每日必读一、关于调整募集资金投资项目投资额的概述
经公司一届十一次董事会会议、一届八次监事会会议同意, 公司拟对募集资金 投资项目投资额进行调整,现将有关事宜说明如下：
经中国证监会证监发字（2000）137号文批准,我公司于2000年10月26日在上海 证券交易所首次公开发行人民币普通股3000万股,发行价每股12元,扣除发行费用后 实际募集资金34704万元,并于2000年11月1日到位。根据招股说明书承诺,募集资金 将投向1、氧化物系精密陶瓷粉体及制品；2、银、铜-碳纤维复合材料制品产业化； 3、稀土光亮铜杆连铸连轧生产线技术改造；4、1000吨/年超薄铜箔生产线技改；5、 年产7000吨高精度稀土铜带材技改；6、辐照特种电缆技改；7、汽车线束及电气装 备配接线工试等七个项目,总投资额24205万元。另外补充项目流动资金 7000万元, 用于技术中心和营销网络建设3000万元。
公司上市以来,积极组织对募集资金投资项目进行认真研究论证,并选择重 点分步实施。目前,氧化物系精密陶瓷粉体及制品项目、1000吨/年超薄铜箔生产线 技改项目、汽车线束及电气装备配接线工试项目重新论证已结束, 即将按论证后的 建设方案开始实施；银、铜-碳纤维复合材料制品产业化项目已按新方案实施,且进 展顺利；稀土光亮铜杆连铸连轧生产线技术改造项目中燃气改造、自动控制系统改 造已结束,不再投入；年产7000 吨高精度稀土铜带材技改项目进展顺利设备合同已 全部签订,工程已开工；辐照特种电缆技改项目因市场变化不再投入。 补充项目流 动资金7000万元及用于技术中心和营销网络建设3000万元,用途没有变化。
募集资金使用情况表 单位：万元
项 目 计划投资 已投入金额 备 注
氧化物系精密陶瓷粉体及制品 4292 0 论证结束,按新方案实施
银、铜-碳纤维复合材料制品产业化 2410 341.56 按新方案实施,
将在近期完工
稀土光亮铜杆连铸连轧生产线技改 4946 2920.84 一期已结束,并产生效益,
不再投入
1000吨/年超薄铜箔生产线技改 4577 0 论证结束,按新方案实施
年产7000吨高精度稀土铜带材技改 3040 3975.36 按新方案实施,
设备合同已签,
土建已开工
辐照特种电缆技改 2980 61.04 不再投入
汽车线束及电气装备配接线工试 1960 0 改为合资兴建,合资意向书
已签,正在进一步洽谈中
合计 24205 7298.8
二、对原项目投资额进行调整的原因、方案、风险提示及投资、经济效益估算
由于本公司申请上市所经历的时间较长,项目进行可行性研究的时间较早,当募 集资金到位时,市场内外环境已有较大变化,部分项目如继续按原计划实施, 将对公 司未来发展和募集资金使用效果产生不利影响,无疑也将大大增加投资风险。
（一）氧化物系精密陶瓷粉体及制品
1、调整原因
原项目经安徽省科学技术委员会皖高字[1998]195号文批准,在原有火炬计划项 目规模基础上进一步产业化。采用自主发明专利—管式静态连续混合反应设备，扩 建年产500吨超细陶瓷粉体及100万件精密陶瓷制品生产线。项目固定资产投资4292 万元。项目达产后可新增销售收入9000万元/年,项目投资利润率为50.65%, 投资回 收期3.4年。
虽然该产品技术含量较高、性能优越、成本低、附加值高, 公司也一直想对该 生产线进行扩建改造,但经过进一步市场调研和论证,我们发现该产品目前在国内的 市场有限,产品应用的推广工作不够超前,客户对新材料的应用持谨慎态度。原投资 方案中拟定的年产500吨超细陶瓷粉体及100万件精密陶瓷制品缺乏市场的支撑。经 充分的市场调研和论证,结果表明,高纯超细粉体市场有一定的需求量, 特别是纯度 在99.99%以上的高纯α-氧化铝 ,但与原预测仍有一定差距。本着实事求是的原则, 为降低投资风险,决定将本项目的规模调小。
