每日必读经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监发行字[2000]125号 批准,山东华泰纸业股份有限公司（简称“华泰股份”、 “公司”或“发行人”） 于2000年9月8日至9月9日实施了首次公开股票方案。作为华泰股份本次发行的主承 销商,天同证券有限责任公司根据中国证监会证监发[2001]48 号文《证券公司从事 股票发行主承销业务有关问题的指导意见》要求,在华泰股份公布2001年度报告后, 指派专人于2002年4月10日至4月12日对华泰股份进行了回访, 回访人员通过查阅有 关信息披露及背景资料、实地考察、同有关人员座谈等方式对华泰股份的募集资金 使用、资金管理等各方面进行了调查,并形成回访报告如下：
一、募集资金使用情况
山东华泰纸业股份有限公司经中国证券管理监督委员会证监发行字[2000]125 号批准,于2000年9月8日至9月9日采用“向二级市场投资者配售和上网定价相结合” 的方式向社会公开发行人民币普通股股票90,000,000股（以下简称“此次公开发行” ）,发行价格为每股11.98元,扣除发行费用及中介机构费用后, 实际募集资金 106 ,057万元。经原山东正源会计师事务所有限公司（现变更为山东正源和信有限责任 会计师事务所）鲁正会验字[2000]029号《验资报告》验证,已于2000年9月18 日全 部到位。
（一）招股说明书承诺的募集资金投向
此次公开发行《招股说明书》承诺的募集资金使用计划如下：
华泰股份募集资金使用计划表
单位：万元
序号 募集资金承诺投资项目 计划投入
1 年产6.8万吨轻量涂布纸 19994
2 200t/d废纸脱墨集中制浆 6493
3 热电联产扩建 15715
4 70万亩芦苇基地开发 19349
5 130t/d连续蒸煮及洗选漂 8230
6 100t/d碱回收 6727
7 年产2.5万吨电脑打印原纸项目 6492
8 年产2万吨高级书写纸项目 2800
9 年产2万吨/年打浆改造项目 2972
10 年产5万吨高级涂布白板纸项目 6406
11 年增产1.7万吨中高档卫生纸餐巾纸项目 6373
12 年产5万吨B级牛皮挂面箱板纸项目 3560
13 年产3万吨静电复印纸项目 6540
14 年产1万吨铜版原纸项目 2950
（二）募集资金变更情况
1、募集资金项目变更
华泰股份董事会在投资过程中考虑到年产5万吨高级涂布白板纸项目、年增产 1.7万吨中高档卫生纸餐巾纸项目、年产5万吨B级牛皮挂面箱板纸项目、年产3万吨 静电复印纸项目、年产1万吨铜版原纸项目属小型项目,在规模、技术、质量、成本 等方面均处于劣势,已不能适应当前市场,为集中优势资金取得竞争优势, 提高项目 投资回报率,经对纸张市场的调研,华泰股份董事会决定取消对上述五项目的投资。
同时将相应募集资金用于对6.8万吨/年轻量涂布纸的追加投资,使项目规模达 到15万吨/年。该项目投资总额为8.4665亿元,比原计划项目增加投资6.4671亿元。 其中,取消上述五项目可解决2.5829亿元,申请国家债券贴息贷款3亿元,差额部分计 8842万元由华泰股份自筹解决。
2、募集资金项目变更履行的法定程序
前述募集资金投资项目已经华泰股份第三届董事会第六次会议决议、2000 年 年度股东大会通过。轻量涂布纸扩产项目已经国家经贸委投资函2001143 号批 复。
3、募集资金项目变更信息披露情况
华泰股份第三届董事会第六次会议决议于2001年3月31日在《上海证券报》、 《中国证券报》上进行公告；2000年度股东大会决议于2001年5月11 日在《上海证 券报》、《中国证券报》上进行了公告。
（三）募集资金实际使用情况
1、募集资金投资情况
华泰股份本次公开发行扣除发行费用后,共募集资金106,057万元。 截止回访 日华泰股份实际募集资金投资如下：
华泰股份募集资金投资情况表
单位：万元
序号 承诺投资项目 计划总 实际投 变更后投
投 资 资项目 资金额
1 热电联产扩建项目 15715 已完成 15715
