每日必读中国证券监督管理委员会：
江苏红豆实业股份有限公司（以下简称“红豆股份”或“公司”）经中国证监 会证监发行字〖2000〗176号文批准,于2000年12月21日至2001年1月6日首次向社会 公开发行人民币普通股5,000万股,发行价格为每股人民币7.40元, 扣除发行费用后 实际募集资金35,847万元。华夏证券有限公司（以下简称＂华夏证券＂）担任了此 次发行的主承销商。
红豆股份于2002年3月19日在规定的公开报刊上刊登了其2001年年度报告摘要。 根据中国证监会《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》的要求, 华夏证券委派有关项目负责人于2002年3月29日至4月1日对红豆股份进行了回访,本 着勤勉尽责、诚实信用的原则实施了必要的核查程序,并出具本报告。 红豆股份的 责任是提供真实、准确、完整的有关材料,为本回访报告提供依据,配合华夏证券做 好回访工作。现将回访情况报告如下：
一、募集资金使用情况
红豆股份首次公开发行募集资金净额为35,847万元人民币,已于2000年12月 27 日全部到位,江苏公证会计师事务所有限公司经验资后出具了锡会B〖2000〗0187号 验资报告。在报告期内,公司部分募集资金投资项目进展顺利,但有部分项目由于市 场调整原因未能按计划实施。
截止2002年3月31日,公司已投入使用的募集资金为11,844.07万元,占本次发行 募集资金净额的33.04%,尚未使用的资金额为24,002.93万元, 占本次发行募集资金 净额的66.96%。
本次募集资金的投资项目和投资进度如下表所示：
募集资金投资项目进度表
单位：万元
项目名称 计划投 已完成 投资进度 预计产生
资总额 投资额 （%） 效益时间
1 合资建设年产100万套 5,790 1,241.52 21.44 2002年
“依迪菲”牌休闲服装项目
2 合资生产50万套红豆高级 10,458 0 2002年
女装项目
3 合资建设高档针织面料项目 4,669 0 2002年
4 引进西服吊挂式生产线技改项目 3,370 2,356.34 69.92 2002年
5 引进纯棉免烫衬衫流水线技改项目 3,853 1,946.07 50.51 2002年
6 红豆服装设计中心技术改造项目 2,950 1,543.14 52.31 2002年
7 补充流动资金 4,757 4,757.00 100.00
合 计 35,847 11,844.07 33.04
（二）原承诺投资项目进度说明：
1、引进西服吊挂式生产线技改项目：该项目原计划于2002年1月完工投产, 目 前项目已投入资金2,356.34万元,完成进度69.92%。 项目的大部分设备已经完成安 装调试并投入运营,剩余部分设备正在招标采购之中,计划于2002年6 月前项目设备 全部投入生产。
2、引进纯棉免烫衬衫流水线技改项目：该项目原计划于2002年 1月完工投产, 目前项目已投入资金1,946.07万元,完成进度50.51%,项目的大部分设备已经完成安 装调试并投入运营,剩余部分设备正在招标采购之中,计划于2002年6 月前项目设备 全部投入生产。
3、红豆服装设计中心技术改造项目：该项目原计划于2002年3月完工投入使用, 目前项目已投入资金1,543.14万元,完成进度52.31%,所需的电脑网络工程建设及大 部分设备已安装完毕,剩余部分设备正在招标采购之中,该中心计划于2002年6 月前 全部投入使用。
4、合资建设年产100万套“依迪菲”牌休闲服项目：合资公司无锡市依迪菲休 闲服饰有限责任公司（英文名称：Wuxi ID.FIX Garment Co.,Ltd.）已于2001年12 月5日注册成立,注册资本930万美元,本公司占75%的股权。根据合资公司章程规定, 该公司第一期注册资本已于2001年12月到位,其中本公司出资150万美元（按 1：8 .2768的汇率折合人民币1,241.52万元,占拟投资金的21%）,外方出资50万美元, 第 二、三期注册资本将分别于2002年6月和10月到位。 该公司的业务主要为＂依迪菲 ＂牌休闲服饰的生产与销售。
5、补充生产经营流动资金：该项资金已全部投入使用,主要用于原辅材料的采 购。
