每日必读中国证券监督管理委员会：
新疆天宏纸业股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“新疆天宏” ）经中国证券监督管理委员会证监发行字[2001]34号文核准,于2001年6月15日在 上海证券交易所以上网定价方式向社会公众成功发行了人民币普通股（A股）3,000 万股。长城证券有限责任公司（以下简称“长城证券”）担任了本次A 股发行的主 承销商。新疆天宏A股股票已于2001年6月28日在上海证券交易所上市挂牌交易, 股 票简称“新疆天宏”,股票代码“600419”。新疆天宏2001年年度报告已于2002年3 月15日公布。根据中国证监会《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导 意见》,长城证券派专人于2002年3月25日至3月31日对新疆天宏进行了回访,现将回 访情况报告如下：
一、 发行人募集资金使用情况
1、募集资金投资完成情况
新疆天宏2001年6月份实际募集资金16,633.50万元,按照《招股说明书》的承 诺,截止2002年3月31日,新疆天宏原计划投资与实际投资对比情况如下所示：
募股资金投资使用情况表：
项目名称 项目募集资金 尚未使用
计划投资额(万元) 金额（万元） 比例（%）
年产1万吨
热合无尘纸项目 8250.20 8245.40 99.94
野生芨芨草开发
种植基地建设项目 2991.30 1500.62 50.17
年产1.5万吨漂白
棉浆项目 3887.00 2415.66 62.15
年产6000吨微量
涂布纸项目 1505.00 1505.00 100.00
合计 16633.50 13666.68 82.16
项目名称 实际使用
金额（万元） 比例（%）
年产1万吨
热合无尘纸项目 4.80 0.06
野生芨芨草开发
种植基地建设项目 1490.68 49.83
年产1.5万吨漂白
棉浆项目 1471.34 37.85
年产6000吨微量
涂布纸项目 0.00 0.00
合计 2966.82 17.84
截止回访之日,公司募集资金实际已投入2966.82万元,尚余13666.68万元, 全 部存入银行。（未经审计）
2、项目变更原因、程序和披露情况：
截止回访之日,公司募集资金投向没有变更。
3、项目进度及收益情况
（1）年产1万吨热合无尘纸项目
新疆天宏没有按原订时间计划对该项目投资,截止回访之日,实际完成投资4.8 万元,完成项目进度的0.06%,未产生收益。
该项目本期未进行投资的主要原因是：由于市场变化等原因,年产1 万吨热合 无尘纸项目的国外有关设备报价发生较大变动, 新疆天宏正与国外供货厂商就价格 事宜进行谈判,因此该项目正式启动时间将有所推迟。
（2）野生芨芨草开发种植生产基地建设项目
截止回访之日,实际完成投资1,490.68万元,完成项目进度的49.83%,尚未产生 收益。该项目实际投入的资金用于平整土地、芨芨草育种育苗,购置农业机械、 变 压器及喷灌设施,以及架设电缆、打井等。
（3）年产1.5万吨漂白棉浆项目
截止回访之日,已完成漂白棉浆一期工程（年产5000吨漂白棉浆）, 实际投入 建设资金人民币571.34 万元,流动资金900万元,共计投入资金人民币1,471.34 万 元,完成项目进度37.85%,该项目一期工程年产5000吨漂白棉浆生产线已投入试生产, 试生产棉浆板622吨。
（4）年产6000吨微量涂布纸项目
新疆天宏没有按原订时间计划对该项目投资,截止回访之日,实际完成投资0元, 完成项目进度的0.00%,未产生收益。
该项目本期未进行投资的主要原因是：随着国内生产厂家技术改造的相继完 成,其产品质量和生产能力均大幅提高,致使市场竞争激烈,而新疆天宏年产6000 吨 微量涂布纸项目因规模小,市场竞争能力相对较弱。 根据市场状况和公司发展的需 要,为了节约投资成本,提高募集资金使用效益, 新疆天宏正积极考虑更为适当的项 目实施方式,为股东带来更好的投资回报。
二、公司资金管理情况
经过核查验证,截止回访之日,没有发现新疆天宏进行委托理财的情况。
