每日必读中国证券监督管理委员会：
江苏江南高纤股份有限公司(以下简称“发行人”或“江南高纤”)经中国证监会证监发行字[2003]130号文批准,于2003年11月12日在上海证券交易所首次向社会公开发行3000万股 A股(以下简称“此次公开发行”),发行价格5.52元/股。经上海证券交易所上证上字[2003]140号文件批准,江南高纤3000万股 A股于2003年11月27日在上海证券交易所上市交易。此次公开发行募集资金总额为人民币16560万元,扣除发行及相关费用后,实际募集资金人民币15762.24万元。上述资金已于2003年11月18日全部到位,并经上海立信长江会计师事务所有限公司验证并出具信长会字(2003)第11244号验资报告。
根据中国证券监督管理委员会发布的证监发[2001]48号《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》及《主承销商关于股票发行回访报告必备内容》的要求,申银万国证券股份有限公司(以下简称“申银万国”或“我公司”)项目人员于2004年2月26日至3月5日对江南高纤(股票代码：600527)进行了第一次回访,现将有关情况报告如下：
一、发行人募集资金使用情况
(一)招股说明书披露的募集资金投向
江南高纤2003年招股说明书承诺的募集资金使用计划如下：
金额单位：人民币万元
项目名称 募集资金 2004年 2005年 投资回收期
投资总额 投资额 投资额 (含建设期)
多功能复合短纤维
纺丝技术改造项目 15368 7484 7484 5.30
新型合纤开发中心技术改造项目 1508 1508 - 5.80
合计 16876 8992 7484 -
(二)募集资金投资项目实施情况
截止回访之日,2004年3月5日发行人已投入使用的资金额为2142万元(其中：投入项目372万元,暂时归还银行借款1770万元),占本次发行募集资金的13.59%；发行人未投入使用的资金额为13620.24万元,占本次发行募集资金的86.41%。发行人募集资金投资项目使用计划如下：
金额单位：人民币万元
承诺项目 计划投 预计收益 实际投 是否改 产生收 是否符合
入金额 入金额 变计划 益金额 计划进度
多功能复合短纤维纺 15368 4692 372 否 0 符合
丝技术改造项目
新型合纤开发中心技 1508 400.8 0 否 0 符合
术改造项目
合计 16876 5092.8 372 - 0 -
(三)尚未使用的募集资金的用途及去向
截止本次回访日,发行人尚未使用的募集资金计13,620.24万元全部存于发行人开户银行,所投资项目拟继续按《招股说明书》计划实施,上述情况已在发行人2003年度报告中披露(刊登在2004年2月18日《上海证券报》上)。目前发行人募集资金投向未发生变更。发行人暂时归还银行借款1770万元不会影响到两个项目的实施,并能减少财务费用,符合发行人和股东利益。
二、发行人资金管理情况
发行人在招股募集资金到位后,按照实际情况对项目投入资金,并暂时归还部分银行借款,未使用的募集资金存于银行。
发行人有独立的财务管理体系和制度,制度明确规定了发行人对资金的使用权限,即根据经营业务项目审批权限,各职能部门、业务部门的资金使用由发行人总经理、分管副总经理、财务部负责人、部门负责人、项目负责人等进行审核,审批后再按计划运用。
经调查,截至回访之日,发行人没有将资金用于委托理财,也不存在发行人资金被控股股东占用的情况。
三、发行人盈利预测实现情况
江南高纤在公开刊登的《招股说明书》中未对公司2003年度进行盈利预测。
根据发行人2003年年度审计报告,2003年发行人完成主营业务收入242,509,071.60元,同比增长20.30%；实现净利润20,718,356.01元,同比增长9.58%；全面摊薄每股收益为0.26元；全面摊薄净资产收益率为8%,高于同期银行存款利率。
四、发行人业务发展目标实现情况
