贵州红星发展股份有限公司(以下简称″本公司″）于2002年2月22日召开了第 一届董事会第十次会议，审议通过了变更募集资金投向的预案。根据《上海证券交 易所股票上市规则》，现将有关事项说明如下：

    一、概述

    公司于2001年2月6日利用上海证券交易所交易系统公开发行3000万股社会公众 股，共募集资金37980万元，扣除发行费用后实际募集资金36729万元。募集资金主 要用于调整产品和产业结构，但一年来，个别项目的投资环境发生了实质性变化， 本着维护公司全体股东合法权益的宗旨，对招股说明书中披露的募集资金投资项目 作了如下变更。

                        单位：万元

    拟变更项目名称                    投资额   占总投资额的比例  已投入金额

    年产20000吨超细链状碳酸钙项目      5341         14.54%         0

    10000吨/年锑酸盐系列产品项目       3545          9.65%         0

    200公斤/年银杏萜内酯及20吨/年

    银杏黄酮(第四代）生产线项目        4183         11.39%         0

    新投入项目名称                          投资额  是否构成关联交易

    收购重庆大足红蝶锶业有限公司51%的股权     7419        是

    5000吨/年电解二氧化锰生产线技术改造项目   3488        否

    补充公司流动资金                          2162  

    二、无法实施原项目的原因

    (一）10000吨/年锑酸盐系列产品项目

    锑酸钠产品几十年来一直与碳酸钡、碳酸锶一起主要用作显象管玻壳制造的原 料，年内欧美玻壳制造企业转用性能更加优越的偏锑酸钠替代锑酸钠，导致锑酸钠 市场萎缩，其市场需求量已萎缩到3000吨/年， 已经不能支撑可行性研究报告中预 测10000吨/年的生产规模。

    锑酸盐的主要原料锑氧粉，目前市场价格比原方案价格上升了8%；而锑酸钠受 供求关系影响，价格呈下降趋势，目前市场价格比原方案价格下跌了5-10%， 因此 无法实现原可行性研究报告中预测的投资回报。

    (二）年产20000吨超细链状碳酸钙项目

    超细链状碳酸钙在造纸、涂料、橡胶、医学等行业中有极广阔的应用前景，也 符合本公司在橡胶、塑料助剂方面的产业发展方向。本项目就中试结果而言，属于 钠米粉体材料，其性能与世界同类产品相近。由于市场环境的变化，该产品的应用 市场近几年一直没有形成规模化，因此原方案2万吨/年规模的超细链状碳酸钙项目 的建设时机尚未成熟，决定暂时放弃。

    (三）200公斤/年银杏萜内酯及20吨/年银杏黄酮(第四代）生产线项目

    目前国内银杏终端产品生产厂家大都拥有自己的原料基地，所需银杏萜内酯和 银杏黄酮由其生产基地提供；国际市场上，对中药材和保健品进入的限制条件较多。 因此，公司产品的市场开拓难度很大，短期内无法达到可行性研究报告预期的销售 规模。

    鉴于以上原因，为确保募集资金的有效使用和尽快见效，提高其使用效益，公 司董事会经认真审慎讨论，决定取消上述三个建设项目。

    三、新项目的具体内容

    (一）5000吨/年电解二氧化锰(EMD）生产线技术改造项目

    1、项目概况

    公司在原5000吨/年EMD项目基础上进行技术改造，再增加5000吨/年EMD生产能 力。

    近几年，随着电池生产无汞化期限的临近，国内电池厂家对EMD 的需求明显增 大；由于该产品具有较强的市场竞争力，随着我国加入WTO， 其出口量也将进一步 增加。

    目前，公司拥有了自己的矿山，从质和量上保证了原材料的供应，并且矿山就 在本项目建设地贵州省铜仁地区境内，可大大降低原料的运输成本。

    因此公司决定抓住市场机遇，同步扩大生产规模。

    2、投资及其构成

    本项目已由贵州省经委黔经贸投资字[2002]74号文批复，总投资3488万元，其 中固定资产投资3255万元(含环保投资400）万元，铺底流动资金233万元。

    3、主要经济效益指标

    项目建成后，正常期年产二氧化锰5000吨，实现销售收入4000万元，利润总额 1069.08万元，净利润716.28万元，财务内部收益率为24.5%，财务净现值1326万元， 投资利润率26.37%，投资回收期4.13年(含建设期1年）。

    (二）收购重庆大足红蝶锶业有限公司51%的股权

    1、项目概况

    重庆大足红蝶锶业有限公司系中日合资企业，成立于1997年10月，当时注册资 本3750万元，其中青岛红星化工集团有限责任公司占注册资本的49.5%， 日本蝶理 株式会社占25.5%，重庆市大足天青石矿业公司占25%。1998年正式投产。2001年注 册资本增至6200万元，股东投资比例不变。

    公司经营范围为：以天青石为原料、生产销售碳酸锶及其附产品。碳酸锶与碳 酸钡是″姐妹产品″，主要用作彩电、各种显示器玻壳的功能性材料，还用作磁性 材料，涉及电子、化工、建材、冶金、轻工等十多个行业，是公司的主业产品。大 足红蝶锶业有限公司是亚洲碳酸锶规模最大、经营效益最好的企业，产品70% 出口 国外，市场占有率同行业第一。为了壮大公司的主业，进一步提高公司盈利能力， 公司决定收购重庆大足红蝶锶业有限公司51%的股权， 其中包括青岛红星化工集团 公司49.5%的股份；日本蝶理株式会社0.5%的股份，大足天青石矿业公司1%的股份。 收购后重庆大足红蝶锶业有限公司股权调整为：贵州红星发展股份有限公司占51%、 日本蝶理株式会社占25%、大足天青石矿业公司占24%。

    2、投资估算及经济效益

    经有证券从业资格的青岛天和资产评估有限责任公司评估，总资产评估值205 ,837,359.25万元，负债总额评估值73,921,782.76,净资产评估值131,915,576. 49 万元。

    根据该项目可行性报告该项目2002年产量将达6.1万吨,实现销售收入1.7亿元, 利润总额4000万元,净利润3520万元。投资回收期4.8年。

    (三）新项目的市场前景和风险提示

    本次扩建电解二氧化锰和收购重庆大足红蝶锶业有限公司符合本公司现已确定 的发展战略及产业定位，即加强主业拓展力度，扩大产品品种系列、提高市场占有 率，充分体现规模经济优势和产业整合效应，以有效平衡经营风险，增强公司整体 竞争实力。

    本次项目变更是以本公司对电解二氧化锰和碳酸锶的税收政策和产业政策无重 大变化为前提，如果上述政策发生变化，将对本公司产生一定的影响。另外，本次 项目变更是本公司基于对产品所处行业需求的分析和经济发展的预测所作出的战略 性决策，但由于经济运行具有周期性特征，会导致需求的波动，同时，原材料价格 变动等市场风险因素会在一定程度上影响本公司的销售水平和经济效益。

    四、其他重要事项

    本公司第一届董事会第十次会议审议通过的″关于变更前次募集资金投向的议 案″将提交本公司2001年度股东大会审议。根据《上海证券交易所上市规则》有关 规定，收购重庆大足红蝶锶业有限公司属于关联交易，与该关联交易有利害关系的 关联董事放弃了在董事会上对该议案的投票权。本公司已聘请具有证券从业资格的 独立财务顾问、资产评估机构、审计机构出具相应的报告。

    五、《关于部分募集资金变更的议案》尚需提交公司2001年年度股东大会审议。

    特此公告

    

贵州红星发展股份有限公司

    2002年2月20日