每日必读中国证券监督管理委员会：
经中国证监会证监发行字〖2000〗109号文批准,江苏舜天股份有限公司（以下 简称＂江苏舜天＂）于2000年8月14 日在上海证券交易所采用上网定价发行的方式 向社会公众发行人民币普通股4000万股。华泰证券有限责任公司（以下简称＂华泰 证券＂）担任此次A股发行的主承销商。该股票已于2000年9月1 日在上海证券交易 所全部上市流通。
根据中国证监会证监发〖2001〗48号文《证券公司从事股票发行主承销业务有 关问题的指导意见》的要求,华泰证券于2001年8月25日至8月31 日对江苏舜天进行 了首次回访,并将回访报告刊登于2001年9月10日的《中国证券报》和《上海证券报》 上。江苏舜天2001年年度报告已于2002年3月20日公告 ,根据上述指导意见的要求, 华泰证券派专人于2002年4月1日至4月7日再次对江苏舜天进行了回访, 现将回访结 果报告如下：
一、募集资金使用情况
江苏舜天2000年发行新股实际募集资金40,896.00万元,截至2002年3月31日,实 际投入项目资金27,124.79万元,占募集资金总额的66.33%。
（一）募集资金投向
根据江苏舜天《招股说明书》,江苏舜天A股发行募集资金投向如下：
1、引进程控吊挂传输式高档西服生产线技改项目；
2、组建苏港合资江苏舜达针织制品有限公司（江苏舜天持股46%）；
3、引进高档风衣生产线技改项目；
4、组建舜天服饰研究开发中心；
5、组建江苏舜天远大土工合成材料有限公司（江苏舜天持股85%）；
6、组建江苏舜天太平洋纺织有限公司（江苏舜天持股70%）, 实施大提花新型 面料生产线技改项目；
7、组建苏港合资江苏舜天女时装有限公司（江苏舜天持股75%）, 建成高档女 时装生产线项目；
8、投入专项资金深度开发北美市场、 增加对北美地区大型百货连锁商店直接 出口；
9、投入专项资金扩大对俄罗斯等国服装、面料及辅料出口规模。
募集资金投入上述九个项目后的剩余部分用于补充流动资金。
（二）募集资金使用情况
截至2002年3月31日,江苏舜天募集资金的使用情况如下表：
单位：万元
募集资金用途 计划投资 变更情况 计划2001年 截至2001年
总额 完成投资额 已投资金额
1、引进程控吊挂传输式高档
西服生产线技改项目 3,789.00 无 3,789.00 3,789.00
2、组建苏港合资江苏舜达针
织制品有限公司
（江苏舜天持股46%） 3,054.40 部分变更 2,290.80 2,284.95
3、引进高档风
衣生产线技改项目 3,461.00 无 3,461.00 3,400.00
4、组建舜天服饰
研究开发中心 3,284.00 无 3,184.00 866.50
5、组建江苏舜天
远大土工合成
材料有限公司
（江苏舜天持股85%） 5,950.00 全部变更 5,950.00
6、组建江苏舜天太平洋纺织
有限公司（江苏舜天持股70%）,
实施大提花新型面料生产线
技改项目 2,542.26 无 2,542.26
7、组建苏港合资江苏舜天女
时装有限公司（江苏舜天持股
75%）,建成高档女时装生产线
项目 4,980.00 部分变更 4,980.00 2,949.00
8、投入专项资金深度开发北美
市场、增加对北美地区大型百货
连锁商店直接出口 3,000.00 无 3,000 3,000.00
9、投入专项资金扩大对俄罗斯
等国服装、面料
及辅料出口规模 2,000.00 无 2,000 2,000.00
10、补充流动资金 8,835.34 无 8,835.34 8,835.34
合计 40,896.00 40,032.40 27,124.79
募集资金用途 截至2002年 已投资
3月31日已 部分占
投资金额 计划投
资总额
比例
（%）
1、引进程控吊挂传输式高档
西服生产线技改项目 3,789.00 100.00
2、组建苏港合资江苏舜达针
织制品有限公司
（江苏舜天持股46%） 2,284.95 74.81
3、引进高档风
衣生产线技改项目 3,400.00 98.24
4、组建舜天服饰
研究开发中心 866.50 26.39
5、组建江苏舜天
远大土工合成
材料有限公司
（江苏舜天持股85%）
6、组建江苏舜天太平洋纺织
有限公司（江苏舜天持股70%）,
实施大提花新型面料生产线
