每日必读中国证券监督管理委员会：
西藏珠峰工业股份有限公司（以下简称“股份公司”或“珠峰摩托”）经中国证券监督管理委员会证监发行字〖2000〗168号文批准,于2000年12月13日向社会公众发行人民币普通股（A股）5000万股,光大证券有限责任公司（以下简称“光大证券”）担任珠峰摩托此次A股发行的主承销商。2000年12月27日,珠峰摩托5000万股A股（股票代码：600338股票简称：珠峰摩托）获准在上海证券交易所正式挂牌上市。
根据中国证监会证监发〖2001〗48号文《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》和《主承销商关于股票发行回访报告必备内容》的要求,光大证券在珠峰摩托公布2001年中期报告后于2001年8月16日至2001年8月17日对其进行了回访；2002年4月26日珠峰摩托公告2001年度报告和2002年度第一季度报告后,光大证券本着克勤、尽职的原则,又于2002年4月29日至2002年4月30日对珠峰摩托进行了第二次回访。在回访过程中,我们通过观察、查阅、询问、复核等方式对珠峰摩托上市以来的运作情况进行了调查。股份公司的责任是提供真实、准确、完整的相关资料,光大证券根据所提供的资料出具了如下二次回访报告：
一、募集资金使用情况
珠峰摩托于2000年12月公开发行社会公众股（A股）5000万股,每股价格8.15元,扣除各项发行费用,实际募集资金额为39335万元。截止2002年4月30日,即本次回访工作结束之日,珠峰摩托已投入募集资金14299.60万元,占实际募集资金总额的36.35%；尚未使用的募集资金25035.40万元,占实际募集资金额的63.65%。
募集资金投资项目情况表 （单位：人民币万元）
投资项目 原计划 2001年投 2002年1-4 未投入
项目投资 入募集 月投入募 项目投资 资进度%
总额 资金数额 集资金数额 金额
招1、发动机装配、成车 4,018.30 19.00 581.00
股装配线技术改造
文2、能源、环保、 4,164.90 20.00 80.04 4,064.86
件技安技术改造
承3、车架焊接生产 4,958.50 240.56 200.00 4,517.94
诺线技术改造
投4、车架涂装生产 4,540.00 200.00 4,340.00
资线技术改造
项5、发动机箱体、箱盖 4,957.90
目生产线技术改造
6、油箱、车架冲压 4,883.60 4,883.60
生产线技术改造
7、塑料注塑成型加 4,850.50 4,850.50
工生产线技术改造
8、塑料件及油箱涂 4,566.00 4,566.00
装生产线技术改造
9、高位库、空间贮运、 4,905.00 4,905.00
机修、工装、刃磨技术改造
10、摩托车检测 4,261.80 20.00 200.00 4,041.80
中心技术改造
11、发动机曲轴连 4,955.30
杆生产线技术改造
12、兼并自治区机修厂 2,000.00 2,000.00
新13、补充流动资金 7,000.00 7,000.00
增14、投资西藏珠峰 4,080.00 4,080.00
项钱江工业有限公司
目15、投资西藏珠峰豪 2,240.00 2,240.00
爵摩托车有限公司
合计 13,619.56 680.04 38,750.70
投资项目 项目投 备注
项目投资
总额
招1、发动机装配、成车 3.17 已部分变更
股装配线技术改造
文2、能源、环保、 1.92
件技安技术改造
承3、车架焊接生产 8.88
诺线技术改造
投4、车架涂装生产 4.41
资线技术改造
项5、发动机箱体、箱盖 已变更
目生产线技术改造
6、油箱、车架冲压
生产线技术改造
7、塑料注塑成型加
工生产线技术改造
8、塑料件及油箱涂
装生产线技术改造
9、高位库、空间贮运、
机修、工装、刃磨技术改造
10、摩托车检测 5.16
中心技术改造
11、发动机曲轴连 已变更
杆生产线技术改造
12、兼并自治区机修厂
新13、补充流动资金 100.00
增14、投资西藏珠峰 100.00 正在注销中