2、调整方案
利用连续化工艺,新增管式连续反应装置、陶瓷微滤膜装置、 雾化干燥装置、 气流粉碎机等关键设备,达到年产高纯超细粉体240吨的生产能力, 产品主要用于高 性能精密陶瓷、功能涂层材料及传统材料的改性等领域。
投资额由原定的4292万元调整为2592万元,投资额调减1700万元。
3、项目调整后的风险提示
氧化物系精密陶瓷粉体及制品项目具有一定的市场前景, 但由于项目属于高新 技术产业化项目,其在产业化过程中,存在技术更新快、产品被市场接受慢的风险。 正是由于该不确定性因素的存在,公司才拟调减投资额,以降低市场风险。
4、项目调整后的投资、经济效益估算
根据化工部第三设计院编制的可行性研究报告,项目固定资产投资2592万元,其 中：建筑工程347万元,设备购置1177万元,安装工程313万元,其他费用755万元。
项目建成后,年产高纯超细粉体240吨,新增销售收入6000万元/ 年 , 实现利润 1033万元/年。
（二）银、铜-碳纤维复合材料制品产业化
1、调整原因
原项目是国家火炬计划的扩建项目,经安徽省经贸委皖经贸技[1999]235号文批 准立项。利用自主发明专利技术在原规模基础上扩建一条银、铜—碳纤维复合材料 制品生产线,制造电触头材料制品、金属石墨电碳制品、电刷、 功率半导体支撑电 极等。项目建成后,公司的银、铜—碳纤维碳复合材料的年生产能力达到24.5吨,各 种电工制品的生产规模100万件。项目固定资产投资为2410万元,项目建成达产后可 新增销售收入3760万元/年,新增利润1805万元/年,项目投资利润率为59.92%, 投资 回收期3年。
由于此项目是在1999年立项的, 当时对铜基电刷在摩托车起动电机中的需求有 较好的预期,然而从目前市场分析来看,摩托车起动电机的铜刷市场已远远供大于求, 各电刷供应商大打价格战,铜刷的价格很低,基本无利可图。同时, 银基电刷目前主 要应用于军工领域,其民用市场处于起步阶段。 本着求实的态度和对股东负责的精 神,适当缩减投资额是十分必要的。
2、调整方案
利用自主发明专利技术制备银、铜碳纤维复合原丝,添置碳纤维切割机、 碳纤 维筛选机、混料机、自动压机等关键设备, 达到年产碳纤维——铜基复合材料和碳 纤维—银基复合材料11425公斤生产能力。产品主要用于起动电机电流传输、 电讯 号传输、微电机电流传输、雷达电讯号传输等领域。
投资额由原定的2410万元调整为386万元,投资额调减2024万元。
3、项目调整后的风险提示
银、铜-碳纤维复合材料制品产业化项目在军用领域具有较好的市场前景,但由 于项目亦属于高新技术产业化项目,其在产业化过程中,同样存在技术更新快、产品 被市场接受慢的风险。因此,公司拟调减投资额,以降低市场风险。
4、项目调整后的投资、经济效益估算
本公司预计,项目固定资产投资386万元,其中：建筑工程189万元,设备购置116 万元,安装工程65万元,其他费用16万元。
项目建成后,年产碳纤维——铜基复合材料和碳纤维—银基复合材料11.425吨。 实现销售收入458.76万元/年,利润106.47万元/年。
(三)稀土光亮铜杆连铸连轧生产线技改
1、调整原因
原项目经国家经贸委国经贸投资（1998）581 号文批准列入“中西部优势工程 和老工业基地改造振兴工程”专项规划。原拟部分引进国外先进设备和部件, 对现 有进口连铸连轧生产线进行技术改造,以提高生产的自动控制水平和效率,改善产品 的表面质量。项目固定资产投资为4946万元。项目建成后新增销售收入19695万元/ 年,新增利润1737万元/年,项目投资利润率为21.28%,投资回收期6.4年。
