每日必读一、变更募集资金投资项目的概述
1.江西联创科技股份有限公司于2001年3月9日向社会公开发行6000万股社会公众股,募集资金38722万元。
2.公司控股子公司厦门华联电子有限公司(以下简称华联公司)原计划三方股东出资13200万元实施光耦合器、光MOS继电器技改项目,在保持项目建设内容、投资额不变的前提下,调整资金来源,原全部由股东出资,现调整为股东出资、银行贷款和企业自筹来筹集改造资金。拟将在招股时列示的“投资6732万元用于光耦合器、光MOS继电器技改项目”调整为投资1530万元用于该项目。
3.公司控股子公司厦门宏发电声有限公司(以下简称宏发公司)原计划三方股东出资16330万元实施继电器生产线技改项目,在保持项目建设内容、投资额不变的前提下,调整资金来源,原全部由股东出资,现调整为股东出资、银行贷款和企业自筹来筹集改造资金。拟将在招股时列示的“投资8329万元用于继电器生产线改造项目”调整为投资3723万元用于该项目。
4.上述两个项目共计可节省募集资金9808万元。因公司实际募集资金比计划募集资金少3569万元,为此实际可节省募集资金6239万元。拟将该资金用于：
(1)投资2970万元用于公司子公司南昌欣磊光电科技股份有限公司(以下简称欣磊公司)铟镓氮蓝、绿色LED芯片技改项目；
(2)投资2835万元用于物理发泡电缆填平补齐技改项目；
(3)剩余募集资金434万元用于补充流动资金；
5.本次变更募集资金6239万元,占募集资金总额16.11%。
6.本次募集资金变更事项须提交公司2002年6月30日临时股东大会审议批准后实施。
二、变更募集资金投资项目的具体原因
1、华联公司光耦合器、光MOS继电器技改项目批准总投资13200万元,原计划由三方股东按股份比例共同出资13200万元实施该项目,本公司依据持有51%的股份,计划用募集资金投资6732万元。
2001年8月24日华联公司股东会决定增资3000万元用于本项目建设,本公司依据持有51%的股份,已出资1530万元；由于该项目已列为国家国债贴息技改项目,厦门市工商银行已承诺贷款8000万元,已到位该项目的国债贴息资金960万元和地方补助480万元；华联公司自筹760万元,共计已落实资金13200万元。本项目已累计完成投资4000万元,其中土建完成40%,设备完成35%,公用工程完成30%。在保持项目建设内容、投资额不变的前提下,调整资金来源。三方股东的投资额比原计划减少,本公司原计划投资该项目的6732万元调整为1530万元,剩余资金5202万元可用于其他项目的建设。
2、宏发公司继电器生产线技改项目批准总投资16330万元,原计划由三方股东按股份比例共同出资16330万元实施该项目,本公司依据持有51%的股份,计划用募集资金投资8329万元。
2001年11月26日宏发公司股东会决定增资7300万元用于本项目建设,本公司依据持有51%的股份,已出资3723万元；由于该项目已列为国家国债贴息技改项目,厦门市工商银行已到位贷款6500万元；已到位该项目的国债贴息资金960万元和地方补助480万元；宏发公司自筹1090万元,共计落实资金16330万元。本项目已累计完成投资14942万元,项目已基本完成,正进行工程扫尾。在保持项目建设内容、投资额不变的前提下,调整资金来源。三方股东的投资额比原计划减少,本公司原计划投资该项目的8329万元调整为3723万元,剩余资金4606万元可用于其他项目的建设。
三、新项目的具体内容
(一)投资2970万元用于南昌欣磊光电科技有限公司增资,实施铟镓氮蓝、绿色LED芯片生产线技改项目,增资后本公司持有南昌欣磊光电科技有限公司的股权比例从45%增加到74%。
1、概述
欣磊公司注册资本310万美元。本公司出资139.5万美元,占45%；香港达华中外有限公司出资62万美元,占20%；香港普华科技有限公司出资99.2万美元,占32%；南海市盐步穗兴印刷工艺厂出资6.2万美元,占2%；南昌欣鑫电子有限公司出资3.1万美元,占1%。欣磊公司为国内最大的LED芯片生产厂家,年生产能力20亿粒。
