每日必读中国证券监督管理委员会：
烟台万华聚氨酯股份有限公司（以下简称″烟台万华″）于2000年12月经中国 证监会″证监发行字[2000]167号″号文批准,首次公开发行社会公众股（ A股）4 ,000万股,发行方式为上网定价发行。该股票已于2001年1月5 日在上海证券交易所 挂牌上市。烟台万华分别于2001年3月10日、2001年8月10日公布了2000年度报告、 2001年中期财务报告。
根据中国证监会″证监发[2001]48号″文要求, 作为烟台万华首次公开发行股 票的主承销商,广发证券股份有限公司（以下简称″本公司″）于2001年8月7 日至 10日对烟台万华进行了回访,现将有关回访结果报告如下：
一、募集资金使用情况
经中国证监会批准,烟台万华于2000年12月发行A股4,000 万股,发行价格11.28 元/股,扣除发行费用和其他费用,共募集资金净额为43,496万元。对此,山东烟台乾 聚有限责任会计师事务所出具了验资报告。报告期内, 烟台万华募集资金按照《招 股说明书》中承诺的投资项目进行使用,没有发生变更。
截止到2001年6月30日,公司已投入使用的募集资金为25,001万元, 占募集资金 净额的57.50%；尚未使用的募集资金为18,495万元,占募集资金净额的42.50%。 公 司募集资金的使用情况如下：
1. 募集资金使用情况表
单位：万元
序号 项目名称 计划投资 实际投资 项目进度
1 年产4万吨MDI高技术产业化示范工程项目 19,970 19,970 100%
2 MDA生产装置技术改造项目 3,047 520 17%
3 3000吨/年液化MDI装置技改项目 4,657 650 14%
4 苯胺装置技术改造项目 4,190 0 0
5 聚氨酯研究发展中心技术改造项目 2,980 981 33%
6 补充项目1配套资金 3,800 2,880 76%
7 补充企业生产流动资金 4,852*
合计 43,496 25,001 57.50%
*由于发行费用的节约,使烟台万华实募资金比招股说明书披露的募集资金多出 156万元,全部用于补充企业生产流动资金。
上述募集资金投资项目尚未使用部分计18,495万均以现金形式存入银行。
2.募集资金使用效果
项目1：年产4万吨MDI高技术产业化示范工程项目
年产4万吨MDI高技术产业化示范工程项目是对该公司原有2万吨MDI生产装置进 行技术改造,该项目于2001年3月全部竣工,MDI的生产能力达到 4 万吨。 该项目于 2001年7月5日由国家计委委托山东计委进行了竣工验收。2001年上半年, 该项目新 增销售收入13,000万元、主营业务利润4,700万元,获得预期的效益。
项目2：MDA生产装置技术改造项目；项目3：3000吨/年液化MDI 装置技改项目 正在投资建设中；
项目4：由于该公司的上游企业 -烟台氯碱股份有限公司的氯碱扩产工程延迟, 致使生产苯胺的原料-氢气供应无法满足该公司的苯胺装置技术改造项目扩产要求, 该项目暂缓投资建设,尚未产生效益。
项目5：聚氨酯研究发展中心技术改造项目,已投入981 万元主要用于在北京中 关村科技园区昌平园购置房产。
项目6：补充项目1配套资金,根据授权2001年6月经该公司2001年第二次临时董 事会审议通过,以2,880万元收购大股东烟台万华合成革集团有限责任公司的仓库、 化工原料运输铁路专用线、机械设备等固定资产作为4万吨MDI项目配套的运输系统、 仓储系统和产品化验检验分析系统。该交易的资产经山东正源和信有限责任会计师 事务所评估并出具鲁正会评报字20014001号评估报告,评估价格为3,555.47 万 元,评估结果经山东省财政厅鲁财国资200161号文审检同意。
项目7：4,852万元存放于银行,用于企业生产资金的周转。
二、资金管理情况