项钱江工业有限公司
目15、投资西藏珠峰豪 100.00
爵摩托车有限公司
合计 26.01
1、投资项目效益说明
（1）发动机装配、成车装配线技术改造项目,原计划投资4018.3万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目部分计划投资经股东大会决议已进行了变更,取消了“发动机装配线技改”部分内容,仍保留“成车装配线技改”部分内容,变更后项目计划投资为600万元。该项目现已投入19万元,正处于建设之中,目前未产生效益。
（2）能源、环保、技安技术改造项目,计划投资4164.9万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目现已投入100.04万元,正处于建设之中,目前未产生效益。
（3）车架焊接生产线技术改造项目,计划投资4958.5万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目现已投入440.56万元,正处于建设之中,目前未产生效益。
（4）车架涂装生产线技术改造项目,计划投资4540.0万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目现已投入200.00万元,正处于建设之中,目前未产生效益。
（5）发动机箱体、箱盖生产线技术改造项目,原计划投资4957.90万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目全部计划投资经股东大会决议已进行了变更。
（6）油箱、车架冲压生产线技术改造项目,计划投资4883.6万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目目前尚未投资,亦未产生效益。
（7）塑料注塑成型加工生产线技术改造项目,计划投资4850.5万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目目前尚未投资。
（8）塑料件及油箱涂装生产线技术改造项目,计划投资4566万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目目前尚未投资,亦未产生效益。
（9）高位库、空间贮运、机修、工装、刃磨技术改造项目,计划投资4905万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目目前尚未投资,亦未产生效益。
（10）摩托车检测中心技术改造项目,计划投资4261.8万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目现已投入220万元,正处于建设之中,目前未产生效益。
（11）发动机曲轴连杆生产线技术改造项目,原计划投资4955.3万元,投资进度计划原为2000年12月—2001年12月。该项目全部计划投资经股东大会决议已进行了变更。
（12）注资控股兼并西藏自治区机械修配厂（以下简称“机修厂”）,计划投资2000万元,投资进度计划原为2002年1月—2002年3月。该项目目前尚未投资,亦未产生效益。按原定投资进度计划,珠峰摩托将于技改项目完成实施机修厂的控股兼并；而现阶段技改工作并未完成,因此目前珠峰摩托尚未实施对机修厂的控股兼并。
经珠峰摩托2001年4月13日召开的第一届董事会第九次会议审议,并经2001年5月18日召开的2000年度股东大会决议通过,变更部分募集资金投向,将原募集资金投向中的第（1）项“发动机装配、成车装配线技术改造项目”中的“发动机装配”部分投资额3418.3万元、第（5）项“发动机箱体、箱盖生产线技术改造项目”的全部计划投资额4957.9万和第（11）项“发动机曲轴连杆生产线技术改造项目”的全部计划投资额4955.3万元共计13331.50万元,变更为“7000万元补充公司的流动资金”、“4080万元投资西藏珠峰钱江工业有限公司（以下简称‘珠峰钱江’）”和“2240万元投资西藏珠峰豪爵摩托车有限公司（以下简称‘珠峰豪爵’）”。