2 130t/d连续蒸煮及洗选漂项目 8230 已完成 8230
3 100t/d碱回收项目 6727 已完成 6727
4 2.5万吨/年电脑打印原纸项目 6492 已完成 6492
5 2万吨/年打浆改造项目 2972 已完成 2972
6 2万吨/年高级书写纸项目 2800 已完成 2800
7 70万亩芦苇基地开发项目 19349 在建 19349
8 200t/d废纸脱墨集中制浆项目 6493 在建 6493
9 6.8万吨/年轻量涂布纸技改项目 19994 变更
10 5万吨/年高级涂布白板纸项目 6406 为15
11 1万吨/年铜版原纸项目 2950 万吨/年
12 1.7万吨/年中高档卫生纸及餐巾纸项目 6373 轻量涂 84665
13 5万吨/年B级牛皮挂面箱板纸项目 3560 布纸项
14 3万吨/年静电复印纸项目 6540 目在建
合 计 114601 153443
序号 承诺投资项目 实际投 完工
资金额 程度
1 热电联产扩建项目 13510 100%
2 130t/d连续蒸煮及洗选漂项目 7120 100%
3 100t/d碱回收项目 5613 100%
4 2.5万吨/年电脑打印原纸项目 7532 100%
5 2万吨/年打浆改造项目 3500 100%
6 2万吨/年高级书写纸项目 3043 100%
7 70万亩芦苇基地开发项目 217 1.12%
8 200t/d废纸脱墨集中制浆项目 230 3.54%
9 6.8万吨/年轻量涂布纸技改项目
10 5万吨/年高级涂布白板纸项目
11 1万吨/年铜版原纸项目
12 1.7万吨/年中高档卫生纸及餐巾纸项目 8133 9.61%
13 5万吨/年B级牛皮挂面箱板纸项目
14 3万吨/年静电复印纸项目
合 计 48898 31.86%
2、在建项目情况
(1)15万吨/年轻量涂布纸项目
该项目经华泰股份第三届董事会第六次会议《关于变更募集资金投资项目的 报告》提议、2000年度股东大会审议通过, 更改该项目规模：轻量涂布纸生产规模 由原来的6.8万吨/年增加至15万吨/年；相应增加该项目投资：投资额由19994万元 增加到84665万元,追加投资中的2.58亿元为变更其他五个项目（如上述）所获得。 该项目的变更经国家经济贸易委员会投资函（2001）143号文批准。
该项目产品轻量涂布纸是胶版印刷纸的换代产品,主要用于宣传品、广告品、 书本封面的印刷,能够适应高质量、高速印刷的需要,市场前景相当广阔。该项目将 从国外引进先进的长网多缸造纸机、高速膜转移涂布机等关键设备和相应技术。
根据与该项目的设备供应商德国佛伊特公司签订的协议,公司已经于 2002年1 月15日付出10%的设备订金5,604.70万元,其余资金将在2002年8 月以后陆续付出。 截止回访日,该项目招标工作已经完成,土建前期工作正在紧张的筹备过程中, 部分 国内辅助配套设备已经购进,关键设备、生产线将在2002年8月后陆续到位。
该项目截止2001年底投资8133万元,占计划投资额的9.61%。
(2) 200t/d废纸脱墨集中制浆项目。
作为15万吨/年轻量涂布纸项目的配套项目, 该项目主要生产优质办公废纸脱 墨浆,为轻量涂布纸的生产提供所需原材料。为保证与15万吨/年轻量涂布纸项目的 进展同步,公司仅在2000年投入资金230万元,主要是项目设备招标及培训测试费用、 前期土建材料款等,占该项目计划投资额的3.54%。
(3) 70万亩芦苇基地开发项目。
截止2001年底,该项目已投资217万元,项目进度1.12%。 公司根据自身生产对 原材料的供应要求、当地禾草资源的具体供应情况决定该项目的进度, 公司正在研 究主要以联系和鼓励周边地区农民开发种植为主,采取统一收购的方式进行,因此该 项目实际投资进度较慢。
3、已完成投资计划项目
(1) 热电联产扩建项目。该项目已在2000年底提前建成投产,共投资13510 万 元,比原计划投资节约资金2205万元。该项目2001年实现收益2910万元,是预计年度 利润的50.96%。由于项目投产期内, 作为该项目进行生产经营的重要能源——煤炭 价格上升,影响了该项目实现预期利润额。