烟台万华的开户银行为中国工商银行烟台分行,资金主要存放于该银行。 该公 司建立了严格的财务管理制度,具体管理内容包括：资金筹集与管理、 货币资金管 理等等,资金使用须按照规定程序、审批权限进行。
目前,该公司尚未使用募集资金均以银行存款形式存在,未发现将募集资金用于 委托投资理财及其控股股东烟台万华合成革集团有限责任公司占有该公司资金的情 况。
三、盈利预测实现情况
根据中国证监会关于首次公开发行股票有关盈利预测的通知,2000年12 月烟台 万华申请发行股票时,未做盈利预测,承诺股票发行后净资产收益率可达到同期银行 存款利率。根据烟台万华2001年3月10日公布的2000年年度报告,该公司2000年度净 资产收益率为8.29%,2001年8月10日该公司公布的2001 年度中期报告列示净资产收 益率为9.46%（摊薄）,均达到所承诺条件。
四、业务目标实现情况
截至回访之日,公司基本实现了在公开募集文件中所披露的近期业务发展目标： 首先,公司通过对原有年产2万吨MDI生产线的技术改造,使MDI生产能力达到 4万吨, 拥有了MDI生产的自主知识产权。该项目已通过国家计委组织的验收,比计划提前了 一年多完成,并节约了固定资产投资。 项目的实施使产品质量得到较大幅度提高、 公司的市场竞争能力进一步提高,产生了较好的效益；其次,产品市场开发较好, 市 场占有率进一步提高；同时引进了几名博士及若干高级科研人才, 大大加强了公司 的科研能力。
五、新股上市以来的二级市场走势
烟台万华A股发行按照中国证监会的要求编制了《发行定价分析报告》,根据本 公司与发行人商定,并经中国证监会核准,最终发行价格为11.28元/股。2001年1月5 日,烟台万华在上海证券交易所挂牌交易,当天开盘价为28元,收盘价为31元。 此后 一路震荡走高,最高曾摸至63.15元（2001年4月18日）；2001年4月19日该公司实施 10转增8送2,除权后股价最高摸至40.00元,近日随大盘回调至25元附近,目前价格为 25.85元（2001年8月15日）。
我们认为烟台万华本次发行定价基本合理,既反映了公司的真实价值,也为二级 市场预留了一定的空间。
六、证券公司内部控制的执行情况
广发证券股份有限公司在承销烟台万华发行期间按照《证券法》的要求, 无私 自截留或买卖烟台万华股票的行为。同时, 本公司严格按照《证券公司内部控制指 引》的要求,建立了与证券承销业务有关的业务控制制度,遵循内部防火墙原则, 使 投资银行部与研发中心、经纪业务部、自营部在信息、人员和办公地点等方面实行 了有效隔离,并设置了监察部门实行严格有效的监督。烟台万华股票发行上市前后, 无内幕交易和操纵市场的行为发生。
七、有关承诺履行情况
烟台万华发行股票时, 烟台万华合成革集团有限责任公司董事长李建奎先生兼 任烟台万华董事长,为解决董事长双重任职问题,烟台万华及李建奎先生在《招股说 明书》中″其他重要事项″承诺″在本次股票发行后三个月内, 李建奎将辞去本公 司董事长或万华集团公司董事长职务,以解决本公司董事长双重任职问题″。因此, 该公司于2001年3月8日召开第一届八次董事会时,李建奎先生辞去董事长职务,选举 丁建生先生为新任董事长。
本公司在承销过程中没有给烟台万华提供过″过桥贷款″及融资担保。
八、其他需要说明的问题
截止回访之日,无其他需说明的问题。
九、公司内核小组对回访情况的总体评价
本公司内核小组对本次回访有关情况给予认真检查和验证, 认为本回访报告客 观公正地说明了烟台万华在本次A股发行完成后的募集资金运用、资金管理、 业务 发展目标的实现、二级市场走势和有关承诺的履行等方面的情况。烟台万华通过募 集资金扩大生产能力,使规模和生产能力成倍增长,取得了良好的效益, 资金安全有 效,具有较好的可持续发展能力。
广发证券股份有限公司
2001年9月5日