（13）7000万元用于补充流动资金后,缓解了珠峰摩托流动资金紧张的矛盾。
（14）珠峰摩托运用募集资金投资4080万元（珠峰摩托拥有60%的股份）与浙江钱江摩托股份有限公司共同设立的西藏珠峰钱江工业有限公司（以下简称“珠峰钱江”）因受到国家产业政策调整的影响,无法取得生产所必须的企业产品目录,珠峰钱江失去了继续运行的条件,珠峰摩托与钱江摩托签署《股权转让合同》,并经2001年12月28日召开的公司第二届董事会第一次会议决议,由珠峰摩托出资2720万元受让钱江摩托持有的珠峰钱江40%的股权。股权受让后,由于珠峰摩托拥有珠峰钱江100%的股权,因此拟注销珠峰钱江的独立法人资格,将其变更为珠峰摩托非独立法人的分支机构。截止本次回访结束之日,注销珠峰钱江之相关手续尚未完成。
而珠峰钱江设立后即利用其股本金在四川成都市双流县航空港开发区兴建摩托车生产基地,修建联合厂房、安装生产线、建设相关配套设施,实施“能源、环保项目”、“联合厂房（焊接、涂装、检测、成车装配、成车包装等车间）”和“发动机项目”等项目,截止2001年12月31日已投资24,264,093.14元用于以上三个项目（见下表）。本次回访中,光大证券参加回访的业务人员对珠峰钱江兴建的摩托车生产基地进行了实地察访,见到珠峰钱江生产基地内厂区土建工程已基本完毕,两座联合厂房及相关配套基础设施也基本修建完毕,而联合厂房内的办公设施和生产设备尚未安装。
由于珠峰钱江将要被注销,为避免重复建设和投资浪费、实现合理生产布局、高起点实施技改工程,珠峰摩托拟将珠峰钱江新建的生产基地和成都工厂结合起来,统筹安排珠峰摩托的技改项目。因此,珠峰摩托拟将原投入珠峰钱江的募集资金4080万元扣除已投入摩托车生产基地的剩余部分用于技改项目。
珠峰钱江摩托车生产基地建设项目情况（单位：人民币元）
序号 项目名称 金额
1 能源、环保项目 11,399,024.04
2 联合厂房（焊接、涂装、检测、
成车装配、成车包装等车间） 10,581,405.10
3 发动机项目 2,283,664.00
合计 24,264,093.14
（15）珠峰摩托投资2240万元（珠峰摩托拥有40%的股份）与西藏豪爵投资有限公司、西藏华阳投资有限公司共同设立的西藏珠峰豪爵摩托车有限公司已正式投产,2001年珠峰摩托取得投资收益1572.73万元。
2、以上第（1）、（2）、（3）、（4）、（6）、（7）、（8）、（9）、（10）等技改项目未按原投资进度计划实施的原因：
珠峰摩托股份制改造和申请公募股份时间超过三年,其社会公众股于2000年12月13日上网定价发行,募集资金于同月19日到帐,5000万A股于12月27日挂牌上市。珠峰摩托主营业务为中、高档摩托车生产和销售,而近期受大、中城市限制发放摩托车牌照和低价位轿车、微型汽车不断降价等因素的影响,中、高档摩托车市场受到很大冲击；而中、低价位的摩托车由于在中、小城市、城镇和农村销售旺盛,市场状况较好。由于市场状况发生了较大变化,珠峰摩托现市场策略为确保稳定其产品在国内中、高档摩托车市场份额的同时,加大新产品开发力度,向市场投放价格性能比良好的中、低价位新车型,扩大县级以下市场的占有率。
因此,在调整产品结构的过程中,出于谨慎考虑并结合公司当前产品生产需要的轻重缓急,珠峰摩托第一届董事会第九次会议决议通过“2001年度技术改造方案”,先投资4769万元实施“成车装配线技术改造”、“能源、环保、技安技术改造”和“摩托车检测中心技术改造”等项目。
珠峰摩托的技改工程于2001年4月18日动工,原预定在成都工厂内实施技改工程,并在2001年内完成了对部分厂房、车间和设备的拆除及新厂房的设计和部分基础工程。但在技改过程中,由于控股公司珠峰钱江的经营条件发生变化,珠峰摩托产生了收购珠峰钱江全部股权的意向,并且为避免重复建设和投资浪费、实现合理生产布局、高起点实施技改工程,珠峰摩托拟综合考虑珠峰钱江新建的生产基地和成都工厂的充分利用,同时统一协调珠峰钱江建设中的项目和珠峰摩托的技改项目,因而暂停了成都工厂技改工程,因此造成目前技改项目的投资进度未按照招股文件披露的原定计划实施。