红豆股份招股说明书中承诺投资的另两个项目, 即合资建设高档针织面料项目 和合资建设年产50万套红豆高级女装项目,由于市场需求发生了重大变化,该公司在 进行了深入的市场调研和审慎的分析论证之后,拟决定调整经营计划,停止实施这两 个项目。具体情况是：
合资建设高档针织面料项目原计划投资4,669万元,于2002年3月完工投产。 经 过深入、细致的市场调研,公司发现自1999年该项目通过可行性论证以来,针织面料 市场已发生较大变化,一大批新建项目蜂拥上马,供求形势突变, 因此继续实施该项 目存在相当大的市场风险与行业风险 ,可能无法获得预期的收益。经慎重研究, 公 司拟决定调整经营计划,对该部分募集资金投向加以变更。
合资建设年产50万套红豆高级女装项目原计划投资10,458万元,于2002年3月完 工投产。鉴于该项目涉及资金庞大,公司在该项目实施前再次进行了广泛、 深入的 市场调研和反复论证, 结果显示目前国内女装市场与该项目可行性研究时相比已发 生了很大的变化,原来计划的经营模式已无法适应现时多变的市场需求,继续实施该 项目存在相当大的市场风险,预期收益得不到保证,因此公司经慎重研究, 拟决定调 整经营计划,对该部分募集资金投向加以变更。
以上拟变更项目涉及的募集资金合计为15,127万元,占募集资金总额的42%。公 司现正加紧根据经营发展的需要,对拟投入的新项目进行可行性研究和论证,近期内 会将有关本次募集资金投资项目变更的报告提交公司董事会审议,并将报2001 年年 度股东大会审批,相关信息公司将及时予以公告披露。
根据公司提供的有关资料及本次回访核查,我们认为,公司在招股说明书中承诺 的大部分投资项目正按原定计划实施,但有部分项目由于市场等原因拟作变更,对这 一可能性我们已在前次回访报告中作了明确提示。我们建议公司对拟变更部分募股 资金的投向作充分、科学的论证,认真履行有关批准程序和信息披露义务,进一步加 强对募集资金投资项目的管理,并尽早付诸实施,以实现募集资金使用效益的最大化。
二、资金管理情况
根据公司提供的银行存款询证材料,华夏证券认为,公司本次募集资金除已投入 项目建设及补充流动资金以外,其余全部存于银行,并得到了安全有效的控制。
公司已建立起较为完善的财务管理监控体系, 资金的使用能够按照有关法律、 法规及公司章程规定的权限进行审批和执行。对于项目资金的使用, 公司还专门规 定了《项目投资管理办法》,明确了项目的提出、可行性研究、报批、实施、 监管 等一系列程序并严格遵照执行。
公司与控股股东之间存在一定程度的非贸易资金往来现象。根据其 2000 年及 2001年年报,控股股东红豆集团公司2000年末欠公司1,289.22万元,至2001年末已降 至244.50万元。我们建议公司尽量减少与控股股东之间的此类非贸易资金往来, 近 期确实无法避免的也应严格加以规范。
截止回访日,未发现公司将资金用于委托理财。
三、盈利预测实现情况
公司在招股说明书中披露的2000年盈利预测已超额实现。2000年公司实际实现 主营业务收入37,882.52万元,完成盈利预测的103%,较上年增长30%；实现净利润4 ,861.23万元,完成盈利预测的104%,较上年增长16%。
公司在招股说明书中披露的2001年度盈利预测及其实现情况如下表所示：
2001年盈利预测及其实现情况
项 目 2001年预测数 （万元） 2001年实现数（万元）
一、主营业务收入 42,020.00 45,704.83
减：营业成本 30,427.00 35,514.86
营业税金及附加 350.00 312.82
二、主营业务利润 11,243.00 9,877.14
加：其他业务利润 50.00 100.38
减：营业费用 1,674.00 1531.37
管理费用 1,620.00 964.47
财务费用 130.00 -45.91
三、营业利润 7,869.00 7,527.60
加：投资收益 8.24
补贴收入 0
加：营业外收支净额 -8.35
四、利润总额 7,869.00 7,527.49
减：所得税 2,629.77 1,878.35
五、净利润 5,293.23 5,649.14