作为信息技术基础器件之一的LED光电器件,由于它具有体积小、功耗低、寿命长、响应速度快、可靠性高等特点,在应用上具有极强的渗透力,广泛应用于各种工业设备、仪器、通信、汽车电子、交通信号、户外及室内显示、照明、家用电器中作信息指示、显示、传递等用。近十年来,基本需求量无论是国内还是国外,每年约以10-15%的速度增长。
以第三代半导体材料铟镓氮为基础的发光二极管 LED 是近几年来光电器件领域内的最新成果。它除具有上述光电器件普遍的性能及用途之外,还从根本上解决了发光二级管三基色缺色的问题,是全彩显示不可缺少的关键器件。在丰富了色彩的同时,更重要的意义是铟镓氮LED的出现使产生白色光-半导体照明灯成为现实,其意义不亚于爱迪生发明白炽灯,其意义就和50年前半导体晶体管替代真空电子管一样深远。
目前世界上能大批量生产铟镓氮发光材料、芯片及器件的国家只有日本、美国等少数几个发达国家的少数几家公司。在我国,在国家有关部门的大力支持下,“九五”以来,国内从事铟镓氮发光材料及芯片制造关键技术研究的有多家。他们在铟镓氮外延材料的基本性质和生产工艺的技术研究上及芯片制造工艺技术上都取得了不少重大进展,但均未形成大批量生产。欣磊公司通过引进技术的消化吸收和自主开发,基本掌握了铟镓氮LED芯片的制造技术,为本项目的实施作好了充分的技术准备。
为满足日益增长的LED市场需求,提升产品档次,增强企业市场竞争力,提高企业经济效益,在欣磊公司现有基础上,引进部分关键设备,生产铟镓氮蓝、绿色LED芯片。
2、市场
在移动电话、交通信号灯、汽车电子、IA产品、灯饰等市场的推动下,2001年全球LED市场为75亿美元,较2000年增长11%,预计2005年LED在国际市场需求量超过2000亿只,销售金额超过300亿美元。2000年国内LED市场为100亿只,销售金额38亿元,据预测,2005年国内LED需求量将达300亿只,需要LED芯片310亿粒。目前,国内主要生产中、低档LED芯片,铟镓氮蓝、绿色LED芯片基本上依赖于进口。为此,本项目产品具有极其广阔的市场前景。
3、项目概况
(1)改造目标
在现有基础上,引进国外先进的电子束蒸发台、光刻机、研磨机、抛光机、划片机、等离子刻蚀机等关键设备,新增铟镓氮蓝、绿色LED芯片1.4亿粒。
(2)工艺技术
本项目利用现有技术。欣磊公司通过引进技术的消化吸收和自主开发,基本上掌握了铟镓氮蓝、绿色LED芯片的生产技术。工艺技术可靠,先进合理。
(3)财务评价
项目固定资产投资362万美元,折人民币3000万元。其中：设备购置费314.8万美元,厂房改造费18万美元,其它费用(含预备费)29.2万美元。项目固定资产投资由股东增资解决,即注册资本由310万美元增加到672万美元,同时,原南昌欣鑫电子有限公司1%的股权 3.1万美元 和原南海市盐步穗兴印刷工艺厂2%的股权(6.2万美元)转让给本公司。股权转让及增资后股权结构如下：
股本 股东 原股本额(万美元) 股权比例(%) 现股本额(万美元)
江西联创光电科技股份有限公司 139.5 45 497.28
香港达华中外有限公司 62 20 67.2
香港普光科技有限公司 99.2 32 107.52
南海市盐步穗兴印刷工艺厂 6.2 2
南昌欣鑫电子有限公司 3.1 1
合计 310 100 672
股本 股东 股权比例(%) 需出资额(万美元)
江西联创光电科技股份有限公司 74 357.78
香港达华中外有限公司 10 5.2
香港普光科技有限公司 16 8.32
南海市盐步穗兴印刷工艺厂 0
南昌欣鑫电子有限公司 0
合计
为此,江西联创光电科技股份有限公司需出资额357.78万美元,折人民币2970万元
建设期1年
生产期9年
产品价格(不含税)0.6元/粒
达产年：销售收入8400万元
销售总成本7024万元
经营成本6739万元
销售税金及附加46万元
利润总额1330万元
所得税200万元
税后利润1130万元
投资利润率29.55%
财务内部收益率(税后)29.81%
动态投资回收期5.2年(含建设期)
盈亏平衡点 以生产能力表示 40.2%
本项目具有广阔的市场前景,符合国家产业政策,技术含量高,具有较好盈利能力和抗风险能力。通过本项目的实施,可以提升我国LED产品的技术水平,缩小与国际先进水平的差距,改变主要依赖进口的被动局面,参与国际竞争,促进我国光电子产业的发展都具有重要意义。因此,本项目是可行的。