(2) 130t/d连续蒸煮及洗选漂项目。该项目已在2000年底全部完工 , 共投资 7120万元,比原计划节约投资1110万元。作为公司污水治理的环保配套项目 , 截止 2001年底,该项目为公司节约支出1317万元,是预计节约资金量的87.64%。
(3) 100t/d碱回收项目。该项目已在2000年底全部完工,共投资5613万元, 比 原计划节约投资1114万元。该项目是公司污水治理配套项目, 具有良好的环保和社 会效益,2001年减少烧碱外购资金959.4万元,占预计年节约资金量的81.20%。
(4) 年产2.5万吨电脑打印原纸项目。该项目已在2000年底全部完工, 共投资 7532万元,因增加项目流动资金,该项目超出计划投资额1040万元。该项目2001年实 现利润1843万元,是预计年增利润的81.12%。
(5) 2万吨/年高级书写纸项目。该项目已在2000年底全部完工,共投资3043万 元,因增加项目流动资金,该项目超出计划投资额243万元。2001 年该项目实现利润 1650万元,是预计年增利润的100.30%。
(6) 2万吨/年打浆改造项目,该项目已在2000年底全部完工,共投资3500万元, 因增加项目流动资金,该项目超出计划投资额528万元。2001年该项目产生的纸浆主 要用于2万吨高级书写纸项目,并通过2万吨高级书写纸等项目创造效益。
4、因项目变更未进行投资的项目
(1) 年产5万吨高级涂布白板纸项目；
(2) 年增产1.7万吨中高档卫生纸餐巾纸项目；
(3) 年产5万吨B级牛皮挂面箱板纸项目；
(4) 年产3万吨静电复印纸项目；
(5) 年产1万吨铜版原纸项目。
上述五项目所需资金总计为2.5829亿元,全部追加投资到15万吨/ 年轻量涂布 纸项目中。
5、其他事项
根据2002年3月4日华泰股份第三届董事会第十二次会议提议、2002年4月6 日 华泰股份2002年临时股东大会审议通过的《关于对暂时闲置资金处置方案的报告》, 公司截止2002年2月底已经使用资金48,435.60万元,尚余的57,604.40万元主要是公 司对15万吨/年轻量涂布纸及配套200t/d废纸脱墨集中制浆项目的未投资金。 为充 分利用该资金,决议将该部分闲置资金在不影响募集资金使用的情况下用于沪、 深 证交易所的国债回购。
华泰股份第三届董事会第十二次会议决议于2002年3月5日在《上海证券报》、 《中国证券报》上进行公告；2002年度临时股东大会决议于2002年4月8日在《上海 证券报》、《中国证券报》上进行了公告。
二、内部资金管理情况
华泰股份本次公开发行募集资金集中存放在中国工商银行广饶县支行、 中国 建设银行广饶县支行和广饶县农行大王办事处开立的专户。公司募集资金存放采取 专户专存制度,募集资金的使用严格按照董事会、股东大会规定的权限审批使用；
在实际运营中,公司资金使用执行资金支出领导签批制度, 每项款项的支出由 各部门分管领导制订资金开支计划,交财务部统一汇总后,由董事长审核签批；每月 制订的资金开支计划表,由财务部按照资金开支计划严格控制对外拨款,由分管领导 填制资金开支计划书,交财务领导及副董事长签字批准后拨款； 对外开支的资金严 格按照计划执行,不得超出计划规定。通过上述资金使用审批程序,公司募集资金管 理和使用得到安全有效的控制。
华泰股份董事会承诺不存在委托理财事项,我公司未发现该公司存在委托理财 事项。
截止回访日,我公司未发现华泰股份存在募集资金被控股股东占用的情况。
三、盈利预测实现情况
根据华泰股份2002年4月6日公布的2001年度报告,公司2001年完成主营业务收 入71,458.22万元,与《招股说明书》中披露的2001年度盈利预测主营业务收入 63 ,399.83万元相比,高出盈利预测数的12.71%；公司2001年实现税后利润11,424. 10 万元,比较盈利预测的税后利润数据7517.88万元有较大增长, 表明公司目前经营状 况良好。