新疆天宏2001年8月1日与新疆石河子造纸厂签订借款合约,本金1200万元, 期 限为2001.8.1-2002.8.1,月利率为4.875‰。2001年8月17日与新疆石河子造纸厂签 订借款合约,本金100万元,期限为2001.8.17-2002.8.16,月利率为4.875‰。截止回 访之日,新疆石河子造纸厂已按承诺全部偿还所借款项 和资金占用费。对于这两笔 借款,新疆天宏在2001年年度报告中进行了披露,但没有履行有关审批程序和及时披 露的义务。
本次回访表明,目前公司资金管理的安全性已引起了新疆天宏管理层的高度重 视。该公司对资金使用,已经制定并将继续完善严格的管理制度,在进行项目投资时, 必须通过董事会或股东大会决议方可执行,资金的投出须履行审批手续； 在日常资 金收付中,须由经办人员报财务负责人审核,并经总经理批准后方可实施。对生产用 流动资金,亦根据该公司流动资金管理办法进行统一管理。
三、发行人的盈利预测实现情况
公司2001年度盈利预测中,预计全年实现税后利润1350.03万元,根据公司2001 年度审计报告,2001年新疆天宏实际实现税后利润1356.98万元, 实现税后利润较预 测数增加6.95万元,实际完成盈利预测的100.51%。
四、业务发展目标实现情况
根据公司招股说明书中所述 ,公司未来的发展战略是：公司本着“依托资源, 科技兴企”的原则,抓住西部开发的大好良机,加快产品结构调整,促使产业升级,在 稳步发展原传统文化用纸产品的同时, 大力发展以热合无尘纸为龙头的高科技纸产 品,尽快形成一大基地,三大产品的发展格局,充分利用特色资源,依靠以芨芨草和棉 短绒为依托的高科技、高附加值型产品占领和扩大市场,提高核心竞争力,实现可持 续发展。公司未来的主要业务的经营目标本公司通过合理、有效地运用募集资金, 使项目尽快建成投产,项目投产后,公司将形成中高档文化用纸4万吨、热合无尘纸1 万吨的生产规模。公司坚持以高档文化用纸、生活用纸的生产、销售作为主要业务, 通过规范运作,以为全体股东谋求最大利益为目标,不断提高募集资金运用项目的效 益,增强公司再融资能力。
新疆天宏正按照上述目标在扎扎实实的落实。
2001年度新疆天宏实现主营业务收入16,080.6万元,同比增长9.17%； 全年实 现净利润1,356.98万元,同比增长7.44%。
主要产品销售情况表 （单位:元）
产品名称 2001年销售收入 2000年销售收入 增减(%)
日历纸 3,290,459.65 3,904,846.10 -15.73
书写纸 100,228,576.01 77,761,120.89 28.89
双胶纸 32,346,468.53 49,198,679.82 -34.25
胶刊纸 20,315,063.22 15,733,430.93 29.12
其 他 4,625,480.04 706,273.36 554.91
合 计 160,806,047.45 147,304,351.10 9.17
2002年是该公司上市后的第一个完整会计年度,也是该公司进行规模技术改造, 加快结构调整,实现创新突破,迎接“入世”挑战的关键一年。2002年公司计划年生 产机制纸比上年增长30%,主营业务收入比上年提高20%。 公司将继续加强内部管理 和成本控制,向管理要效益,以追求利润最大化为目标,积极寻求新的利润增长点,力 争给投资者以最佳的回报。该公司正积极采取如下举措：
（1）公司拟通过收购湖南省国营西洞庭造纸厂破产资产, 用于与西洞庭工贸 集团公司合资办企业,发挥公司技术和管理上的优势,利用当地原料资源, 实现跨地 区经营和低成本扩张。有关收购事宜正在办理之中。
（2）进一步加强内部管理、加大应收账款管理力度,控制成本支出。 通过推 进内部管理科学化、规范化、强化目标管理, 确保完成和超额完成今年财务生产计 划。同时,通过低成本扩张、开发新产品（棉浆板、生活系列用纸）、 扩大市场份 额,降低管理成本,提高管理效率和确保利润。
（3）坚持以市场为导向,以经济效益为中心,以原料结构、产品结构和工艺结 构的调整和优化为重点,实现技术进步和产品升级,提高产品市场竞争能力和市场占 有率。
（4）加强资源综合利用,促进生态环境建设,提高综合经济效益。
（5）利用好公司募集资金,加快项目的投资进度,积极推行项目责任制, 保证 项目投产并产生效益,使公司持续、健康、快速发展。
五、新疆天宏A股上市以来的二级市场走势