(二)投资2835万元用于物理发泡电缆填平补齐技改项目
1.概述
本公司光电线缆分公司为国内首家开发物理发泡电缆的生产厂家,目前拥有4条引进物理发泡绝缘生产线,由于受部分瓶颈工序设备能力的制约,目前年生产能力只有6万公里。在现有基础上,进行填平补齐式的技术改造,增加部分设备,消除瓶颈,就可以大大提高生产能力,同时提高产品的品质,扩大产品的规格品种,从而提高企业的经济效益。
2.市场
物理发泡同轴电缆具有频带宽、驻波比小、传输速率高、价格适中,是目前理想的接入系统的最后1公里电缆。
随着全球信息产业的飞速发展,特别是数据传输网络、电视网络、电话网络三网合一的推广普及,对信号传输线提出了更高的要求,传输线的传输质量,逐步从音频传输线向同轴电缆及光纤光缆传输发展。由于光纤光缆传输系统终端设备造价昂贵,目前信号主干线采用光缆传输,大多信号分支传输线路都使用同轴电缆或物理发泡数据电缆。世界各国都极力推荐光纤同轴混合网 HFC 作为主要的宽带接入方工,因而同轴电缆产品的发展将无可限量。
目前,以物理发泡绝缘CATV电缆为代表的第4代产品已成为我国CATV电缆的主流产品。据预测,CATV电缆在“十五”期间将以8%的平均年增长率增长,估计到2005年国内市场需要每年100万公里的CATV电缆,出口市场将达50万公里,即“十五”末国内、外CATV电缆的市场需求量将达150万公里。为此,本项目产品有较好的市场前景。
3.项目概况
(1)改造目标
在现有基础上,引进国外先进的拉丝一物理发泡绝缘生产线,增加高速编织机、高温挤出机、管绞机、绞对机等设备；新增物理发泡射频同轴电缆6万公里,新增物理发泡数据电缆1.5万公里,使物理发泡电缆生产能力达到13.5万公里。
(2)工艺技术
本项目利用现有成熟的工艺技术,工艺技术可靠,先进合理。
(3)财务评价
项目固定资产投资2835万元(含外汇145万美元),其中：设备购置费2205万元,设备安装费100万元,其它费用300万元,预备费230万元。
建设期1年
生产期9年
产品价格1066.67元/公里
达产年：销售收入(不含税)8000万元
销售总成本6440万元
经营成本6190万元
销售税金及附加36万元
利润总额1524万元
所得税228.6万元
税后利润1295.4万元
投资利润率39.73%
财务内部收益率(税后)38.8%
动态投资回收期3.9年(含建设期)
盈亏平衡点(以生产能力表示)35.77%
本项目具有较好的市场前景,符合国家产业政策,具有较好的盈利能力和抗风险能力。通过本项目的实施,可以提升公司线缆产品的技术水平和生产规模,提高产品的市场竞争力和企业的经济效益。因此,本项目是可行的。
(三)剩余434万元募集资金用于补充流动资金。
四、新项目市场前景和风险提示
1.市场前景
LED材料、芯片和封装的技术进步促进了各种新型高效的LED发光器件的发展,同时又推动了LED应用技术和应用产品的不断进步和创新。蓝、绿色LED材料和器件的开发,实现了全彩显示；利用蓝、紫色芯片产生白色光源,大大拓宽了LED的应用领域,通信、交通信号、汽车电子、全彩显示屏、绿色照明、灯饰等行业的发展,将推动LED市场需求的快速发展。因此LED芯片具有极其广阔的市场前景。
随着全球信息产业的飞速发展,特别是数据传输网络、电视网络、电话网络三网合一的推广普及,作为接入网(信号分支转输线路)用的物理发泡同轴电缆和数据电缆仍然具有较好的市场前景。
2.存在的风险和对策
(1)LED芯片和物理发泡同轴电缆技改项目投资的主要风险是由于国内外同行业的竞争加剧而引起产品市场的变化及销售价格的变化。
(2)本公司在充分分析上述原因可能带来风险的同时,精心组织好项目的实施,加快项目进度；降低原材料消耗,提高产品质量；强化市场营销,积极开拓国内外市场,力争本公司在竞争中处于优势地位。
五、有关审批情况说明
1.投资2970万元用于南昌欣磊光电科技有限公司铟镓氮蓝、绿色LED芯片技改项目。尚需江西省对外贸易经济合作厅批准同意。
2.投资2835万元用于物理发泡电缆填平补齐技改项目已经江西省经贸委批准同意。
六、股东大会审议事宜
本次募集资金变更情况还需得到本公司2002年6月30日临时股东大会审批同意。
江西联创光电科技股份有限公司董事会
2002年5月30日
