一、变更募集资金投资项目的概述

    公司于2001年6月20日通过公开发行新股,共募集资金77,644.1万元(扣除发行费用)。2003年第一次董事会通过决议,对微型汽车技术改造项目进行部分变更。该项目概述如下：

    该项目已经国家经贸委国经贸投资〖2001〗41号文批准,与国外著名的汽车设计公司联合开发新车型,固定资产总投资19800万元(含外汇1880万美元),铺底流动资金10000万元。上述资金共计29800万元全部通过公开发行股票募集资金投入,截止到2002年12月31日,该项目已投入资金为12,912.02万元。

    二、该项目变更的具体原因

    鉴于：

    ①、公司技术改造的实际情况,该项目技改完成后,生产效率大大提高,所需流动资金将大幅减少。

    ②、该项目实施过程中新老产品正处于更替时期,老产品所占用的流动资金可完全用于新产品的生产经营过程。

    因此,公司经过测算认为可以节省该项目投资额中的1亿元,转入其他项目中,以利于充分提高资金使用的效率。

    三、新建项目的具体内容

    为适应我国加入WTO后汽车工业的发展,在国家有关部委的关心和支持下,我公司持股41%2的江西昌河铃木汽车有限责任公司(以下简称＂昌铃公司＂)将增资建设汽车发动机项目。现昌铃公司与日本铃木株式会社(以下简称＂铃木公司＂)、日本冈谷钢机株式会社(以下简称＂冈谷钢机＂)《K系列发动机技术转让合同书》业已签订,铃木公司同意向昌铃公司转让其拥有的K系列发动机实施权；专利、商标、技术情报、专有技术和其他相关知识产权的使用权；并提供制造、组装该发动机的其他援助。《K系列发动机技术转让合同书》近期将报国家外经贸部审批实施。

    该新建发动机项目建设投资9980万元美元(折合人民币82604万元)所需资金全部由昌铃公司中日各方按原持股比例增资投入。公司按持有昌铃公司股比需增资4091.8万美元(折合人民币33962万元),拟以上述的＂微型汽车技术改造项目＂中节省的1亿元人民币铺底流动资金变更后投入该项目,其余所需资金全部由公司自筹解决。

    四、该新建发动机项目的市场前景和风险提示

    该项目是适应市场竞争和对微型汽车市场的多元化需求而推出的新一代系列发动机,克服原有产品匹配缺陷。其主要配套车型为昌河＂北斗星＂汽车和其他新车型。

    该系列发动机是充分考虑到今后发展中国汽车小型发动机市场而开发的,沿袭了日本正在生产的K10A发动机的基本设计,通过各部分改进改型,使其在性能、耐久性、安静性方面有大幅提高。同时,满足今后汽车将进一步强化的自然环保要求,在技术性能参数设计上充分考虑了低油耗、低排放的规定。

    该项目产品主要为本公司汽车生产配套,基本无市场风险。

    五、该新建发动机项目投资估算和经济效益

    预计项目投资82604万元人民币,达产后,年产量为15万台,预计销售收入192308万元,净利润31529万元,投资回收期为5.62年。

    六、该新建发动机项目有关部门审批情况

    该项目立项建议书及项目可行性研究报告,已获国家计划委员会计产业(2002)581号文、计产业(2002)1285号文的批复。

    七、本次募集资金用途部分变更的议案尚需提交股东大会审议。