低氧光亮铜杆的销售对象主要为电线电缆及电磁线行业, 随着光缆的快速发展 及光缆本身所具备的优势：成本低、传输距离远、重量轻、衰减小等, 光缆取代铜 缆的趋势越来越明显,低氧光亮铜杆的市场需求呈下降的趋势。
目前国内铜杆市场竞争极为激烈,国内低氧铜杆实际生产能力不低于70万吨/年, 仅华东地区就有两家10万吨/年以上规模的铜杆生产厂,同时国内的无氧杆生产在短 短几年时间内发展迅速,对低氧杆形成了巨大的冲击。 国内铜杆市场供需已基本平 衡,目前铜杆市场竞争主要反映在产品质量、价格、规模、售后服务等方面。
本公司已有产量距设备的设计能力尚有不小距离（设计能力35000吨）。因此, 目前扩大规模时机不很成熟,市场风险比较大。
2、调整方案
与芜湖市燃气总公司合作,从芜湖经济技术开发区建设一条4. 5公里长的管道, 同时对生产线燃烧系统部分进行调整、改造, 将现在使用的燃气由重油裂解气改为 天然气,在天然气进入芜湖前,使用空混液化气（代天然气）。
通过与国内先进同行的对比,找出差距,针对生产线上影响产品质量的关键工艺 控制点及自动控制部分如CO分析仪、中间包连续测温等共计16个子项进行恢复性改 造,以期恢复到原设计时的水平,同时采用部分新工艺, 以达到稳定并提高产品质量 的目的。
投资额由原定的4946万元调整为2920.84万元,投资额调减2025.16万元。
3、项目已投资额和经济效益估算
项目已投资2920.84万元,其中：设备购置84.7万元,安装工程260万元, 其他费 用2576.14万元。
项目建成后,可降低成本245万元/年。
（四）超薄铜箔生产线技改
1、调整原因
原项目经安徽省经贸委皖经贸技（1997）291号文批准立项。 拟采用最新电解 铜箔生产技术,从国外引进部分关键设备,对原有铜箔生产线进行技术改造, 提高电 解铜箔产品档次,使公司超薄电解铜箔的生产能力达到1000吨/年。项目固定资产投 资为4577万元,项目建成达产后可新增销售收入7400万元/年,实现利润2585万元/年, 投资利润率为44.97%,投资回收期3.48年。
电解铜箔是电子行业的基础材料,主要用于印制电路用覆铜板的生产。 通过对 国内外市场的需求与供给的充分调研,得知目前电解铜箔的供需缺口比较大,特别是 超薄高档的电解铜箔,因此1000吨/年超薄铜箔生产线技改项目规模太小, 既不能有 效地满足市场需求,也无法充分发挥规模效应。
2、调整方案
经国经贸投资（2001）1000号文批准,从国外引进溶铜系统、阴极辊、 超薄生 箔机列和表面处理机等关键设备及技术,并改造相应的配套设施,形成年产5000吨超 薄电解铜箔的生产能力。产品主要用于制造印刷线路板。
项目实施分三期进行,一期年产2000吨电解铜箔,投资15183万元,使用原募集资 金4577万元,剩余10606万元由公司自行筹措,二期、 三期投资所需资金由公司采用 其他方式自行解决。
3、项目调整后的风险提示
