重要提示：本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载误导性陈述或重大遗漏负连带责任。

    一、改变募集资金投资形式项目概述

    本公司于2004年10月26日召开第二届董事会第十次会议审议关于变更部分募集资金投向暨对控股子公司江阴赛生聚酯新材料有限公司实施增资扩股的议案。该议案已于2004年11月30日经公司2004年第三次临时股东大会审议通过即同意变更募集资金总额为人民币18133万元,其中用于江阴赛生聚酯新材料有限公司1650万美元折合人民币约13695.5万元(包括增资扩股以及受让江阴市金桥贸易有限公司20%股权),另外用于补充流动资金为人民币4487.5万元。公司实际投入江阴赛生聚酯新材料有限公司项目的募集资金合计为人民币9728万元(包括投资设立该公司的出资以及首次增资款),剩余募集资金为人民币3967.5万元,拟用于受让江阴市金桥贸易有限公司20%的股权,由于本公司终止受让江阴市金桥贸易有限公司拟将其持有江阴赛生聚酯新材料有限公司20%的股权全部转让给本公司的行为,现本公司拟调整部分募集资金投资形式与香港鹏隆贸易有限公司共同对江阴赛生聚酯新材料有限公司实施增资扩股。其中,涉及募集资金调整478万美元折合人民币约3967.5万元。

    本议案经公司股东大会审议通过后,江阴赛生聚酯新材料有限公司股本结构为：公司注册资本2998万美元,本公司占60.32%的比例增资598.5万美元(其中募集资金478万美元,自有资金120.5万美元),香港鹏隆贸易有限公司占25%的比例增资199.5万美元,江阴市金桥贸易有限公司所占比例由20%变为14.68%。

    本次改变募集资金投资形式的议案尚需提交公司2005年第一次临时股东大会审议通过。

    二、改变募集资金投资形式的原因

    为了合理有效地使用募集资金,保证广大投资者的利益,提升公司的核心竞争力,增强经济效益,将剩余募集资金投入到该项目中,确保江阴赛生聚酯新材料有限公司项目的顺利完成。

    三、用于对控股子公司增资的目的和对公司的影响

    本公司此次对子公司实施增资,有利于进一步扩大生产规模,满足市场需求及公司长远发展战略,充分发挥募集资金的使用效率,减轻项目的融资负担,优化公司资金结构,为股东创造更多回报。

    四、项目概况

    1、项目建设的必要性

    为满足国民经济发展的需求,提升包装产品的品种、规格和档次,带动相关包装产业的发展,巩固本公司在行业的领先地位,获得良好的经济和社会效益,决定兴建江阴赛生聚酯新材料有限公司。此项目符合国家的环保要求和产业政策,本公司具有项目实施的技术、人才和管理经验,项目整体风险可控。项目投产后将扩大生产规模,拓宽公司的业务发展空间,实现公司稳健持续的发展。

    2、新项目的基本情况

    (1)项目概述

    经2004年1月5日,本公司第二届董事会第二次会议及2004年2月9日公司2004年第一次临时股东大会审议通过,本公司与香港鹏隆实业有限公司、江阴金桥贸易有限公司于江阴签订合同,共同出资1500万美元,成立江阴赛生聚酯新材料有限公司。目前,项目建设进展顺利,已进入设备调试阶段。

    (2)项目主要内容：建设年产200000吨膜用聚酯切片。

    3、项目的市场前景及风险提示

    (1)市场前景

    随着社会环保意识的增强,对包装材料的薄型化、轻量化及节约资源、降低能源、可回收再利用的要求将更加严格,全球聚酯薄膜的需求呈持续增长态势,需求量正在逐年递增,相应也带动了膜用聚酯切片的市场需求量的大幅增加。仅目前国内在建和拟建的聚酯薄膜总量在2年以后预计达50多万吨,其中80%的产能是需要膜级专用聚酯切片。本项目引进的这套装置和专有技术就是为国内膜用聚酯新增产能“度身定做”的专用聚酯切片,将填补国内膜级聚酯切片的空白(高速聚酯切片)。目前在国内膜用聚酯生产线的运行速度,基本都达不到300m/min,平均速度在250m/min左右,最主要的原因是原料问题,随着新线的不断投产,这一问题越来越突出,严重制约了生产线的效率,甚至将出现有高速拉膜生产线,而没有配套的高速聚酯切片原料的尴尬境地,根据中国塑料协会BOPET专业委员会统计,2005年国内膜用聚酯装置产能就将增加28万吨,届时对高速拉膜的聚酯切片的需求将更突出。本项目的产品聚酯切片(高速)的性能指标最大的特点是满足350m/min-400m/min的拉膜速度。由于原料性能这一瓶颈问题的解决,能够把250m/min速度提高到350m/min以上,可以大大提高膜用聚酯的设备使用效率,降低生产成本,大幅度地提高国内膜用聚酯行业的国际竞争力,也为膜级聚酯切片(高速)赢得了广阔的生存空间。

    (2)风险提示

    a、市场风险

    本项目主要原材料是精对苯二甲酸(PTA)和乙二醇(EG),拟部分在国内市场采购,部分从国外进口,受国际原油市场价格波动影响较大,因而存在一定的市场风险。

    公司经过详细市场调研,认为非纤用聚酯切片国内市场容量较大,本项目主目标市场为华东地区,尤其是周边地区,产品运输成本相对低,具备一定的竞争优势。针对以上情况,公司将充分考虑经济全球化的影响,采取正确的营销策略和适当的定价策略,化解市场风险。

    b、投产初期的财务风险

    本项目投产初期盈亏平衡点较高,财务费用较大,固定成本较高,对市场的适应能力略显不足；中期以后,适应性加强和好转。针对上述情况,本公司将采取积极措施予以防范和抵御。在项目建设过程中精打细算,并采用招投标方式,控制和降低投资,加强公司各方面管理,实行成本细项控制,降低产品成本,提高对市场的适应能力,保持较高的负荷率。

    五、本次募集资金变更提交股东大会审议的相关情况

    本次募集资金变更需提交公司2005年第一次临时股东大会审议通过。

    特此公告

    江苏申龙高科集团股份有限公司

    二00五年十一月三十日