技改项目
7、组建苏港合资江苏舜天女
时装有限公司（江苏舜天持股
75%）,建成高档女时装生产线
项目 2,949.00 59.22
8、投入专项资金深度开发北美
市场、增加对北美地区大型百货
连锁商店直接出口 3,000.00 100.00
9、投入专项资金扩大对俄罗斯
等国服装、面料
及辅料出口规模 2,000.00 100.00
10、补充流动资金 8,835.34 100.00
合计 27,124.79 66.33
（三）募集资金投资项目变更原因、程序和披露情况
2002年2月6日, 江苏舜天股份有限公司第三届董事会第十四次会议审议通过了 向股东大会提交的《关于变更募集资金用途的议案》。公司董事会经过审议, 决定 变更募集资金投资项目三个,共涉及金额8,750.45万元,占募集资金总额的21.4%,变 更部分的募集资金拟投向两个新项目。上述议案经2001年度股东大会审议通过后生 效,变更募集资金投向的相关信息已披露于2002年2月7 日的《中国证券报》和《上 海证券报》上。
1、募集资金投资项目变更原因
（1）＂组建苏港合资江苏舜达针织品有限公司项目＂的计划二期投资金额769. 45万元不再继续投资。该项目从可行性研究到完成第一期投资,其间时间跨度较大, 由于一些市场因素发生了变化,直接影响到第二期投资。
针织毛绒制品属于劳动密集型行业, 由于前几年国际市场对毛绒制品需求急剧 增加,使得国内针织毛绒企业迅速发展,该行业也渐趋成熟,行业竞争不断加剧,已不 易获得较高利润。服装作为毛绒制品的重要用途之一,受面料国际时尚潮流的影响, 目前江苏舜天的设计、生产能力已基本适应市场需求。鉴于上述情况, 该公司拟将 尚未投入该项目的769.45万元（折合92万美元）变更投向。
（2）＂高档女时装生产线项目＂的计划二期投资金额2,031.00 万元不再继续 投资。该项目在实施过程中,由于以下原因,江苏舜天拟调整投资思路：
①江苏舜天长期从事服装进出口业务, 虽对国际市场流行趋势有较为准确的判 断, 但对于高档女时装批量生产所要求的相应生产管理水平及市场应变能力仍显不 足。
②目前,该项目一期工程完工后,已形成了45万套的生产能力。受经营场地等因 素限制,江苏舜天拟不再继续投资,将剩余的2,031万元变更投向。
（3）放弃＂投资组建江苏舜天远大土工合成材料有限公司项目＂,该项目涉及 募集资金5,950.00万元。由于该项目可行性研究中计划资金到位时间与募集资金实 际到位时间的间隔较长,市场环境发生了较大的变化：
①近年来,土工合成材料及相关产业在国家政策扶持下得到迅速发展,市场供给 大幅度增长,行业竞争加剧,该项目已错过了市场最佳投资时机。
②国内相关厂商在品种、质量水平上业已形成比较优势, 江苏舜天主营服装进 出口业务,对土工布的销售、生产不具比较优势。
③国家就土工合成材料方面发布了一系列新的规范和标准, 行业技术升级的压 力提高了进入壁垒,由此增加了项目投资风险。
④关于该项目投资的具体事宜, 江苏舜天与合作方在许多关键性问题上未能达 成一致也是放弃该项目投资的原因之一。
2、变更部分的募集资金拟投资项目
变更募集资金投资项目共涉及金额8,750.45万元,拟作如下安排：
（1）以募集资金3,751.20万元实施高档衬衫生产线技改项目
（2）将剩余募集资金4,999.25万元用于补充流动资金
以上项目的可行性分析详见2002年2月7日《中国证券报》和《上海证券报》上 公布的《江苏舜天变更募集资金用途公告》。
（四）募集资金投资项目实施进展情况
1、引进程控吊挂传输式高档西服生产线技改项目,至2001年末, 江苏舜天已完 成全部投资3,789.00万元,2001年实现利润约400.00万元。
2、组建苏港合资江苏舜达针织制品有限公司（江苏舜天持股46% ）项目 , 至 2001年末,江苏舜天已完成投资2,284.95万元,剩余769.45万元拟不再继续投资。该 项投资2002年预计分得2001年投资收益300余万元。
3、引进高档风衣生产线技改项目,至2001年末,江苏舜天已完成投资3,400. 00 万元,由于该项目2002年初才正式投产,目前尚未产生收益。
4、建设舜天服饰研究开发中心项目,至2001年末,江苏舜天已完成投资866. 50 万元,目前尚未产生收益。由于受场地等限制因素影响,该项目实际投资进度较计划 投资进度有所延期,目前正在抓紧项目实施工作。
