中国证券监督管理委员会：

    深圳市长园新材料股份有限公司（以下简称：“长园新材”）成立于2000年6月16日。经中国证监会证监发行字[2002]119号文核准，2002年11月18日向社会公开发行人民币普通股2,500万股，由招商证券股份有限公司（以下简称：“招商证券”）担任其A股发行的主承销商。2002年12月2日，长园新材2,500万股A股（股票代码：600525）获准在上海证券交易所正式挂牌上市。长园新材2002年度报告于2003年2月28日公告。

    根据贵会《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》中的有关要求，招商证券于2002年3月10至3月14对长园新材进行了回访，现将回访结果报告如下：

    一、募集资金使用情况

    长园新材于2002年11月发行社会公众股2,500万股，每股发行价格7.60元，扣除各项发行费用，募集资金净额为18,085.6万元，于2002年11月22日到帐，由深圳南方民和会计师事务所验资，并出具了深南验字（2002）第111号验资报告。

    （一）招说明书承诺募集资金投向情况表

                                                           单位：万元
    募集资金计划投资项目  募集资金投向   募集资金        2002年度募集是
                          否发生变化     计划总投入      资金实际投入年产
    1亿米热缩细管与母排
    保护套管
    等高分子材料产业化示     否           4109              2225.05
    范工程
    硅橡胶预制及冷缩型电     否           4522              3555.71
    缆附件
    建立热缩材料工程开发     否           1860               961.88
    中心
    年产8000吨烷基糖苷
    （APG）绿色环
    保材料生产线新建项目     否           5028               433.23
    热缩110KV电力电缆附
    件及穿墙套
    管技改项目               否         2566.6                 2720
    合计                               18085.6               895.87

    （二）募集资金实际使用情况

    截止2002年12月31日，长园新材累计投入项目的募集资金共计9895.87万元，占实际募集资金总额的54.72%，为2002年度募集资金使用计划的96.89％；尚未使用的募集资金8189.93万元，占实际募集资金额的45.28％，在招商银行深圳深南中路支行、农行深圳科技园支行、建行深圳科苑支行存放。募集资金投入项目的具体进展情况如下：

    1、年产1亿米热缩细管与母排保护套管等高分子材料产业化示范工程项目。该项目总投资7008万元，募集资金计划投入4109万元。2002年2月，长园新材利用自有资金开工建设该项目，截至2002年12月31日，募集资金计划投资2133万元，实际投入2225.05万元。截至回访日，该项目部分建成投产,其中：厂房建设1500平方米，购入电子加速器、扩张机和挤出机等生产设备一批，购入检测设备一批，并投入部分流动资金。2002年实现利润331.16万元。

    2、硅橡胶预制及冷缩型电缆附件项目。该项目总投资7052万元，募集资金计划投入4522万元。2002年4月，长园新材利用自有资金开工建设该项目，截至2002年12月31日，募集资金计划投资2598万元，实际投入3555.71万元。截至回访日，该项目部分建成投产，其中：厂房建设3000平方米，购入扩张机和硅橡胶模具等生产设备一批，购入检测设备一批，并投入部分流动资金。2002年实现利润51.79万元。

    3、建立热缩材料工程开发中心项目。该项目总投资2900万元，募集资金计划投入1860万元。2002年6月，长园新材利用自有资金开工建设该项目，截至2002年12月31日，募集资金计划投资1860万元，实际投入961.88万元。截至回访日，厂房建设800平方米，购入实验和检测设备各一批，并投入部分流动资金。2002年实现利润15.99万元。

    4、年产8000吨烷基糖苷（APG）绿色环保材料生产线新建项目。该项目总投资7840万元，募集资金计划投入5028万元。2002年度计划投入募集资金2726万元，实际投入433.23万元。截至回访日，该项目已购入生产和检测设备各一批，并投入部分流动资金。

    5、热缩110KV电力电缆附件及穿墙套管技改项目。该项目总投资4000万元，募集资金计划投入2566.6万元。2002年度募集资金计划投入1603万元，实际投入2720万元。截至回访日，该项目已购入注橡机等生产设备数台，购入模具和检测设备各一批，并投入部分流动资金。

    二、资金管理情况

    1、长园新材严格执行公司章程中关于资金使用的有关规定，完善的财务管理制度、明确的资金使用审批程序，可以有效保障募集资金的安全、科学使用。

    2、长园新材2003年第一次临时股东大会于2003年1月27日在公司六楼会议室召开，审议通过了《关于资金信托投资的议案》。其内容为：长园新材与其第二大股东深圳国际信托投资有限责任公司于2002年12月26日(以下简称“深圳国投”)签订《资金信托合同》，长园新材将自有资金3000万元委托予深圳国投进行运营，该合同有效期限为一年，自信托合同签订并交付信托财产之日起计算时间。深圳国投将发挥信托投资的优势，采用积极、稳健的投资组合等策略，管理和运用信托资金；深圳国投同意以收取业绩报酬分成的方式收取手续费：当信托年平均收益率小于信托资金额的6%时(含6%)，深圳国投免收手续费；当信托年平均收益率介于信托投资金额的6%-7%(含7%)时，则超过部分的全额作为深圳国投收取的手续费，当信托年平均收益率超过信托资金额的7%时，则超过部分的80%作为深圳国投收取的手续费。