发行人凭借先进的技术设备和现代化科学管理手段,致力于开发和生产高附加值的差别化纤维系列产品,以顺应我国及国际纺织工业的发展趋势,将其建设成技术先导型化纤生产企业。
2003年度,发行人抓住化纤市场良好机遇,不断进行技术改造和挖掘设备潜能,并通过加强费用承包控制,产品产量和质量又上新台阶,生产经营形势良好,经济效益稳步提高。2003年,涤纶毛条生产9247吨,涤纶短纤维16210吨,分别比上年增长4.16%和13.61%,全年实现销售收入242,509,071.60元,利润总额30,792,998.98元,净利润20,718,356.01元。
发行人的主要业务是涤纶毛条和涤纶短纤维产品的生产和销售。发行人致力于开发和生产高附加值的差别化纤维产品,主营业务明确,具备持续发展能力。
五、发行人新股上市以来的二级市场走势
发行人股票于2003年11月27日在上海证券交易所挂牌上市,当日开盘价每股9.58元,收盘价为9.42元,与发行价相比较,首日涨幅为70.65%。自股票上市流通日至本次回访日(2004年3月5日),发行人股票的市场价格最高在2004年2月23日达到12.29元,最低在2003年12月19日为7.88元,回访日收盘价为11.15元。根据上述二级市场走势分析,我们认为在发行江南高纤 A股时,将发行价格确定在每股5.52元是较为合理的,不但投资者认购踊跃,而且在上市后投资者的盈利空间比较合理,且配售股票适销性良好。
六、申银万国内部控制制度的执行情况
申银万国严格按照《证券公司内部控制指引》的要求,建立了一套科学、系统、安全、有效的内部控制制度,对于投资银行业务、证券经纪业务、证券自营业务和资产管理业务四大业务,分别制定了严谨、周密的决策和操作程序。严格遵循内部防火墙原则,使投资银行部门与研究部门、经纪部门、自营部门在信息、人员、办公地点等方面做到严格隔离。
发行人招股工作实施前后,申银万国严格执行《证券法》的规定,未发生内幕交易和操纵市场的行为。
七、有关承诺的履行情况
(一)发行人首次公开发行股票申请文件所披露的有关承诺均得到切实履行：
发行人董事会承诺2003年发行人全面摊薄净资产收益率不低于同期银行存款利率。2003年发行人实际全面摊薄净资产收益率为8%,远高于同期银行存款利率。
(二)截至回访日,发行人无其他在此次公开发行过程中已承诺未履行的事项。
(三)我公司在承销江南高纤2003年首次公开发行过程中未曾给发行人提供过“过桥贷款”或“融资担保”。
(四)抵押资产情况：
1、截止2004年3月5日,发行人尚有票面金额合计为500,000.00元的银行承兑汇票质押于中国银行苏州市相城区黄埭分理处作为信用证质押。截至回访日上述质押情况尚未解除。
金额单位：人民币元
票据类型 票据号码 票面金额
银行承兑汇票 357154 100,000.00
银行承兑汇票 248161 300,000.00
银行承兑汇票 348464 100,000.00
合计 500,000.00
2、根据发行人与中国银行苏州市相城支行签订的《2003年中银抵字 H D- G-2003-007号》抵押合同规定,发行人以评估价值1,119.80万元的房产取得770万元的借款额度,抵押合同预定的抵押期限至2006年3月18日。截至2004年3月5日,发行人重新办理了770万元的借款,抵押合同约定的抵押事项继续有效。
八、其他需要说明的问题
截至回访日,发行人认为不存在其他需要说明的情况。
九、申银万国证券内核小组对回访情况的总体评价
我公司委派项目人员对发行人进行了回访,回访人员进行了必要的实地考察、资料核查等工作。我公司内核小组对江南高纤首次公开发行 A股回访报告进行了认真的核查和验证,认为本回访报告如实反映了江南高纤募集资金使用情况、资金管理情况、业务发展目标实现、二级市场价格走势和有关承诺履行等情况。
特此报告。
申银万国证券股份有限公司
二○○四年三月十日
(上海证券报 )[ 我要