5、组建江苏舜天远大土工合成材料有限公司（江苏舜天持股85%）项目, 该项 目拟放弃投资。
6、组建江苏舜天太平洋纺织有限公司（江苏舜天持股70%）, 实施大提花新型 面料生产线技改项目,由于该项目可行性研究与募集资金实际到位时间的间隔较长, 江苏舜天采取了比较谨慎的做法,正在进一步论证该项目的具体实施方案,目前尚无 变更意向。
7、组建苏港合资江苏舜天女时装有限公司（江苏舜天持股75%）, 建成高档女 时装生产线项目, 由于江苏舜天与项目合作方香港旭日集团有限公司就有关合作事 宜未达成一致意见,此项目已放在该公司的全资子企业舜天西服厂实施。至2001 年 末,该公司已完成投资2,949.00万元,剩余2,031.00万元拟不再继续投资。
8、投入专项资金深度开发北美市场、 增加对北美地区大型百货连锁商店直接 出口；投入专项资金扩大对俄罗斯等国服装、面料及辅料出口规模。截至2001年末, 江苏舜天累计投资5,000.00万元,用于国际市场开发,尤其是深度开发北美市场和加 大对东欧市场的开拓力度。2001年该公司对北美地区的直接出口比上年增加3,000 .00万美元,对东欧地区直接出口比上年增加500.00万美元, 累计实现利润比上年增 加800.00万元。
（五）尚未使用的募集资金去向
未使用的募集资金13,771.21万元目前存放于江苏舜天的银行帐户。
二、江苏舜天资金管理情况
江苏舜天对于资金的使用执行了严格的审批程序,建立了相应的内部控制制度 , 对募集资金实行统一管理、逐级审批。江苏舜天本次发行新股募集资金到位以后, 在募集资金使用上采取了较为谨慎的方针, 按《招股说明书》的承诺和市场的实际 情况逐步开展募集资金项目,大部分项目已按《招股说明书》的承诺逐步进行投入, 部分项目依据市场环境的变化采取了变更或缓投的措施, 资金的安全性得到了有效 的保障。未使用的募股资金13,771.21 万元目前存放于中国银行江苏省分行的一个 帐户,帐号为8240140900010,截至2002年3月31日, 该帐户中的资金余额（含江苏舜 天自有资金）折合人民币约182,249,408.38元。
截至回访日,江苏舜天无委托理财事项,亦无资金被控股股东占用的情况。
三、盈利预测实现情况
江苏舜天2000年度、2001年度盈利预测及实际完成情况见下表：
单位：万元
项目 2000年度
预测数 完成数 完成比
例（%）
主营业务收入 211,427.51 248,284.05 117.43
主营业务利润 35,133.36 34,923.95 99.40
利润总额 8,485.18 14,619.76 172.30
净利润 5,214.32 9,069.90 173.94
项目 2001年度
预测数 完成数 完成比例（%）
主营业务收入 222,587.19 296,089.90 133.02
主营业务利润 37,082.91 32,822.64 88.51
利润总额 9,485.52 14,946.03 157.57
净利润 5,910.71 12,274.50 207.67
以上数据表明江苏舜天在《招股说明书》中披露的2000年及2001年盈利预测目 标已经基本实现,江苏舜天2001年度主营业务利润完成了预测数的88. 51%, 主要是 2001年度进口服装面料价格上涨以及国际市场成衣价格下跌所致。
四、江苏舜天业务发展目标实现情况
（一）2001年业务目标实现情况
2001年江苏舜天出口业务面临较大压力：全球经济增长放缓；9.11事件严重影 响国际市场需求；来自其它主要纺织服装出口国的竞争日益加剧；国内出口退税不 能及时到位。
面对上述在经营中存在的问题与困难,江苏舜天采取了以下对策或措施：
1、做强做大主业,追求规模和效益双优。继续坚持贸工、贸技结合, 深化产品 结构调整,提高产品档次和技术含量,促进产品由数量型向质量效益型转变；重视市 场开发和客户队伍调整；以市场多元化为目标,优化市场结构。
2、加强生产基地建设,促进出口主业发展。加快生产企业技改项目建设, 高起 点、高标准的实施新建项目。
3、在强化产品经营的同时,探索资本经营新路。江苏舜天投资参股了华安证券 有限责任公司,受让了江苏高淳陶瓷股份有限公司600万内部职工股取得较好的收益。 另外,该公司强化了对已投资项目的跟踪管理和新项目的调研和论证工作。
