中国证券监督管理委员会：

    经贵会批准，雅戈尔集团股份有限公司（下称雅戈尔公司）于2000年6 月实施 了2000年度增资配股，实际配售股份总数25,971,526股，其中社会公众股配股 21 ,450,000股，内部职工股配股4,521,526股，配股价为15.46元／股。所配售股份已 全部募足，其中21,450,000股社会公众股配股已于2000年7月20 日在上海证券交易 所上市流通。

    作为雅戈尔公司2000年度配股的主承销商，根据贵会证监发[2001]48号文要 求，联合证券有限责任公司（以下简称联合证券或我公司）于2002年3 月对雅戈尔 公司进行了回访，现将有关回访结果报告如下：

    一、雅戈尔公司募集资金使用情况

    雅戈尔公司2000年度配股共募集资金401,519,791.96元，扣除发行费用7,434 ,240.72元，实际募集资金为394,085,551.24元。 根据雅戈尔公司提供的资料和大 华会计师事务所有限公司出具的华业字（2001）第1005号《关于雅戈尔集团股份有 限公司前次募集资金使用情况的专项报告》，雅戈尔公司募集资金使用情况如下：

    1、募集资金使用情况表（截止2001年2月28日）　　单位：万元

    序　　项目名称　　　　　　　　　　 计划募集资金　 实际募集资金 

    号

    1　 建立雅戈尔纺织后整理有限公司　　　　　6,225　　　　　6,225　

    2　　 组建雅戈尔服装制造有限公司　　　　　6,480　　　　　6,480　

    3　　 西裤生产线技改项目　　　　　　　　　5,480　　　　　5,480　

    4　　 合资建立马克西姆有限公司　　　　　　6,225　　　　　6,225　

    5　　 完善全国分销配送系统　　　　　　　　8,300　　　　　8,300　

    6　　 市场营销信息传输及动态网络管理项目　5,400　　　　　5,400　

    7　　 补充流动资金　　　　　　　　　　 1,040.35　　　 1,298.56　

        　合计　　　　　　　　　　　　　　39,150.35　　　39,408.56 


    序　　项目名称　　　　　　　　　　        已完成投资　项目进度

    号

    1　 建立雅戈尔纺织后整理有限公司　　　　　　6,225.00　　 100％

    2　　 组建雅戈尔服装制造有限公司　　　　　　6,480.00　　 100％

    3　　 西裤生产线技改项目　　　　　　　　　　5,480.00　　 100％

    4　　 合资建立马克西姆有限公司　　　　　　　6,225.00　　 100％

    5　　 完善全国分销配送系统　　　　　　　　　8,300.00　　 100％

    6　　 市场营销信息传输及动态网络管理项目　　4,281.12　　 79％

    7　　 补充流动资金　　 　　　　　　　　   　1,298.56　　 100％

        　合计　　　　　　 　　　　　　　　    38,289.68　　 97％

    注1：尚未使用的配股募集资金1118.88万元暂存银行，预计市场营销信息传输 及动态网络管理项目将在2002年内完成全部投入。

    注2 ：雅戈尔纺织后整理有限公司原计划由雅戈尔公司与新达香港有限公司合 资组建，注册资本为1000万美元， 其中雅戈尔公司出资 750 万美元（折合人民币 6225万元）。在该项目实际实施时，为便于项目顺利开展，雅戈尔公司投资6225万 元设立了全资的鄞县英达纺织后整理有限公司，其中雅戈尔公司自身占有90％的股 份，宁波雅戈尔西服厂（为雅戈尔公司全资子企业）占有10％的股份。

    注3 ：雅戈尔服装制造有限公司原计划由雅戈尔公司与新达香港有限公司合资组建，马克西姆 有限公司原计划由雅戈尔公司与马克西姆亚洲有限公司合资组建。在上述两项目实 际实施时，雅戈尔服装制造有限公司外方股东变更为香港青春国际控股有限公司， 公司名称更名为雅戈尔衬衫有限公司；马克西姆有限公司外方股东变更为香港青春 国际控股有限公司，公司名称更名为雅戈尔英成制服有限公司。

    2、募集资金投资项目业务开展情况

    1）目前，英达纺织后整理有限公司引进的4台VP后整理设备已正式投入运营， 生产的VP整理棉免熨衬衫在2000年度被授予国家重点新产品称号，相应提高了雅戈 尔公司的产品科技含量。2001年，英达纺织后整理有限公司加工处理 VP 免熨衬衫 200多万件，实现销售收入5279万元， 有力的促进了公司产品结构优化和销售收入 增长。

    2）2001年，雅戈尔公司实现对外出口收入40,193万元，比上年增长124％，对 外出口呈大幅增长态势。而利用配股募集资金设立的雅戈尔衬衫有限公司和雅戈尔 英成制服有限公司已成为雅戈尔公司较为重要的出口生产基地。2001年，雅戈尔衬 衫有限公司销售外贸衬衫50万件，雅戈尔英成制服有限公司销售外贸西服13万套， 共计实现外贸销售收入5079万元，为雅戈尔公司外贸出口收入大幅增长作出了一定 的贡献。

    3）目前，西裤生产线技改项目拟引进的3条西裤生产线已正式投产，新增西裤 生产能力90万件／年，2001年实现销售收入4700万元。

    4）完善全国分销配送系统。雅戈尔公司通过实施上述两项目， 已在全国重点 城市重庆、成都等地建立了辐射范围较广的区域营销配送中心，相应提高了销售系 统、配送系统的运营效率，降低了运营成本，对2000年、2001年销售收入稳定增长 直接做出了贡献。