3、变更募集资金投向说明
经珠峰摩托2001年4月13日召开的第一届董事会第九次会议审议,并经2001年5月18日召开的2000年度股东大会决议通过,变更部分募集资金投向,将原募集资金投向中的第（1）项“发动机装配、成车装配线技术改造项目”中的“发动机装配”部分投资额3418.3万元、第（5）项“发动机箱体、箱盖生产线技术改造项目”的全部计划投资额4957.9万和第（11）项“发动机曲轴连杆生产线技术改造项目”的全部计划投资额4955.3万元共计13331.50万元,变更为“7000万元补充公司的流动资金”、“4080万元投资西藏珠峰钱江工业有限公司（以下简称‘珠峰钱江’）”和“2240万元投资西藏珠峰豪爵摩托车有限公司（以下简称‘珠峰豪爵’）”,该三个项目总投资为13320万元。
项目变更原因：
（1）珠峰摩托从1997年开始改制到股票公发上市历经了三年多时间,其间,根据摩托车生产的需要,通过自筹资金在摩托车生产方面已进行了两个投资项目：A、1998年与光阳投资有限公司合作投资设立西藏珠峰光阳动力机械有限公司（以下简称“珠动公司”）,主要生产珠峰摩托生产所需的发动机,到2000年底珠峰摩托已投资3740万元人民币；B、1999年以4065万元（含拍卖手续费）购买了原福州金匙摩托车公司因无法偿还到期银行贷款而被拍卖的土地使用权、厂房、机器设备等资产。以上两项总共投资7805万元,均由珠峰摩托自筹资金解决,致使公司流动资金比较紧张,急需进行补充。
（2）目前西藏珠峰光阳动力机械有限公司的发动机生产已趋于成熟,不仅能满足珠峰摩托生产所需的发动机,而且还有较大的剩余生产能力。若再实施招股说明书中的第（1）项中的“发动机装配”部分、第（5）项“发动机箱体、箱盖生产线技术改造”、第（11）项“发动机曲轴连杆生产线技术改造”三个投资项目将造成发动机生产能力过剩。
变更募集资金用途的程序：2001年4月13日“第一届董事会第九次会议”审议通过；2001年4月13日“第一届监事会第四次会议”审议通过；2001年5月18日“2000年度股东大会”审议通过。
变更募集资金用途的披露情况：《西藏珠峰工业股份有限公司第一届董事会第九次会议决议公告》和《西藏珠峰工业股份有限公司第一届监事会第四次会议决议公告》于2001年4月17日在《上海证券报》、《中国证券报》上披露；《西藏珠峰工业股份有限公司2000年度股东大会决议公告》于2001年5月19日在《上海证券报》、《中国证券报》上披露。
二、资金管理情况
1、募集资金存放、资金控制和使用批准程序
（1）募集资金存放情况
珠峰摩托将募集资金集中存放于中国光大银行成都直属支行开立帐户中（户名：西藏珠峰工业股份有限公司,帐号：083981120100433003624）,截至2002年4月30日该帐户的资金余额为252,699,984.18元。
（2）资金控制和使用批准程序情况
珠峰摩托对于资金的使用实行统一管理,实行股东大会、董事会、总裁（总经理）、各业务总监（生产总监、技术总监、销售总监、财务总监和行政总监等）、厂长、中心主任、销售公司副总经理、销售公司驻外办事处经理等各级分级审批制度。
资金使用批准程序为：重大投资项目由股东大会审议批准；经股东大会授权,董事会具有人民币5000万元以内的投资权限；公司日常支出由总裁、各业务总监、厂长、中心主任、销售公司副总经理、销售公司驻外办事处经理等各级分别审批。
2、截至本次回访结束之日———2002年4月30日,未发现珠峰摩托将资金用于委托理财。
3、截至本次回访结束之日———2002年4月30日,控股股东西藏珠峰摩托车工业公司欠珠峰摩托部分款项合计本金6600万元,珠峰摩托按年利率6.435%计提占用资金利息,明细情况见下表：（单位：万元）
序号 欠款额 年利率 占用天数 应计利息
1 2500 6.435% 693 0.83
2 1100 6.435% 118 23.20
3 3000 6.435% 116 62.21
合计 6600 116.24
截至本次回访结束之日———2002年4月30日,未发现珠峰摩托的资金被其他关联人违规占用。
