告期内,公司关联股东没有与公司发生同业竞争,控股股东铜陵精达铜材(集团)有限责任公司及其子公司铜陵精达供销有限责任公司与公司发生的少量关联交易(参见2002年公司年报)均遵从一般商业原则,通过签订书面协议,公平合理交易。

    2、其他事项

    在承销过程中,光大证券未给精达股份提供过＂过桥贷款＂或融资担保。

    八、光大证券内核小组对回访情况的总体评价

    光大证券已指定精达股份2002年IPO项目组负责对精达股份进行了回访,回访人员进行了必要的实地考察、资料核查等工作。光大证券内核小组认为,本回访报告客观公正地说明了精达股份在本次发行完成以来的生产经营、募集资金运用、业务目标实现、二级市场价格走势、有关承诺的履行等情况。

    光大证券内核小组确认本回访报告不存在虚假、误导性陈述或重大遗漏。

    

光大证券有限责任公司

    2003年3月17日