电解铜箔是电子行业的基础材料,主要用于印制电路用覆铜板的生产。 根据有 关统计资料,2000年,东南亚地区共生产各类覆铜板1.25亿张。其中使用中高档铜箔 的FR-4覆铜板1亿张,占总量的80%。预计到2004年世界覆铜板产值将达500亿元。在 国内,中国电子材料协会公布的我国“九五”期间覆铜板（CCL）的实际完成产量为 规定值的1.235倍（规定值40万吨）,覆铜板5年平均递增速度高达31%, 大大超过电 子行业的20%的平均增长速度。“十五”期间国内电子行业仍将以15%左右的速度递 增,预测至2005年覆铜板产量将达到31万吨。 其中使用中低档铜箔的纸基和使用中 高档铜箔的玻璃布基覆铜板的比例将由“九五”末期的45∶55发展到20∶80。应用 于计算机、手机等高档电子产品的多层板将由目前的4层向12层和16 层方向发展。 多层板用覆铜板将由2000年的883万M2发展到2005年1621万M2,年平均增长率为 16 .7%。电解铜箔的市场前景广阔。
该项目的主要风险在于技术上的风险,超薄铜箔的生产技术主要由国外掌握着, 国内尚缺乏此项技术,本公司在引进国外设备和技术时存在一定的风险。
4、项目调整后的投资、经济效益估算
本公司编制了项目建议书,预计项目固定资产投资15183万元, 其中：建筑工程 850万元,设备购置10756万元,安装工程585万元,其他费用2992万元。项目一期建成 后,可年产超薄高档电解铜箔2000吨,实现销售收入10188万元/年,利润1848万元/年。
（五）高精度稀土铜带材技改
1、调整原因
原项目被列入1999年安徽省第二批技术改造项目, 经安徽省经贸委皖经贸技（ 1999）128号文批准立项。拟对原有生产线的轧制系统和质量检测系统进行改造,引 进水平连铸机组和四辊可逆式中轧机。项目固定投资3040万元。项目建成后, 新增 销售收入16950万元/年,实现利润1356万元/年,项目投资利润率为30.17%,投资回收 期4.8年。
经充分的市场调研与分析,并结合国家产业政策 ,目前及今后很长一段时间内, 高精度铜带的市场需求巨大,原定年产7000吨高精度稀土铜带不能满足市场需求,也 不是最佳的规模经济。适当扩大产量,提高产品档次,改善产品品种, 增加市场需求 量较大的几种产品,健全本公司的产品品种,使高中低档的铜带公司均能生产, 这是 十分必要的。
2、调整方案
根据省经贸委皖经贸投资（2001）117号文批准,引进气垫式连续退火炉等关键 生产设备,使调整后的项目所采用的工艺为目前国内先进水平,装备一流, 产品更符 合市场实际需求及国家产业政策,形成年产10000吨高精度铜带材的生产规模。产品 主要用于生产高频焊接空调管、电容器、变压器、汽车水箱散热片、电子引线框架 材料等领域。
项目投资额由原定的3040万元调整为14082万元,新增投资11042万元。
3、项目调整后的风险提示
高精度稀土铜带材市场需求巨大,①黄铜带应用最广泛、使用量最大 ,应用于日 用电器、五金家电、电子电讯、建筑装潢、汽车电器、接插件和机械制造等行业, 目前国内年需用黄铜带20万吨以上,在香港和东南亚地区,黄铜带消费量极大。②锌 白铜带广泛应用于制作弹性元件、继电器密封罩壳和磁路支架以及装饰、医疗器械 行业。③锡青铜带是最常用、最重要、最经济的弹性铜合金材料,是电子通讯、 仪 器仪表、计算机和网络工程中用于制作各种继电器、电位器、开关、弹簧片和其他 接插元器件的主要弹性材料,国内每年需锡青铜带2.5万吨以上。④电子铜带广泛用 于集成电路作引线框架,专家预测2001年引线框架用铜带进口将超过1万吨。
该项目主要风险来自关键生产设备从国外引进,在设备的运输、 安装与调试以 及国家汇率变化等方面可能存在风险。
4、项目调整后的投资、经济效益估算
根据洛阳有色金属加工设计院编制的可行性研究报告,项目固定资产投资14082 万元,其中：建筑工程1268万元,设备购置10389万元,安装工程527万元 , 其他费用 1898万元。项目一期建成后,可年产高精度稀土铜带材10000吨,实现销售收入24444 万元/年,利润2756万元/年。