本公司已敦促珠峰摩托严格按照有关法规规定和公司制定的资金使用管理制度的相关要求使用和管理资金,及时收回关联方欠款,避免关联方欠款不能收回而给股份公司造成损失的风险。
三、盈利预测的实现情况
1、招股文件承诺的盈利预测情况
根据招股文件的盈利预测,珠峰摩托2001年预测实现净利润3753.87万元。
2、盈利预测的完成情况
根据珠峰摩托2001年度报告,2001年珠峰摩托实际完成净利润3087.23万元,比盈利预测低17.76%,同时较2000年实现的净利润3327.21万元下降了7.21%。
根据珠峰摩托2002年第一季度报告,2002年第一季度珠峰摩托实现净利润-64.21万元,比2001年同期的434.84万元下降114.78%。
经过对珠峰摩托的有关情况进行调查研究,光大证券认为珠峰摩托未能完成2001年盈利预测、上市以来经营业绩不断下降的主要原因为：
（1）产品结构调整的暂时影响
①珠峰摩托的主营业务为摩托车生产和销售,上市以前一直定位于中、高档摩托车市场,中、高档摩托车市场具有售价高、毛利率高的特点。而近年来受大、中城市限制发放摩托车牌照和低价位轿车、微型汽车不断降价等因素的影响,中、高档摩托车市场受到很大冲击,整个市场的中高档摩托车销售量日益减少,销售价格不断下调。
②由于中、低价位的摩托车在中、小城市、城镇和农村需求旺盛,市场状况较好。珠峰摩托将市场策略调整为确保在国内中、高档摩托车市场份额的同时,加大新产品开发力度,向市场投放价格性能比良好的新车型、中低价位车型,扩大县级以下市场的占有率。从2001年4月起,珠峰摩托陆续向市场投放了ZF125-17、ZF125-18、ZF100和ZF110等几款单价在3500—5000元的中低价位产品,而这些中低价摩托车也具有价位较低,毛利率也较低的特点,必须达到适宜的规模才能产生良好的效益。虽然目前珠峰摩托销售的中低价位车型已达到一定比例,但由于这些中低价位车型上市的时间较短,仍然尚未达到合理的销售规模,因而对主营收入和利润的贡献不明显。
以上①和②原因的直接影响是大大减少了珠峰摩托的销售收入。虽然2001年珠峰摩托实际销售摩托车79803台,比招股文件盈利预测的76750台增加了3.98%；但实际销售结构和预测销售结构的变化幅度很大,盈利预测的销售品种售价全部在8000元/辆以上,而实际销售品种售价在8000元/辆以上仅占34.48%；单车平均售价预测为10572.76元,实际只达到6522.04元；因此,尽管实际销量比预测销量增加了3053辆,但2001年实际完成的主营收入仅为56811.29万元,比盈利预测的主营收入86645.90万元减少34.43%。
③由于调整了产品结构,大幅增加了中低价位车型,珠峰摩托相应的对销售网络进行了调整,扩大营销网络的布点范围,向中西部市场和县、乡（镇）级市场扩张,因而也增加了公司的营业费用。2001年,仅中西部地区的产品宣传费用即达562万元,占公司全年宣传费用的72.05%。尽管2001年中西部地区销售数量比前年增长49.50%,但由于中西部地区销售的品种绝大部分为单价在5000元以下的车型,产品毛利较小,在目前销售规模下,取得的销售收入和投入的宣传费用还不能合理配比,反而摊低产品综合毛利率,降低了珠峰摩托的经营业绩。
（2）根据财政部的有关规定,珠峰摩托从2001年起执行新的《企业会计制度》,需计提固定资产减值准备、无形资产减值准备,在2001年计提了固定资产减值准备145.14万元,直接影响利润总额,减少净利润123.33万元。
（3）珠峰摩托为西藏自治区纳税大户,享受自治区财政的专项补贴,1999年———2001年珠峰摩托取得补贴收入分别为917.50万元、966.90万元、1223.30万元。而补贴收入的取得在一个会计年度内具有非均衡性的特点,因而造成珠峰摩托业绩在一个特定的会计期间内不相对稳定。因此,在报告期内没有取得补贴收入,成为2001年中期业绩大幅下降、2002年第一季度经营亏损的重要原因。
（4）珠峰摩托当前生产经营中面临的困难