公司2001年预计实现主营业务收入42,020万元,净利润5,293. 23 万元。 根据 2001年年报反映,公司2001年实际实现主营业务收入45,704.83万元, 完成盈利预测 的108.77%,较上年增长20.65%；主营业务利润9877.14万元,完成盈利预测的87.85%, 较上年增长5.72%；净利润5,649.14万元,完成盈利预测的107.82%,较上年增长 17 .64%。
四、业务发展目标实现情况
红豆股份2000年度新股发行后, 能够按《招股说明书》中业务发展规划的要求 进行规范化经营,公司的经营架构和内部控制机制更加完善,市场营销力度也相应加 大。2001年,公司在北京、上海、南京、成都等地先后建立了多家专卖店,并在全国 发展了百余家地区级经营商。公司十分重视自主研发, 以服装设计中心为基地培养 了一批技术开发骨干力量,建立起公司与车间两个层次、互为补充的技术开发网络。 公司在狠抓生产的同时,对产品质量也丝毫未放松,并于 2001 年上半年顺利通过了 ISO9002质量认证体系的复审。
华夏证券认为, 红豆股份自发行完成以来, 业务发展的实际情况与其《招股说 明书》中所披露的基本一致。华夏证券建议公司加快募集资金投资项目的建设, 加 速新产品的开发,同时进一步完善营销网络,加大市场开拓力度, 以实现经济效益的 持续稳定增长,并保证全年盈利预测目标的顺利实现。
五、新股上市以来的二级市场走势
红豆股份首次发行人民币普通股股票（A股）的价格为每股7.40元,发行市盈率 为28.35倍,2001年1月8日在上海证券交易所挂牌交易,当日开盘价为17.88元, 收盘 价17.60元。上市后的股票价格一直维持在9.98元至19.10 元的区间内波动。 截止 2002年4月1日的收盘价格为12.67元。
自股票上市以来,红豆股份的二级市场价格走势较为平稳,在去年七月下旬股市 的较大幅度波动中,表现出较好的抗跌性,从未跌破发行价, 充分表明该股票的投资 价值及二级市场价格均获得了市场的认可。红豆股份上市以来的二级市场表现说明 主承销商与公司共同确定的发行价格是合理的,既具备较好的适销性,也符合红豆股 份的生产经营实际状况。
六、华夏证券内部控制的执行情况
根据中国证监会发布的《证券公司内部控制指引》的要求, 华夏证券遵循内部 防火墙的原则,制定了《内部控制制度》,规定投资银行部门与研究部门、经纪部门、 自营部门等在人员、信息、办公地点等方面实行隔离。华夏证券有限公司投资银行 业务管理委员会还制定了《投资银行业务内部控制制度》, 作为华夏证券《内部控 制制度》的一部分,内容主要包括投资银行业务管理办法、 内核工作及投资银行业 务流程图和风险控制点、公司质量评价体系、内核工作规则等, 并明确了对投资银 行业务实行综合协调和风险控制的部门及其职责。《投资银行业务内部控制制度》 是华夏证券对推荐项目实施质量与风险控制的主要依据。华夏证券内核小组在投行 部的协助下,负责项目风险控制及证券发行期间的监控和综合协调。 华夏证券稽核 审计部按照内部控制制度要求,对本项目的资料、 信息的隔离和保密情况进行了控 制,证券发行内核小组对本次发行过程实施了有效的监察,发行前后没有内幕交易和 操纵市场行为的发生。
七、有关承诺的履行情况
红豆股份的控股股东红豆集团公司曾在《招股说明书》中承诺, 将其拥有的“ 相思豆”牌注册商标至迟于2000年底前无偿转让给公司。经华夏证券核查, 红豆集 团公司已于2000年12 月将该商标无偿转让给红豆股份 , 相关法律变更手续也已于 2001年1月办理完毕。
在承销过程中,华夏证券没有给红豆股份提供过＂过桥贷款＂或融资担保。
八、其他需要说明的问题
截止回访之日,没有其他需要说明的问题。
九、华夏证券内核小组对回访情况的总体评价
我公司内核小组对本回访报告进行认真核查, 内核小组认为：回访报告客观地 反映了红豆股份首次发行后的经营情况、资金管理情况和募集资金使用情况；客观 地说明了红豆股份首次发行后的二级市场走势、相关单位履行承诺的情况和我公司 内部控制制度等有关情况,本次回访符合中国证监会的有关要求。 对于回访中发现 的,红豆股份在募集资金投资进度方面落后于原有的投资计划的情况,我公司已建议 公司根据生产经营的实际需要,加快实施进度。
特此报告。
华夏证券有限公司
2002年4月15日