4、在推行ISO9000质量管理体系认证工作的同时,加强管理,规范运作, 促进企 业运行朝着健康的方向发展。
5、坚持以人为本,培养高素质的经营管理队伍。
据海关统计,江苏舜天2001年度实现进出口额41,297.30万美元,比上年度增长6. 02%。其中,出口34,510.30万美元,比上年度增长13.73%；进口6,787.00万美元, 比 上年度下降21.14%。2001年实现净利润12,274.50万元,比上年度增长35.33%, 主营 业务利润32,822.64万元,比上年度下降6.02%。
（二）2002年第一季度业务目标实现情况
2002年第一季度,江苏舜天抓住全球经济好转的良好形势 ,积极发展出口主业, 深化公司内部改革改制工作,同时继续加强生产基地的建设和管理 ,优化投资结构, 利用国内外两种资源、两个市场,继续推进国际化、实业化经营。
据统计,江苏舜天2002年1-3月实现进出口额6,622 万美元 ,比上年同期增长5 .53%。其中,出口5,820万美元,比上年同期下降1.47%；进口802万美元,比上年同期 增长117.93%。1-3月实现净利润2,132.85万元,比上年同期增长3.20%, 主营业务利 润7,962.90万元,比上年同期下降6.07%。
综上所述,我公司认为江苏舜天主营业务突出,并且具备持续发展的能力。
五、江苏舜天股票上市以来的二级市场走势
江苏舜天A股发行价格为每股10.56元,加权平均市盈率为25.50倍, 全面摊薄市 盈率为31.00倍,发行后每股净资产为4.32元。江苏舜天股票于2000年9月1日在上海 证券交易所上市,首日以30.00元开盘,最高价为32.00元,最低价为29.50元,以 29 .60元收盘,与发行价相比较,首日涨幅为180.30%。自股票上市流通至回访日（2002 年4月1日）,江苏舜天股票的市场价格最高在2000年9月1日达到29.60 元 , 最低在 2002年1月7日达到16.01元,2002年4月1日的收盘价为20.90元,上市日至回访日的均 价为23.01元。根据上述二级市场走势分析,本公司认为, 在发行时将发行价格确定 在每股10.56元,不但认购踊跃,而且在上市后给投资者留有一定的盈利空间,因此该 发行价格的确定是合理的。
六、华泰证券有限责任公司内部控制执行情况
华泰证券已严格按照《证券公司内部控制指引》的要求, 建立了与投资银行业 务有关的业务控制制度,遵循内部防火墙原则,使投资银行部门与公司研发部门、经 纪业务部门、自营部门在信息、人员和办公地点方面均实行了有效的隔离, 并设置 了监察部门进行严格有效的监督。
华泰证券在承销江苏舜天股份有限公司股票期间严格遵循《证券法》的要求, 没有内幕交易和操纵市场的行为发生。
七、有关承诺的履行情况
江苏舜天在《招股说明书》中盈利预测和股利分配等有关承诺事项基本得到了 履行。江苏舜天大股东严格遵守《招股说明书》披露的避免同业竞争的承诺, 没有 从事与该公司相同或相近的业务,没有利用大股东地位损害股份公司的利益。
江苏舜天董事会通过的2001年度利润分配预案及送股预案为：以2001年末总股 本167,998,490股为基数,向全体股东按每10股送3股、派发现金2.5元（含税）, 共 计分配股利92,399,169.50"元。
在承销过程中, 华泰证券未向江苏舜天股份有限公司提供任何＂过桥贷款＂或 融资担保。
八、其他需要说明的问题
华泰证券与江苏舜天股份有限公司均无其他需要说明的事项。
九、华泰证券有限责任公司内核小组对回访情况的总体评价
华泰证券发行内核小组对本回访报告及回访情况进行了认真的核查和验证, 认 为该回访报告格式符合中国证监会《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的 指导意见》要求,报告内容客观公正地反映了江苏舜天2000 年首次公开发行股票后 的募集资金运用、资金管理等实际情况并对其生产经营、业务发展目标实现、二级 市场价格走势、有关承诺的履行等情况做了如实的描述, 确认本回访报告中不存在 虚假、误导性陈述或重大遗漏。
特此报告
公司内核小组成员签字：
法定代表人
华泰证券有限责任公司
二00二年五月十六日