①珠峰摩托于2001年实施技术改造,对所涉及的厂房设备进行搬迁和拆除,这在一定程度上影响了正常的生产经营（该情况公司已作为重大事项在临时公告和2001年度报告中多次披露）。此次回访中,光大证券的有关业务人员又到位于成都武侯区文昌村的成都工厂进行了实地察访,见到该厂的部分厂房已经拆除,现在的生产场地非常紧张,生产线、零部件、半成品和成品的布局十分拥挤,给正常的产品生产和车间管理带来较大的影响；原来的两条成车装配线已经拆除一条,而一年来珠峰摩托又处于产品结构调整的起步阶段,不断有中低价位新车型需要生产装配,但现仅一条成车装配线用于整车装配,使得成都工厂的生产效率大大下降。
②技改项目实施缓慢,影响产品开发和生产。珠峰摩托技改工程于2001年4月18日动工,原预定在成都工厂内实施技改工程,并在2001年内完成了对部分厂房、车间和设备的拆除及新厂房的设计和部分基础工程；但由于控股公司珠峰钱江的经营条件发生变化,珠峰摩托产生了收购珠峰钱江全部股权的意向,为避免重复建设和投资浪费、实现合理生产布局、高起点实施技改工程,珠峰摩托暂停了成都工厂技改工程,以便将来综合考虑在珠峰钱江新建的生产基地和成都工厂的充分利用。
珠峰摩托现正着手加快实施技改工程,技改完成后公司生产条件、生产能力及技术水平将大为改善。
③珠峰摩托新产品研究开发能力较弱,一定程度上造成产品结构调整步伐缓慢。
四、业务发展目标实现情况
根据招股文件,珠峰摩托披露的业务发展目标为：
“为适应市场竞争的需要,公司遵循‘高柔性、高度自动化、高质量、高效益、低成本’的原则,利用本次公开发行股票所募集的资金,对现有的摩托车生产条件和技术设备进行高起点、全面性的第三次技术改造,把本公司建设成为一座新型的、现代化的、能适应市场变化的摩托车生产和开发基地。1、近期目标：确保在2002年销售摩托车12万台。2、中期目标：到2005年在2002年的基础上翻一番,摩托车销售量突破24万台。3、远期目标：成为摩托车的制造和销售的大型企业集团。”
珠峰摩托目前的重点工作是围绕招股文件中所披露的发展目标来开展的：
1、运用募集资金实施的技改项目是确保实现以上目标的基础,通过技改提高珠峰摩托的生产能力、技术水平和技术含量,将有利于其完成业务发展目标。
2、与海内外著名摩托车龙头企业建立以股本为纽带的战略合作关系,提高珠峰摩托在摩托车市场的份额。近几年来,珠峰摩托分别与台湾光阳、钱江摩托和豪爵摩托合作设立了西藏珠峰光阳动力机械有限公司、西藏珠峰钱江工业有限公司和西藏珠峰豪爵摩托车有限公司。其中,珠动公司为珠峰摩托生产部分配套的发动机,并且珠峰摩托从珠动公司取得投资收益2000年为989.99万元,2001年为-20.39万元；珠峰豪爵已正式投产,珠峰摩托2001年从珠峰豪爵取得投资收益1572.73万元；珠峰钱江由于受到国家政策调整的影响,无法取得生产所必须的企业产品目录,珠峰钱江失去了继续运行的条件,珠峰摩托与钱江摩托于2001年12月10日签署了《股权转让合同》,珠峰摩托出资2720万元受让钱江摩托持有的珠峰钱江40%的股权,而后珠峰摩托由于拥有珠峰钱江100%的股权,拟注销珠峰钱江的独立法人资格,将其变更为珠峰摩托下属的非独立法人分支机构。
2001年度报告中披露珠峰摩托还有意运用募集资金在行业内进行产业整合,提高公司的综合竞争力。
3、调整产品结构,稳定珠峰摩托产品在国内中、高档摩托车销售市场的份额,积极开发新产品,向市场投放价格性能比良好的中低价位车型,扩大县级以下市场的占有率。
由于近一、两年来中国摩托车市场发生较大变化,珠峰摩托的产品结构也发生了较大变化,并且运用募集资金实施的技改项目尚未建成投产,对珠峰摩托业务发展目标造成了不利影响,因而珠峰摩托实现原定在2002年确保销售12万台摩托车的近期目标存在一定的困难。
五、新股上市以来二级市场走势
珠峰摩托2000年12月13日通过上海证券交易所的交易系统以每股8.15元发行价格上网定价发行5000万新股,全面摊薄发行市盈率为36.83倍。2000年12月27日,5000万社会公众股在上海证券交易所上市交易,挂牌当日的开盘价16.38元,最高价17.85元,最低价15.81元,收盘价17.60元,成交量为2969.24万股,上市首日换手率近60%。自上市日到本次回访结束日,珠峰摩托流通股收盘价均维持在发行价以上,最高价曾达到23.93元（2001年5月25日）,最低价为8.70元（2002年1月29日）；本次回访结束之日（2002年4月30日）的收盘价为12.70元。