四、业务发展目标实现情况
根据华泰股份本次公开发行的申请文件,公司的业务发展目标将以开发生产高 档次造纸产品为主要方向,提高自身的竞争能力和市场占有率； 重申提高产品的技 术含量和产品附加值,扩大高档产品的比率,实现规模经济；实施固定资产投资计划 和设备更新计划,提高产品质量,优化产品结构。
截止回访日,华泰股份各类造纸产品总生产规模为36万吨,比较2001 年同期（ 20万吨）公司生产能力增长80%。公司主要产品文化纸、生活用纸、板纸、 高级杂 志纸的生产规模和产销率情况如下：
品 种 规 模 产销率%
文化纸 15万吨 99.8
生活用纸 0.5万吨 100
板纸 4.5万吨 98.7
高级杂志纸（新闻纸） 16万吨 97.5
其中,作为公司募集资金投资项目的电脑打印原纸项目, 其产品同高级杂志纸 同属于高档次造纸产品,2001年已经为公司实现利润,该产品2001年同期的生产能力 为2.5万吨。2001年公司高档次造纸产品的生产能力达到了18.5万吨,占公司目前生 产能力的51.34%,提高了公司高档次产品的比率。
截止回访日,华泰股份已经完成了热电联产扩建项目、130t/d连续蒸煮及洗选 漂项目、100t/d碱回收项目、2.5万吨/年电脑打印原纸项目、2万吨/年打浆改造项 目、2万吨/年高级书写纸项目的固定资产投资建设。根据项目内容和公司生产的具 体情况,年产15万吨轻量涂布纸项目作为公司重点发展的项目,该项目的完成将提高 公司高附加值产品的规模效益,提高产品竞争力。
公司目前生产经营正常,业务发展目标明确, 高技术含量的造纸产品使公司具 备持续稳健的发展能力。
五、新增股份上市以来的二级市场表现
华泰股份此次公开发行9,000万股人民币普通股于2000年9月28 日在上海证券 交易所上市,股票发行价为每股11.98元,上市首日收盘价为16.99元, 与发行价相比 较,首日涨幅为41.82%。自股票上市流通至2002年4月12日, 华泰股份的市场价格最 高在2000年9月28日达到18.98元,最低在2002年1月18日达到12.50元,未出现二级市 场价格低于发行价的情况。根据上述二级市场走势情况分析,我们认为在发行时,将 发行价格确定在每股11.98元是比较合理的,不但认购情况踊跃, 而且在上市后投资 者的盈利空间比较合理,符合定价时的预测。
六、天同证券内部控制制度的执行情况
我公司严格按照《证券公司内部控制指引》、 《证券公司从事股票发行主承 销业务有关问题的指导意见》的要求, 设立了证券发行内核小组和质量监控室等内 部质量和风险控制机构,并建立了《证券发行内核小组工作规则》、 《质量监控室 工作规则》、《投资银行业务管理制度》、《投资银行业务项目管理暂行办法》、 各业务流程等与投资银行业务有关的业务控制制度。遵循内部防火墙原则, 投资银 行总部与公司研究所、经纪业务部门、自营部门在人员、信息和办公地点等方面都 实行了严格的隔离, 并在华泰股份股票发行前后均未发生过内幕交易和操纵市场的 行为。
七、有关承诺的履行情况
一 华泰股份按照《招股说明书》及经法定程序批准变更项目的承诺使用募 集资金；尚未投入的项目资金,按照招股说明书的承诺,存放银行, 资金存放安全有 效。
二 我公司作为华泰股份2000年度发行的主承销商在承销过程中, 未向华泰 股份提供“过桥贷款”或融资担保。
八、其他需要说明的问题
截止回访报告出具日,我公司无其它需要说明的问题。
九、天同证券内核小组对回访情况的总体评价
天同证券证券发行内核小组对本回访报告及回访情况进行了核查,认为该报告 格式符合中国证监会《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》要 求,报告内容客观反映了发行人2000年首次公开发行股票后的募集资金使用、 资金 管理等实际情况,并对其业务发展目标实现、二级市场走势、 有关承诺履行情况做 了如实描述。
天同证券有限责任公司
二OO二年四月二十日