新疆天宏A股发行价格为每股5.80元,全面摊薄市盈率为34.52倍。公司股票于 2001年6月28日在上海证券交易所挂牌上市,上市交易首日开盘价30.00元,收盘价29. 80元,以收盘价计算的涨幅为413%,这一涨幅相当于当时深沪市场小盘新股首日交易 的平均涨幅；自股票上市以来, 新疆天宏的二级市场价格基本上随大盘走势涨跌。 由于该公司发行的社会公众股票只有3000万股,流通盘偏小,而当时上海股票市场又 处于历史高位区（当天最高指数2237点）, 使得该公司股票上市首日与其他小盘新 股一样定价过高。自股票上市流通至2002年3月31日 , 公司股票的市场最高价格在 2001年6月28日达到31.00元,最低在2002年 1月29日达到14.70元,2002年3月29日（ 回访日的前一个交易日）的收盘价为17.12元,未出现跌破发行价的情况。根据上述 二级市场走势情况分析,我们认为在发行时确定的发行价格较为合理,反映了公司的 真实价值,不但认购情况踊跃,也为二级市场预留了一定的空间,符合定价时的预测。
近期该股走势相对平稳,股价基本运行于15元-19元的箱体之中 ,成交量温和, 没有人为操纵股价之迹象。
六、证券公司内部控制的执行情况
长城证券有限责任公司严格按照中国证券监督管理委员会2001年1月31日发布 的《证券公司内部控制指引》的要求,建立了一套科学、安全、 有效的内部控制制 度。首先,本公司成立了证券发行业务评审小组,并制订了严谨的《证券发行业务评 审小组工作规则》。其次, 本公司针对投资银行业务进一步加强了内部控制制度的 建设和完善,现已建立了较为完善的发行人质量评价体系和项目风险评估体系。 第 三,本公司重新确立了严格的项目立项、项目中期管理、 项目推荐和项目回访监督 程序。第四,本公司切实强化了内部审核职能,实行项目审核员负责和巡检相结合的 项目审核制度,进一步强化了内核小组成员的责任和义务。
此外,本公司严格遵循内部防火墙原则,设立投资银行事业部,使公司内部的投 资银行部门与研究发展部门、经纪业务部门、自营部门在信息、人员和办公地点等 方面有效隔离,并设置了独立的监察稽核部门进行严格有效的监督,以保证证券发行 的公开、公平、公正。
本公司在新疆天宏新股发行工作期间严格遵守《证券法》的规定,没有发生内 幕交易和操纵市场的行为。
七、有关承诺的履行情况
1、与此次新股发行的《招股说明书》中承诺的募集资金投资项目内容比照, 截止回访之日,新疆天宏基本上按照承诺的情况履行了投资计划,只是由于国际市场 供货价格等实际情况的变化,有两项投资计划（年产 1 万吨热合无尘纸项目和年产 6000吨微量涂布纸项目）与原计划相比在时间上有所滞后。
2、公司相关产权变更手续已办理完毕。
3、经2001年6月8日公司2000年度股东大会决议,公司截止2000 年底未分配的 利润待公司股票发行上市后由新老股东共享。并承诺预计首次派发股利时间在2002 年上半年。
董事会拟订的2001年度利润分配预案为：拟以2001年12月31日总股本8016 万 股为基数,向全体股东每10股派发0.5元现金红利（含税）,派发现金总额为4, 008 ,000.00元,剩余未分配利润16,455,005.84元,转入2002年度分配；资本公积金本次 不转增股本。以上利润分配预案或资本公积金转增股本预案须提交2001年度股东大 会审议通过。
4、公司上市前,控股股东新疆石河子造纸厂向公司出具了《不予竞争承诺书》 ,报告期内,控股股东新疆石河子造纸厂严格履行了承诺。
5、在本次新股发行过程中, 我公司作为主承销商没有提供任何“过桥贷款” 和融资担保的行为。
八、其他需要说明的问题
1、由于深圳同人会计师事务所未能通过2001年度年检, 公司改聘上海万隆众 天会计师事务所有限公司承担本公司2001年度会计报表审计工作。
2、截止回访之日,公司不存在其他需要说明的问题。
九、内核小组对回访情况的总体评价
本公司委派项目人员对新疆天宏进行回访,回访中进行了实地考察、与公司管 理层、财务等相关部门面谈、调阅、收集书面资料等核查方式。
本公司内核小组对新疆天宏新股回访情况及回访报告进行了认真核查,认为回 访报告客观反映了发行人发行后当年生产经营、募集资金运用、资金管理、盈利预 测实现情况,并对其业务发展目标实现、二级市场走势、 承诺履行情况做了如实描 述,认为该回访报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
特此报告。
长城证券有限责任公司
2002年4月1日