根据珠峰摩托股价的二级市场表现情况,光大证券认为珠峰摩托2000年股票发行定价合理,得到了市场的认同。
六、光大证券有限责任公司内部控制执行情况
1、光大证券有限责任公司严格按照《证券公司内部控制指引》的要求,建立并严格执行有效的内部控制制度。在承销业务的内部控制上,遵循内部防火墙原则,光大证券制定了《投资银行业务管理制度》、《证券发行内核小组工作制度》等,使投资银行部门与研究部门、经纪部门、自营部门在信息、人员、办公地点等方面相互隔离,防止内幕交易和操纵市场行为的发生。光大证券还建立了投资银行总部———负责投资银行业务综合管理的部门及股票承销工作的协调机构,并实施了有效的内部稽核。
2、光大证券在珠峰摩托股票承销期间严格遵守《证券法》的要求,没有发生内幕交易和操纵市场的行为。
七、有关承诺的履行情况
1、招股文件中有关承诺的执行情况。
（1）控股股东西藏珠峰摩托车工业公司关于不进行同业竞争承诺的执行情况。
珠峰摩托的控股股东西藏珠峰摩托车工业公司在招股文件中承诺：在股份公司设立后,工业公司将不会在中国境内任何地方以任何形式（包括但不限于独资经营、合资经营和拥有在其他公司或企业的股票或权益等方式）直接或间接从事与股份公司的业务有竞争或可能构成竞争的业务或活动。
截至本次回访结束之日———2002年4月30日,控股股东工业公司履行以上的承诺,未发现工业公司与股份公司进行同业竞争。
（2）招股文件中珠峰摩托承诺将于2001年第2季度进行股利分配,执行情况如下：
2001年5月18日召开的珠峰摩托2000年度股东大会通过了公司2000年度利润分配方案。2000年度利润分配方案为：以2000年12月31日的总股本15,833.33万股为基数,按每10股派发0.30元现金红利（含税）,分配股利4,749,999.99元。分红派息实施公告刊登于2001年6月29日的《上海证券报》、《中国证券报》。2001年7月6日为除息日,7月13日为红利发放日。
2、在承销过程中光大证券有限责任公司未给珠峰摩托提供“过桥贷款”或融资担保。
八、其他需要说明的问题
1、2001年9月4日,由于珠峰摩托2001年中期业绩大幅下降,但未按规定及时发布中期业绩预警公告,珠峰摩托被上海证券交易所公开谴责。
2、2001年8月20日至8月27日,中国证监会昆明证券监管特派员办事处对珠峰摩托进行了巡回检查,并于2001年9月18日下发了限期整改通知书；珠峰摩托于2001年10月31日公告了关于昆明特派办巡回检查问题的整改报告。
3、经2001年12月28日召开的二OO一年度第一次临时股东大会同意,珠峰摩托与珠峰豪爵协议将珠峰摩托福州工厂的相关资产（包括土地使用权、房屋建筑物、机器设备等）转让予珠峰豪爵。协议双方以2001年1月31日福州工厂资产的账面原值作为计价基础,并对个别资产按照市场价格进行适当调整,最终双方协议作价51,935,408.64元。珠峰摩托聘请深圳同人会计师事务所有限公司作为独立财务顾问出具了《独立财务顾问报告》（深同证特字〖2001〗第043号）,并就此项关联交易进行了充分披露。
4、2001年5月,珠峰摩托在将2000年以前的会计资料运往西藏的途中,入住酒店时,车辆和车上的会计资料被盗。由于会计资料丢失,深圳鹏城会计师事务所为珠峰摩托2001年的财务报告出具的带解释性说明段无保留意见的《审计报告（深鹏所股审字〖2002〗54号）》。
九、光大证券有限责任公司内核小组对回访情况的总体评价
光大证券内核小组对西藏珠峰工业股份有限公司二次回访情况及回访报告进行了核查,认为该份报告客观反映了发行人发行后募集资金使用、资金管理、盈利预测实现情况,并对其实现业务发展目标、二级市场走势、有关承诺履行情况及光大证券内部控制的执行情况进行了如实描述,该回访报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
光大证券有限责任公司
签署日期：2002年5月13日