    长园新材履行了上述委托理财的法定程序，并分别于2002年12月27日、2003年1月28日在《上海证券报》上做了信息披露。

    截止回访日，上述信托资金尚未交付受托人深圳国投。

    3、截止回访日，经过核查验证，不存在控股股东和关联企业占用长园新材资金的情况。

    三、盈利预测实现情况

    长园新材A股发行时所作的2002年度预测净利润为3076.8万元。长园新材2002年度实际实现净利润为3,096.38万元，为盈利预测的100.64%。

    四、业务发展目标实现情况长园新材自股票发行及上市以来，充分利用募集资金，积极致力于扩大公司的主营业务----高分子材料（热缩型电缆附件、硅橡胶预制式及冷缩型电缆附件、精细化工），力求提升产品的科技含量和附加值，并达到了预期的阶段性目标。

    年产1亿米热缩细管与母排保护套管等高分子材料产业化示范工程项目和硅橡胶预制及冷缩型电缆附件项目的部分建成并产生效益，标志着长园新材在电子、电器的绝缘防护和电缆附件的道路上迈出了更为坚实的一步，进一步巩固了长园新材在热缩材料行业的龙头地位；其他项目按计划的实施，为使公司早日发展成为国际一流的以辐射加工技术及电缆附件技术见长的高科技集团公司，提供了有效的保障。

    五、新股上市以来的二级市场走势

    长园新材首次公开发行的2,500万股A股（股票代码：600525）于2002年12月2日在上海证券交易所正式挂牌交易，首日开盘价23.40元，最高价23.50元，最低价20.62元，当日收盘价20.96元，上涨幅度为175.79%。自2002年12月2日至2003年3月14日之间66个交易日中，长园新材股票二级市场的最高价为23.50元，最低价为15.91元，发行价与上市后的最高价和最低价的差额分别为15.90元、8.31元。近期价格在18.00至19.38元之间窄幅波动。

    长园新材股票上市以来，二级市场价格在扣除系统性风险因素后，经历了上市后一个月的急跌以及随后的单边反弹的两个阶段。从上述二级市场价格走势来看，主承销商和发行人确定的发行价格（每股7.60元，发行市盈率为20倍）是合理的，既具备了良好的适销性，又反映了市场对长园新材较高的认可程度，并体现了公司的内在价值。

    六、招商证券内部控制制度的执行情况

    招商证券已按照《证券公司内部控制指引》的要求，建立了一套科学、系统、安全、有效的内部控制制度。

    1、建立完善的内部控制制度。根据《证券公司内部控制指引》，本公司制订并有效执行了一系列的内部控制制度，包括投资银行制度规范、业务指引、操作指南、发行人质量评价体系等。通过这些制度的建立和实施，本公司对所有发行项目实行全面质量控制，发行申请材料采取三级审核（项目小组、投行总部各业务部和证券发行内核小组）的制度，确保证券发行项目的质量，提高执业水平，有效防范证券发行风险。

    2、按照《证券公司内部控制指引》的要求，遵照内部防火墙制度，招商证券的投资银行总部在信息、人员、办公地点等方面设置了必要的防火墙。本公司投资银行总部、研发中心、经纪业务总部、证券投资以及资产管理等部门的所有业务人员严格分开，不存在相互兼职情况。

    3、经认真核查，在长园新材本次发行前后没有发生任何内幕交易与市场操纵等行为。

    七、有关承诺的履行情况

    长园新材在招股说明书中承诺：在股票发行后三个月内解决公司董事长由控股股东法定代表人兼任的问题，长园新材已如期兑现了该承诺，在募股文件中的其他承诺，均得以履行。

    在承销过程中，招商证券未给长园新材提供“过桥贷款”或融资担保。

    八、其他需说明的问题

    截止回访日，没有发现其他需要说明的问题。

    九、招商证券内核小组对回访情况的总体评价招商证券内核小组对长园新材首次公开发行股票回访报告实施了核查和验证，认为本报告客观公正地说明了长园新材在首次公开发行股票完成后的募集资金运用情况、资金管理、业务目标实现、盈利预测实现、股票二级市场走势、有关承诺的履行等情况，不存在虚假、误导性陈述或重大遗漏。

    特此报告。

    

招商证券股份有限公司

    二○○三年三月十八日