（六）辐照特种电缆技改
1、调整原因
原项目是对本公司原国家火炬计划项目—辐照交联电缆项目的扩建项目, 经安 徽省经贸委皖经贸技（2000）63号文批准立项。在原有生产设施基础上, 增加电子 加速器一台,从国外引进拉丝机和检测设备等,扩大生产能力,提高产品的质量,增加 产品的品种 , 项目完成后每年能生产自控温加热带 3500KM, 辐照交联聚乙烯电缆 6000KM,辐照特种电线12000KM。项目固定资产投资2980万元,项目建成达产后,可新 增销售收入13500万元/年,实现利润1400万元/年,项目投资利润率为29.82%,投资回 收期3.9年。
由于国家城乡电网改造工作已接近尾声,电缆市场需求大幅下降； 国家有关部 门曾表示将强制推行使用辐照电缆,但从近几年的实际情况看 ,相关措施并未推出, 导致该项目产品的市场需求受到较大影响；我线缆分公司能生产1KV和10KV 两种电 压等级的电缆,目前的生产能力已达4000KM,现有的生产设备和工艺完全能满足市场 对架空电缆产量、质量的需求。所以, 无论是从目前市场情况还是从设备的生产能 力及质量保证能力上讲,没有必要对原电缆生产线进行大规模的技术改造。
2、调整方案
取消辐照特种电缆技改项目。
（七）汽车线束及电气装备配接线工试
1、调整原因
原项目是一个工业化实验项目,被列为国家技术创新项目,项目经国家经贸委国 经贸技（1998）345号文批准立项。拟在现有辐照加工设备基础上,从国外引进造粒 机、高速束丝机、双头挤塑机等关键设备,建设一条年产14万km 超薄绝缘双色汽车 线束及电气装备配接线工业生产线。项目固定资产投资1960万元,项目建成达产后, 可新增销售收入9318万元/年,实现利润1054万元/年,项目投资利润率为24.2%,投资 回收期5.32年。
由于该项目的生产工艺及硬件要求较高,关键设备要依赖进口,由本公司独自投 资风险较大,综合考虑减少投资风险与提高投资收益,经周密细致的市场调研后, 采 取合资生产更为理想。合资生产不仅可以盘活公司电线电缆分公司的现有资产, 加 快其产品结构调整,提高现有资产的盈利能力,而且可以减少投资金额, 缩短投资回 收期。
2、调整方案
经与河南省天海电器集团公司充分协商,我公司与天海电器集团达成合资意向, 共同出资成立安徽芜湖天鑫电装有限责任公司。公司的注册地在安徽芜湖高新技术 产业开发区,公司开发、生产、销售汽车线束、家用电器配接线等电器产品。
河南省天海电器集团公司专业生产汽车线束, 是中国汽车零部件行业的骨干企 业,在汽车线束领域具有强大的竞争力,与其合资生产汽车线束可以大大减少市场风 险,同时可以充分利用其技术优势。
初步合资意向如下：注册资本1000万元人民币,本公司出资400万元, 占注册资 本的40%；河南天海电器（集团）公司出资600万元,占注册资本的60%。合资期限15 年。具体合作事项仍在进一步洽谈、论证之中,该项目暂不提交公司股东大会讨论, 我公司将根据项目洽谈的进展情况,及时向广大投资者披露。
3、项目调整后的风险提示
随着汽车工业的快速发展,汽车线束及电器装备配接线的市场需求较高,前景很 好,本公司就近为上汽集团奇瑞汽车配套,更有了市场保证。
该项目从新建转向合资,本身就大大降低了投资风险。 但合资成立的新公司控 股权属于对方,再加上双方的管理风格与制度可能存在一定的差异,合资公司的经营 风险可能存在。
上述调整后,资金不足部分由公司自行筹措解决。
上述项目调整,除第7项外,其他各项调整提交公司2001 年第二次临时股东大会 审议批准。
安徽鑫科新材料股份有限公司
2001年11月22日