    5）市场营销信息传输及动态网络管理项目。该项目2000年完成投入2417.24万 元，2001年完成投入1795.78万元，累计完成投入4213.02 万元， 占计划总投资的 78％，目前已完成公司总部高速网络建设、总部数据仓库设计及产品选型、分公司 及各专卖店营销信息系统软硬件投入等子项目。

    6）补充流动资金。根据本次募集资金计划，1,298.56 万元已全部用于补充公 司流动资金。

    二、雅戈尔公司资金管理情况

    经大华会计师事务所有限公司审验，雅戈尔公司2000年配股募集资金已全部到 位，并存入宁波市鄞县中国农业银行雅戈尔分理处。雅戈尔公司根据各募集资金投 资项目的进展情况和投资计划安排使用，截止2002年2月28 日尚未使用的募集资金 1118.88万元暂存于银行。

    雅戈尔公司目前没有设立募集资金专用账户，但对资金的使用执行较为严格的 审批程序，并建立了相关的内部控制制度，公司资金存放较为集中，资金管理和控 制情况较好。截止2002年3月13日， 未发现雅戈尔公司有委托理财事项和资金被控 股股东占用情况。

    三、雅戈尔公司盈利预测实现情况

    根据中国证监会有关规定，雅戈尔公司2000年配股未编制盈利预测报告。从其 实际经营业绩看，雅戈尔公司2000年度加权平均的净资产收益率21.22％， 全面摊 薄的净资产收益率17.70％；2001年度加权平均的净资产收益率19.12％，全面摊薄 的净资产收益率18.55％，远高于同期银行存款利率水平。

    四、雅戈尔公司业务发展目标实现情况

    雅戈尔公司属服装行业，主要从事服装的设计、制造和销售。同时，公司以投 资形式适当进入金融证券、交通基础设施领域。雅戈尔公司业务发展目标实现情况 如下：

    1）行业龙头地位进一步巩固。

    根据国内贸易部商业信息中心的统计，2000年，″雅戈尔″衬衫平均相对综合 市场占有率为14.08％，继续保持同行业第一； ″雅戈尔″西服平均相对综合市场 占有率为11.64％，首次荣登同行业第一。2001年， ″雅戈尔″衬衫平均相对综合 市场占有率为上升为14.87％，连续七年位居同行业第一位； ″雅戈尔″西服平均 相对综合市场占有率上升为12.61％，连续二年位居同行业第一位。

    2）经济效益快速提高

    雅戈尔公司2000年配股完成后，其2000、2001年的销售收入和净利润继续保持 良好的增长态势。2000年，雅戈尔公司实现主营业务收入143,774万元， 比上年增 长41％；实现净利润29,065万元，比上年增长50％。2001年，雅戈尔公司实现主营 业务收入175,147万元，比上年增长25％；实现净利润34,717万元，比上年增长 19 ％。

    五、雅戈尔公司配股完成后的二级市场走势情况

    根据雅戈尔公司股票二级市场价格价格及市盈率情况、募集资金需求总量，并 经与雅戈尔公司协商，该次配股价格定为15.46元／股。获配股份于2000年7月20日 上市流通后，以20.90元开盘，首日最高价为21.77元，最低价为20.85元， 收盘价 21.18元。上市至今最高价为32.36元（复权价，雅戈尔公司于2000年9月21 日实施 了每10股转增10股的2000年中期分配方案），最低价为18.80元（复权价）， 2001 年3月13日收盘价为22.46元（复权价）。雅戈尔公司较为强劲的价格走势一方面反 映了其投资价值得到了市场的认可，投资者对其未来发展充满信心，另一方面也反 映了雅戈尔公司2000年度配股价格定价合理，配股方案的实施进一步提升了雅戈尔 公司的投资价值和成长潜力。

    六、联合证券有限责任公司内部控制执行情况

    联合证券已严格按照《证券公司内部控制指引》的要求，建立了与投资银行业 务有关的业务控制制度，公司内部各部门之间严格遵循内部防火墙原则，投资银行 部门与公司研发部门、经纪部门、自营部门在信息、人员和办公地点方面都实行了 有效的隔离。

    联合证券建立和完善了与投资银行业务有关的业务控制制度，设立了公司证券 发行上市立项审核小组、证券发行上市辅导小组、证券发行内核小组、投行技术部、 投行市场部，对项目立项、辅导、材料制作、材料申报等业务环节进行全过程跟踪 监督，并对项目当中存在的财务和法律方面的重大问题审核把关、讨论解决。

    联合证券在承销该公司本次发行股票前后未发现有内幕交易和操纵市场的行为。

    七、有关承诺履行情况

    雅戈尔公司在该次配股中未有特别的承诺，配股募集资金正按既定投资计划组 织使用。截止2002年3月13日，雅戈尔公司2000年配股募集资金基本使用完毕。

    我公司在承销雅戈尔公司2000年度配股过程中，未向雅戈尔公司提供″过桥贷 款″和融资担保。

    八、其他需要说明的问题

    雅戈尔集团股份有限公司与联合证券有限责任公司均无其他需要说明的问题。

    九、联合证券公司内核小组对于回访情况的总体评价

    联合证券指派专人对雅戈尔公司进行了回访，在回访过程中采用了多种形式开 展工作，包括与公司管理层、财务部、证券部等部门人员面谈，深入经营场所实地 考察，查阅有关背景资料等。联合证券内核小组认真审阅了本回访报告，并对本次 回访情况进行了了解，内核小组认为，本次回访遵守了中国证监会的有关要求，是 认真和全面的，本报告内容符合公司的实际情况。

    

联合证券有限责任公司

    2002年4月5日